《财务状况概览》课件

财务状况概览欢迎参与《财务状况概览》专题讲解本次分享将为企业管理层、财会人员以及投资人提供全面、深入的财务分析工具与方法，助您透过数字看清企业运营实质我们将基于年度最新数据，通过系统化的图表、同行对比及典型2025案例分析，帮助您掌握财务报表解读技巧，了解关键财务指标的计算与应用，提升财务决策能力无论您是希望优化企业财务结构，还是评估投资风险，本课件都将为您提供专业、实用的财务分析框架和思路目录财务基础概念介绍企业财务管理的基本概念、财务报表种类及编制原则，为理解财务状况奠定基础三大核心报表详细讲解资产负债表、利润表和现金流量表的结构、用途及关联性，掌握报表解读方法关键财务指标分析企业盈利能力、运营效率、偿债能力和发展潜力的核心指标，学习财务健康诊断方法财务健康诊断与建议基于案例分析企业财务风险、内控管理及优化建议，提升财务决策能力本次课程设计紧扣实际需求，将理论知识与实践案例紧密结合，通过系统化学习助您建立完整的财务分析思维体系，为企业管理和投资决策提供坚实支持财务管理基础数据收集与处理财务报告与分析企业财务部门负责收集、记录、分类通过编制标准化财务报表，提供企业和汇总各类财务数据，确保信息准确经营成果、财务状况和现金流量信息性和完整性决策支持与风险控制资金筹集与配置为管理层提供决策依据，识别与管控合理规划资金来源与使用，优化资本各类财务风险结构，降低资金成本财务管理是企业经营的核心环节，通过系统化的财务数据收集与分析，为企业内外部利益相关者提供决策依据在管理决策中，财务数据能够客观反映企业经营效果，指导资源分配，评估投资回报，是连接战略目标与日常运营的重要纽带财务报表种类资产负债表利润表（损益表）现金流量表又称财务状况表，反映企业在特定时反映企业在一定会计期间的经营成反映企业在一定会计期间的现金和现点的资产、负债和所有者权益状况果，展示企业的收入、成本、费用以金等价物的流入和流出情况相当于相当于企业的财富快照，展示企业拥及最终的盈亏情况相当于企业的成企业的现金账簿，揭示资金来源与用有什么（资产）、欠他人什么（负绩单，回答企业经营是否盈利及盈利途，评估企业真实的资金状况债）以及自身净值（权益）水平问题现金流量表分为经营、投资和筹资三资产负债表必须保持平衡资产负利润表计算公式收入成本费用类活动=-=债所有者权益利润+这三大报表相互联系、相互补充，共同构成了反映企业财务状况的完整体系通过综合分析，能够全面把握企业的经营情况、财务状况和发展趋势财务报表编制原则权责发生制与配比原则持续经营假设重要性与可比性权责发生制要求企业在交易或事项发生时（而非假定企业将在可预见的未来继续经营，不会被迫重要性原则允许对不重要的项目进行简化处理，收付款时）确认收入和费用配比原则要求在确清算或大幅缩减业务规模这一假设是资产按历但重要信息必须充分披露可比性原则要求会计认收入的同时，确认为获取该收入而发生的费史成本计价的基础，使财务报表更具可比性政策保持一致，允许不同期间或不同企业间的财用，以正确反映经营成果务数据进行有效比较收入确认与费用匹配资产负债按既定用途计价会计政策一贯应用•••成本费用与受益期间对应长期资产摊销与折旧安排重大事项单独列示•••这些原则共同确保了财务报表能够真实、公允地反映企业的财务状况和经营成果，提高财务信息的可靠性和有用性企业管理者和财务人员需要深入理解这些原则，才能正确解读和应用财务数据资产负债表概览报表组成结构资产部分流动资产（如现金、应收账款、存货）与非流动资产（如固定资产、无形资产）•负债部分流动负债（如短期借款、应付账款）与非流动负债（如长期借款、应付债券）•所有者权益实收资本、资本公积、盈余公积与未分配利润•披露范围与周期要求年度报告必须包含完整资产负债表•季度、半年度报告需提供简要资产负债表•上市公司需同时提供合并与母公司资产负债表•必须列示可比期间数据（通常为上年度期末数）•财务状况快照反映特定时点（如年末、季末）的财务状况•展示企业资源配置结构与融资方式•通过对比分析可揭示企业发展趋势•是评估企业偿债能力、资产流动性的基础•资产负债表虽然只是企业某一时点的财务快照，但通过纵向比较与横向对比，可以深入了解企业资产质量、资本结构、财务弹性与偿债能力分析资产负债表时，应关注资产结构的合理性、负债水平的安全性，以及权益变动的原因与趋势利润表概览主营业务收入企业核心业务产生的收入主营业务成本与税金获取收入直接相关的成本与税费毛利润收入减去直接成本后的利润期间费用销售费用、管理费用、财务费用等营业利润与净利润扣除所有费用与税收后的最终利润利润表反映了企业在一段时间内的经营成果，按照收入成本费用利润的逻辑结构展示它不仅告诉我们企业是否盈利，还揭示了利润的构成和质量通过分析利润表，可以评--=估企业的盈利能力、成本控制水平和运营效率利润表分析需要关注收入增长的可持续性、毛利率的变化趋势、期间费用的控制效果，以及非经常性损益对净利润的影响结合多期利润表数据，可以发现企业经营的长期趋势和周期性特征现金流量表概览现金流量表的核心价值揭示企业真实现金流动情况，反映偿债与投资能力三大活动分类经营活动、投资活动、筹资活动的现金流分别核算编制方法直接法与间接法两种编制方式，各有侧重分析重点经营活动现金流净额、自由现金流、现金流结构现金流量表是评估企业现金生成能力与资金使用效率的关键工具经营活动现金流反映企业主营业务创造现金的能力，是企业可持续发展的基础；投资活动现金流展示企业长期资产投入与回收情况；筹资活动现金流则体现企业与投资者、债权人的资金往来一个健康的企业通常应保持经营活动现金流为正，这表明企业核心业务能够创造足够的现金投资与筹资活动现金流则会随企业发展阶段而有所不同综合分析三类活动现金流的结构与变化趋势，可以预判企业未来发展潜力与财务风险会计科目基础示意货币资金应收账款存货固定资产无形资产其他资产资产负债结构分析65%流动资产占比反映企业资产的流动性与变现能力42%资产负债率总负债总资产，反映企业的财务杠杆水平/

1.8流动比率流动资产流动负债，反映短期偿债能力/58%所有者权益率所有者权益总资产，反映企业资本结构稳定性/资产负债结构分析是评估企业财务稳健性的关键环节通过分析资产的构成，可以判断企业资源配置的合理性；通过分析负债结构，可以评估企业的财务风险水平；通过分析所有者权益变动，可以了解企业的资本积累和分配情况一般而言，资产以流动资产为主的企业具有较强的资金灵活性，适合经营环境多变的行业；以长期资产为主的企业则表明资本投入较大，适合资本密集型行业资产负债率过高会增加企业的财务风险，但适度的杠杆可以提高股东权益回报率利润结构分析利润结构分析是深入了解企业盈利模式和经营效率的重要工具通过分析毛利率（毛利润营业收入），可以评估企业产品或服/务的竞争力和定价能力；通过分析期间费用率（期间费用营业收入），可以评估企业的成本控制能力；通过分析净利率（净利/润营业收入），可以评估企业的整体盈利水平/主营业务利润占比高的企业，其盈利质量通常较好；非经常性损益占比高的企业，其盈利的可持续性值得关注分析利润结构变化趋势，可以发现影响企业盈利能力的关键因素，为优化经营策略提供依据不同行业的理想利润结构差异较大，应结合行业特性进行判断现金流动性分析年年年202320242025核心财务指标一览财务指标年年年同比变化202320242025营业收入（亿

32.

538.

745.2+

16.8%元）毛利率

35.2%

36.8%

38.5%+

1.7%营业利润（亿

6.

88.

510.6+

24.7%元）净利润（亿

5.

26.

48.1+

26.6%元）净利率

16.0%

16.5%

17.9%+

1.4%核心财务指标是企业财务状况的集中体现营业收入反映企业规模和市场份额，从年到2023年保持稳定增长，年复合增长率达到，显示企业在市场中的竞争力持续增强毛

202517.9%利率逐年提升，表明企业产品定价能力和成本控制能力不断提高营业利润和净利润增速高于收入增速，反映出企业的经营杠杆效应和规模效应开始显现净利率持续提升，尤其是年接近的高水平，表明企业盈利质量良好这组核心指标全面202518%反映了企业的增长性和盈利能力，为投资者和管理者提供了对企业价值的基本判断依据资产负债率趋势公司资产负债率行业平均值%%流动比率与速动比率年2022年2024流动比率

1.25流动比率速动比率

1.

520.82速动比率短期偿债能力处于警戒线，流动资产不足以充分覆盖流动负债，存在一定的短期偿

1.08债压力偿债能力进一步增强，速动比率突破，表明不依赖存货也能覆盖短期负债

1.01234年年20232025流动比率流动比率

1.

381.78速动比率速动比率

0.

951.25短期偿债能力有所改善，但速动比率仍低于安全标准，短期财务弹性不足短期偿债能力处于近年最佳水平，财务弹性充足，抗风险能力明显增强流动比率（流动资产流动负债）和速动比率（流动资产存货流动负债）是评估企业短期偿债能力的重要指标一般而言，流动比率应大于，速动比率应大于，才被视为具有良好的短期偿债能力/[-]/21从趋势来看，公司的流动比率和速动比率均呈现稳步上升态势，反映出短期财务风险的持续降低虽然流动比率尚未达到理想的水平，但已接近行业中等水平速动比率已超过临界值，说明公司不依赖变现能力较差

2.

01.0的存货，也能应对短期债务这种改善主要来自于经营效率提高和营运资金管理优化应收账款周转率计算方法公司表现行业对比应收账款周转率销售收年应收账款周转行业平均周转率次=

20255.2入平均应收账款率次÷

6.8行业平均周转天数

70.2应收账款周转天数年应收账款周转天天=3652025应收账款周转率数天÷

53.7公司回款效率高于行业平较年改善天，回均天

20246.

516.5款速度加快改善措施客户信用评级体系优化应收账款跟踪系统实施销售团队回款激励机制调整应收账款周转率反映企业收回销售款项的能力和速度，直接影响企业的现金流和资金利用效率该指标越高，表明企业收款速度越快，资金占用越少，营运资金管理效率越高我们公司通过一系列信用政策优化和应收账款管理强化措施，应收账款周转率从年的次提升至

20235.2年的次，应收账款周转天数从天缩短至天，明显优于行业平均水平这一改善直接释放

20256.

870.

253.7了约亿元的营运资金，降低了坏账风险，并提高了资金使用效率这表明公司在客户筛选、合同条款设计

1.2和收款管理方面取得了显著成效存货周转率存货周转率次存货周转天数天总资产收益率（）ROA计算方法与意义总资产收益率净利润平均总资产，反映企业利用资产创造利润的能力ROA=÷×100%这一指标综合考量了企业的盈利能力和资产使用效率，是评估经营绩效的重要依据近年变化趋势公司从年的提升至年的，持续高于行业平均水平，表明企业资ROA

20238.2%

202511.5%产使用效率不断提高通过资产结构优化和盈利能力提升，每投入一元资产能够创造的净利润显著增加对比主要同行与行业前三名企业（分别为、和）相比，我公司的接近行业ROA

12.8%

12.3%

11.7%

11.5%领先水平，远高于行业平均的，在同行业家主要企业中排名第四，展示了较强的资产

7.9%30运营效率提升策略进一步提高的关键在于优化低效资产配置，加强闲置资产处置；提高资产周转率，特别ROA是应收账款和存货周转；提升毛利率水平，增强产品附加值；控制非生产性资产规模，减少非核心业务投入总资产收益率是反映企业整体经营效益的综合性指标，它将利润与创造这些利润所需的全部资产联系起来，体现了企业资源配置和使用的效率我公司的持续提升表明企业在资产管理和盈利能力方ROA面不断取得进步，为股东创造了更高的价值净资产收益率（）ROE计算与分解ROE公司表现ROE净资产收益率净利润平均净资产=÷×年

202315.8%100%年

202417.5%可分解为净利率资产周转率权益××年乘数

202519.3%提升驱动因素行业对比净利率提升行业平均+

1.9%

14.2%资产周转率提升行业中位数+

1.2%

13.5%财务杠杆优化行业前+

0.4%25%

17.8%净资产收益率（）是衡量企业为股东创造价值能力的核心指标，反映了股东投入资本的回报水平我公司从年的提ROE ROE

202315.8%升至年的，处于行业前的优秀水平，表明公司为股东创造的价值持续增长

202519.3%25%通过杜邦分析法分解可以发现，公司的提升主要来自三个方面一是净利率的提高，得益于产品结构优化和高附加值业务比重增ROE ROE加；二是资产周转率的提升，反映了资产运营效率的改善；三是适度的财务杠杆调整，在控制风险的前提下增强了股东回报这种多因素驱动的提升模式更为健康，可持续性更强ROE利润增长率年利润万元年利润万元增长率20232025%主要财务指标图一营业收入亿元营业利润亿元净利润亿元主要财务指标图二亿

89.6总资产规模年末总资产达亿元，较年末增长

202589.

6202245.2%亿

37.9总负债规模年末总负债为亿元，资产负债率为

202537.

942.3%亿

51.7所有者权益净资产规模持续扩大，四年复合增长率达

18.3%

15.5%总资产复合增长率近三年资产规模稳步扩张，增速高于行业平均资产与负债规模是衡量企业体量与发展阶段的基础指标年至年间，公司总资产从亿元增长至亿元，稳步扩张，但增速有所放缓，

2022202561.

789.6这表明公司正从高速扩张期逐步转向高质量发展阶段资产增长的同时，公司的资产质量也在不断提升经营性资产占比从提高到，非核心资产和低效资产比例明显下降负债结构也进一步优化，

72.3%

78.5%长期负债占比从提高到，降低了短期偿债压力资产负债率持续下降，已处于行业较低水平，为公司应对不确定性风险提供了安全缓冲所有

35.2%

42.8%者权益的快速增长则反映了公司持续的价值创造能力和资本积累水平主要财务指标图三经营活动现金流分析投资活动现金流分析筹资活动现金流分析经营活动现金流净额持续为正且增长投资活动现金流持续为负，反映公司筹资活动现金流由年的净流入2022强劲，从年的亿元增加至保持稳定的资本投入亿元转为年的净流出亿

20224.52022-

20252.

320252.3年的亿元，年均增长率年间累计投资性现金流出亿元，元，变化反映公司已从资金吸收阶段

20257.

815.7，高于同期净利润增长率，表主要用于产能扩建、技术研发和数字转向偿还债务和回报股东阶段分配

20.1%明企业盈利质量优良经营现金比率化转型，为未来竞争力奠定基础投股利引起的现金流出从亿元增加到

0.8（经营活动现金流净额营业收入）维资支出占当期营业收入的比例从亿元，体现了公司对股东回报的重/

2.1持在区间，处于行业领先逐步降至，表明资本支视债务结构调整导致短期借款减15%-17%

12.2%

10.0%水平出强度趋于合理少、长期借款适度增加现金流结构的变化反映了企业发展阶段的转变经营活动现金流充足且持续增长，为企业投资扩张和股东回报提供了可靠保障投资与筹资活动现金流的变化趋势理性，符合成熟企业的典型特征整体现金流状况健康，现金及现金等价物余额充足，为企业应对市场波动提供了良好的流动性缓冲资产结构饼图货币资金应收账款存货其他流动资产固定资产无形资产长期投资其他非流动资产负债结构分析图短期负债结构长期负债结构短期负债占总负债的长期负债占总负债的

57.2%

42.8%短期借款长期借款•

28.3%•

65.3%应付账款应付债券•

46.5%•

20.5%应付职工薪酬长期应付款•

10.7%•

8.2%应交税费递延所得税负债•

8.2%•

4.1%其他流动负债其他非流动负债•

6.3%•

1.9%偿还压力预测负债期限结构变化未来三年债务到期情况年至年变化趋势20232025年亿元3•

20269.5短期负债比例从降至•

64.8%

57.2%年亿元•

20276.8长期负债比例从升至•

35.2%

42.8%年亿元•

20284.2有息负债比例从降至•

53.5%

51.6%偿债高峰期年•2026负债结构分析是评估企业财务风险和偿债能力的关键从期限结构来看，公司负债中短期负债占比，长期负债占比，与行业平均水平（短期

57.2%

42.8%，长期）相比，长期负债比例更高，财务稳定性更强近年来，公司有意识地优化了负债期限结构，提高长期负债比例，降低短期偿债压

63.5%

36.5%力收入与利润来源对比业务线收入分布业务线利润分布业务线利润率对比年营业收入亿元中年净利润亿元中年各业务线净利润率

202545.

220258.12025主营业务（亿元）主营业务（亿元）主营业务•A

38.5%

17.4•A

33.1%

2.68•A

15.4%主营业务（亿元）主营业务（亿元）主营业务•B

30.3%

13.7•B

27.8%

2.25•B

16.4%主营业务（亿元）主营业务（亿元）主营业务•C

20.1%

9.1•C

19.3%

1.56•C

17.1%新业务（亿元）新业务（亿元）新业务•D

8.2%

3.7•D

10.7%

0.87•D

23.5%其他业务收入（亿元）非经常性损益（亿元）公司整体•

2.9%

1.3•

9.1%

0.74•

17.9%收入与利润来源分析是评估企业业务结构和盈利模式的重要工具从收入构成看，公司业务形成了的格局，三大主营业务贡献了的3+

188.9%收入，新业务虽占比较小但增长迅速从利润贡献看，三大主营业务提供了的利润，保证了稳定的盈利基础；新业务贡献了的D

80.2%D

10.7%利润，且利润率最高，展现出良好的发展潜力值得注意的是，新业务的净利润率达到，显著高于其他业务线，表明公司在新兴领域的布局已初显成效，有望成为未来利润增长的重要D

23.5%引擎非经常性损益占利润比重较年的下降至，表明公司利润质量进一步提高总体而言，公司业务结构均衡，既有成熟业

202313.5%

9.1%务提供稳定现金流，又有新兴业务带来增长动力财务数据分布图年亿元年亿元年亿元202320242025行业竞争对手对标/行业对标分析是了解企业竞争地位和发展潜力的重要方法从营收规模看，我公司年营业收入亿元，在行业内位居第四

202545.2位，市场份额达，较年提升了个百分点与前三名相比，我们与第三名的差距已从亿元缩小至亿元，追赶态势

12.7%

20221.

58.

23.7明显在盈利能力方面，我公司净利率高于行业平均的，处于行业前三水平；同样优于行业平均的我们的

17.9%

14.3%ROE

19.3%

15.1%主要优势表现在产品结构更为高端，研发投入占比高于同行个百分点，销售费用率低于行业平均个百分点主要短板在于

2.

11.3国际市场份额偏低，仅占总收入的，低于行业龙头的；数字化转型进度略滞后于头部企业总体而言，公司在行业中处

18.5%

35.6%于快速追赶头部梯队的有利位置财务分析SWOT优势（）劣势（）Strength Weakness经营活动现金流充沛，年达亿元，现金比率，高于行业平均应收账款周转率虽有改善但仍低于行业标杆企业•

20257.

81.25•25%资产质量优良，经营性资产占比，高于行业平均个百分点存货周转率比行业领先企业低次，库存管理存在优化空间•

78.5%

5.3•

0.9盈利能力强劲，净利率，，均处于行业前水平非核心资产处置速度偏慢，影响整体资产周转效率•

17.9%ROE

19.3%25%•成本控制有效，销售费用率和管理费用率连续三年下降融资结构单一，以银行贷款为主，融资渠道需要多元化••财务杠杆合理，资产负债率，低于行业平均费用结构中，研发费用占比，仍低于行业领先企业的•

42.3%

43.5%•

12.5%

15.8%机会（）威胁（）Opportunity Threat新业务板块净利率高达，扩大该业务投入可提升整体盈利能力行业竞争加剧，毛利率面临下行压力•D

23.5%•国际化战略提速，可降低单一市场依赖，分散经营风险原材料价格波动，可能影响产品成本控制••数字化转型计划将提高运营效率，预计可节省管理成本汇率波动风险，国际业务扩张面临汇兑损益不确定性•15%•行业整合加速，资金实力为并购重组提供保障新业务政策环境变化，可能影响业务发展速度••税收优惠政策扩大，可降低实际税负技术迭代加速，研发投入不足可能导致竞争力下降••分析框架帮助我们全面审视公司财务状况的优劣势及外部环境的机会与挑战总体而言，公司财务基础稳固，具备应对市场波动的能力，新业务发展和效SWOT率提升空间广阔财务健康状况评估整体财务状况级（优良）A综合评分分，位列行业前8820%财务安全性级A杠杆适中，短期偿债能力充足，流动性风险低盈利能力级A+利润率、和均处于行业领先水平ROE ROA增长潜力级A4收入与利润稳健增长，新业务发展迅速运营效率级B+资产周转效率良好，但应收账款和存货管理仍有优化空间财务健康状况评估是对企业财务状况的综合诊断，从偿债能力、盈利能力、发展潜力和运营效率四个维度进行全面评价我公司的整体财务状况评为级（优良），得分分，处于A88行业前的领先水平，呈现出高盈利、低杠杆、强增长的特点20%具体来看，财务安全性表现优异，资产负债率，流动比率，速动比率，各项指标均处于安全范围；盈利能力尤为突出，净利率、和均位居行业前列，盈

42.3%

1.

781.25ROE ROA利质量持续提升；增长潜力方面，收入和利润的高速增长势头有望持续，新业务快速发展；运营效率方面，总资产周转率次，应收账款和存货周转率虽有提升但距离行业标杆仍

0.56有差距总体而言，公司财务状况健康，具备持续增长的内在动力和抵御外部风险的能力历史重大财务事件回顾年月收购公司20226B交易金额亿元

2.8战略意义获取核心技术，拓展业务线C财务影响贡献年收入亿元，净利润亿元

3.

20.48评估投资回报率达，高于预期的ROI

17.1%15%年月战略重组20238剥离非核心业务部门D交易金额亿元

1.2财务影响减少年收入亿元，但提高整体利润率个百分点

1.

50.8资产减值计提商誉减值亿元

0.35年月债券发行202311发行规模亿元，期限年，票面利率

554.2%募资用途产能扩建与技术研发财务影响优化债务结构，长期负债比例提高个百分点

7.5信用评级级，反映公司良好的偿债能力AAA4年月设立新业务部门20245投资规模亿元

2.5战略目标开拓高增长新兴市场财务表现首年贡献收入亿元，净利润亿元

1.

80.42增长预期未来三年年均增长率以上40%回顾这些重大财务事件，可以看出公司战略布局的清晰演进从扩张产业边界（收购公司），到聚焦核心优势（剥离非核心业务），再到优化财务结构B（债券发行）和布局未来增长点（新业务部门）这一系列举措形成了完整的战略逻辑链，反映了管理层的前瞻性思维和执行力重大会计政策变动影响会计政策变动变更时间变更原因对利润影响对资产影响收入确认方法变年月新收入准则实施增加亿元合同资产增加

202310.45更亿元

1.2固定资产折旧年年月更符合资产实际增加亿元固定资产账面价

202340.28限调整使用情况值增加亿元

1.5金融资产分类与年月新金融工具准则减少亿元金融资产减少

202410.12计量变更实施亿元

0.35存货计价方法变年月更准确反映存货增加亿元存货价值增加

202470.18更实际成本亿元

0.42会计政策变更是企业财务报表连续性的重要影响因素，了解这些变动有助于正确解读财务数据的变化近年来，公司主要进行了四项重大会计政策变更，总体上增加了年净利润亿元，年净利润

20230.

7320240.06亿元，资产总额增加亿元

2.77其中影响最大的是收入确认方法变更和固定资产折旧年限调整收入确认从完工百分比法变更为按履约义务确认，更符合新收入准则要求，增加了未来收入确认的可预见性；固定资产折旧年限根据实际使用情况进行了合理延长，与行业实践更为一致这些变更虽然在短期内提升了财务数据，但更重要的是使财务报表更加真实地反映了公司的经营状况和资产价值，有利于投资者作出更准确的判断所有变更均已按规定履行了必要的审批程序和信息披露义务财务风险类型流动性风险信用风险流动性风险指企业无法及时获取足够资金以满足业务需求或偿还到期债务的风险信用风险指因交易对手未能履行合同义务而导致的财务损失风险公司应收账款占我公司当前现金及现金等价物亿元，流动比率，速动比率，流动性总资产，集中度较高，前五大客户占比达已建立客户信用评级系

13.

61.

781.

2518.7%

42.5%充足未来一年内到期债务亿元，经营活动现金流预计亿元，基本可覆盖，统，对高风险客户采取预付款或担保等措施过去三年，坏账率控制在以下，

9.

58.

51.5%流动性风险可控低于行业平均，信用风险处于可接受范围

2.3%市场风险法律合规风险市场风险包括利率风险、汇率风险和商品价格风险公司有息负债亿元，其中法律合规风险指因违反法律法规、行业规范或合同约定而面临的处罚、诉讼或声誉

19.5浮动利率占，每上升个百分点将增加财务费用约万元；国际业务收入损失风险公司建立了合规管理体系，近三年未发生重大违规事件潜在风险点包65%

0.5650占比，主要以美元和欧元结算，汇率波动敏感度测试显示，汇率变动影响括税务合规（跨国业务的税务处理）、数据合规（客户数据保护）、环保合规

18.5%5%净利润约亿元；主要原材料价格波动将影响利润总额约亿元（生产过程排放标准）已投入专项资金加强相关领域的风险管控

0.2210%

0.85财务风险管理是企业财务工作的重要组成部分通过全面识别各类风险，制定针对性的防控措施，可以提高企业的风险抵御能力和经营稳定性我公司整体财务风险可控，关键是要持续监控应收账款风险和汇率风险，并加强对新业务领域的风险评估和管控风险预警与管控措施应收账款管理制度客户信用等级评定体系根据历史交易记录、财务状况和外部评级，将客户分为四级•A/B/C/D差异化信用政策不同信用等级客户授予不同信用额度和账期（级天级天级天级预付款）•A:90,B:60,C:30,D:应收账款账龄分析每月对超期应收款进行分级预警（黄色超期天橙色超期天红色超期天）•:30,:60,:90回款激励机制销售人员薪酬与回款率挂钩，超期应收承担部分坏账损失•融资渠道多元化银行融资与家银行建立合作关系，获取总授信额度亿元，已使用•

153246.5%债券市场已发行亿元公司债券，建立了直接融资渠道•5供应链金融与核心供应商开展应付账款融资，延长付款周期，降低融资成本•海外融资通过境外子公司获取低成本外币贷款，应对国际业务扩张需求•应急融资预案建立突发流动性风险应对机制，确保关键时期资金安全•财务合规建设财务合规培训每季度对财务人员和业务部门负责人进行法规更新培训•内部稽核体系建立独立的内部审计部门，定期开展合规检查•关联交易管理严格执行关联交易审批流程，确保交易公允性•财务信息披露建立多级审核机制，保证信息披露的及时性和准确性•税务筹划合规聘请专业税务顾问，确保税务安排合法合规•风险预警与管控是防范财务风险的重要手段公司通过建立健全应收账款管理制度，有效控制了信用风险，坏账损失率已连续三年低于行业平均水平融资渠道多元化战略降低了对单一资金来源的依赖，增强了财务弹性，使融资成本较年降低了个百

20230.6分点财务合规建设则从制度和文化两方面筑牢了合规防线，近两年未发生重大合规风险事件企业内部控制流程资金审批流程预算管控体系内部稽核制度建立了分级授权审批制度，根据金额大小和业务性实行全面预算管理，覆盖销售、生产、采购、研设立独立的内部审计部门，直接向董事会审计委员质设置不同审批层级一般性支出万元以下由部发、人力等各个环节预算编制采用自下而上与自会汇报，确保审计独立性开展常规审计（每季10门经理审批，万元由分管副总审批，上而下相结合的方式，确保既符合战略目标又具有度）和专项审计（不定期），重点关注高风险业务10-5050-万元由总经理审批，万元以上需提交董事可执行性预算执行过程中，建立月度预算分析会和关键控制环节审计发现的问题按五定原则处200200会审批特殊支出如投资、并购等有专门的审批流制度，对预算偏差超过的项目进行专项分析，理定责任人、定整改措施、定完成时间、定验收10%程，必须经过可行性分析和风险评估并制定纠偏措施年末进行预算执行考核，与部门标准、定奖惩机制建立审计整改跟踪机制，确保绩效和管理层薪酬挂钩问题得到有效解决完善的内部控制体系是企业财务健康的重要保障我公司通过建立严格的资金审批流程，确保了资金使用的合规性和效益性；通过全面预算管理，增强了成本费用控制的前瞻性和系统性；通过独立的内部稽核制度，及时发现和纠正经营管理中的风险点和漏洞这三大机制互相配合，形成了闭环式的内部控制体系，有效保障了企业资产安全和经营效率信息化财务管理系统基础架构层系统与财务共享服务中心的整合应用ERP数据处理层财务数据仓库与业务数据整合平台分析应用层3财务工具与智能决策支持系统BI移动协同层移动端审批与实时财务监控平台信息化财务管理系统是现代企业财务工作的重要支撑我公司于年投资万元建设新一代财务管理平台，整合了系统、预算管理系统、资金管理系统、20233500ERP税务管理系统和财务分析系统系统实现了财务数据与业务数据的深度融合，建立了多维度的财务分析模型，为管理决策提供了数据支持新系统上线后，财务工作效率显著提升会计核算时间缩短，财务报表生成从天缩短至天，费用报销周期从天减少至天，预算编制时间从天减少至40%

30.515345天系统还实现了资金池管理、集中付款和智能对账，提高了资金使用效率，降低了财务风险总体而言，信息化建设每年为公司节省财务运营成本约万元，20850投资回报率达到，已成为提升财务管理效能的关键抓手

24.3%财务分析方法应用案例1杜邦分析法的基本框架杜邦分析法将净资产收益率分解为净利率、资产周转率和权益乘数三个因素的乘积，帮ROE助企业找出变动的深层次原因公式表示为净利润销售收入销售收入总资ROE ROE=/×/产总资产净资产×/我公司分解数据ROE年为，可分解为净利率资产周转率次权益乘数2025ROE

19.3%

17.9%×

0.56×

1.92倍与年相比（净利率资产周转率次权益乘数2023ROE

15.8%=

16.0%×

0.51×

1.93倍），提升了个百分点ROE

3.53贡献度分析通过因素贡献度计算，提升的个百分点中，净利率提升贡献了个百分点，资产周转ROE

3.

51.9率提升贡献了个百分点，权益乘数下降减少了个百分点这表明公司提升主要来自

1.

70.1ROE于盈利能力和运营效率的改善管理启示分析结果表明，公司应继续强化产品结构优化和成本控制，进一步提高净利率；同时加强应收账款和存货管理，提高资产周转效率；保持适度财务杠杆，控制财务风险这种均衡发展的策略将推动持续健康增长ROE杜邦分析法是财务分析的经典工具，通过层层分解揭示企业的驱动因素在本案例中，我们看到ROE公司的提升是盈利能力和运营效率共同改善的结果，财务杠杆则保持在合理稳定的水平这种模ROE式比单纯依靠负债扩张来提高更为健康，可持续性更强ROE财务分析方法应用案例2现金流项目金额亿元占营业收入比同比变化行业平均异常指数经营活动现金流入低风险

49.

5109.5%+

16.2%

105.3%经营活动现金流出低风险

41.

792.3%+

14.8%

90.5%经营活动现金净流量低风险

7.

817.3%+

24.0%

14.8%投资活动现金流入中等风险

2.

14.6%+

162.5%

5.2%投资活动现金流出低风险

6.

614.6%+

26.9%

12.8%投资活动现金净流量低风险-

4.5-

10.0%+

18.4%-

7.6%筹资活动现金净流量低风险-

2.3-

5.1%+

53.3%-

4.2%现金流量表纵向分析是指将现金流量表各项目与营业收入进行对比，计算占比并与行业标准和历史数据比较，从而识别异常波动和潜在风险上表展示了年现金流量表纵向分析的关键数据经营活动现金净2025流量占营业收入的，高于行业平均的，反映了公司良好的现金创造能力

17.3%

14.8%值得关注的是投资活动现金流入同比增长，明显高于其他项目的增速深入分析发现，这主要来自于两个方面一是处置了部分非核心资产，获得现金亿元；二是收回了部分长期投资亿元这些

162.5%

1.

20.9都是公司战略调整的结果，属于计划内变动，风险可控整体来看，公司现金流结构健康，经营活动现金流充足，能够支持必要的投资支出，同时也有能力偿还债务和回报股东，不存在重大现金流风险财务分析方法应用案例3年费率年费率年费率行业平均2023%2024%2025%%年度财务预算执行情况预算亿元实际亿元完成率%未来业绩预测与展望亿

55.8年营业收入预测2026同比增长，主要来自新市场拓展和新产品线贡献

23.5%亿

68.2年营业收入预测2027两年复合增长率，保持稳定增长态势

22.8%亿

10.3年净利润预测2026净利率预计达到，同比提升个百分点

18.5%

0.6亿

13.1年净利润预测2027两年净利润复合增长率，盈利能力持续增强

27.1%基于当前业务发展态势和市场环境分析，我们对公司未来两年业绩做出审慎乐观的预测预计年营业收入将达到亿元，同比增长；年将进一

202655.

823.5%2027步增长至亿元，两年复合增长率为，略高于过去三年的平均增速这一增长主要来自三个驱动力一是新业务板块的快速扩张，预计未来两年将保持

68.

222.8%D以上的增速；二是国际市场份额的进一步提升，预计占比将从目前的提高到左右；三是产品结构持续优化，高附加值产品比重不断提高40%

18.5%25%在盈利能力方面，预计净利润将保持更快增长，年达到亿元，年达到亿元，两年复合增长率净利率也将稳步提升，预计年达

202610.

3202713.

127.1%2027到这一盈利水平的提升主要来自于产品结构优化、规模效应和数字化转型带来的效率提升同时，我们也考虑了可能的风险因素，包括原材料价格波动、竞

19.2%争格局变化和宏观经济不确定性，增长预测相对保守，具有较高的可实现性投资回报分析投资项目投资金额亿投资时间累计回报亿回收期年ROI元元生产线自动化年

1.

820222.85158%

2.3改造公司收购年B

2.

820221.3247%

4.5海外市场拓展年

1.

220231.0588%

3.2新业务部门年D

2.

520240.8735%

3.8设立信息系统升级年

0.

3520230.67191%

1.6研发中心建设年

3.

220231.8558%

4.8投资回报分析是评估企业资本配置效率的重要工具上表展示了公司近年来主要资本开支项目的投资回报情况从整体来看，这些项目的平均达到，平均回收期年，体现了较好的投资效益其中，生产线自动化改造和信息系统ROI63%

3.7升级项目表现尤为突出，分别达到和，回收期较短，印证了效率提升类投资的高回报特性ROI158%191%从不同类型投资看，效率提升类投资（如自动化改造和信息系统升级）回报率最高，平均达到；业务扩张类投ROI175%资（如海外市场拓展和新业务设立）次之，平均为；创新研发类投资（如研发中心建设）回报周期较长，但长ROI62%期价值显著这一分析结果为未来投资决策提供了重要参考应优先考虑效率提升类项目，适度推进业务扩张类项目，并保持对创新研发的战略性投入同时，公司收购项目的实际低于预期，表明并购整合方面仍有提升空间B ROI股东分红与回报分配净利润亿元现金分红亿元分红率%融资结构及计划债务期限结构融资成本分析有息负债按到期时间分布年融资成本构成与趋势2025年以内亿元，占比利息支出总额亿元，占营业收入未来融资计划•

15.

829.7%•

0.

881.95%•1-3年

7.9亿元，占比

40.5%•加权平均资金成本

4.5%，较2023年下降

0.62026-2027年融资安排个百分点年以上亿元，占比现有债务结构•

35.

829.8%绿色债券发行亿元，预计利率，用•

33.8%信用评级提升至，降低了融资成本负债期限结构较为均衡，年面临最大偿•AA+于环保项目•2026截止年末的融资结构分布2025债压力境外低成本融资比例提高，优化了整体成本•银团贷款亿元，预计利率，支持产•

64.5%短期银行贷款亿元，平均年利率•

5.

24.3%能扩张长期银行贷款亿元，平均年利率•

8.

44.8%可转换债券亿元，基准利率，用于•

43.5%•公司债券

5.0亿元，票面利率

4.2%，期限5年技术创新融资租赁亿元，实际年利率•

0.

95.1%优化债务结构，将短期债务占比控制在•25%有息负债总额亿元，平均融资成本以内•

19.

54.5%2融资结构是企业资本来源的重要组成部分，直接影响财务成本和风险水平我公司现有融资结构以银行贷款为主，占比，其次是公司债券，占比，融资渠道较为单一资产负债率为，处于行业安

70.8%

25.6%

42.3%全水平，债务期限结构基本合理，但短期债务占比略高，需要进一步优化未来融资计划将围绕三个目标展开一是优化债务结构，延长债务期限，降低短期偿债压力；二是拓展融资渠道，增加直接融资比例，尤其是发行绿色债券和可转换债券；三是降低融资成本，充分利用良好的信用评级和多元化融资手段这些措施将使公司的资本结构更加稳健，为企业持续发展提供充足且低成本的资金支持税务管理与负担分析企业所得税增值税城建税教育费附加房产税印花税其他税费可持续发展与财务支持绿色金融投入财务指标低碳转型资金ESG年绿色项目投资亿元，占总资建立了财务指标监测体系，包括碳排设立低碳转型专项资金，年规模

20252.8ESG2025本支出，较年提高个放强度、能源消耗效率、水资源利用率等亿元，支持个节能减排项目其

42.4%

202312.

51.519百分点主要投向清洁能源利用、节能减项关键指标，并与管理层绩效挂钩中，光伏发电项目投资回报率达8排技术改造和环保设施升级，预计年均节年，单位产值能耗较年下降，能源管理系统升级项目节约能

2025202215.3%约能源成本亿元，投资回收期，废弃物回收利用率提高至源成本，废弃物资源化利用项目

0.

324.

518.3%

22.5%年，同时显著降低碳排放强度，员工培训投入占营业收入创造年收入亿元，实现经济效益与

88.5%

0.28，均超额完成既定目标环境效益双赢

0.8%社会责任投入社会责任投入达营业收入的，包括

0.6%员工福利改善、社区发展支持和公益慈善活动建立了社会投资回报评估机制，重点项目的社会影响力评分达分（满分83分），企业社会形象和员工满意度100显著提升，间接促进了业务发展和人才吸引可持续发展已成为企业战略的核心组成部分，财务部门在支持企业可持续发展方面发挥着关键作用我公司将（环境、社ESG会、治理）因素纳入财务决策体系，通过设立专项资金、开展效益评估和引入绿色融资等方式，推动企业向低碳、可持续的发展模式转型这些投入不仅产生了显著的环境和社会效益，也创造了实实在在的经济回报例如，能源效率提升和资源循环利用项目平均回收期不到年，远低于传统项目；绿色债券发行成本比普通债券低个百分点；表现的提升也带来了品牌溢价和市场份额增

40.4ESG长财务分析表明，可持续发展不是成本中心，而是价值创造的新引擎，将成为公司未来竞争优势的重要来源财务合规与审计报告要点年度审计结论关键审计事项年度财务报表审计结论为标准无保留意见，表明公审计师重点关注了三个关键事项，并对这些事项进行了深2025司财务报表在所有重大方面都按照企业会计准则的规定编入审计程序制，公允反映了财务状况、经营成果和现金流量收入确认特别是新业务模式的收入确认方法•连续五年获得标准无保留意见•商誉减值公司收购形成的商誉减值测试•B审计报告重要性水平资产亿元，利润亿元•

2.

30.4存货估值库存商品的可变现净值评估•未发现重大错报风险，内部控制有效•主要调整事项审计过程中发现并调整的主要事项包括补提应收账款坏账准备万元•350调整存货跌价准备万元•280跨期收入调整万元•420补提未入账费用万元•180所得税时间性差异调整万元•220财务合规与审计是企业财务工作的重要保障，确保财务信息的真实、准确和完整年财务报表由国际四大会计师事务所审2025计，出具了标准无保留意见的审计报告，反映了公司良好的财务规范性和内控有效性审计调整事项总额为万元，占税前利1450润的，低于行业平均水平的，表明公司财务核算水平较高

1.4%

2.3%在内部控制评价方面，审计师认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，但也指出了三个需要改进的方面一是新业务部门的合同审批流程有待完善；二是部分子公司的预算执行监控机制需要加强；三是信息系统权限管理存在部分不合理设置针对这些问题，公司已制定了整改计划，预计年月前完成全部整改工作财务部门也将继续加强会计准则的学习和应20266用，提高财务人员专业素质，确保财务工作的合规性和准确性管理层财务建议提升盈利能力措施加速产品结构升级，提高高毛利产品占比，目标年高端产品收入占比从提升至•202635%45%推进精益生产项目，降低制造成本，目标年单位产品成本下降•20265%优化销售渠道结构，提高直销比例，降低渠道成本，目标销售费用率下降个百分点•

0.5加强价格管理，建立动态定价机制，提高产品定价能力，目标平均提价•3%降低负债率建议优化资产结构，加速处置低效资产，目标年盘活资金亿元•

20261.2强化营运资金管理，加快应收账款周转，目标周转天数减少天•7改进存货管理，降低库存水平，目标存货周转率提高次•

0.8控制非关键资本支出，提高资本使用效率，资本支出控制在年营收的以内•12%目标年底资产负债率降至以下•202640%加强现金流管理实施现金流预测机制，建立滚动周现金流预测模型•13加强大客户信用管理，应收账款超期率控制在以内•10%推行供应商付款条件优化，延长平均付款周期天•5建立资本支出分级审批制度，提高投资决策质量•设立现金池管理系统，提高资金使用效率，降低资金沉淀•目标经营活动现金流占营业收入比提高到•19%基于对公司财务状况的全面分析，财务部门向管理层提出三方面建议，旨在进一步提升公司财务健康水平和竞争力在盈利能力提升方面，建议从产品结构、成本控制和价格管理入手，通过提价增收和降本增效双管齐下的策略，预计可使公司净利率提高个百分

1.5-2点在财务结构优化方面，建议通过资产效率提升和资本支出管控，降低资产负债率，增强财务稳健性具体措施既包括短期见效的应收账款和存货管理优化，也包括长期的资产结构调整，预计将使公司抗风险能力进一步增强现金流管理方面，则重点强调预测机制建设和过程控制，确保充足的现金流支持业务发展这些建议综合考虑了公司发展阶段和行业特点，既立足当前财务现状，又着眼未来增长需求，有望推动公司财务管理水平迈上新台阶主要结论与行动清单财务现状总结公司整体财务状况健康，呈现高盈利、低杠杆、强增长特点主要优势在于盈利能力强劲（净利率，）、资产质量优良（经营性资产占比）和现金流充沛（经营现金比率

17.9%ROE

19.3%

78.5%）主要问题在于资产运营效率尚有提升空间（应收账款和存货周转率低于行业最佳水平）、长期

17.3%投资回报率不均衡（部分项目低于预期）以及财务信息化水平需进一步提升ROI关键风险与机遇点风险方面行业竞争加剧可能挤压毛利率；原材料价格波动影响成本稳定性；汇率波动影响国际业务盈利；部分应收账款集中度高，存在信用风险；年面临债务集中到期压力机遇方面新业务板2026D块高速增长且盈利能力强；产品结构持续优化提升毛利空间；数字化转型带来效率提升；国际市场扩张潜力大；行业整合机遇增多行动计划提要短期（个月内）启动应收账款专项管理，目标周转天数减少天；推进库存优化项目，降低库存67；完成年债务再融资计划，优化债务结构；推进高毛利产品营销计划，提高收入占比15%2026中期（年）实施产品结构升级战略，高端产品占比提升至；推进数字化财务转型，提高1-245%财务决策效率；加速国际市场布局，提高海外收入占比；建立动态资本配置机制，提高投资回报率长期（年以上）建立健全财务体系，推动可持续发展；储备并购整合能力，把握行业3ESG整合机会；培育新业务增长引擎，确保长期增长动力总结来看，公司财务状况健康，发展态势良好主要财务指标均优于行业平均水平，部分达到行业领先水平盈利能力、资产质量和现金流状况构成了公司的核心财务优势，为未来发展奠定了坚实基础同时，公司也面临一些需要改进的方面，主要集中在资产运营效率、投资回报均衡性和财务信息化水平等领域针对这些情况，我们制定了分阶段的行动计划，既包括解决当前问题的短期举措，也包括培育长期竞争力的战略性举措这些行动如能有效实施，预计将进一步提升公司的财务绩效和市场竞争力，帮助公司实现年营业2027收入亿元、净利润亿元的发展目标，并为股东创造持续增长的价值建议管理层将这些行动纳入公司

68.

213.1战略执行体系，确保落实到位与讨论QA常见财务问题解答我们整理了管理层和投资者常关注的几个核心财务问题公司盈利质量如何评估？资产减值风险有多大？财务杠杆使用是否合理？未来三年资本支出计划如何？这些问题的详细分析已在前文各章节中进行了阐述，您可以通过目录快速定位相关内容如有特定问题，欢迎在讨论环节中提出深入沟通渠道如需进一步了解财务数据背景、管理决策依据或详细分析方法，欢迎通过以下渠道与财务团队联系财务部门直线电话；财务总监邮箱；投资者关系部门我们将安排专人对010-8888-7777cfo@company.com ir@company.com接，提供更深入的财务咨询支持后续数据更新安排公司将按照以下时间表发布财务数据更新年第一季度财务数据月日；年半年度财务报告月日；20264252026820年三季度财务数据月日；年度业绩预告次年月日；年度财务报告次年月日敬请2026102520261152026331关注公司官网及指定信息披露平台的相关公告补充资料获取本次演示文稿的电子版本、详细财务数据表格及分析模型可通过公司内网财务共享中心下载外部投资者可通过投资者关系部门获取公开披露的财务信息补充材料我们也编制了财务指标计算方法手册和行业对标分析报告，供各部门参考使用感谢各位参与本次《财务状况概览》的分享本次分享通过系统化的财务数据分析，全面展现了公司的财务状况、经营成果和发展趋势，希望能为您的决策提供有价值的参考我们深知财务数据背后是业务运营的真实反映，也是战略执行的成果体现财务管理是一个持续改进的过程，我们欢迎各部门、各层级的管理者就如何更好地利用财务信息指导经营决策提出建议在接下来的讨论环节，我们期待听取您的问题和反馈，共同探讨如何通过财务管理的优化，推动公司战略目标的实现，为客户、员工、股东和社会创造更大的价值再次感谢各位的参与和关注！。