《金融市场与投资》课件

金融市场与投资欢迎来到《金融市场与投资》课程本课程旨在帮助您了解金融市场的基础知识，学习各种投资工具和策略，并为您进行个人投资决策提供指导课程目标和学习成果了解金融市场的基础知熟悉各种投资工具和策掌握基本的投资分析方培养合理的投资决策能识略法力掌握金融市场的定义、功能学习股票、债券、基金、期学习基本面分析、技术分析学习制定个人投资计划、管、分类和主要组成部分货、期权等投资工具的特性等方法，用于评估投资标的理投资风险和评估投资回报和应用的价值和风险课程主要内容概览金融市场概述1介绍金融市场的概念、功能、分类和主要参与者货币市场与资本市场2深入了解货币市场和资本市场的区别和联系，并介绍主要投资工具股票市场与债券市场3分析股票和债券市场的特点、交易制度和投资策略证券投资基金4介绍基金的基本类型、运作方式和投资策略金融衍生品市场5讲解期货、期权等金融衍生品的特性和应用外汇市场6分析汇率制度、外汇交易类型和投资策略投资组合理论与实践7学习风险管理、资产配置、投资组合优化等理论和实践行为金融学8探讨投资者心理偏差和市场异常现象对投资决策的影响什么是金融市场金融市场是指资金供求双方进行借贷、投资和交易的场所它是一个由各种金融机构、企业和个人组成的网络，通过交易金融资产来实现资金的配置和流动金融市场的基本功能资金配置和流动金融市场为资金的供求双方提供了便利的交易平台，将资金从盈余者配置到短缺者手中，促进资源的优化配置风险管理金融市场提供各种金融工具，允许投资者将风险分散到不同的资产类别，降低投资组合的整体风险价格发现通过市场交易，金融资产的价格能够反映供求关系，为投资者提供合理的价格信号，引导资源配置的方向促进经济发展金融市场为企业提供资金，促进企业发展，创造新的就业机会，推动经济增长金融市场的分类方式按交易对象分类按交易方式分类按交易期限分类按交易主体分类包括货币市场、资本市场、包括场内市场和场外市场包括短期市场（货币市场）包括银行间市场、证券交易外汇市场、衍生品市场等和长期市场（资本市场）市场、保险市场等货币市场与资本市场的区别货币市场资本市场主要交易期限在一年以内的金融工具，例如短期债券、同业拆主要交易期限在一年以上，通常用于长期投资，例如股票、债借等资金流动性强，风险较低券等资金流动性相对较低，风险较高一级市场与二级市场一级市场是指新发行的金融工具首次进入市场的交易场所例如，企业首次发行股票或债券二级市场是指已发行金融工具在投资者之间进行转让的交易场所例如，股票、债券在证券交易所的买卖场内市场与场外市场场内市场场外市场是指在交易所等集中交易场所进行的金融资产交易例如，股票是指在交易所以外，由交易双方直接进行的金融资产交易例如、债券在证券交易所的买卖，银行间同业拆借、债券私募交易等货币市场概述货币市场是指交易期限在一年以内的金融工具的市场，主要用于短期资金借贷和周转货币市场具有资金流动性强、风险较低、收益率相对较低的特点货币市场的主要组成部分包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、国库券市场和大额可转让存单市场银行间同业拆借市场银行间同业拆借市场是指商业银行之间进行短期资金拆借的市场拆借利率是银行间资金市场利率的重要指标，反映了银行间资金供求关系商业票据市场商业票据是指企业为筹集短期资金而发行的无担保债务凭证商业票据市场为企业提供了一种便捷的短期融资渠道，也是投资者获得短期投资收益的途径国库券市场国库券是指政府为弥补财政赤字而发行的短期债务凭证国库券具有安全性高、流动性强、收益率相对较低的特点，是投资者寻求安全投资的理想选择大额可转让存单市场大额可转让存单是指商业银行发行的期限在一年以内的大额存款凭证大额可转让存单的流动性强，收益率相对较高，是银行的一种重要的资金筹集方式债券市场概述债券市场是指交易期限在一年以上的债务融资工具的市场，是企业、政府和机构进行长期融资的重要渠道债券市场具有风险相对较低、收益率相对稳定、流动性较好的特点政府债券市场政府债券是指政府为弥补财政赤字或进行基础设施建设而发行的债务凭证政府债券具有安全性高、流动性好、收益率相对较低的特点，是投资者寻求安全投资的理想选择企业债券市场企业债券是指企业为筹集长期资金而发行的债务凭证企业债券的风险和收益率与企业经营状况、偿债能力等因素有关，投资者需要根据企业信息进行谨慎选择可转换债券可转换债券是指一种可以按照约定的条件转换为股票的债券可转换债券兼具债券和股票的双重特性，为投资者提供了一种灵活的投资选择债券定价基础债券定价是指根据债券的期限、面值、票面利率和市场利率等因素来确定其市场价格债券定价通常采用折现模型，将未来的现金流按照市场利率折现回现值债券收益率曲线债券收益率曲线是指不同期限的债券收益率之间的关系债券收益率曲线通常呈向上倾斜，反映了投资者对未来利率的预期正常情况下，长期债券的收益率高于短期债券的收益率，因为长期债券的风险更大股票市场概述股票市场是指交易公司股权的市场，是企业进行股权融资的重要渠道股票市场是资本市场的重要组成部分，其价格波动反映了市场对企业未来盈利能力的预期股票市场为投资者提供了投资、参与企业发展、分享企业利润的机会股票的基本特征代表公司股权风险与收益并存股票代表投资者持有公司的一部分股权，拥有对公司的部分控制股票投资具有较高风险，但同时也可能带来丰厚的回报股票价权和分红权格波动较大，受多种因素影响流动性较高市场透明度高股票市场交易活跃，投资者可以随时买卖股票，实现资金的快速股票交易信息公开透明，投资者可以通过各种途径获取公司信息转换，进行投资决策普通股与优先股普通股优先股是公司最常见的股票类型，拥有投票权，但优先股在分红和清算具有优先分红权和优先清算权，但一般没有投票权优先股的收时享有优先权益率相对稳定，风险较低股票发行与上市流程申请发行1企业向监管机构提交股票发行申请，并进行必要的审核招股说明书2企业发布招股说明书，向投资者介绍公司的经营状况、财务状况和发展前景询价与定价3监管机构根据投资者询价情况确定股票的发行价格股票认购4投资者根据发行价格认购股票上市交易5股票在证券交易所挂牌交易，投资者可以自由买卖股票首次公开发行（）IPO首次公开发行（IPO）是指企业首次将股票发行给公众的交易行为，是企业进行股权融资、扩大业务规模的重要途径IPO通常需要满足一定的条件，经过严格的审核流程，才能获得批准发行股票交易制度股票交易制度是指股票交易的规则和程序，包括交易所的组织架构、交易方式、交易时间、结算方式等股票交易制度的完善程度直接影响着股票市场的效率和公平性股票价格影响因素企业盈利能力、经营状市场投资者的心理预期经济增长、利率水平、况、财务状况等因素都、市场信心、投资风格通货膨胀等宏观经济因会影响股票价格等因素也会影响股票价素也会影响股票价格格政府的产业政策、税收政策等也会对股票价格产生影响基本面分析方法基本面分析是指通过分析企业内部和外部环境，对公司的价值进行评估，判断股票价格是否被低估或高估基本面分析方法包括行业分析、公司分析、财务分析等技术分析方法技术分析是指通过分析股票价格和交易量等历史数据，预测股票未来的走势技术分析方法包括趋势分析、形态分析、指标分析等证券投资基金概述证券投资基金是指由基金管理公司募集资金，投资于股票、债券等金融资产，并为投资者提供专业投资管理服务的金融产品基金投资门槛较低，风险分散性强，是投资者进行间接投资、获取较高收益的重要途径开放式基金与封闭式基金开放式基金封闭式基金指基金份额可以在基金公司发行和赎回的基金开放式基金的份指基金份额在基金成立后固定，并在证券交易所上市交易的基金额规模可变，投资者可以随时申购或赎回基金份额封闭式基金的份额规模固定，投资者只能在二级市场上进行交易基金ETF交易型开放式指数基金（ETF）是指跟踪特定指数，并在证券交易所上市交易的开放式基金ETF具有交易灵活、费用低廉、风险分散等特点，是投资者跟踪指数投资、进行资产配置的理想选择指数基金指数基金是指跟踪特定指数，将基金资产投资于该指数所包含的股票或债券的基金指数基金的投资策略简单，风险分散，能够有效地跟踪市场走势主动管理型基金主动管理型基金是指由基金经理根据市场分析、行业研究、个股分析等进行投资决策，试图通过专业管理来获取超越市场平均收益的基金主动管理型基金的投资策略灵活多变，风险也相对较大基金业绩评价指标基金业绩评价指标是指用来衡量基金投资业绩的指标，包括基金收益率、风险指标、夏普比率、信息比率等基金业绩评价指标可以帮助投资者评估基金的投资能力，选择适合自己的基金金融衍生品市场概述金融衍生品是指以其他金融资产为基础，并从中获取收益的金融工具金融衍生品市场是现代金融市场的重要组成部分，为投资者提供了风险管理、套期保值和投机等机会期货合约基础期货合约是指在未来某个特定时间，以特定价格买卖特定商品或金融资产的标准化合约期货交易具有杠杆效应，可以放大投资收益，但也可能放大投资损失商品期货商品期货是指以各种商品（如原油、黄金、大豆等）为基础的期货合约商品期货交易主要用于对冲商品价格风险，也可以用于投机获利金融期货金融期货是指以各种金融资产（如股票、债券、外汇等）为基础的期货合约金融期货交易主要用于对冲金融资产价格风险，也可以用于投机获利期权合约基础期权合约是指一种赋予持有人在未来某个特定时间以特定价格买卖特定商品或金融资产的权利，但不负有义务的合约期权交易可以用于对冲风险、投机获利或增加投资收益看涨期权与看跌期权看涨期权看跌期权赋予持有人在未来以特定价格买入标的资产的权利，适用于预期赋予持有人在未来以特定价格卖出标的资产的权利，适用于预期标的资产价格会上涨的情况标的资产价格会下跌的情况期权定价基础期权定价是指根据期权的类型、标的资产价格、到期时间、波动率、利率等因素来确定期权的市场价格期权定价通常采用数学模型，如Black-Scholes模型模型Black-ScholesBlack-Scholes模型是一种用于定价欧式期权的数学模型，该模型假设市场是完全有效率的，资产价格遵循对数正态分布Black-Scholes模型是期权定价理论的重要基础，也是金融衍生品定价实践的重要工具外汇市场概述外汇市场是指交易不同货币之间的市场，是全球最大的金融市场之一外汇市场为投资者提供了投资、对冲汇率风险、进行国际贸易结算等机会汇率制度汇率制度是指国家对本国货币汇率的管理制度，主要分为固定汇率制、浮动汇率制和混合汇率制不同的汇率制度对经济的影响有所不同，投资者需要关注汇率制度的变动，进行合理的投资决策即期外汇交易即期外汇交易是指在交易达成后立即进行交割的外汇交易即期外汇交易是外汇市场最常见的交易类型，用于进行国际贸易结算、资金调拨等远期外汇交易远期外汇交易是指在未来某个特定时间以特定汇率进行外汇交易的合约远期外汇交易可以用于对冲汇率风险，也可以用于投机获利外汇掉期外汇掉期是指交易双方以不同的汇率交换不同货币，并在未来以相同汇率交换回原货币的交易方式外汇掉期可以用于对冲汇率风险，也可以用于套利获利投资组合理论基础投资组合理论是指将不同的金融资产组合在一起，以达到降低风险、提高收益的目标投资组合理论是现代金融学的重要基础，为投资者进行资产配置提供了理论指导风险与收益的关系风险与收益是投资中的两个重要因素，风险是指投资可能出现亏损的可能性，收益是指投资可能获得的回报投资组合理论认为，风险和收益之间存在正相关关系，即风险越高，潜在收益也越高，反之亦然系统性风险与非系统性风险系统性风险非系统性风险是指影响整个市场或所有资产的风险，例如经济衰退、通货膨胀是指影响单个资产或特定行业的风险，例如企业经营不善、行业等系统性风险无法通过投资组合分散化来消除竞争加剧等非系统性风险可以通过投资组合分散化来降低资产配置策略资产配置是指将投资资金根据不同的风险和收益特征分配到不同的资产类别，以实现投资目标资产配置策略通常根据投资者的风险承受能力、投资期限和投资目标来制定现代投资组合理论现代投资组合理论是投资组合理论的现代发展，它强调通过资产配置和风险管理来实现投资目标现代投资组合理论的主要贡献在于提出了一种科学的资产组合选择方法，并强调了风险管理的重要性资本资产定价模型（）CAPM资本资产定价模型（CAPM）是一种用于计算资产预期收益率的模型，该模型假设市场是有效率的，投资者是理性的，并基于风险和收益的关系来确定资产的合理价格有效市场假说有效市场假说认为，市场价格充分反映了所有公开可获得的信息在这种情况下，投资者无法通过分析历史数据或寻找市场规律来获得超额收益，因为所有信息都已经体现在市场价格中行为金融学简介行为金融学是研究投资者心理偏差和市场异常现象对投资决策的影响的学科行为金融学认为，投资者并非完全理性，会受到各种心理因素的影响，从而导致市场出现一些非理性行为投资者心理偏差投资者心理偏差是指投资者在投资决策过程中，由于认知能力、情绪状态、心理因素等影响而产生的偏差常见的投资者心理偏差包括过度自信、损失厌恶、从众心理等市场异常现象市场异常现象是指与有效市场假说不符的市场现象，例如价格泡沫、市场过度反应等行为金融学试图解释这些市场异常现象，并探讨其对投资决策的影响风险管理基础风险管理是指识别、评估和控制各种风险，以降低风险对投资目标的影响风险管理是投资决策过程中的重要环节，可以帮助投资者制定合理的投资计划，并采取相应的措施来应对风险主要风险类型市场风险1是指由于市场因素变化而导致的投资损失风险，例如利率变化、通货膨胀、经济衰退等信用风险2是指借款人或债务人无法按时偿还债务的风险，例如企业破产、政府违约等流动性风险3是指投资者无法及时将投资资产变现的风险，例如股票市场流动性下降、债券市场交易不活跃等操作风险4是指由于人为因素或系统故障而导致的投资损失风险，例如交易错误、系统崩溃、欺诈行为等。