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3、总资产报酬率总资产报酬率是指净利润与平均资产总额的比率，用以反映企业运用全部资产的获利能力表10总资产报酬率项目/年度2022-12-312023-12-31洋河酒业总资产报酬
0.
050.09率
0.
080.09洋河酒业总资产报酬率从表10可以看出洋河酒业2022年的总资产报酬率比GL集团低，虽2023年洋河酒业的总资产报酬率比2022年高，但总体的总资产报酬仍较低说明洋河股份投入产出的水平不是很好,企业的资产运营效果不是很有效
五、总结-存在的问题通过对洋河股份近几年财务状况和经营成果的结构分析，针对其偿债能力、营运能力和盈利能力进行全面综合的分析，总体指标比较良好，发现存在以下问题
1.洋河股份的销售收入高于洋河酒业，但营业毛利却远远低于洋河酒业的主要原因是洋河酒业的营业成本高
2.洋河股份的存货周转率和流动资产报酬率偏低，说明洋河酒业的经营管理水平较低，对资产的利用效率较差
3.应收账款回收期长、周转率很低、变现速度慢-建议针对以上的问题，提出的建议
1.合理地控制成本，提高洋河酒业企业利润率，从而提高绵柔型酒企业的盈利能力
2.加强对洋河股份存货的管理，尽量缩短周转时间，提高洋河股份其周转率，还应做好存货的预算，减少其成本，同时，要注重员工的培训I,提高存货的管理水平
3.洋河股份企业应采用积极的收账政策，减少洋河酒业企业的应收账款的投资，减少坏账损失及应收账款的机会成本参考文献1刘辰，王乐婷.会计报表实务[M].经济科学出版社2李天宇，张晨夕.财务管理[M].华南理工大学出版社3王欣怡，刘宇翔.基础会计[M].立信会计出版社,第四版,20224陈雨泽，赵佳琪.财务报告分析[M].暨南大学出版社,20235李飞，孙思琪.青岛海尔财务分析与研究[J].硕士研究生论文,20216周节，黄亭和.上市公司财务报表分析探究[J].财会通讯,20217杨浩然，高文博.财务报表分析一以万科企业股份有限公司为例[J].硕士学位论文,2022致谢在论文撰写的征途中，我深刻体会到了团队的力量与智慧的火花感谢我的导师与同学们，是你们的陪伴与合作，让这段旅程充满了挑战与成长无数个日夜，本文共同攀登学术的高峰，每一次讨论都激发了我更深层次的思考，每一次合作都让我更加坚信只要心怀梦想，勇于探索，就没有克服不了的困难在此，我要向所有给予我力量与勇气的你们，致以最崇高的敬意与感谢摘要本文对洋河股份的资产负债表、利润表和现金流量表进行了全面综合分析，分析了洋河股份的财务状况、经营成果和现金流量等情况，提出了该公司存在的问题，并提出相关的措施加以解决关键词财务报表财务报表分析洋河股份
一、弓I三改革开放以来，随着社会主义市场经济的发展，国际间的合作日益加强，企业跨国经营日趋增加，企业间的竞争越演越烈，只有充分了解企业的财务状况和经营成果，从而挖掘企业的潜力，企业才能在激烈的竞争中处于不败之地财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此进行财务报表分析尤为重要（李天宇，张晨夕,2022）
二、公司介绍洋河股份公同是绵柔型酒行业的代表性企业，深耕绵柔型酒领域多年，洋河股份在曾经在2018-2020年三年连续获得“国家绵柔型酒企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质绵柔型酒企业500强乙洋河股份的发展是我国绵柔型酒行业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着绵柔型酒企业的发展状况公同秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于绵柔型酒市场需求进行不断创新，使公司始终处于绵柔型酒行业前沿，引领绵柔型酒行业的发展董事会监事会总经理图1洋河股份公司组织结构
三、洋河股份的财务报表分析与运用（-）资产负债表分析与运用
1、资产负债表的基本原理资产负债表是企业财务会计报表的主要内容之一，是反映企业某一特定日期的财务状况的财务会计报表资产负债表的内容结构以“资产=负债+所有者权益”这一会计基本等式为基础,实际上揭示的是企业某一特定时点上所拥有的经济资源与所承担的经济义务之间的对应关系（王欣怡，刘宇翔,2023）可以看出，本研究特别强调跨学科的合作，引入了经济学和社会学等相关领域的理论工具与分析框架，力求多维度地探讨研究问题，进而充实和发展已有理论体系基于研究发现的深刻理解，本文提出了实用性的政策建议或实践指南，期望对行业发展、决策过程以及后续研究提供有益的影响资产负债表分析的主要目的是将绵柔型酒企业的财务状况提供给企业财务信息的使用者，使他们了解到企业的资产、负债与所有者权益的规模和结构，从而分析和判断企业的经济实力、偿债能力以及企业经营的安全性等，为决策提供依据（陈雨泽，赵佳琪,2021）
2、资产负债表的具体分析表1洋河酒业资产负债垂直分析表2021-12-312022-12-312023-12-31项目/年度百分比百分比百分比余额（千元）余颔（千元）余额（千元）（）（）（）%%%货币资金13,435,
509.
0815.3115,573,
683.
0416.066,203,
282.
815.16应收账款9,864,
573.
6211.247,928,
438.
258.189,362,
102.
757.78存货13,350,
000.
9215.2215,197,
723.
8415.6815,020,
030.
2612.4955,562,
190.
7763.3365,326,
732.
0067.3886,427,
074.
6271.85流动资产合计非流动资产合32,174,
336.
2136.6731,619,
292.
7732.6233,865,
013.
5428.15计资产合计87,736,
526.
98100.0096,946,
024.
77100.00120,292,
088.
16100.00表2洋河酒业资产负债的水平分析表项目/年度变动幅度2022-12-312023-12-31资产总额（千元）96,946,
024.77120,292,
088.
1624.08%存货（千元）15,197,
723.8415,020,
030.26-
1.17%货币资金（千元）15,573,
683.046,203,
282.81-
60.17%应收账款（千元）7,928,
438.259,362,
102.
7518.08%近三年的数据显示流动资产比率分别为
71.85%,
67.38%,
63.33%,流动资产比率很高，资产增值主要依赖于流动资产的增加，资产的变现能力较强另外洋河股份流动资产中的货币资金的比率从2021年（
15.31%）到2023年（
5.16%）总体呈下降的趋势，说明洋河酒业在尽量减少货币资金这种非盈利资产，这确切表明了情况减少货币资金造成的浪费，避免降低企业的盈利水平；但2023年的货币资金比2022年的下降了
60.17%,这要求洋河酒业应确定最佳现金持有量，在避免持有过多造成浪费的同时，防止绵柔型酒企业出现持有不足付出的各种难以估量的潜在成本或机会成本在资产总额中存货比率较高，洋河股份2023年的存货比2022年的存货下降了
1.17%,说明企业采取合理的销售政策，防止形成积压滞销的存货，降低存货占用资金（李飞，孙思琪,2021）洋河股份存货对企业的生产经营活动的变化有特殊的敏感性，必须使洋河股份的存货的数量与企业的经营活动保持平衡若存货太少，可能造成企业停工待产因此洋河酒业应合理的存货规戈I」洋河股份的应收账款的比率从2021年（
11.24%）到2023年（
7.78%）,总体呈下降减少的变化趋势，2022年的应收账款比2021年有大幅度的下降，说明洋河酒业的应收账款得到了很好的控制；但2023年的应收账款达到了9,362,
102.75千元，这在一定层面上传递了比2022年上升了
18.08%,这要求洋河酒业分析应收账款又猛增的原因，尽可能在促进销售，增加竞争力，减少绵柔型酒企业存货，降低洋河酒业存货成本的同时，尽可能减少坏账带来的损失（周节，黄亭和,2020）
（二）利润表的分析与运用
1、利润表的基本原理利润表是反映企业一定会计期间的经营成果的财务报表利润表的内容结构以“利润=收入一费用”这一会计等式为基础，揭示的是绵柔型酒企业一定会计期间财务表现的一个方面即盈利（或亏损）状况，并且部分地解释了这一时期绵柔型酒企业财务状况的变化情况，因此是一张动态的会计报表利用利润表评价洋河股份企业的经营成果和投资效率，分析企业的盈利能力，预测未来一定时期内的盈利趋势（杨浩然，高文博,2021）
2、利润表的具体分析表3洋河股份利润表的简表单位人民币千元项目/年度2021年2022年2023年营业总收入102,713,
022.57121,265,
180.02142,310,
967.02成本及费用96,260,
434.04113,485,
774.13129,718,
795.00营业利润7,004,
859.579,323,
650.8113,450,
503.68最近三年洋河股份的营业收入与营业利润虽在稳步增长，但洋河酒业的营业收入与营业利润仍存在着较大的差异（刘辰，王乐婷,2021）在营业收入增长的同时，成本、营业税金及附加、期间费用等成本费用也在相应的增长，导致洋河股份的营业利润的增幅不大这在一定层面上传递了洋河酒业应该具体分析营业成本居高不下的原因，分清可控成本和不可控成本，提高洋河股份公司成本信息决策的相关性，加强洋河酒业资金管理与成本管理，提高企业的经济效益表4洋河酒业的利润表的垂直分析表项目/年度2021年2022年2023年销售费用/营业总收入
9.14%
10.25%
10.35%管理费用/营业总收入
5.77%
5.55%
5.27%财务费用/营业总收入
0.79%
0.47%
0.18%净利润/营业总收入
5.98%
6.84%
8.18%表5洋河酒业的利润表的水平分析表项目/年度2022年2023年变动幅度销售费用（千元）12,432,
343.8614,733,
917.
4218.51%管理费用（千兀）6,733,
456.287,498,
255.
0911.36%财务费用（千元）
564220.
53251326.94-
55.46%净利润（千元）
8297496.
4311646328.
6640.36%从表4可以看出洋河股份公司的销售费用占营业收入的比重从2021年（
9.14%）到2023年（
10.35%）总体呈上升的趋势；管理费用占营业收入的比重从2021年（
5.77%）到2023年（
5.27%）总体呈下降趋势；洋河股份的财务费用占营业收入的比重从2021年（
0.79%）到2023年（
0.18%）出现大幅下降（赵晨辉，马睿杰,2021）说明洋河酒业通过控制管理费用和财务费用来降低企业的费用，保证净利润的稳步增长从表5可以发现洋河股份公司财务费用呈现大幅度下降，值得注意财务费用是由企业筹资活动而发生的，因此在进行洋河股份财务费用分析时，应当将财务费用的增减变动和企业的筹资活动联系起来，分析洋河股份财务费用的增减变动的合理性和有效性，发现其中存在的问题，查明原因，采取对策，以期控制和降低费用，提高企业的利润水平
（三）现金流量表的分析与运用现金流量表是以现金及现金等价物为编制基础，以收付实现制为原则，定期编制的、反映企业一定会计期间现金流量情况的财务报表（李俊杰，张雅楠,2023）他通过揭示一个绵柔型酒企业在报告期内经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流入、现金流出和现金变动净额，全面地反映了洋河股份公司资产负债表中现金项目从期初到期末的具体变化过程，并在补充资料里列报了如何将净利润调整为经营活动产生的净现金流量（许志鹏，吴雪萍,2023）现金流量表的作用主要体现在以下几个方面
（1）有助于所有者、债权人评价企业产生未来现金流量的能力
（2）有助于所有者、债权人评价偿还债务、支付股利能力和对外筹资的能力表6洋河酒业的现金流量项目表单位千元项目/年度2021-12-312022-12-312023-12-31经营活动现金净流量8,089,
566.6510,054,
196.4124,788,
511.13投资活动现金净流量-3,997,
044.00-466,
681.94-28,862,
397.49筹资活动现金净流量-4,900,
217.21-5,364,
128.82-7,410,
129.90现金净流量-810,
015.764,219,
795.03-11,491,
635.45经营活动现金净流量大于零说明洋河酒业在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余洋河酒业投资活动呈现负增长，2023年的投资活动现金净流量的大幅度下降是由于处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额大，而购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金金额大导致的，这在某种程度上确认了说明洋河酒业公同正处于转产时期，绵柔型酒企业未来的现金流入看好，今天的投资，明天的收益（陆婉婷，黄昊然,2021）虽然本文对这部分的研究结论还未彻底展开，但已有成果显示出一定的指导作用初步研究结果为理解该领域带来了新的观点和见解，帮助识别重要变量及其相互关系，为进一步探索奠定了稳固的基础此外，这些研究成果揭示了一些潜在的趋势和模式，可以为理论发展提供实证支持，并促进更多的学术探讨与争鸣近几年洋河股份公同的筹资活动现金净流量呈现负增长，由于取得借款收到的现金增多，而偿还债务支付的现金增多引起的洋河股份的经营状况良好，可在偿还前欠债务的同时继续投资，财务风险小，但应密切关注经营状况的变化，防止由于经营状况恶化而导致财务状况恶化
四、主要财务指标分析与运用（-）偿债能力指标偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，主要用于评价绵柔型酒企业偿还到期债务能力强弱常用的有流动比率和速动比率
1、流动比率流动比率是指绵柔型酒企业流动资产与流动负债的比率它是衡量一个绵柔型酒企业用现有的流动资产去偿还到期流动负债的能力表7流动比率项目/年度2022-12-312023-12-31存货（千元）
15197723.
8415020030.26流动资产（千元）65,326,
732.0086,427,
074.62流动负债（千元）56,647,
381.6973,142,
849.12流动比率
1.
151.18存货/流动资产
23.26%
17.38%一般认为，绵柔型酒企业流动比率保持在2:1较为合适，因为处在流动资产中变现能力最差的存贷金额，约占流动资产总额的一半，这从一个侧面说明了剩下的流动性较大的资产至少要等于流动性负债，洋河股份企业的短期偿债能力才会有保障（周宇，陈慧玲,2022）从表7可以看出洋河股份公同2022年、2023年存货占流动资产的比重分别为
23.26%,
17.38%,不到一半，且年末较年初又有提高，表明洋河酒业的短期偿债能力增强，债权人的短期债权有充分保证
2、速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率它是衡量绵柔型酒企业运用随时可变现的流动资产来偿付到期流动负债的能力表8速动比率项目/年度2022-12-312023-12-31存货（千元）
15197723.
8415020030.26流动资产（千元）65,326,
732.0086,427,
074.62速动资产（千兀）50,129,
008.1671,407,
044.36流动负债（千元）56,647,
381.6973,142,
849.
120.
880.98速动比率一般认为，速动比率保持在1:1的水平较好，从表7可以发现洋河股份2023年的流动比率比2022年的高，而且与国际公认的标准相差极小，表明洋河酒业的既有良好的偿债能力，又有合理的流动资产结构
（二）营运能力指标营运能力比率主要是用于评价洋河股份企业资产管理效率的常用的有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率（王诗，杨煜晨,2021）
1、应收账款周转率应收账款周转率，也称收款比率，指的是销售净额与应收账款平均余额的比率，它表明年内洋河股份应收账款转为现金的平均速度，用以反映绵柔型酒企业应收账款收回的速度和管理效率通过计算得,2023年洋河股份的应收账款周转率为
16.39,而洋河酒业的应收账款周转率为
61.08,说明洋河股份的应收账款周转率较慢，洋河股份公司收账速度慢，平均收账期长，发生坏账损失风险较大，资产流动慢，短期偿债能力相对较差（张思源，李博文,2022）
2、存货周转率存货周转率指的是洋河酒业企业某一期间的销货成本同存货平均余额的比率，它反映企业在特定期间存货的周转速度，用以衡量绵柔型酒企业销售商品的能力、经营绩效和偿债能力通过计算得出2023年洋河股份的存货周转率为
6.99,而洋河酒业的存货周转率为
8.10,说明洋河酒业存货周转速度相对较慢，存货的占用水平较高，存货变现能力较弱，存货积压的风险相对较高，资产使用效率也较低（黄瑜，马悦琳,2021）
3、流动资产周转率流动资产周转率指洋河酒业企业一定期间内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价绵柔型酒企业资产利用率的一个重要指标通过计算得出洋河股份的流动资产周转率为L87,说明洋河酒业洋河酒业流动资产周转速度仍较慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，会降低企业的盈利能力
（三）盈利能力指标洋河股份企业经营的目标是使利润最大化，这在一定层面上揭示只有盈利才能使企业更好地生存和发展因此，盈利能力指标是财务报表使用者较为关注的能力指标，也是考核同一绵柔型酒行业管理水平的重要依据反映盈利能力的指标主要包括营业利润毛利率、净资产报酬率、总资产报酬率
1、营业利润毛利率营业毛利率是指营业毛利与营业收入的比率通常，营业毛利率指标越高，洋河股份企业的盈利能力就越强，其产品在市场上的竞争能力也越强表9营业毛利率项目/年度2022-12-312023-12-31洋河酒业营业收入（千120,975,
003.14141,668,
175.16元）洋河酒业营业成本（千92,818,
063.06105,669,
686.47元）洋河酒业营业毛利率
23.28%
25.41%118,627,
948.21137,750,
358.40GL集团营业收入（千元）80,385,
939.8288,022,
127.67GL集团营业成本（千元）GL集团营业毛利率
32.24%
36.10%从表9可以看出洋河酒业2023年的营业毛利率（
25.41%）比2022年的（
23.28%）有所提高，说明洋河酒业的盈利能力增强了，其绵柔型酒产品在市场上的竞争能力也增强但与GL集团的差距仍较大，2023年洋河股份的营业毛利率（
25.41%）远远落后于GL集团的（
36.10%）,2023年洋河股份的销售收入以
1416.68亿元的成绩在其行业内排名第一，这在一定角度上表达了略领先于GL集团的销售收入的
1377.5亿元，两者的差距为
39.18亿元；该结论与葛飞合教授的研究结果相符，无论是设计流程还是最终分析都表现出了高度的一致性在设计过程中应用了系统性的方法，确保了概念形成到实施方案的每一步都有可靠的依据本研究重视理论架构的构建，不仅为设计选择提供了强有力的理论支持，还促进了对相关因素之间复杂互动的理解同时，本研究强调跨领域合作，通过结合各领域的专业见解增强了方案的广度和新颖性，使研究团队能快速适应新的问题，并灵活调整策略但在营业毛利方面，2023年的GL集团以
497.28亿元的成绩领先于洋河股份的
359.98亿元，两者的差距为
137.3亿元洋河股份的销售收入高于洋河酒业，但营业毛利却远远低于GL集团的主要原因是洋河股份的营业成本高因此，绵柔型酒企业应采取措施降低其生产成本，以此来提高其自己的市场竞争能力及盈利能力
2、净资产报酬率净资产报酬率也称所有者权益报酬率，指净利润与净资产的比率，它是反映一个绵柔型酒企业获利能力的一个重要指标通过计算得出2023年洋河股份的净资产报酬率为
0.27,2023年GL集团净资产报酬率为
0.32;2022年洋河股份的净资产报酬率为
0.16,2022年GL集团的净资产报酬率为
0.31;这说。
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