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内容摘要财务报表是反映企业财务状况、经营成果及现金流量的书面文件企业的经营管理者、投资人、债权人以及与企业有厉害关系的各个方面都需要借助财务报表来了解和掌握企业的情况，获得自己所需的各种信息，形成各种判断，以作出相应的投资、信贷及经营管理等决策财务报表分析就是以企业的财务报表等资料为基础，对财务报表的有关数据进行汇总、计算、对照和说明，以揭示和评价公司财务状况的发展趋势，为公司会计信息的使用者提供进行合理决策的实用信息本文彩用比率分析法进行分析，主要分析三个方面，如分析企业的偿债能力，可以计算流动比率、速动比率、资产负债率等；分析企业的营运能力，可计算应收账款周转率、存货周转率等；分析企业的盈利能力可以计算总资产利润率、净资产利润率等［关键词］财务报表分析偿债能力营运能力盈利能力内容摘要1
一、偿债能力分析3
（一）短期偿债能力分析3
（二）长期偿债能力分析4
二、资产运用效率分析5
（一）总资产周转率5
（二）分类资产周转率6
（三）单项资产周转率7
三、获利能力分析7
（一）销售获利能力分析7
（二）资产获利能力分析8
四、问题及建议9致谢10参考文献11附表三元股分有限公司财务报表分析北京三元食品股分有限公司是以奶业为主，具有年的乳品加工历史，其产品涵盖了屋型45包装鲜奶系列、超高温灭菌奶系列、酸奶系列、袋装鲜奶系列、奶粉系列、北京干酪及各种乳饮料、冷食、宫廷乳制品等百余品种；拥有“三元”、“燕山”、“绿鸟”、“雪凝”等著名商标；兼营麦当劳快餐和房地产开辟的中外合资股分制企业，又吸收了北京燕京啤酒股分有限公司等四家新股东所组成的股分有限公司三元股分有限公司现有员工余人，是年月在香港联交所成功上市的北京控股500019975有限公司的成员企业之一其销售网络覆盖北京各城区、郊县及上海、深圳、福州、天津、太原等多个省市；目前已建成为了与国际接轨、在国内处于率先地位的液态奶、发酵奶、固50态奶、科研培训中心四大基地公司日处理鲜奶达余吨北京三元食品股份有限公司于1000年月通过国际质量体系认证，严格的质量控制体系保证了产品的精良品质20003IS09001对企业财务报告分析的最终目标是解释和披露企业的经营情况，并对企业经济效益优劣作出合理的评价将企业偿债能力、运营能力、获利能力及其发展趋势等各项分析指标有机地联系起来，作为一套完整的体系，相互结合做出系统地综合地评价，此案时对财务会计报告的正确分析下面从偿债能力、资产运用效率和获利能力来对三元股分的财务报告进行分析
一、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面
（一）短期偿债能力分析:流动比率
1.流动比率是指流动资产总额和流动负债总额之比它表明企业每百元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证其公式为流动比率=流动资产/流动负债三元股分有限公司三*100%年的流动比率如下年流动比率2022=
319195564.43/
304394970.43*100%=
104.86%年流动比率2022=
324664161.19/
339240152.48*100%=
95.70%年流动比率2022=
460448018.15/
437506185.84*100%=
105.24%通过对照三年的流动比率，年流动比率有所下降，年和年基本持平202220222022三年的流动比率基本都维持在摆布，按照国外企业的长期经验，普通认为流动比率为100%200%比较适宜流动比率偏小说明只要企业流动资产不发生任何损失，流动负债的偿还都具备物质基础；只要流动资产都能及时足额实现周转价值，流动负债的清欠就有可能实现但是，由于流动资产实现或者变现过程中可能会遇到种种障碍，也就意味着企业可能面临到期不能偿债的风险速动比率
2.也称酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比率它是衡量企业流动资产中可以即将用于偿付流动负债的能力速动比率可以用作流动比率的辅助指标有时却流动比率虽然较高，但是在流动资产中易于变现、可用于即将支付的资产却很少，所以企业的短期偿债能力已然交差速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力按照传统经验，认为速动比率为100%较为合理，它表明企业的每元负债，都有元易于变现的资产作为抵偿其计算公式为100100流动速率=流动资产-存货-预付账款-待摊费用/流动负债三年的速动比率情况年速动比率=
202231916176243.07-
4901253.16/
304394970.43*100%=
71.10%%年速动比率=2022年速动比率=3246641/
339240152.48*100%=
64.50%
2022460448018.15-
151098052.85-
15898682.06-
2621936.48/
437506185.84*100%=
66.47%通过对照三年的情况我们可以得知，企业连续三年的速动比率整体呈下降趋势，由
71.10%下降至下降大约五个百分点，主要原因是流动负债的增加，给企业带来了压力企业应
66.47%,增强变现能力，减小流动负债对企业造成的压力，从而提高速动比率现金比率
3.也称超速动比率，是现金和等值现金与流动负债的比率等值现金是指与现金几乎具有相同变现能力的银行存款、短期有价证券、可贴现和转让票据等现金比率的计算公式如下现金比率=货币资金+短期投资净额/流动负债三元股分有限公司三年的现金比率情况如*100%下年现金比率2022=
92787922.37/30439497043*100%=
30.48%年现金比率2022=
106349864.32/
339240152.48*100%=
31.35%年现金比率2022=
134644622.20/
437506185.84*100%=
30.78%这一比率是速动比率的进一步细化，它将流动资金中非现金和非等值现金排除出去，然后与流动负债相比较这就是说作为偿债保证的资产是变现能力为的资产，隐私偿还流动负100%也具有的稳定和保证但是普通情况下企业不会保留过多的现金类资产也就是说，如果100%这一比率过高，就意味着企业所筹集的流动负债未能得到合理的运用，而现金类资产获利能力低，这种资产金额太高会导致企业机会成本增加三元股分三年的现金比率基本持平，均保持在摆布，变化幅度不大，基本处于稳定且较适宜状态30%二长期偿债能力分析企业的长期偿债能力，是企业支付长期债务的能力企业长期偿债能力与企业的获利能力、资金结构有十分密切的关系企业长期偿债能力主要通过资产负债率、产权比率等指标进行分析资产负债率
1.是指企业负债总额与资产总额的比率它反映三元股分以负债方式筹集的资金占企业全部资产的比重，反应占全人资产的安全程度，同事反映企业进行负债经营的能力无非首先是反应企业长期偿债能力的一个重要指标其计算公式为资产负债率=负债总额/资产总额*100%企业近三年的资产负债率计算如下年资产负债率2022=
319770910.57/
1093180068.35*100%=
29.25%年资产负债率2022=
353542031.34/
1183988774.48*100%=
29.86%年资产负债率2022=
483103434.34/
1359493235.68*100%=
35.54%普通认为债权人投入企业的资金应不高于企业所有者投入的资金，即企业自有资金应高于负债资金所以负债率为较为合适这个比率相对越低，说明偿债能力越好该公司的偿50%债能力由年的上升至年的说明企业负债总额有所上升，企业应适当调整资202229%202235%,金结构，确保，充分利用财务杠杆的作用产权比率
2.也称资本负债率，反映的是三元企业负债总额与所有者权益的比率，它也是分析企业长期偿债能力的重要指标，是企业财务结构稳健与否的重要标志它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度其计算公式为产权比率=负债总额/所有者权益通过计算分析企业三*100%,年的产权比率，三年产权比率成上升趋势，年至年由到上升个百分点，2022202241%55%,14表明企业的长期偿债能力逐年下降，债权人的权益保证程度越来越低，企业承担的风险越来越大无非企业在评价产权比率适度与否时，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行分析，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率年产权比率2022=
319770910.57/
773409157.78*100%=
41.35%年产权比率2022=
353542031.34/
830446743.14*100%=
42.57%年产权比率2022=
483103434.34/
876389801.34*100%=
55.12%分析企业的偿债能力，可以了解企业的财务状况，了解企业所承担的财务风险程度，偿债能力的强弱涉及企业不同利益主体的切身利益偿债能力分析有利于债权人判断其债权收回的保证程度，也有利于所有者判断投入资本的保全程度，更有利于经营者优化资金结构
二、资产运用效率分析
（一）总资产周转率总资产周转率也称总资产利用率，是指企业主营业务收入净额与平均资产总额的比率总资产周转率反映企业的总资产在一定时期内创造了多少主营业务收入，反应资产的利用效率其计算公式为总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额.总资产平均余额=期初总资产+期末总资产/2企业的总资产周转率反应总资产的周转速度总资产周转率越高，表明总资产周转速度越快，企业的销售能力越强，运用资金进行经营的效率越高，进而使得企业的偿债能力和盈利能力都得到增强通过计算分析企业三年的总资产周转率我们可以看出，企业三年总资产周转率均在提高，表明企业资产总额的周转速度逐年加快，主要原因在于企业主营业务收入的提高，这主要是因为年北京奥运会的经济效益所致企业应采取更好更多的销售方式销售手段来2022维持并提高主营业务收入年总资产周转率2022=
872841545.32/[
1160450144.41+
1093180068.35/2]=
0.77年总资产周转率2022=
940027195.52/[
1120935735.35+
1183988774.48/2]=
0.82年总资产周转率2022=
1262535532.89/[
1183988774.48+
1359493235.68/2]=
0.99二分类资产周转率.流动资产周转率1是指企业主营业务收入净额与平均流动资产总额的比率，即企业的流动资产在一定时期内通常为年周转的次数它反映企业全部流动资产运用的效果，是衡量流动资产周转速度的1指标其计算公式为流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额.流动资产平均余额=期初流动资产+期末流动资产企业三年的流动资产周转率分别为、和流动资/
202.
592.
913.22,产周转率的提高表明资产周转速度加快，周转次数多，则其经营利用效果越好从而使企业偿债能力获利能力都得到增强年流动资产周转率2022=
872841545.32/[
355223854.46+
319195564.43/2]=
2.59年流动资产周转率2022=
940027195.52/[
319195564.43+
324664161.19/2]=
2.91年流动资产周转率2022=
1262535532.89/[
324664161.19+
460448018.15/2]=
3.22固定资产周转率
3.是指企业年主营业务收入净额与固定资产平均净值的比率，也称固定资产利用率它表明企业在一个会计年度内固定资产周转状况和运用效率，它的计算公式是固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额.固定资产平均余额=期初固定资产余额+期末固定资产余额我/2们可以通过计算来分析对照企业三年固定资产周转率的变化情况年固定资产周转率2022=
872841545.32/[
438803689.87+
404157357.33/2]=
2.07年固定资产周转率2022=
940027195.52/[
801740170.92+
859324613.29/2]=
1.13年固定资产周转率2022=
1262535532.89/[
859324613.29+
899045217.53/2]=
1.44年至年固定资产周转率下降一个百分点，到年稍微有所回升整体来讲固202220222022定资产周转率偏低，说明企业固定资产利用不够充分，虽然企业对固定资产投资，但未能够发挥其使用效率企业应不断改进固定资产的配置，提高设备的利用率，提高生产能力利用效率，加速产品的销售和利润的实现，提高生产经营活动的经济效果
（三）单项资产周转率应收账款周转率
1.应收账款周转率是指企业商品或者产品赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，即年度内企业的应收账款转为现金的平均次数，它可用来分析说明应收账款的变现速度和管理效率其计算公式为应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）；下面计算三年的应收账款周转率并比较分析/2年应收账款周转率（）2022=
872841545.32/[
82558557.67+
110518175.06/2]=
9.04年应收账款周转率（）2022=
940027195.52/[
100518175.06+
100603504.84/2]=
9.35年应收账款周转率（）2022=
1262535532.89/[
100603504.84+
135097064.92/2]=
10.71应收账款周转率的小幅度提高说明企业催收账款速度的有所提高，这样可以减少坏账损失的可能性和较少收账费用，同时资产的流动性强，企业的短期偿债能力也强在一定程度上，应收账款周转率的提高还可以弥补流动比率下降的不利影响
三、获利能力获利能力是企业赚取利润的能力获利是企业的重要经营目标，是哦企业生存和发展的物质基础，他不仅关系到企业投资人的利益，也是去偿债的一个重要来源获利能力分析是企业财务报告分析的重要组成部份，也是评价企业经营管理水平的重要依据下面主要从销售获利能力和资产获利能力两慷慨面来进行分析比较
（一）销售获利能力分析企业销售获利能力主要是指企业实现每百元销售额所取得的利润与销售（或者收入）相关的获利能力指标主要有销售毛利率、产品销售利润率、营业利润率等销售毛利率
2.销售毛利是销售（或者主营业务）收入减销售（或者主营业务）成本后的差额销售毛利率则是企业销售毛利额除以销售收入所得的比率销售毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入销售成本率=销售成本/销售收入-销售毛利率较高的毛利率预*100%*100%=1示着企业获取较多利润的把握性比较大年销售毛利率（）2022=
872841545.32-
690896659.22/
872841545.32*100%=
20.85%年销售成本率2022=1-
20.85%=
79.15%年销售毛利率（）2022=
940027195.52-
753492441.75/
940027195.52*100%=
19.85%年销售成本率2022=1-
19.85%=
80.15%年销售毛利率（）2022=
1262535532.89-
1019000338.78/
1262535532.89*100%=
19.29%年销售成本率2022=1-
19.29%=
80.71%对照以上三年的销售毛利率，我们可以看销售成本率由降到处于下降趋势，
20.85%
19.29%,企业的获利能力在降低，企业的毛利首先补偿期间费用利息费用后就会更少如果毛利率持续下降企业很可能陷入亏损状态提高企业的毛利率有不少途径，可以降低销售成本、降低产品生产成本等产品销售利润率
3.也称主用业务利润率是主营业务利润除以销售收入（或者主营业务收入）的比率它反映企业主营业务活动的获利水平计算公式为产品销售利润率=产品销售利润（主营业务利润）/产品销售收入（主营业务收入）该指标表示歉意实现每百元销售收入可带来的产品销售*100%,利润这种情况下，该指标越高，说明企业获利能力越强年销售利润率2022=
181891671.10/
872841545.32*100%=
20.84%年销售禾润率2022IJ=
186214867.35/
940027195.52*100%=
19.81%年销售利润率2022=
243103778.87/
1262535532.89*100%=
19.26%通过对照分析企业三年的销售利润率发现，该指标逐年下降，而且年至年下降相对0708幅度较大企业应尽快作出调整，提高销售毛利，从而提高产品销售利润率尽快提高企业获利能力营业利润率
4.它是企业的营业利润与销售收入（或者主营业务收入）的比率营业利润不仅考查主营业务的获利能力，还还考查非主营业务的其他经营业务获利能力营业利润率=营业利润/销售收入（主营业务收入）该指标表示企业实现每百元销售收入可带来的营业利润在可比的*100情况下，该指标越高，说明企业获利率能力越强年营业利润率2022=-
5396429.52/
872841545.32*100%=-
0.62%年营业利润率2022=
28358894.07/
940027195.52*100%=
3.02%年营业利润率2022=
28067539.92/
1262535532.89*100%=
2.22%o该企业年营业利润率为负数，不具有可比性；年和年两年来看，企业营业利0620222022润明显下降，与上面的销售毛利率、销售利润率下降共同说明一个问题，就是企业的获利能力在下降企业应努力创造主营业务收入，同时也要努力降低成本费用
（二）资产获利能力分析总资产利润率
1.也称总资产收益率或者投资报酬率，它是企业一定期间内实现的净利润（或者税后利润）与该时期企业总资产平均余额的比率，放映了企业总资产的综合管理效果其计算公式为总资产利润率=净利润/总资产平均余额总资产平均余额=（期初总资产十期末总资产）*100%/2通过计算企业三年的总资产利润率我们发现，年至年总资产利润率明显20222022提高，由年的提高至」年的提高了两个百分点之多企业总资产利润
20221.50%I
20223.61%,率的提高说明企业资产利用的效益在逐步提高，而年总资产利润率的提高主要原因是净利2022润的提高所致企业要创造高额利润，必须合理使用资金、合理开支费用，降低成本、内耗，避免资产浪费、资产闲置等情况年总资产利润率2022=
16879060.95/[
1160450144.41+
1093180068.35/2]=
1.50%年总资产利润率2022=
28891801.58/[
1120935735.35+
1183988774.48/2]=
2.51%年总资产禾润率2022IJ=
45943058.20/
1183988774.48+
1359493235.68/2]=
3.61%净资产利润率
2.也称净资产收益率或者所有者权益净利率，是指企业一定时期内的净利润同平均镜子很惨的比率它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，即反映投资于报酬的关系，是评价企业资本经营效益的核心指标其算公式为净资产利润率=净利润/平均净资产所有者权益平均余额下面我们通过计算企业的净资产利润率来分析企业投资者的获利情况*100%年净资产利润率2022=
16879060.95/[
750220229.41+
773409157.78/2]*100%=
2.21%年净资产利润率2022=
28891801.58/[
801164824.78+
830446743.14/2]*100%=
3.54%年净资产利润率2022=
45943058.20/[
830446743.14+
876389801.34/2]*100%=
5.38%该企业年的总资产利润率最高，说明其余额自有资金获取收益的能力最强，而且这个2022能力是在逐步提高的，这样也有利于投资人对企业充满信心、有利于对债权人提供高度的保证这一指标也是评价国有资本金绩效的核心指标通过分析资产获利能力，我们可以更好的衡量资产的运用效益，从总体上反映投资效果，这对财务会计报告使用者是非常重要的会计信息综上，企业获利的基础是资产，资产运营的结果表现为企业的收入，要使企业获利能力不断得到增强，就必须不断充实、调整企业的资产
四、问题及建议该企业连续三年主营业务利润有所下降，但主用业务收入却在增加其实主用业务收入增加是因为年奥运年所致，其实销售毛利率和销售利润率的下降充分说明这一问题，企业的2022内部耗用和费用开支应进一步减少；又因为年的广告等宣传费用明显比年和年202220222022增加，所以利润有所下降也在所难免企业的流动资产周转率有所增加，但固定资产周转率却浮现下降趋势，企业应尽量提高固定资产的使用效率，避免固定资产闲置现象的发生，充分利用固定资产使其发挥最高效益在重视流动资产的同时也不要忽视固定资产能带来的效益。
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