《企业财务管理与决策》课件

企业财务管理与决策财务管理是企业生存发展的基础财务管理的基本概念财务定义企业与个人财务区别资金筹集、运用与分配规模、目标、复杂度不同平衡原则企业财务管理的目标传统观点利润最大化为主要目标现代观点股东价值最大化为核心可持续发展财务管理的主要职能融资管理投资管理资金来源与筹集方法资金配置与项目评估营运资本管理资本结构管理日常资金流转效率债务与权益比例优化财务管理的原则收益与风险原则高风险对应高收益时间价值原则今日资金价值高于未来配比原则收入与成本对应配比整体性原则全局考量各项财务决策财务报表概述资产负债表1反映财务状况的静态报表利润表2显示经营成果的损益表现金流量表3反映资金流向的动态表财务报表分析方法类4横向分析同期对比识别变化种5纵向分析占比结构揭示重点20+比率分析流动比率、资产周转率等年3+趋势分析长期数据预测走向会计信息与财务决策会计信息收集可靠性与及时性并重会计政策选择影响财务数据表现财务决策制定基于准确信息分析时间价值的概念时间价值定义现值与终值应用领域货币价值随时间变化的特性现值未来资金折算到当前投资决策评估一定金额现金在不同时点价值不同终值当前资金计算未来值资产定价模型债券估值计算投资决策概述明确投资目标收益率、风险承受度投资分类辨析长期投资与短期投资投资基本流程研究、评估、执行、监控投资项目评价指标净现值内部收益率投资回收期NPV IRR现金流入现值减现金流使等于零的折现率收回初始投资所需时间NPV出现值资本成本时项目回收期越短风险越低IRR表示项目可行可行NPV0不确定性与风险分析融资决策概述内部融资留存收益、折旧资金成本低、自主性强外部融资债务融资、股权融资资金量大、条件复杂融资组合多渠道资金来源平衡成本与风险资本结构理论资本成本债务资本成本股权资本成本利息支出与税盾效应投资者所需收益率资本成本应用加权平均资本成本投资决策的基准线综合计算指标WACC股利政策股利类型影响因素•现金股利盈利水平•股票股利•投资机会••财产股利•现金流状况分配趋势•稳定股利政策剩余股利政策•固定支付率政策•企业的资本预算确定投资机会筛选潜在项目项目评估分析应用多种指标预算资金配置分配有限资源执行与监控跟踪项目进展营运资本管理天45应收账款周期加速回款提高效率天30库存周转时间降低库存减少资金占用天60应付账款周期合理利用商业信用天15现金转换周期缩短周期优化流动性流动性管理策略现金流预测现金转换周期管理银行融资储备提前规划资金来源与用途缩短应收、延长应付保持信贷额度应对突发需求财务风险管理风险来源识别1市场、信用、流动性风险风险评估方法2概率分析、情景模拟控制措施制定3设置限额、分散投资缓解工具应用4保险、对冲、衍生品国际财务管理财务控制概述控制目标确保规范运营及效率内部控制建立健全规范体系审计监督内外部监督相结合预算管理基础预算编制自下而上收集需求预算审核自上而下平衡调整预算执行严格控制支出项目预算分析差异分析及时调整绩效评估财务指标非财务指标平衡计分卡•利润率•客户满意度•财务视角•资产收益率•市场份额•客户视角•股本回报率•员工满意度内部流程••每股收益•品牌价值•学习与成长企业并购与重组的财务决策目标公司选择1战略契合度评估价值评估方法现金流折现、市盈率融资方案设计现金收购或股权置换税务筹划企业所得税筹划增值税筹划跨国税务筹划合理运用税收优惠政策优化进项税抵扣结构避免重复征税降低税负企业财务战略稳定型战略收缩型战略平衡发展注重稳健精简业务提高效率成长型战略组合型战略高投入扩张市场份额多元化策略灵活应对2314信息技术对财务管理的影响流程自动化减少人工操作提高准确率机器人流程自动化RPA数据分析应用大数据支持决策制定预测性分析提前规划区块链技术提高交易透明度安全性智能合约自动执行财务管理的伦理问题财务舞弊类型伦理决策框架虚增收入•合法性检验•隐瞒负债公平性考量•••操纵估值•声誉影响职业道德建设•价值观培养•制度约束透明度提升•股东价值管理中小企业的财务管理特点融资困境人才限制管理工具信用等级低，融资渠道专业财务人才缺乏轻量化财务软件应用窄外部支持政策扶持与专业服务企业财务管理失败案例案例一资金链断裂案例二财务欺诈核心启示过度扩张导致现金流枯竭虚构利润隐瞒亏损稳健经营避免激进短贷长投造成期限错配会计信息严重失真信息透明杜绝欺诈应收账款管理不善内控系统形同虚设良好的内部控制必不可少企业的财务健康状况评估金融市场与企业财务决策货币市场股票市场短期融资与流动性管理权益资本与估值参考衍生品市场债券市场风险管理与对冲工具长期债务融资工具动态预算分析项目静态预算动态预算优势比较适应能力固定不变随环境调整动态更灵活预测精度一次性预测持续修正动态更准确执行效率执行简单需频繁更新静态更高效资源配置刚性分配弹性调整动态更合理财务预测历史趋势法基于过去数据推测未来比率分析法利用关键比率预估发展回归分析法建立数学模型预测变量人工智能算法机器学习提高预测准确性企业成长中的资金需求创业期成熟期天使投资、创业补贴股票上市、债券发行1234成长期转型期风险投资、银行贷款战略投资、资产重组对财务管理的挑战ESG信息披露标准统一化趋势增强透明度绩效评估指标2非财务因素纳入考核资本市场影响投资决策权重上升与企业财务IPO上市准备发行定价上市后管理财务报表规范性调整估值模型与市场因素信息披露与投资者关系财务团队的建设首席财务官战略决策与团队领导财务经理预算控制与分析报告会计人员交易记录与报表编制财务分析师数据分析与决策支持企业的债务管理策略3:1资产负债比控制适度杠杆水平倍

1.5利息保障倍数确保偿还能力安全种5融资工具多元化降低风险15%短期债务比例控制流动性风险科技型企业的财务管理高研发投入轻资产特点风险投资合作研发支出资本化处理人力资本价值核算股权结构设计无形资产价值评估知识产权资产管理融资估值模型研发税收优惠政策资产评估方法创新股权激励计划财务数据可视化财务控制中的挑战漏洞与风险权责分离不足造成风险成长型困境2扩张速度快于控制体系技术升级需求自动化与智能化改造公司治理与财务管理股东会董事会重大财务决策最高权力制定财务战略规划管理层监事会具体落实财务管理监督财务管理执行企业财务的长远规划实施与调整资源需求预测定期评估调整计划战略目标制定融资规划与渠道选择平衡短期与长期利益明确长期财务发展方向重大投资项目布局设定年财务指标3-5银行与企业财务的合作融资方式成本构成•流动资金贷款•利息费用•项目贷款•手续费•银行承兑•担保费•信用证•评估费风险控制•授信额度管理•资产抵押担保•现金流监控•贷后管理财务培训的必要性专业知识更新财税政策变化快财务意识培养全员成本控制责任跨部门协作3加强业财融合能力绩效提升专业能力与企业效益创新的财务管理工具系统人工智能机器人区块链技术ERP RPA业财一体化管理平台智能分析与预测决策自动化流程与数据处安全透明的财务记录理总结与展望未来发展前景数字化转型引领创新国际化融合全球标准与本地实践核心价值坚守价值创造与风险把控。