《全球知名投资银行》课件展示

全球知名投资银行概览欢迎参加《全球知名投资银行》课程，本课程将系统介绍全球顶级投资银行的运营模式、发展历程和核心竞争力通过深入分析高盛、摩根士丹利、瑞银等全球领先投资银行，帮助学员理解现代金融市场中投资银行的核心角色与功能投资银行作为金融体系的重要组成部分，在资本市场中扮演着关键中介角色，连接资本需求方与供给方，促进全球资源的高效配置本课程将聚焦于各大投资银行的业务模式、组织结构、盈利模式以及面临的挑战与机遇通过本课程的学习，您将能够清晰理解投资银行业的运作机理，把握行业发展趋势，为今后可能的职业发展或投资决策奠定坚实基础什么是投资银行？投资银行定义核心业务领域投资银行是专门从事证券承销、企业并购、资产管理等业务的金融投资银行的主要业务包括证券承销（帮助企业发行股票和债机构，其核心功能是连接资本市场与企业，帮助企业获取资金，同券）、并购咨询（为企业提供并购、重组方案）、交易与做市（在时为投资者提供投资渠道二级市场促进交易流动性）以及资产管理与财富管理服务投资银行不同于商业银行，不直接吸收公众存款，主要依靠提供专此外，现代投资银行还涉足风险投资、私募股权、结构性融资等创业金融服务获取收入它们通常在复杂的金融交易中担任顾问角新业务，不断拓展其业务范围和盈利来源，以适应变化多端的金融色，凭借丰富的市场经验和专业知识为客户创造价值市场环境投资银行的历史沿革早期发展世纪116-19投资银行起源于欧洲中世纪的商业票据交易17世纪，罗斯柴尔德家族建立了跨国银行网络，成为早期投资银行的典范美国投资银行业则在19世纪随铁路融资需求而发展黄金时代世纪初220-192920世纪初，摩根等大型投资银行主导美国金融市场，参与重大企业重组1929年股市崩盘后，《格拉斯-斯蒂格尔法案》分离了商业银行与投资银行业务现代发展至今31980s-1980年代起，金融自由化浪潮促使投资银行业务创新与扩张1999年《格莱姆-里奇-比利雷法案》废除了业务隔离，催生了全能型金融机构的发展2008年金融危机后，监管再度加强全球投资银行的分类全能型银行精品投行提供全方位金融服务的大型机构，如摩根大专注于特定业务领域的中小型投行，如通、花旗集团、汇丰银行等这类机构同时Lazard、Evercore等它们通常在并购咨经营商业银行和投资银行业务，具有广泛的询或特定行业领域具有专长，以深度专业知全球网络和多元化的收入来源识和个性化服务取胜美国投行欧洲投行包括高盛、摩根士丹利等传统强者，在全球包括瑞银、德意志银行、巴克莱等欧洲金融资本市场中占据主导地位美国投行通常专巨头欧洲投行通常具有悠久历史，在财富注于高利润的业务，如复杂并购交易和创新管理和跨境业务方面具有独特优势金融产品设计投资银行的组织结构高级管理层负责战略决策与整体运营前台部门直接创造收入的业务部门中台部门风险管理与合规监控后台部门运营支持与业务处理投资银行的组织结构通常分为前台、中台和后台三大部分前台部门包括投资银行业务部、销售与交易部、资产管理部等，直接面对客户并创造收入中台部门负责风险管理、合规与法律事务，确保业务合规开展后台部门则提供包括IT、人力资源、财务等基础支持服务这种组织架构确保了投资银行能够在保持业务创新性的同时，有效控制风险，维护市场声誉近年来，随着金融科技的发展，许多投资银行正重视数字化转型，相应地调整其组织结构，加强科技部门的建设投资银行的盈利模式佣金收入咨询费收入投资银行通过为客户提供证券承销、资产管理等服务收取佣金，这投资银行为企业提供并购、重组等财务顾问服务，收取咨询费这是其最传统也是最稳定的收入来源之一佣金费率通常根据交易规类收入高度依赖投行的专业能力和市场声誉，高盛等顶级投行在此模和复杂程度确定，大型交易可带来可观收入领域往往能收取溢价交易收益利息收入投资银行通过自营交易和做市商活动获取交易差价和投资收益虽通过向客户提供融资服务、证券借贷等业务赚取利差与商业银行然高风险，但在市场行情好时能带来丰厚回报2008年金融危机相比，投资银行的利息收入比重较小，但仍是重要补充后，监管趋严使这部分业务受到限制投资银行的监管环境全球监管框架巴塞尔协议为银行资本充足率、杠杆率和流动性标准设立了全球统一要求，是投资银行必须遵守的基本规范金融稳定委员会FSB负责协调各国金融监管政策，特别关注系统性重要金融机构SIFIs的监管美国监管体系多德-弗兰克法案设立了系统性风险监督委员会，加强了对投资银行的监管沃尔克规则限制银行自营交易活动，降低系统性风险证券交易委员会SEC负责监管证券发行与交易活动，保护投资者利益欧盟监管体系欧洲银行管理局EBA制定统一银行监管标准，确保金融稳定第二支付服务指令PSD2与金融工具市场指令MiFID II增强了市场透明度和投资者保护欧盟还实施了《通用数据保护条例》GDPR规范数据使用亚洲监管发展中国银保监会和证监会分别监管银行业和证券市场，近年来不断完善投资银行监管体系日本金融厅FSA和香港证监会也建立了完善的监管框架，努力平衡金融创新与风险控制投资银行的竞争格局投资银行的社会责任公司治理1完善的内部控制与风险管理商业伦理2遵守行业道德准则与诚信经营可持续发展3环境保护与资源节约社区贡献公益捐赠与志愿服务投资银行作为金融市场的核心参与者，其社会责任表现日益受到关注一方面，投资银行需要通过高标准的公司治理和商业伦理，维护金融市场的公平与稳定；另一方面，它们也在积极探索如何通过业务创新推动社会可持续发展ESG投资环境、社会和治理已成为投资银行业务的新焦点高盛、摩根士丹利等机构纷纷设立专门团队，开发绿色债券、社会责任投资产品等创新服务，帮助客户实现财务回报与社会效益的平衡此外，许多投行还设立企业基金会，在教育、扶贫等领域开展公益活动，履行企业公民责任投资银行的未来展望科技创新监管进化人工智能、区块链等新技术将彻底改变投资银后危机时代的监管框架将不断完善，平衡金融行的业务模式，提高效率并降低成本创新与风险控制客户需求竞争格局客户对个性化、整合性金融服务的需求持续增传统投行与金融科技公司的竞合将重塑行业格3长局展望未来，投资银行业将在四大关键力量的驱动下持续演变数字化转型已成为行业共识，人工智能在风险评估、交易执行等领域的应用将大幅提升效率与此同时，监管机构正从被动应对转向前瞻监管，特别关注系统性风险防范和消费者保护在竞争格局方面，行业集中度可能进一步提高，而与金融科技公司的边界也将日益模糊最终，客户体验将成为核心竞争力，能够提供无缝整合的全方位金融服务的机构将在未来竞争中占据优势面对这些变化，投资银行必须保持战略敏捷性，持续创新以适应新环境高盛Goldman Sachs创立与发展1869年由马库斯·高盛创立于纽约，从商业票据交易商起步，逐步发展为全球顶级投资银行经历了大萧条、金融危机等多次挑战，始终保持行业领先地位核心业务投资银行业务、全球市场、资产管理和消费与财富管理四大业务部门构成其核心架构以卓越的并购咨询能力和强大的交易执行能力闻名于业界创新能力以积极拥抱科技创新著称，投资并收购多家金融科技企业推出消费金融平台Marcus，展现传统投行向数字化转型的决心业绩表现2022财年净收入达448亿美元，净利润超过110亿美元，保持稳健增长投资银行业务和资产管理业务是其主要利润来源高盛的文化和价值观追求卓越客户至上团队合作创新精神高盛以极致的专业精神高盛将客户利益放在首尽管竞争激烈，高盛仍高盛鼓励员工挑战现和对卓越的不懈追求著位，致力于提供最佳解然强调团队合作精神，状，不断创新公司设称，这体现在其严格的决方案其业务模式强鼓励跨部门协作以实现有专门机制收集和评估招聘标准和内部培训体调与客户建立长期关整体最优公司的薪酬创新想法，并投入大量系中新员工通常要经系，而非追求短期交易体系也部分基于团队贡资源支持内部创业项过多轮严格筛选，入职收益公司内部评估体献，而非纯粹的个人业目，如其数字银行平台后还将接受持续的专业系也将客户满意度作为绩Marcus就源于内部创发展培训关键指标新摩根士丹利Morgan Stanley历史沿革1935年由亨利·摩根和哈罗德·斯坦利创立，源于摩根财团拆分作为白鞋投行的代表，以精英文化和强大的客户关系网络著称危机重生22008年金融危机期间接受三菱UFJ金融集团90亿美元投资，避免破产危机后成功转型，降低风险业务比重，加强财富管理业务战略并购32009年收购史密斯巴尼，大幅拓展零售经纪业务2020年以130亿美元收购E*Trade，强化数字财富管理能力，拓展客户群体现状概览目前已发展成为全球领先的投资银行、证券和财富管理公司，雇员约74,000名，业务遍及全球41个国家，管理资产超过5万亿美元摩根士丹利的战略转型财富管理转向数字化转型全球扩张战略自2008年金融危机后，摩根士丹利逐步将近年来，摩根士丹利大力投资数字化转型，摩根士丹利积极扩大在亚洲特别是中国市场业务重心转向财富管理领域，从高风险的交包括收购在线交易平台E*Trade和投资顾问的布局，成为首批获准在中国设立控股证券易业务转变为更稳定的收费型业务模式目软件公司Solium Capital这些举措帮助公司的外资机构之一同时，公司也在欧洲前，财富管理已成为其最大收入来源，为公其拓展了年轻客户群体，并提升了服务效市场稳步发展，尤其是在私人财富管理业务司提供了稳定的现金流和可预测的收益率，每位财务顾问现可服务更多客户方面取得显著进展摩根大通JPMorgan Chase摩根大通是全球最大的银行之一，由多家历史悠久的金融机构合并而成其核心前身包括J.P.摩根公司创立于1871年和大通曼哈顿银行源自1799年，2000年两家机构合并，2004年又收购了芝加哥银行，形成了如今的金融巨头作为全能型银行的典范，摩根大通业务涵盖投资银行、商业银行、资产管理和财富管理等多个领域其投资银行部门在全球并购和股票承销领域常年位居前列，凭借强大的资本实力和全球网络，能够为客户提供一站式金融服务2022年，公司实现收入1321亿美元，净利润373亿美元，彰显了其强大的盈利能力摩根大通的风险管理风险管理框架危机应对经验摩根大通实施全面集成的风险管理框架，将风险控制融入业务流程在2008年金融危机期间，摩根大通是少数几家成功应对危机的大的各个环节公司设立了三道防线业务部门自身风险管理、独立型金融机构之一在政府支持下，公司收购了贝尔斯登和华盛顿互风险管理部门监督、内部审计部门检查验证这种多层次风险防控惠银行，展示了其卓越的风险管理能力和战略敏锐度体系确保了风险的及时识别和有效缓解2012年伦敦鲸事件交易员Bruno Iksil不当交易导致63亿美元公司特别重视模型风险管理，建立了专门的模型验证团队，对交易损失后，摩根大通全面改革了风险管理体系，加强了交易限额控和风险模型进行严格评估在数据安全方面，摩根大通每年投入超制和风险报告机制，提高了首席投资办公室的风险透明度这些改过120亿美元用于技术开发和网络安全，保护客户信息和交易系统进措施有效防止了类似事件的再次发生安全花旗集团Citigroup悠久历史业务架构花旗集团源于1812年成立的纽约城市银行City Bank of NewYork，是美国花旗集团的业务主要分为两大板块环球消费银行和机构客户集团环球消费历史最悠久的银行之一经过两个世纪的发展与多次并购，特别是1998年与旅银行提供零售银行、信用卡和财富管理服务；机构客户集团包括投资银行、企行者集团的合并，形成了今天的全球金融巨头花旗是首家真正意义上的全球业贷款、交易服务和资本市场业务花旗的投资银行业务在固定收益产品和新性银行，其国际化战略远早于其他竞争对手兴市场领域具有特殊优势危机与重生数字化转型2008年金融危机中，花旗受到重创，接受了美国政府450亿美元救助并被迫大近年来，花旗积极推进数字化转型，投资开发移动银行平台，优化客户体验规模重组危机后，花旗剥离了多项非核心业务，包括史密斯巴尼和日本零售公司还设立了创新实验室，探索区块链、人工智能等前沿技术在金融领域的应银行业务，聚焦核心优势领域经过十多年调整，花旗已恢复稳健经营，但市用通过科技创新，花旗致力于重塑传统银行模式，应对金融科技公司的挑值仍未回到危机前水平战花旗集团的全球网络美国银行BankofAmerica

2.3T66M资产规模美元客户数量美国第二大银行个人和企业客户4100+200K+分支机构员工数量美国本土网络全球雇员总数美国银行的历史可追溯至1784年，经过数百次并购重组，特别是2008年收购美林证券，已发展成为集商业银行、投资银行、财富管理于一体的全能型金融机构其业务架构分为消费银行、全球财富与投资管理、全球银行和全球市场四大板块在投资银行领域，美银凭借美林证券的传统优势，在股票承销和企业并购咨询方面处于行业领先地位近年来，公司加大科技投入，每年投资超过100亿美元用于数字化转型，开发智能ATM、虚拟助手Erica等创新产品，提升客户体验在ESG环境、社会和治理方面，美国银行承诺到2030年实现3500亿美元的可持续金融支持美国银行的客户服务数字化客户体验个性化金融解决方案美国银行在数字化客户服务方面处于行业领先地全渠道服务体系针对不同客户群体，美国银行提供差异化的服务位其移动银行应用Erica是首个大型银行推出美国银行建立了线上线下相结合的全渠道服务网策略对高净值客户，通过美林私人客户部提供的AI虚拟助手，能够提供账户信息查询、智能理络，包括传统分支机构、智能ATM、网上银行、专属财富管理与投资咨询；对中小企业，提供定财建议和交易异常提醒等服务公司还利用大数移动应用和智能客服等多种服务渠道客户可根制化融资方案和商业咨询；对普通零售客户，则据分析客户行为模式，主动预测客户需求，提供据自身需求和偏好选择服务方式，享受无缝衔接提供简便易用的基础金融服务和理财教育这种精准的产品推荐，实现服务的前瞻性和个性化的金融体验特别是在疫情期间，公司快速扩展分层服务模式确保了资源的高效配置和客户满意了远程服务能力，确保客户需求得到及时响应度的最大化瑞士信贷Credit Suisse历史渊源核心业务近期表现瑞士信贷成立于1856年，由阿尔弗雷德·埃瑞士信贷的业务主要包括四大板块财富管近年来，瑞士信贷经历了一系列挑战，包括舍尔创立，最初目的是为瑞士铁路网建设提理、投资银行、瑞士环球银行和资产管理Archegos Capital和Greensill Capital供融资作为瑞士第二大银行和全球主要金其中，财富管理是核心优势领域，管理资产事件带来的巨额损失，以及高层管理变动和融服务提供商，瑞信以其私人银行业务和财超过

1.3万亿瑞士法郎投资银行业务专注战略调整2022年，公司业绩持续承压，富管理服务享誉全球，特别是在服务超高净于咨询服务、资本市场和信贷产品，在亚太净亏损73亿瑞士法郎，引发市场对其资本充值客户方面拥有深厚专业知识地区和新兴市场表现尤为突出足性和业务模式的担忧瑞士信贷的危机与转型危机爆发2021年，瑞信因Archegos对冲基金崩盘蒙受54亿美元损失，同时卷入Greensill资本破产事件，声誉受损严重2022年10月，社交媒体上有关瑞信流动性问题的传言引发挤兑，存款大幅流出救助行动2022年10月，瑞信宣布40亿瑞郎资本计划和全面战略重组，但未能恢复市场信心2023年3月，在瑞士政府和央行干预下，瑞信被瑞银以30亿瑞郎收购，结束167年独立历史整合进程瑞银计划逐步整合瑞信业务，保留其财富管理和瑞士本土业务，大幅缩减投资银行规模完全整合预计需要3-5年，期间面临文化融合、系统整合和客户留存等挑战行业反思瑞信案例引发金融界对风险管理、公司治理和大而不能倒机构监管的深刻反思，推动全球监管机构加强对系统性重要银行的监督力度瑞银集团UBS Group百年历史业务结构瑞银集团成立于1862年，是全球历史最悠久的银行之一经过一系列合瑞银的业务架构包括四大支柱全球财富管理、个人与公司银行、资产管并重组，特别是1998年瑞士银行与瑞士联合银行的合并，形成了今天的理和投资银行全球财富管理是其核心业务和主要利润来源，管理资产超瑞银集团作为瑞士最大的银行，瑞银以稳健的风险管理和卓越的财富管过

3.2万亿美元，在亚太和欧洲高净值客户市场占据领先地位理服务闻名于世危机重生收购瑞信2008年金融危机中，瑞银因美国次贷投资遭受重创，被迫接受瑞士政府2023年3月，瑞银以30亿瑞士法郎收购陷入危机的竞争对手瑞士信贷，注资此后，公司进行了彻底改革，大幅减少固定收益业务规模，聚焦低在瑞士政府支持下完成世纪并购此次收购使瑞银成为欧洲最大银行之风险、稳定收入的财富管理领域，成功实现业务转型，重新赢得市场和客一，管理资产超过5万亿美元，但也带来巨大的整合挑战户信任瑞银集团的财富管理

3.6T管理资产（美元）全球最大财富管理机构之一200K+超高净值客户资产超过5000万美元客户群60+全球覆盖国家全球财富管理网络

1.5T可投资资产（美元）亚太地区富裕客户管理资产瑞银财富管理业务的核心竞争力在于其全球化视野与本地化服务的完美结合公司在全球主要金融中心都设有私人银行服务团队，能够为客户提供覆盖全球市场的投资机会同时，瑞银充分尊重各地区的文化差异和法律环境，通过本地专家团队提供符合当地特色的定制化服务在服务模式上，瑞银采用金字塔架构顶层是为亿万富豪提供服务的家族办公室，中层是为高净值客户服务的私人银行，底层是面向大众富裕阶层的财富管理服务值得注意的是，瑞银近年来大力发展可持续投资业务，截至2022年，其可持续投资资产已达3880亿美元，成为吸引新一代富裕客户的重要亮点巴克莱银行Barclays悠久历史全球业务巴克莱银行创立于1690年，是英国历史最悠久的1业务遍及40多个国家，服务超过2400万客户，包银行之一，拥有超过330年的经营历史括个人、企业和机构投资者挑战与转型金融创新4经历2008金融危机和LIBOR操纵丑闻后，加强合率先推出世界上第一台ATM机，在金融科技领域规管理，重组投资银行业务，聚焦英国和美国市场持续创新，建立行业领先的数字银行平台巴克莱银行的业务架构主要分为两大板块巴克莱英国和巴克莱国际巴克莱英国专注于本土零售银行和中小企业服务；巴克莱国际则包括公司银行和投资银行业务，主要面向大型企业和机构客户作为英国四大行之一，巴克莱在英国本土拥有庞大的零售网络，同时在美国和欧洲的投资银行业务也具有重要地位近年来，巴克莱大力推进数字化转型，减少实体分行数量，增加科技投入在投资银行领域，巴克莱凭借2008年收购的雷曼兄弟北美业务，成功在美国市场站稳脚跟，特别是在固定收益和交易业务方面具有竞争优势2022年，公司实现税前利润72亿英镑，同比增长14%，财务表现稳健巴克莱银行的投资银行业务德意志银行Deutsche Bank德意志银行成立于1870年，原为支持德国外贸而创立，历经两次世界大战、德国分裂与统一等历史变迁20世纪90年代，德银加速全球扩张，收购了美国信孚银行和英国摩根·格伦费尔银行，一度跻身全球顶级投资银行行列然而，过度扩张和激进的交易策略为其埋下隐患2008年金融危机后，德银深陷一系列法律纠纷和监管调查，包括LIBOR操纵、协助客户洗钱等问题，累计支付超过200亿欧元罚金和和解金业绩持续低迷促使德银在2019年启动大规模重组计划，裁员18,000人，退出股票销售和交易业务，成立专门的不良资产处置单元，聚焦公司银行、投资银行、私人银行和资产管理四大核心业务重组举措初见成效，2022年实现55亿欧元税前利润，为16年来最佳业绩德意志银行的重组战略重定位聚焦核心优势业务，放弃全能型投行定位成本控制大幅降低运营成本，精简人员和分支网络风险管理强化合规体系，减少高风险交易业务数字化转型推动技术创新，提高业务效率和客户体验德意志银行的重组计划是近年来全球银行业最具野心的转型之一2019年，在CEO克里斯蒂安·泽温Christian Sewing的领导下，德银宣布彻底放弃与华尔街巨头正面竞争的战略，退出全球股票销售和交易业务，裁员18,000人，约占员工总数的五分之一，同时设立专门的资本释放单元CRU处置约740亿欧元不良资产这一重组在行业内引发广泛关注，被视为欧洲传统银行适应后危机时代的必然选择三年来，德银在控制成本、提升效率方面取得显著进展，核心资本充足率从

11.8%提升至

13.4%，信用评级也有所改善然而，重组道路仍充满挑战零售银行数字化转型面临强劲竞争，企业和投资银行业务的收入增长不稳定，且欧洲持续的低利率环境对利润改善形成制约法国巴黎银行BNP Paribas全球足迹投资银行业务法国巴黎银行成立于1848年，是欧洲最大的银行集团之一，业务作为欧洲领先的投资银行，法国巴黎银行的企业与机构银行业务遍及68个国家，拥有近20万名员工作为全能型银行的代表，巴CIB在全球金融市场占据重要地位其固定收益交易业务尤为强黎银行业务涵盖零售银行、企业银行、投资银行、保险和资产管理势，在欧洲市场份额名列前茅在股票研究和销售方面，巴黎银行等全方位金融服务通过与外部机构合作填补了自身短板与其欧洲同行不同，巴黎银行在2008年金融危机中表现相对稳与美国投行相比，巴黎银行的投行业务更注重与企业长期关系的建健，虽有损失但未接受政府救助此后，公司逆势扩张，陆续收购立，而非追求短期高利润交易这种策略虽然在牛市中获利较少，了比利时富通银行、意大利BNL银行等资产，进一步巩固其泛欧但在熊市中也能保持稳定性此外，巴黎银行还充分利用其广泛的洲银行的地位2022年，巴黎银行的收入达502亿欧元，税前利企业银行客户基础，通过交叉销售提升投资银行业务市场份额润147亿欧元，财务表现稳健法国巴黎银行的可持续金融绿色融资责任投资社会影响巴黎银行是全球绿色债券市场的领巴黎银行资产管理子公司BNPP巴黎银行通过积极贡献Positive先参与者，截至2022年底，其可持AM是欧洲最大的ESG资产管理机Impact计划支持教育、创业和微续融资总额达2440亿欧元公司设构之一，管理超过5000亿欧元的可型信贷项目，促进社会包容性发立了专门的可持续金融团队，服务持续投资资产公司开发了专有的展公司特别关注经济弱势群体的于能源转型、基础设施和房地产等ESG评分系统，将可持续发展因素金融服务需求，在法国及其他市场关键领域，帮助客户实现碳减排目纳入投资决策流程，为投资者提供推出了专门针对青年和低收入群体标兼顾财务回报和社会责任的投资选的普惠金融产品择行业引领巴黎银行率先承诺停止为煤炭和非常规石油天然气行业提供融资，设定了到2050年实现零碳投资组合的目标作为净零银行联盟Net-Zero BankingAlliance创始成员，巴黎银行积极推动全球金融业向可持续方向转型Lazard历史渊源业务优势全球网络Lazard创立于1848年，由法国移民Lazard的核心业务分为两大板块金融顾Lazard在全球43个城市设有办事处，覆盖Lazard兄弟在新奥尔良创办，最初从事干问约占收入60%和资产管理约占收入主要金融市场和新兴经济体这一广泛的全货贸易，后转型为金融服务历经170多年40%在金融顾问领域，Lazard以高端并球网络使其能够为客户提供跨境并购和重组发展，Lazard已成为全球顶级独立投资银购咨询见长，与全球约70%的财富500强企服务，同时深入了解当地市场环境近年行，在并购顾问和资产管理领域享有盛誉业有业务往来，参与了众多标志性交易，如来，Lazard在亚洲特别是中国市场的业务与华尔街大型投行不同，Lazard保持独立亚马逊收购全食超市、强生分拆消费健康业快速增长，参与了多项中国企业的海外并购性，不涉足销售交易和自营业务务等交易Evercore创立与早期发展11995年由前财政部副部长Roger Altman创立于纽约，定位为精品投资银行，专注于并购顾问服务创立之初即确立了纯顾问模式，避免利益冲突，依靠专业能力和独立性赢得客户信任快速增长期2006年在纽交所上市，成为公众公司2008-2015年间通过收购扩张业务范围，包括收购Lexicon Partners能源咨询、Braveheart FinancialServices私募基金咨询等，拓展了行业覆盖和服务类型全球扩张2016年后加速国际化布局，先后在新加坡、迪拜、法兰克福等金融中心设立办事处重点加强在科技、医疗和能源等高增长行业的专业团队建设，形成了行业聚焦战略当前地位已发展成为全球领先的独立投资银行，年收入超过30亿美元，在美国并购顾问排名前五拥有超过2000名员工，其中包括约120名高级董事总经理，享有行业顶尖人才吸引力RothschildCo家族传承历史可追溯至1760年代，由迈耶·阿姆舍尔·罗斯柴尔德创立全球网络业务遍及40多个国家，拥有深厚的跨国企业和政府关系多元业务全球顾问、财富与资产管理、商人银行三大核心业务板块核心价值独立性、长远视角和关系导向的商业哲学罗斯柴尔德是全球历史最悠久的金融家族，拥有超过250年的金融服务经验与其他投资银行不同，罗斯柴尔德在现代仍保持家族控制，现任董事长Alexandre deRothschild是家族第七代继承人这种家族传承确保了公司长期战略的连续性，也使其能够避免短期业绩压力的干扰，专注于长期客户关系的建立在顾问业务方面，罗斯柴尔德的策略是少而精，专注于复杂、高价值的交易，尤其擅长跨境并购、家族企业传承和敏感的政府相关交易近年来，罗斯柴尔德在新兴市场特别是亚洲地区积极扩张，寻求业务多元化和增长机会2022年，公司实现营收25亿欧元，净利润

7.6亿欧元，展现了精品投行模式的盈利能力Jefferies当前定位机遇把握如今，Jefferies已发展成为美国最大的独立全成立与转型2008年金融危机后，Jefferies抓住大型投行方位投资银行，业务涵盖投资银行、资本市Jefferies于1962年由Boyd Jefferies创立，收缩业务的机会，积极招募华尔街顶尖人才，场、资产管理和直接投资等多个领域公司在最初是一家小型经纪公司，专注于机构客户服快速扩大市场份额2011年，通过收购中型企业市场尤其强势，凭借灵活的业务模式务从1990年代开始，在Richard HandlerPrudential Bache全球商品业务，进一步拓和强大的执行能力，与摩根大通等大型投行展的领导下，Jefferies逐步转型为全方位投资银展了业务范围，增强了全球竞争力开差异化竞争行，扩大产品线并提升市场地位MoelisCompany创业故事MoelisCompany于2007年由Ken Moelis创立，他此前是瑞银投资银行部门总裁公司成立之初正值金融危机前夕，逆势创业彰显了创始人的远见和勇气凭借创始团队在华尔街的丰富经验和人脉资源，公司迅速建立了市场地位业务模式Moelis采用纯顾问模式，不从事销售交易、自营投资或资产管理业务，避免潜在利益冲突公司强调为客户提供量身定制的战略建议，特别专注于复杂交易结构设计和特殊情况咨询，如重组、资本重组等这种专注模式使其能够在激烈的市场竞争中保持差异化优势人才战略人才是Moelis最核心的资产公司采用扁平化组织结构，高级专业人员直接参与客户服务，确保服务质量薪酬体系强调长期激励，高管持股比例远高于行业平均水平，确保利益一致性此外，公司还特别重视年轻人才的培养，实施了系统化的导师计划全球网络Moelis在全球21个金融中心设有办事处，包括纽约、伦敦、香港、迪拜等这一全球网络使公司能够有效服务跨国客户，把握全球并购机会尤其值得注意的是，Moelis在中东地区拥有深厚关系，为多个主权财富基金提供咨询服务，在能源和基础设施领域具有独特优势PJT Partners创立背景业务特色PJT Partners成立于2015年，是从黑石集团Blackstone分拆PJT Partners的业务主要分为三大板块战略咨询包括并购、资出来的独立顾问公司，由华尔街传奇人物Paul J.Taubman领本市场、重组咨询和基金咨询与传统投行相比，PJT的独特优导Taubman此前在摩根士丹利工作了30年，担任过投资银行势在于其在特殊情况和复杂交易领域的专长，如复杂的跨境并购、和并购部门主管，在金融界拥有卓越声誉资本重组和企业分拆等PJT的成立代表了投资银行业专业化趋势的延续，反映了市场对独公司的客户群涵盖财富500强企业、中型企业、金融机构以及私募立、无利益冲突顾问服务的需求增长分拆之初，PJT继承了黑石股权基金等在重组咨询方面，PJT是行业绝对领导者，参与了近的重组咨询和基金咨询业务，并在此基础上迅速扩展了战略顾问服年来几乎所有重大破产重组案例，如Hertz、Neiman Marcus务等基金咨询业务则为私募股权和对冲基金提供募资和流动性解决方案Centerview PartnersGreenhillCo.先锋创始GreenhillCo.于1996年由Robert F.Greenhill创立，他此前是摩根士丹利总裁和高盛投资银行部门主管Greenhill是现代独立顾问型投行的先驱之一，开创了专注于并购咨询的纯顾问业务模式，为后来的Evercore、Moelis等公司树立了榜样业务聚焦与综合性投行不同，Greenhill专注于并购顾问、资本重组和重组咨询等高附加值服务，不从事承销、交易或资产管理业务这种专注策略使公司能够避免利益冲突，建立纯粹的顾问关系，同时也使其业绩更容易受到并购市场周期性波动的影响全球布局尽管规模不及大型投行，Greenhill仍保持全球视野，在纽约、伦敦、东京、香港等10个金融中心设有办事处公司特别重视跨境并购业务，约40%的收入来自国际交易凭借其全球网络和行业专长，Greenhill能够为客户提供跨市场的并购机会和见解转型挑战近年来，随着并购市场竞争加剧，Greenhill面临业绩波动和人才流失的挑战公司正在实施转型计划，包括扩大行业覆盖、加强资本咨询业务和重建激励机制2023年，Greenhill宣布以480百万美元被Mizuho金融集团收购，寻求新的发展平台Houlihan Lokey中小企业专家重组领域领导者独特业务组合Houlihan Lokey成立于1972年，总部位Houlihan Lokey在企业重组和困境投资领除传统的并购和重组业务外，Houlihan于洛杉矶，是全球领先的中小企业并购和重域享有盛誉，连续多年在全球重组顾问排名Lokey还开发了特色业务线，如企业估值与组顾问与专注大型交易的高盛或摩根士丹中位居榜首公司为债务人、债权人和其他咨询服务、金融重组顾问和特殊情况咨询利不同，Houlihan Lokey的优势在于中市利益相关者提供重组咨询服务，参与了等公司在私人持股公司和家族企业领域拥值交易，特别是企业价值在2亿至20亿美元Lehman Brothers、Enron等标志性破有丰富经验，能够为这类特殊客户提供定制之间的并购交易，每年完成超过500笔交产案例这一专长使公司能够在经济下行期化解决方案，包括接班规划、股权流动性等易间保持收入稳定，形成逆周期业务优势复杂问题KeyBanc CapitalMarketsKeyBanc CapitalMarkets是KeyCorp键银行集团的投资银行和资本市场部门，总部位于俄亥俄州克利夫兰作为区域性银行的投资银行部门，KeyBanc采取差异化策略，聚焦中型企业市场和特定行业垂直领域，与华尔街大型投行错位竞争KeyBanc的业务范围包括并购顾问、股权和债务承销、股票研究和销售交易等KeyBanc的战略特色在于其行业专注模式，公司重点发展医疗保健、可再生能源、科技、工业和消费品等优势行业团队依托母公司KeyBank的商业银行关系，KeyBanc能够为客户提供从贷款到并购的全方位服务，建立长期合作关系此外，KeyBanc在中等规模交易市场交易价值5000万至10亿美元具有显著竞争力，其专业团队对中型企业的深入理解为客户创造了差异化价值投资银行的科技转型人工智能应用区块链创新人工智能正深刻改变投资银行业务流程和决策模基于区块链的解决方案有望革新交易结算、票据融式，从智能文档分析到风险建模资和跨境支付等传统业务流程自动化云计算平台机器人流程自动化RPA正替代人工执行大量重复云基础设施提升了系统弹性和计算能力，使复杂分性任务，提高效率降低错误率析和大规模数据处理成为可能投资银行正经历数字化转型的深刻变革，领先机构每年投入数十亿美元用于技术创新在前台业务方面，人工智能和大数据分析正重塑研究与交易领域，如摩根大通开发的LOXM算法能够优化执行大额订单，显著提高交易效率高盛的Marcus平台则展示了传统投行如何利用数字技术进入消费金融领域在中后台，流程自动化正大幅提升运营效率据麦肯锡研究，银行业约40%的工作可通过自动化实现，投资银行借此每年可节省约150亿美元成本同时，区块链技术也在支付结算、交易后处理等领域展现潜力，摩根大通的Onyx平台已实现跨境支付实时结算然而，技术转型也带来挑战，包括人才结构调整、数据安全风险和监管合规问题，投资银行需要平衡创新速度与风险控制投资银行的风险管理挑战网络安全风险投资银行作为金融基础设施的核心，面临日益复杂的网络攻击威胁从数据泄露到分布式拒绝服务DDoS攻击，再到勒索软件，网络安全风险正迅速演变摩根大通等领先银行每年投入超过10亿美元用于网络防御，建立多层次安全架构和专门的威胁情报团队市场波动风险全球金融市场互联程度不断提高，局部事件可能引发全球连锁反应投资银行通过复杂的风险模型和压力测试评估极端市场情景下的潜在损失，同时设置交易限额和风险预警机制然而，模型风险仍然存在，历史数据无法完全预测未来特别是黑天鹅事件的影响地缘政治风险国际关系紧张、贸易冲突和区域不稳定构成了投资银行面临的重要外部风险这些风险难以量化，但可能对跨境资本流动和全球业务产生重大影响投资银行通常通过情景分析和专家网络来评估地缘政治事件的潜在影响，并制定相应的业务连续性计划气候与风险ESG环境、社会和治理ESG因素已成为投资银行必须考量的重要风险维度气候变化带来的物理风险和转型风险可能对投资组合和客户业务产生长期影响领先投行正开发专门的ESG风险评估框架，将气候情景分析纳入信贷决策流程，并设定行业敞口限额投资银行的人才竞争战略高度人才吸引与留存已成为投行核心竞争力多元化策略提升性别和种族多样性，拓宽人才来源文化转型3改善工作环境，平衡工作与生活技能升级加强数字技能培训，适应技术变革竞争应对应对科技公司和新兴金融机构的人才竞争投资银行业正面临日益激烈的人才竞争，不仅来自行业内部，更来自科技巨头、私募股权和金融科技公司作为智力密集型行业，人才质量直接决定投行的竞争力近年来，各大投行纷纷调整人才策略，高盛、摩根士丹利等放宽了工作时间限制，提高初级分析师薪资，改善工作环境，以提升对年轻人才的吸引力多元化已成为投行人才战略的重要组成部分各大机构设立了明确的多元化目标，如高盛承诺到2025年将女性合伙人比例提升至40%同时，投行也在扩大招聘渠道，不再局限于传统的精英院校，而是更注重候选人的实际能力和多样化背景在技能要求方面，数据分析、编程和人工智能等科技能力的重要性与日俱增，推动了投行内部的技能转型培训和跨领域人才引进投资银行的职业发展如何进入投资银行面试准备实习经验投行面试通常包括多轮筛选，从电话面试到超级教育准备实习是进入投行最关键的途径，尤其是暑期分析日Superday技术面试会考察财务知识、估顶级投行通常青睐名校背景，尤其是金融、经师项目，被视为正式录用的试用期大型投行值方法和市场理解；行为面试则评估文化契合度济、会计或商科专业学业成绩是初筛的重要标的转正率通常在60-80%建议从大学二年级开和软技能准备需全面精通基本财务模型和估准，大多数成功应聘者GPA在

3.5以上除学历始申请春季实习或投资银行俱乐部，积累相关经值技术；熟悉近期市场交易和行业动态；准备讲外，CFA、金融建模等专业认证也有助于提升竞验实习期间，除了展示技能外，更要注重建立故事展示领导力和团队协作；展示对特定银行文争力投行越来越重视多元化，非传统背景如理人际网络，了解公司文化，与潜在导师建立联化和价值观的理解工科、法律等专业也有机会，但需要展示强大的系分析能力和对金融的热情投资银行的常用术语IPO首次公开募股企业首次向公众发行股票并在证券交易所上市的过程投行作为承销商，帮助确定发行价格并销售股票DCF贴现现金流一种估值方法，通过预测企业未来现金流并按一定利率贴现至现值，计算企业价值LBO杠杆收购主要使用借款资金完成的并购交易，收购方通常使用目标公司资产作为抵押获取融资Pitch Book推介材料投行向潜在客户展示服务和专业能力的演示文件，通常包含公司介绍、市场分析和交易方案Due Diligence尽职调查在交易前对目标公司进行全面调查，验证财务状况、法律合规性和经营情况等关键信息Tombstone墓碑广告投行在完成重大交易后在金融媒体上刊登的广告，用于展示成功案例和市场地位投资银行业有着独特的专业术语体系，掌握这些术语是理解行业运作的基础除上表列出的核心术语外，还有许多交易相关术语，如沙滩阅读Beach Reading，指发给客户的厚重分析报告、红鲱鱼Red Herring，初步招股说明书和绿鞋期权Greenshoe，超额配售选择权等在日常工作中，投行从业者也使用大量行话，如全力以赴All Handson Deck，需要团队所有成员参与的紧急项目、拉直线Circle Up，确认数据准确性和向上管理Managing Up，有效与上级沟通等这些术语不仅是交流工具，也反映了投行独特的工作文化和思维方式对投行感兴趣的学生和专业人士，建议系统学习这些术语，以便更好地融入行业环境投资银行的经典案例迪士尼收购世纪福克斯蚂蚁集团暂停雷曼兄弟破产21IPO2019年，迪士尼以713亿美元收购21世纪福克2020年，蚂蚁集团计划在上海和香港同时上2008年，拥有158年历史的雷曼兄弟宣布破斯大部分资产，是传媒行业最大规模并购之市，估值达3100亿美元，有望成为全球最大产，成为金融危机标志性事件尽管摩根士一高盛和摩根士丹利担任迪士尼顾问，成IPO中金公司、摩根大通等担任主承销商丹利、瑞士银行等多家投行参与救援谈判，功击败康卡斯特竞购交易涉及复杂的监管然而，上市前两天突然宣布暂停，震惊全球但最终未能达成协议这一失败案例暴露了审查和资产剥离，展示了顶级投行在复杂交金融市场这一案例展示了投行在应对突发投资银行在风险管理和杠杆控制方面的严重易中的协调能力交易完成后，迪士尼获得监管变化和地缘政治因素时的挑战，也引发缺陷，后续引发了全球金融监管框架的重宝贵的内容库和流媒体扩张能力了对科技金融公司估值和监管的深入讨论构，彻底改变了投行业务模式投资银行的行业报告权威研究机构报告类型与特点全球投资银行研究主要由几类机构主导投行行业报告主要分为几类趋势报告分一是投行自身研究部门，如高盛全球投资析行业整体发展方向，如毕马威《全球投研究部、摩根士丹利研究部等，它们利用资银行业展望》；交易报告追踪并购、庞大的分析师网络生产专业报告；二是独IPO等活动数据，如Dealogic《全球资本立研究机构，如Dealogic、Refinitiv市场季度报告》；表现排名如《全球投资等，专注于交易数据统计与分析；三是咨银行联盟表》，对各投行市场份额进行量询公司如麦肯锡、波士顿咨询，提供行业化评估；前瞻研究关注新兴趋势如金融科战略研究此外，彭博社、金融时报等金技、可持续金融等对行业的影响这些报融媒体也发布重要的行业分析告通常基于大量一手数据和专家访谈，提供独特洞察报告应用价值投行报告的应用场景广泛投资者利用其了解市场趋势，指导资产配置；投行管理层参考竞争对手数据，制定战略规划；监管机构通过报告监测系统性风险；学术研究者将其作为重要参考资料阅读报告时应注意信息来源的可靠性，分辨事实与观点，也要理解报告可能存在的利益偏向，如自身投行报告可能强调自身优势领域投资银行的学习资源50+推荐专业书籍投资银行入门与进阶读物100+在线课程涵盖各类投行专业技能20+行业协会提供专业认证与资源500+年度行业活动全球范围内的研讨会与峰会对于投资银行业的学习者，优质书籍是建立知识体系的基础入门级读物如《投资银行》约书亚·罗森鲍姆著提供了行业全景；技能类书籍如《投资银行建模》保罗·皮格纳泰利著侧重实操训练；而《金融怪杰》迈克尔·刘易斯著等则通过生动案例展现行业内幕除传统书籍外，华尔街精英网、华尔街日报等专业媒体也提供及时的行业动态在线教育平台如华尔街培训、Coursera和Wall StreetPrep提供从基础到高级的投行课程，内容涵盖财务建模、估值、并购等核心技能专业协会如CFA协会、CAIA协会不仅提供权威认证，也组织高质量的行业活动和研讨会此外，多家顶级投行如高盛、摩根士丹利也开设公开课程和线上资源，帮助有志者了解行业内部运作对于中国学习者，中国投资银行协会、中国证券业协会等本土组织也提供了丰富的中文学习资源和行业交流平台总结与展望行业特点投资银行业呈现出明显的层级分化，以高盛、摩根大通为代表的全球领导者凭借资本实力和全面业务能力占据主导地位；以Lazard、Evercore为代表的精品投行则通过专业化策略在特定领域建立优势发展趋势数字化转型、业务模式重构和监管环境变化正深刻重塑投资银行业传统业务边界正被打破，投行与金融科技、资产管理的融合日益明显中国和其他新兴市场的崛起也为全球投行格局带来新变量未来展望投资银行将在全球资本配置中继续扮演核心角色，但必须适应新环境成功的投行需兼具科技创新能力和专业金融知识，在保持风险控制的同时积极拥抱新机遇ESG投资和数字资产将成为重要增长点纵观全球知名投资银行的发展历程，我们可以看到它们在连接资本与机会、促进经济发展方面发挥了不可替代的作用投资银行业的演变既反映了全球经济的变迁，也塑造了现代金融体系的结构从早期的合伙制机构到今天的全球性金融集团，投资银行不断适应市场需求和监管环境的变化，展现了强大的适应力和创新精神展望未来，投资银行业将面临更加复杂的经营环境和更为激烈的竞争态势科技创新将重塑传统业务流程，监管合规将持续影响业务结构，客户需求的个性化和专业化将推动服务模式升级在这一背景下，能够平衡创新与稳健、全球视野与本地专长、短期利益与长期价值的投资银行，将在未来的市场竞争中脱颖而出通过本课程的学习，希望各位能够对全球投资银行有更深入的理解，为未来可能的职业发展或投资决策提供参考。