《海尔财务状况分析》课件

海尔财务状况分析深入剖析海尔集团财务运营情况，揭示增长动力与风险因素，为投资决策提供专业参考海尔集团简介成立背景全球布局1984年青岛创立跨国经营覆盖160+国家行业地位全球白电领军企业海尔主要业务板块智能家电智能制造冰箱、洗衣机、空调等传统产品工业互联网平台海尔生物物联网生态生物医疗设备与服务智慧家庭整体解决方案企业愿景与战略定位全球引领引领智慧生活创新智慧家庭场景化解决方案提供商全球化布局本土化运营与全球资源整合海尔最新发展动态收入增速战略并购2024年Q1收入增长

11.3%整合全球高端家电品牌资源创新突破物联网技术专利数超5000项宏观环境分析之全球经济经济增长放缓家电市场影响IMF数据显示2023年增长率

2.9%高端需求稳定预测2024年维持低速增长中低端市场竞争加剧供应链成本波动明显宏观环境分析之中国经济增速GDP2024年预计

5.2%消费升级智能产品需求增长房地产波动对家电销售形成压力家电行业概况亿元

700026.5%市场规模市场份额2023年中国家电市场总额海尔在白电领域占比5主要竞争对手美的、格力、西门子、松下行业趋势与机遇智能家居出海业务绿色家电物联网应用年增长率超30%东南亚、欧洲市场快节能产品需求激增场景化解决方案普及速扩张行业主要风险原材料成本波动贸易壁垒供应链风险人口结构变化芯片、铜、钢材价格起伏关税与非关税障碍增加全球供应链稳定性挑战家庭结构小型化影响产品大需求财务分析理论基础总览——1财务报表三大支柱2分析维度资产负债表、利润表、现金流偿债能力、盈利能力、运营能量表力、成长能力3分析工具比率分析、趋势分析、同业对比财务分析常用方法比率分析法趋势分析法杜邦分析法同业比较法计算关键财务比率多期数据横向比较ROE分解评估经营效率与竞争对手对标财务健康与风险识别偿债能力标准盈利能力标准成长能力标准流动比率

1.5ROE10%营收增长GDP增速速动比率

1.0净利率5%利润增长营收增长资产负债率60%毛利率20%海尔近三年资产负债表概况项目2021年2022年2023年总资产3561亿3982亿4205亿总负债2012亿2210亿2313亿净资产1549亿1772亿1892亿资产结构分析负债结构分析所有者权益变化资产负债率分析资金结构优劣势优势劣势•长短期债务比例均衡•短期债务占比偏高•利息覆盖率持续提升•部分海外资产负债率高•融资渠道多元化•融资成本上升压力应收账款与存货管理资产减值与不良资产处理资产减值计提不良资产处置2023年计提总额

18.5亿元资产重组与出售低效资产风险控制资产全生命周期管理系统资产负债表小结与评价资产质量负债结构优质资产占比高控制在合理水平流动性强债务结构持续优化总体评价财务状况稳健偿债能力强近三年利润表总览项目2021年2022年2023年营业收入2973亿3274亿3481亿营业成本2229亿2409亿2541亿净利润151亿175亿192亿营业收入分析主营业务成本结构毛利率分析三项费用分析期间费用管理研发投入精准管理费用减控聚焦高回报技术领域销售费用优化精简组织结构数字营销降低获客成本利润来源与增长点利润率趋势与分析利润表分析小结盈利结构健康利润持续增长成本控制优势主营业务贡献占比近三年复合增长率规模效应显著高

8.3%高价值业务占比提升物联网服务等高利润业务贡献增加现金流量表三年趋势经营活动现金流量投资活动现金流量融资活动现金流量现金流出项目现金流入项目•偿还债务85亿元•新增银行借款107亿元•分配股利52亿元•发行债券40亿元•回购股份13亿元•少数股东投资8亿元自由现金流表现亿亿263215经营现金流资本支出持续增长的现金生成能力战略性投资未来增长亿48自由现金流保持健康的现金余额现金流量充足性评价风险抵御能力扩张支持力现金储备充足资本开支自给自足股东回报能力债务履约能力持续稳定分红债务覆盖率高现金流与盈利质量匹配性现金流分析小结经营造血能力投资布局现金流持续增长合理资本开支收益质量优秀战略性投资增长资金链安全流动性充足债务结构合理财务比率体系概述海尔财务比率分析涵盖偿债、盈利、运营和成长四大方面，选取关键指标评估整体财务健康偿债能力比率分析指标2023年行业平均评估流动比率

1.

531.42良好速动比率

1.

191.05良好资产负债率55%

57.6%适中利息保障倍数

8.

66.9优秀盈利能力比率分析营运能力比率分析成长能力比率分析营收增长复合增长率

8.8%利润增长年均增长

7.2%资产增长年均增长

8.6%市场份额增长主要市场年增

0.8%杜邦分析法应用ROE

12.5%1股东资本回报率净利率

5.5%销售净利率资产周转率

0.85资产利用效率权益乘数

2.22财务杠杆水平财务比率横向对比风险因素分析汇率波动海外业务收入占比大，汇率风险高原材料价格铜、钢材等原料价格波动影响利润地缘政治贸易摩擦影响全球供应链稳定技术迭代新技术迅速更替加大研发投入压力未来展望与发展动向海外布局深化智能生态链布局绿色发展加强欧美高端市场渗透全屋互联场景解决方案碳减排与节能产品线扩展结论海尔财务状况整体评价资产质量优良负债水平合理，运营效率高增长态势稳健收入利润持续增长风险管控到位现金流充沛，抗风险能力强建议与启示全球资源配置优化全球产业布局数字化转型加速数字化降本增效稳健财务政策保持适度财务杠杆绿色低碳战略抢占可持续发展先机。