贵州百灵的财务报表分析

贵州百灵的财务报表分析目录绪论11研究背景和目的

1.11研究背景

1.

1.11研究目的1121研究内容和思路

1.21研究内容

1.

2.11研究思路

1.

2.22财务能力理论概述23营运能力分析

2.13偿债能力分析

2.23盈利能力分析

2.33发展能力分析

2.44百灵公司财务报表分析

2.55杜邦分析

3.15贵州百灵公司简介

3.26贵州百灵财务报表分析

3.36贵州百灵营运能力分析

3.

3.16贵州百灵偿债能力分析3327贵州百灵盈利能力分析3337贵州百灵发展能力分析

3.

3.48小结

3.

3.58建议410总资产周转率需进一步提高

4.110盈利能力需进一步提升

4.210结论511参考文献摘要财务报表分析是采用专门的手段方法，并依据相应的标准去科学12分析一个企业所提供的报表内容主要包括对企业的资本结构、偿债能力、盈利结论5贵州百灵作为一家上市至今约十年的公司，在最近几年的发展趋势相对较好，整个企业的销售净利率较高，这在一定程度上说明了该公司在苗药的哺育与研发上控制好了成本，且在将自己的产品推向市场时采取了合适的营销措施虽然在上市后其总资产周转率在很大程度上大跌，但是因为一些新产品和新项目资金流入的运转，也使得企业其余的闲置资金得到更好的运用经过对贵州百灵年期间的财务报表分析，现2022-2022将财务状况总结如下公司有较强的获利能力，盈利能力稳定上升，其趋势发展良好，获得的利润也较为可观；公司经营业绩还有提升空间，偿债能力表现较好，财务风险也比较低，且公司在资产利用程度上产生的效果越来越好，并在一定程度上促进公司的发展贵州百灵作为中国最大的集苗药哺育、研发、销售于一体的公司，应进一步采取措施，强化苗药民族特色，以此建立独属于自身的公司特色在市场方面，应采用更为合理的营销策略来促进企业的进一步发展，走大型化、规模化、产业化道路参考文献魏琼.燕京啤酒股分有限公司财务报表分析西南交通大学，

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1.1研究背景

1.

1.1在现代生活工作中，财务管理不仅在企业管理中占领突出地位，而且在社会和经济活动中也是至关重要的财务管理在大多数企业的生产经营活动中是重要内容构成里不可或者缺的一部份公司的财务状况和经营成果是足以影响到整个企业的未来命运,它的最高管理层也会根据实际状况，制定和提出有利于企业发展的战略调整，这也将摆布企业投资人的投资行为，就成为了在企业监管方面影响有关部门对企业负责人绩效评估的方方面面当代企业使用的财务管理手段就有财务分析，即研究其经营利润和财务状况以及未来发展前景并且可以通过这一分析来客观且综合地评价公司在融资、偿还债务、经营和发展等各个方面的财务能力近年来，中国的会计制度发生了变化，从会计制度到会计准则都有了新的变化，特别是对会计信息及时性和真实性的要求不断提高在此之后，财务分析比以前拥有更为可靠的信息来源和数据基础，并且它带来的价值也发生了更多的变化研究目的112通过分析该案例的财务报表，以此去判断一个企业的财务经济情况，还有计算出企业经营管理中的利得与损，才干更加清晰企业的整个财务状况，知道它的过去，更好评价现在，再去展望企业的未来，并进一步发现其中存在的问题从而去匡助利益关系者做出正确的决策，还有提出更好的解决方案研究内容和思路

1.2研究内容

1.

2.1从公司的整体角度来观察，财务报表的主要内容包含以下几个小点其一，偿还债务能力是为了知道企业对其债务的资金处理情况利于利益关系集团做出更加准确的决定其二，营运能力是指通过企业对资金的有效利用程度，从而决定着它赚取利润能力的高低，并以此为依据来判断一个企业的大致发展趋势其三，盈利能力就是企业凭借现有资产来赚取额外资产的能力，并凭此来判断企业对于自己所定下利润目标的完成情况，以及在生产与发展过程中该利润目标的变化情况对于一个企业而言，准确且带有预见地分析这三个能力是很重要的，凭此可以对整个企业的财务情况有一个全局性的把控，除此之外，也可以在一定程度上反映企业经营管理的成果，以及它的现金流量变化情况，将它们整合到一起来进行分析，综合评价企业的财务状况研究思路

1.

2.2本文是对企业的财务状况以及经营管理成果进行分析后，由此清晰看出企业在经济管理中的利得与损和未来的发展前景，为其中所存在的问题提出解决措施，对其所提供的财务报表以及相应的财务指标的评价综合起来看才干全面把握企业的财务情况财务能力理论概述20营运能力分析

2.1营运能力说的是通过计算和分析相对应的财务指标，来反映出企业资产的质量、结构以及企业对资产的管理水平通常说来，企业对于资产的高效化使用在一定程度上反映了该企业营运能力的强弱而每一个企业所追求的便是如何在用最短的时间去进行资金的周转，从而获得更多的利润，以确保企业未来发展前景可观常用来进一步了解企业的营运能力财务指标普通包含总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率等总资产周转率=销售收入/总资产应收账款周转率=当前销售净收入（期初应收账款余额+期末应收账款余额）存货平/2均余额=（期初存货+期末存货）/2流动资产平均占用额=（期初流动资产+期末流动资产）/2偿债能力分析

2.2偿债能力指的是企业凭借已有资产来偿还现有债务的能力其实相于企业来说，有足够的清偿债务能力去保证它的持续经营，其能力的强弱也事关企业的存亡常用计算的财务指标有速动比率、流动比率、资产负债比率等流动资产比率=（流动资产/流动负债）x100%资产负债率=（负债总额/资产总额）x100%流动比率=速动资产/流动负债速动资产=流动资产一存货盈利能力分析

2.3盈利能力指的是企业通过现有资产获取额外资产的能力，换句话说，就是获取利润的能力普通从业务获利、市场获利等几个方面来分析整体的获利情况常用于计算的财务指标有销售毛利率、净资产收益率、销售净利率等销售毛利率=（营业收入一营业成本）/营业引入x100%销售净利率=（净利率/营业收入）x100%净资产收益率=（净利润/平均净资产）x100%发展能力分析

2.4发展能力是说企业通过以后的经济活动中持续发展而积累变成的能力主要靠持续增长的收益，持续增长的投资者资金投资，和持续利润增长等可以持续为投资者创造更多收入，并增加该企业的自身价值，则说明这个企业的发展能力很强常用来计算的财务指标有总资产增长率、营业收入增长率、利润增长率总资产增长率=（本年总资产增长额/资产总额年初数）x100%利润增长率=（本期利润增加额/上期利润额）x100%营业收入增长率=（本年营业收入增长额/上年营业收入总额）x100%贵州百灵公司财务报表分析3杜邦分析

3.1杜邦分析是指利用几种主要财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况，是从财务角度评价企业绩效的一种经典方法表贵州百灵年杜邦分析

3.12022〜2022项目20222022202220222022销售净利率/%

19.

432021.

9121.

9620.52总资产周转率

0.

420.

450.

510.

550.57权益乘数

1.

631.

521.

431.

381.39净资产收益率

0.

130.

140.

160.

170.17如表所示为贵州百灵年的杜邦分析，通过对上表中各参数指标进行横

3.12022-2022向比较，可以得出该公司这五年业绩发展的大致情况以及潜在问题同时，这几个参数指标之间也存在着相互的影响关系，其中净资产收益率的高低主要取决于总资产收益率与权益乘数，而总资产收益率的高低又主要取决于销售净利润总资产周转率因此，可以通过递推关系得出净资产收益率主要受到销售净利润、以及总资产周转率的影响通过上表，可得知该公司的净资产收益率在五年内呈现出先上升后稳定的趋势，在与年达到五年内的最大值再观察影响它的两个参数指标，其中销售净利

202220220.17润在前四年呈现出上升趋势，但在最后一年有稍微下降；而总资产周转率在这五年内逐渐上升，在年上升幅度最大，达到了且在年达到了五年内的最大值2022-

20220.06,2022可依旧略低于医药行业的平均水平，这说明该公司在总资产的利用上仍存在较大问题，

0.57,需要进一步改善对于一个企业而言，其负债程度可以近似通过权益乘数来判断通常说来，权益乘数越大，表明该企业的负债程度越大，这会「定程度上导致企业财务杠杆率上升，从而不可避免地加大企业的财务风险反之，则表明企业负债程度相对较低，财务风险相对较小通过对上表进行分析可知，贵州百灵公司在这五年内的权益乘数都小于且呈2022-20222,现出先降低后稳定的趋势，负债程度相对较低，财务风险也相对较小，这表明该公司采取了一系列的措施来改善并稳固公司的发展综上所述，该公司的净资产收益率呈现出先上升后稳定的优良态势，且公司的盈利能力主要来自于销售方面的营销方式、销售手段、服务态度等，以及对资产的使用效率，通俗说来，就是好钢用在了刀刃上从该公司的权益乘数普遍低于也可以看出，其对财务2结构带来的杠杆效应依赖较小贵州百灵公司简介

3.2贵州百灵公司成立于年月日，注册资本达亿，且与年月日正199932514202263式上市（股票代码）该公司从成立至今，先后建立了三个符合标准的SZ002424o GAP核心药材基地，通过在自建基地对药材进行自主哺育，到对各种药剂的独立研发，再到自主制定销售方案，以及合理选择销售对象，实现了多位一体化|贵州百灵财务报表分析

3.3贵州百灵营运能力分析

3.

3.1营运能力分析是指将企业的资产营运速度快慢和收入高低的指标进行计算和评价，得出的表示企业营运能力好坏的整个观察结果，再看其得出的结果来决定企业未来将经济效益变得越来越高的方法表贵州百灵年营运能力指标

3.22022〜2022会计年度20222022202220222022存货周转率/次

0.

800.

841.

061.

201.26流动资产周转率/次

0.

570.

600.

690.

720.76应收账款周转率/次

4.

534.

254.

484.

043.21固定资产周转率/次

3.

112.

763.

313.

713.98总资产周转率/次

0.

420.

450.

510.

550.57综上来说可以看出，贵州百灵近五年的企业存货周转速度快，利用效果很好，管理效率越来越高；在流动资产处理方面企业的收入也是逐渐增加，流动资产的周转次数缓慢提升让周转一次所需要的时间变得越来越少，所以流动资产的利用程度越高，说明了其周转速度越快；应收账款周转率在年度后有较大的变化，呈下降趋势，但也同时表明企2022业的应收账款的管理效率越来越低，周转率也低，应收账款要回的速度慢，自己的资金被别的企业占用的时间多，无非也有可能是客户故意迟延或者是财务艰难；固定资产周转率在近几年呈逐渐上升趋势，反映出企业在利用程度上一年比一年好，其所产生的效果越好；总资产周转率的指标也在上升，这是因为企业有效地去利用，让总资产的周转速率变得更快同时也使它的偿债能力和获利能力增强,加快企业的发展贵州百灵偿债能力分析

3.

3.2企业偿债能力，是指用企业通过已有资产和已有收益清偿各种负债的能力，其中前者为静态的，后者为动态的表贵州百灵年偿债能力指标

3.32022~2022会计年度20222022202220222022流动比率

1.

972.

242.

592.

842.76速动比率

1.

411.

622.

032.

242.13现金比率/%

55.

0556.

2385.

63107.

7075.50资产负债比率/%

38.

8534.

1430.

2127.

6428.11从表能清晰知道，流动比率在年期间呈上升趋势，表明企业短期偿债

3.32022~2022能力很强；速动比率也是前三年稳步上升，但是指标过于高不太合适，可能是因为存货过少，从而影响企业的经营收益；现金比率在年期间下降，此时的短期偿债能力变弱，2022另一边在前三年的指标中说明贵州百灵的资产收益性较差，货币资金利用效率低下，大量货币资金闲置找不到投资机会也会带来过高的现金比率，现金对流动负债的保障能力也很强，短期偿债能力越来越强；资产负债比率从年开始越来越低，表明企业的偿还债2022务能力越来越强，比率也在合理的安全范围之内，财务风险也比较低贵州百灵盈利能力分析

3.

3.3盈利能力是指企业通过现有资金获取额外资金的能力，这是衡量企业发展状况的重要指标，可以凭此分析一个企业在某个时间段内的生产、经营、销售方面的总体情况表贵州百灵年盈利能力指标

3.42022~2022会计年度20222022202220222022销售毛利率/%6061626463销售净利率/%

19.

432021.

9121.

9620.53净资产收益率/%

1314161615.4由上表可知，贵州百灵近五年的销售收入所带来的毛利是不少的，产品的获利能力很强，市场竞争力较强，离不开企业过年来在品牌和技术上的努力，虽然在年有小幅度2022的下降，但是不影响整体的毛利率，收益还是足够多的；销售净利率指标在2022~2022年之间呈上升趋势，说明企业的产品或者服务为股东创造利润的能力越强,企业的经营管理水平高的结果；总的说来，净资产收益率呈现出先上升后稳定的趋势，但从到年稍微降低了个百分点，这是由销售毛利率减少、资产周转率减速等

202220220.6因素引起的，但在年期间呈上升趋势，投资者投入企业原有资本取得净收益2022〜2022的能力增强；基本每股收益指数在年达到近几年的较高值，企业的盈利能力较强，2022在年盈利能力下降，收益骤减，但贵州百灵的收益又在年持续增长，涨幅20222022~2022不大但是盈利能力逐渐回暖，每股收益增多贵州百灵发展能力分析

3.

3.4发展能力是将企业相关的财务指标和前些年情况进行纵向对照观察，并以此判断企业未来一定时期动态变化情况的一种财务分析方法表贵州百灵年发展能力指标

3.52022~2022会计年度20222022202220222022总资产增长率/%

7.

382.

477.

7510.

2713.85利润增长率/%

19.

2815.

4132.

0916.

859.41营业收入增长率/%

2.

7612.

0520.

0616.

5917.05由表可以看出，贵州百灵的总资产增长率呈五年逐年增长趋势，可以知道在此经

3.5营周期内的资产经营规模的扩张速度很快，公司规模的增长程度对企业以后的发展影响是良好的；利润增长率逐年变多，表明近几年发展速度较快，营业收入增长率逐年上涨，表示企业市场前景好，增长速度加快小结

3.

3.5通过对以上财务指标进行研究与分析，可以大致呈现贵州百灵在这五年以2022-2022来的盈利增值、运营发展、风险控制、经营绩效这四个方面的大致变化情况，从中可发现如下几点在盈利增值方面，呈现出先上升后稳定的优良态势乙该公司具有较好的资主理值能力，这在一定程度上表明了该公司发展趋势良好|第二，在运营发展方面，该公司能够将已获取的盈利资本充分运用，通过一系列的转换，称为新的盈利资本，且资产质量相对较高但总资产周转率仍略低其他同行，还需要找到更合适的运营发展路线，因时制宜，因地制宜第三，在风险控制方面，可通过这五年的权益乘数来分析其风险控制能力，2022-2022该公司负债程度相对较低，归因于其长期和短期的债务偿还能力相对较好，对于公司发展中遭遇的财务风险进行了最大程度的控制第四，在经营绩效方面，通过杜邦分析指标进行可知该公司的经营业绩逐年提高并趋于稳定，且稳定值稍微高于行业平均值二总的说来，贵州百灵是一家极具发展潜力的公司，这主要归因于它自主哺育苗药、独立研发药剂、合理制定销售方案、准确选择销售对象无非，要想率先其余同行,「还需要进一步地总结改进，并且因时制宜，把握时机建议4总资产周转率需进一步提高

4.1经济收益的提高，归根结柢，其实就是总资产周转率的提高而要想提高总资产周转率，首先就要确定有稳定的资产供应，用以保证生产经营的正常进行，再者就是要剥离不良资产，以确保资产的合理运用，安排得当主要可通过如下两个措施来提高第一，以销定产，以销促产通俗来说，就是要把握住市场需求生产的目的在于销售，而销售量主要取决于市场的需求市场对于产品的需求就像是一块需要吸水的海绵，而生产的产品就是水，当海绵吸足了水而趋于饱和时，多余的水将会造成“通货膨胀”效应把握住市场这一块海绵的吸水度，再开展生产，能合理运用资金，从而提高总资产周转率第二，科研创新，素质提升古语有云，“磨刀不误砍柴工”，可更准确地说，应该是寻觅一个专业的砍柴人，让他使用最锋利的柴刀去砍材，否则费刀又费力对于公司而言，要想避免浪费，做到重复使用，也需要不断地进行生产线的更新、科研人员能力的提升等等盈利能力需进一步提升

4.2盈利能力是衡量公司发展情况的一个重要指标，要想进一步提高流动资产的盈利能力，不仅需要合理运用已盈利的资产，还需要加快产品的更新换代，更为准确地选择客户产品的更新换代，需要投入大量的资本，来开辟多种多样的苗药品种，并对已有生产线进行工艺改进在保证产品质量的前提下，同等价位下产品的率先带来的是更多的客户，以及更多的市场，高投入带来的是高回报准确地选择客户，需要因时制宜，因地制宜，这要求了解客户的需求的多样性与多变性不同的客户对于不同产品的需求是不一样的，对于同种产品的需求可能与是不一样的，这都需要我们准确地判断并选择。