《融资管理与投资决策》课件

融资管理与投资决策现代企业财务管理核心课程全面解析企业融资与投资策略课程目录企业融资管理基础理解融资本质投资决策理论与方法掌握估值技巧资本市场分析了解市场规律风险管理防范财务风险财务战略规划第一章企业融资管理导论融资管理的定义战略地位企业资金获取优化过程影响企业生存与发展发展趋势融资管理的基本概念融资基本含义企业筹集资金活动核心目标降低成本、优化结构基本原则企业融资渠道分类内部融资间接融资留存收益、折旧银行贷款、租赁其他渠道直接融资股票、债券发行融资成本分析成本构成要素成本计算方法渠道成本比较利息、手续费、机会成本加权平均资本成本股权融资成本高融资风险溢价边际资本成本债务融资有税盾税收因素实际成本与名义成本资本结构理论传统资本结构理论存在最优资本结构理论MM完美市场下结构无关权衡理论税盾与破产成本平衡优序融资理论第二章投资决策基础理论战略决策确定企业长期发展方向项目筛选评估多个投资方案方案分析测算投资回报与风险执行监控投资决策评价指标净现值法（）NPV折现后收益大于投资额内部收益率法（）IRR使等于零的折现率NPV投资回收期法收回全部投资所需时间盈利指数法现金流量分析投资风险评估市场风险技术风险财务风险需求变化、竞争加技术过时、研发失融资困难、成本上剧败升政策风险法规变化、税率调整资本预算管理项目提案与初筛收集投资建议初步可行性评估详细分析评估财务指标计算风险敏感性分析资源分配决策项目优先级排序资金分配优化实施与监控执行进度跟踪效果评估与反馈第三章资本市场分析基本理论运行机制发展趋势•有效市场假说•一级市场与二级市场•市场国际化•资本资产定价模型交易制度•金融科技创新••行为金融学•价格发现机制•监管趋严股票市场分析股票定价理论股票估值方法有效市场假说市盈率估值法异常收益现象股利贴现模型市场情绪影响自由现金流量法投资策略价值投资成长投资指数化投资债券市场分析政府债券企业债券高收益债券低风险、收益稳定风险与收益适中高风险、高回报衍生品市场期权市场提供买卖选择权期货市场标准化远期交易互换市场交换特定现金流结构化产品组合多种衍生品第四章融资战略战略目标明确企业融资需求战略选择评估各种融资方式结构设计优化资本结构执行控制实施监控与调整股权融资策略首次公开发行IPO公开市场募集资金私募股权融资向特定投资者发行风险投资创业企业早期融资增发与配股上市公司再融资债务融资策略债券发行商业信用直接向投资者借款供应商延期付款银行贷款融资租赁传统主要融资渠道获取资产使用权混合融资策略可转换债券债券可转为股票优先股优先分红无表决权认股权证购买公司股票权利夹层融资债权股权特征结合第五章投资组合管理多元化配置分散投资降低风险风险平衡风险与收益匹配组合优化寻找最优资产组合现代投资组合理论投资组合风险分散地域分散行业分散投资不同国家地区配置多个行业板块时间分散资产类别分散定期投资分散时点股票债券商品组合投资组合绩效评估

1.

250.85夏普比率特雷诺比率超额收益与波动率比超额收益与系统风险比

3.2%詹森系数实际超额收益率第六章并购与投资决策战略意义决策框架估值方法快速进入市场、获取资源战略匹配、财务协同市场法、收益法、资产法并购前战略分析战略目标明确确定并购动机明确战略协同点目标企业筛选建立评估标准制定候选名单尽职调查财务状况评估法律风险排查运营能力检查并购估值方法估值方法适用情况优缺点市场法可比公司交易较多简单直观，受市场/影响大收益法稳定现金流企业考虑未来价值，预测难度大资产法资产密集型企业易于计算，忽略无形价值真实期权法高不确定性行业考虑灵活性，计算复杂并购后整合文化整合组织整合流程整合价值观融合架构重组业务流程优化沟通机制建立职责重新分配系统整合财务整合财务系统统一协同效应实现第七章风险管理风险识别风险评估发现潜在风险分析影响程度风险监控风险应对持续跟踪评估制定应对策略财务风险识别市场风险•利率风险•汇率风险•价格风险信用风险•交易对手违约•集中度风险•担保风险流动性风险•资金流动性•资产流动性•偿债能力操作风险内控缺陷••人为错误•系统故障风险管理工具金融衍生品期权期货远期互换对冲策略反向持仓抵消风险保险工具风险转移专业机构风险分散多元化降低敞口风险量化分析风险价值压力测试敏感性分析VaR特定置信区间下极端情景分析关键变量识别持有期内最大损失历史情景重现单因素变动影响历史模拟法假设情景设计临界点分析方差协方差法敏感性检验情景分析-蒙特卡洛模拟第八章财务战略规划环境分析评估内外部环境目标设定明确财务战略目标战略制定确定实现路径实施与控制执行评估反馈财务战略分析财务战略制定愿景使命明确企业价值追求财务目标设定可量化指标行动计划确定具体实施路径资源配置优化资金人才分配财务预算管理现金预算资本预算现金流入流出成本费用预算长期投资计划销售预算流动性安排生产成本预估固定资产更新预测收入水平费用控制目标市场份额目标第九章企业价值管理价值创造理论价值驱动因素股东价值最大化收入增长利益相关者理论利润率提升价值驱动模型资本效率资本成本降低价值创造指标经济增加值EVA税后营业利润减资本成本现金增加值CVA经营现金流减资本费用市场增加值MVA市值超过投入资本部分资本回报率ROIC投入资本产生回报率价值管理实践第十章财务分析与诊断数据收集整理1获取关键财务数据指标计算比较与历史数据及行业比较问题识别诊断发现潜在财务隐患改进措施提出针对性解决方案财务比率分析

15.2%盈利能力净资产收益率

1.5偿债能力流动比率

5.2营运能力存货周转率

12.8%发展能力营业收入增长率财务预警财务诊断方法定量分析定性分析财务数据计算与比较管理层访谈与调研趋势分析标杆比较3历史数据变化研究与行业最佳实践对标第十一章国际融资管理国际融资环境跨国融资策略汇率风险管理全球市场互联互通多元化融资渠道规避汇率波动风险国际融资渠道国际股票市场国际债券市场•全球存托凭证GDR•外国债券•美国存托凭证ADR•欧洲债券•国际交叉上市•全球债券•点心债国际银行贷款•国际银团贷款•出口信贷•项目融资汇率风险管理交易风险折算风险已签订未结算交易外币资产负债转换对冲策略经济风险3远期合约互换期权长期竞争力影响国际投资决策风险类型风险表现应对措施政治风险政权更迭、政策变政治风险保险、分化散投资法律风险法律制度差异、执法律尽职调查、仲行不力裁条款文化风险商业习惯差异、沟本地化管理、文化通障碍培训汇率风险汇率波动、资金回货币对冲、融资本流困难地化第十二章新兴融资模式互联网金融区块链融资供应链金融在线平台直接对接资去中心化分布式记账围绕交易流程融资金普惠金融服务小微企业个体互联网金融众筹融资数字货币P2P lending大众小额资金汇集个体间直接借贷加密货币支付交易区块链融资供应链金融核心企业授信背书信用传递上游供应商应收账款融资下游经销商订单融资预付款融资金融机构提供资金支持第十三章可持续融资投资环境社会治理三维度ESG绿色金融支持环保低碳项目社会责任平衡经济社会环境可持续发展满足当代不损害后代投资理念ESG

35.3T49%全球资产规模资产经理应用ESG ESG美元资产总量将纳入投资决策ESG76%投资者关注ESG将视为重要因素ESG绿色金融绿色信贷支持环保项目贷款绿色债券专项用于环保项目绿色保险环境污染责任保险碳金融碳排放权交易融资社会责任投资第十四章金融科技与融资人工智能大数据智能信贷风控决策精准画像与评估2云计算区块链灵活扩展计算能力安全透明交易确认金融科技创新智能投顾算法自动资产配置低成本便捷服务算法交易高频量化交易策略毫秒级决策执行风险管理技术实时风险监测预警多维度风险评估大数据金融洞察决策1实时智能决策支持分析计算2挖掘隐藏价值模式处理加工清洗转换结构化数据采集全渠道多维度获取人工智能应用智能风控投资决策服务创新•反欺诈识别量化交易智能客服•••信用评分•智能投顾个性化推荐••贷后监控•市场预测•流程自动化课程总结与展望融资管理核心降低成本优化结构投资决策关键科学评估风险收益价值创造本质企业长期战略目标未来发展趋势数字化国际化可持续。