自考 学习资料 1001公司法

第七章公司债第一节公司债概述一.公司债的概念及表现形式是公司依照法定的条件及程序,并通过发行有价证券的形式，以债务人身份与不特定的社会公众之间所形成的一种金钱债务.二.公司债的特征

（一）公司债的法律特点.公司债是公司依法发行公司债券而形成的公司债务公司债是以公12司债券这种要式有价证券的形式表示的;.公司债券是有一定的还本付息期限的有价证券.

（二）3公司债与公司其他一般借贷之债的区别债权主体不同.公司的债权主体是不特定的社会公众.所谓“不特定的社会公众”可从两方面

1.去看一是范围不特定，所有自然人和法人及非法人团体，只要认购公司债券，就可以成为公司的债权人;二是债权人身份不稳定.公司债券是有价证券的一种,具有很强的流通性.,债权凭证不同,公司债的债权凭证是公司债券,公司债券是有价证券的一种，具有很强的流通2性，可以在依法设立的证券交易所自由转让.而公司其他一般的借贷之债的债权凭证通常是借款合同.借款合同仅仅是权利证书而非有价证券，不具有流通性,不能在证券交易场所自由转让.,债权债务关系形成及处理的法律依据不同.这种债以债务关系的形成及了结的整个过程都适3用公司法及证券法的有关规定,而公司其他一般的借贷之债的形成及处理依据是其他相关法律.法规.如《合同法》.《借款合同条例》等.

（三）公司债与公司股份的区别投资主体的法律地位不同,公司债券的持有人是公司的债权人,因而只得作为民事法律关系中L的一般债权人而享有债权，不享有其他权利.公司股份的持有者是公司的股东，与公司之间是一种因财产所有权转化而形成的股权关系,因而享有一系列的股东权.,投资主体的权利内容不同,公司债券持有人因其享有的债权，其对公司的权利就是按期收回2本息,而公司则负有无论经营好坏必须按时偿还公司债券持有人本息的义务,若在公司债券偿还期限届满之前，公司破产或清算的话,债券持有人享有优先于股东就公司财产受清偿的权利.而公司股份的持有人因其拥有的是股权,故依法享有资产受益.重大决策及选择管理者等一系列股东权.在公司破产或清算时，股东必须在债权人之后行使其对公司剩余资产的分配权.,获得权利的对价形式不同•公司债券的认购仅限于金钱给付，而股权的获得，其对价可以是现3金，也可以是各类非货币财产.发行时间上的差异,公司债券只能在公司成立后,而不能在公司成立前发行;股票既可在公司4设立过程发行，也可在公司成立之后发行.

（四）公司以公司债券融资的利弊分析公司发行公司债券的方式来融资的利是⑴利用资金的成本较低.发行公司债券要比发行新股集资的成本低（）有利于维持现有股权比.2例及控股权.发行公司债券不增加公司资本，故原股东的股权比列不会改变,不发生股权转让问题，也不会改变现有持股或控股比例.⑶有利于提高公司的信誉.随着债券的发行及上市交易其社会影响.产品的销路及经济实力都将进一步提高，从而使公司信誉不断提高.公司发行公司债券的方式来融资的弊端是⑴经济风险增大.所有公司债券都有明确的到期日.（）所筹资金的用途受限制,发行新股无严格的用途限制.但发行公司债券所筹资金的投入必须2符合国家产业政策，用于先确定的用途.三,公司债的种类

（一）记名公司债与无记名公司债（公司债券上是否记载持券人的姓名或名称）法律意义在于:两种债券的转让方式不同

（二）担保公司债与无担保公司债（公司债券有无担保为标准）法律意义在于:两种公司债不能按期受偿时的法律后果不同

（三）可转换公司债和非转换公司债（公司债券能否转换成公司股票为标准）法律意义在于:两种公司债的债权人享有的权利不同第二节公司债的发行一.公司债的发行条件

（一）发行公司债的积极要件.股份有限公司的净资产不低于人民币万元,有限责任公司13000的净资产不低于人民币万元累计债券余额不超过公司净资产的.最近年平均可6000240%;33分配利润足以以支付债券一年的利息;.筹集的资金投向符合国家产业政策;.债券的利率不45超过国务院规定的利率水平;.国务院规定的其他条件.6我国法定发行公司债券的积极要件具有以下特点.发行主体既可以是股份有限公司,也可以是有限责任公司.有限责任公司须具备比股份有限12公司更强的实力才可能被批准发行公司债券.通过设定累计债券余额及利润指标这一双保险达3到控制风险.保障债权的目的.通过对所筹资金的投向及债券利率水平的限制来确保国家对公4司债券融资行为的宏观调控,以但书的形式为国务院规定特殊条件留有余地

（二）发行公司债5券的消极条件公司有下列情形之一的,不得再次公开发行公司债前一次公开发行的公司债券尚未募足对已公开发行的公司债券或其他债务有违约或者延迟L2支付本息的事实，仍处于继续状态;,违反法律规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途.3二.公司债的发行程序公司董事会制定发行公司债券的方案股东大会审计通过公司债券发行L2方案;.报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准;.公告公司债券募集办34法;.证券经营机构承销发售公司债券;.公众认购债券;.发行公司依法备置公司债券存根567溥.第三节公司债的转让一.公司债的转让场所转让公司债券应当在依法设立的证券交易场所进行.二.公司债的转让价格公司债券的转让价格由转让人与受让人约定.三.公司债的转让方式记名公司债券，由债券持有人以背书方式或者法律.行政法规规定的其他方式转让,无记名公司债券，由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的效力.。