《股票投资入门》课件

股票投资入门欢来资资现场资迎到股票投的世界！股票投是代金融市中最重要的投方式之仅资现财一，它不能够帮助投者实富增长，更是参与经济发展、分享企业成红径长利的重要途课将开绍资识们本程从股票的基本概念始，系统性地介股票投的核心知我将讨场资战深入探股票市的运作机制、投策略、风险管理以及实技巧，帮助资识为资坚础初学者建立完整的投知体系，您的投之路奠定实基股票定义与本质所有权凭证股东身份权为权股票是公司发行的所有凭作股东，您有参与公司重证资对，代表投者公司的部分大决策的投票，享受公司盈利权时营所有持有股票意味着您成分配，同也要承担公司经为应权公司的股东，享有相的风险股东地位使您与公司命紧连利和义务运密相企业价值体现场对来预绩股票价格反映了市公司未发展前景的期公司业越好、前应为资带来景越光明，股票价值通常也会相提升，投者收益股票的类型按权利划分按市场划分权红权陆证币计普通股是最常见的股票类型，持有者享有投票、分和剩余A股是在中国大券交易所上市、以人民价的股票，主要资产权内资分配普通股股东承担最大风险，但也享有最大的收益潜面向境投者力币计资内B股以外价，面向境外投者H股是中国地企业在香港红时权没权红筹册内资优先股在分和清算享有优先，但通常有投票优先股上市的股票股是在境外注但主要业务在地的中企业对稳较资收益相定，风险低，适合保守型投者股票股份与分红股份概念资组单对净资产股份是公司本的基本成位，代表股东公司的所权数话语权有比例持有股份量决定了股东在公司中的重分红计算红获公司盈利后，董事会决定分比例股东按持股比例得分红红现红红，分方式包括金分和股票分两种形式分红时间报开红红上市公司通常在年披露后召股东大会决定分方案分过权记权关键时节需要经股登日、除除息日等间点股票价值的来源盈利能力驱公司的盈利能力是股票价值的核心动力续稳为创资产价值持定的盈利增长能够股东造长期回报涨，推动股价上现公司拥有的土地、厂房、设备、金等有形资产内础净资发展前景和无形构成股票的在价值基产越雄厚，股票价值支撑越强场对来预市公司未发展前景的期直接影响股术势场额票估值行业地位、技优、市份等因素决定公司成长潜力股票市场的基本结构交易场所分类板块结构证规场券交易所是集中交易的正市主板市主要服务大型成熟企场证证槛较创专，如上海券交易所、深圳业，上市门高业板注场场区创创券交易所外市包括域性于成长型企业，支持新业权场权为为权资股市和私募股交易，不新三板中小企业提供股融规资转让同模企业提供融平台和服务监管体系证监为监负责规负责监中国会作最高管机构，制定政策法交易所日常场级监协维场资权管和市运行各管机构同配合，护市秩序和投者益股票发行与上市1筹备阶段资请师计师开企业决定上市融，聘投行、律、会等中介机构，规结财状始范公司治理构和务况2申报审核证监请过严财审计规审向会提交上市申材料，经格的务和合获查，符合条件后得发行批文3发行上市数资开资确定发行价格和量，向投者公发售股票，募集金股资买卖票正式在交易所挂牌交易，投者可以股票交易流程开立证券账户资证营过开证投者需要到券公司业部或通网上户，提供身份明和银行卡开资账账开进信息，立金户和股东户户完成后即可行股票交易资金准备与委托将资转证账过软话买卖金入券户，通交易件或电向券商下达委托指满令委托方式包括限价委托、市价委托等多种类型，足不同交易需求成交与结算买卖订单进交易系统自动撮合双方，达成交易后行清算交收A股结当买卖资时实行T+1算制度，日入的股票次日才能出，金实可用主要交易规则T+1制度涨跌停限制交易时间场涨为时为中国A股市实行T+1交易普通股票日跌幅限制沪深两市交易间工作当买为创制度，即天入的股票10%，ST股票5%，日上午9:30-11:30，下午卖这创为涨竞时次日才能出个制度业板和科板20%13:00-15:00集合价过维过为为开盘有助于减少度投机，跌停机制防止股价度波间9:15-9:25，价场稳资现护市定动，保护投者利益格发提供机制交易费用股票交易涉及佣金、印花过费费税、户等用佣金为由券商收取，印花税成额过费为交金的

0.1%，户额成交金的

0.002%市场参与者监管机构规则维制定护秩序证券公司提供交易服务平台上市公司股票发行主体投资者场础市参与基投资股票的收益途径资本利得股息分红涨带来资润来当场质将润现给股价上的收益是股票投的主要利源股票市价优上市公司通常会部分利以金或股票形式分配股东购买时资卖获资稳红为资续现报格高于成本，投者出股票即可得本利得定的分收入投者提供持的金流回资买卖数场红别稳资本利得的大小取决于价差和持股量市波动性越大，高分率股票特适合追求定收入的投者一些成熟行业的获额资时应连续红为资创应得高本利得的机会越多，但同风险也相增加龙头企业多年保持分，长期投者造复利效股票投资的主要风险系统性风险场战过资规影响整个市的风险，如经济衰退、政策变化、争等，无法通分散投完全避个股风险临营财导该特定公司面的经风险、务风险、管理风险等，可能致股票价格大幅下跌流动性风险资难买卖某些股票交易不活跃，投者以在理想价格入或出，可临击能面价格冲成本风险与收益关系主流股票市场指数上证综指深证成指证综证编选反映上海券交易所全部上市股票的由深圳券交易所制，取具有代表现数组合表，是中国股市最重要的基准指性的500只股票成，反映深市整体走势之一国际指数沪深300标数选规普

500、道琼斯工业指等国际知名取沪深两市模最大、流动性最好的数为资场现盘蓝筹指，全球投者提供市表参考300只股票，是最重要的大股指数基准股票估值基础倍倍

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51.2市盈率市净率比率PE PBPEG资对净资产对综虑股价与每股收益的比值，反映投者公司股价与每股的比值，衡量股票相于市盈率与盈利增长率的比值，合考估值来预账未盈利的期面价值的溢价水平水平和成长性这标资断来说较较资结些估值指帮助投者判股票是否被低估或高估一般，PE低、PB适中、PEG小于1的股票具有好的投价值，但需要合综行业特点和公司基本面合分析技术分析与基本面分析技术分析基本面分析术过势图场数寻专财状营绩技分析通研究股价走表、交易量等市据，找价格基本面分析注于公司的务况、经业、行业地位和发展规趋势术认为场过财报数观标评运动律和技分析市价格已经反映了所有信息，前景通分析务表、行业据、宏经济指，估公司关内重点注价格本身的变化的在价值术择时过识别资资选择技分析适合短期交易和操作，通支撑位、阻力位、基本面分析适合长期投决策，帮助投者具有成长潜力的趋势线术态资买卖时术滞质资寻场等技形，帮助投者确定机但技分析有优公司价值投者主要依靠基本面分析，找被市低估的预测资后性，无法基本面的重大变化投机会常用技术分析工具K线图线图观显开盘盘线组K直示股票的价、收价、最高价、最低价不同的K合态场趋势买卖术础形能够揭示市和信号，是技分析的基工具移动平均线线显趋势移动平均平滑价格波动，示方向常用的有5日、10日、20日、60线线为势为势日均股价在均上方强，下方弱成交量场资关为涨缩成交量反映市参与度和金注程度价升量增健康上，价跌量表抛压轻断明减量价配合分析提高判准确性技术指标标显趋势买卖标买卖状态这MACD指示变化和信号，RSI指衡量超超些技术标为资指投者提供量化的分析依据和操作参考财务报表入门利润表费净润过反映公司在特定期间的收入、成本、用和利通分析营净标业收入增长率、毛利率、利率等指，了解公司盈利能力资产负债表显时资产负债权状资产负债示公司某一点的、和股东益况表资产负债权计财结遵循=+股东益的会恒等式，反映公司务构现金流量表记录现为营资筹资公司金的流入和流出情况，分经、投、三类现账润活动金流是公司生存的血液，比面利更真实可靠如何选择成长型股票行业前景竞争优势财务指标选择竞关营净处于成长期的朝阳行公司要具备核心争力，如注业收入增长率、利术垒势润标业，如新能源、人工智能、技壁、品牌优、渠道增长率、ROE等指成资宽润生物医药等行业天花板要源等护城河越越深，长股通常收入和利保持场阔竞势维足够高，市空间广，政公司越能保持长期争优20%以上的增长，ROE持策支持力度大和高盈利水平在15%以上的水平管理团队队优秀的管理团是公司成功关键层验的考察管理的经战执背景、略眼光、行能力诚记录选择谱和信，靠的企业家价值投资与成长投资价值投资理念成长投资策略导资调买资专寻为巴菲特倡的价值投强以合理价格入优秀公司，长期持有成长投注于找业务快速增长的公司，愿意高成长性支付资寻场关较资关来当分享企业成长价值投者找被市低估的股票，注安全边高估值成长投者更注公司未的盈利潜力而非前的便内际和在价值宜价格资资资积进资较价值投适合有耐心的长期投者，需要深入研究公司基本面，成长投适合极取的投者，收益潜力大但风险也高需场资维独断断趋势竞时调资组忽略短期市波动成功的价值投需要逆向思和立判能要准确判行业和公司争力，及整投合力股价驱动因素公司业绩政策影响绩驱对业是股价的根本动力政府政策股市影响巨大营预货币调•收增长超期•政策整润续•利率持改善•行业扶持政策产监•新品成功推出•管政策变化市场情绪宏观经济资绪势环场现投者情影响短期走经济境决定市整体表•风险偏好变化•GDP增长率场绪胀•市恐慌情•通水平热题•点材炒作•利率变化新手常见投资误区盲目跟风炒作忽视风险分散资场热资数新手投者容易被市点和他把所有金投入一只或少几只独断识人推荐所影响，缺乏立判能股票，缺乏风险分散意一旦涨杀频换仓现问题临力盲目追跌，繁股，重股票出，可能面巨结盘损果往往在高位接，在低位割大失正确做法是建立多元化严亏损资组肉，造成重投合情绪化交易贪绪导资场时卖场热被恐惧和婪情主投决策，在市恐慌盲目出，在市狂时买规频盲目入缺乏理性分析和长期划，繁交易增加成本投资决策流程明确投资目标资预资标确定投期限、收益期和风险承受能力不同的投目需要不同资产组的投策略和品合市场研究分析观环趋势进分析宏经济境、行业发展和个股基本面收集充分信息，对行深入研究和比分析制定投资方案结资计资产买时根据分析果制定具体的投划，包括配置比例、入机和区价格间执行与调整严计执资评资组现场格按照划行投决策，定期估投合表，根据市变化时调适整策略分散投资与资产配置投资组合管理基础构建投资组合资标选择组虑根据投目和风险偏好，合适的股票合考行业分布、市值资组大小、成长性和价值性的平衡，建立多元化的投合动态调整优化评组现场调仓卖定期估合表，根据市变化和个股基本面变化整持出恶质标基本面化的股票，增持有潜力的优的绩效跟踪评估资记录组关键建立投，跟踪合收益率、波动率、最大回撤等指标数对额来结资验训与基准指比，分析超收益源，总投经教止损与盈利管理止损策略设置损单资损损术损时损严执损纪绪设定明确的止位，控制笔投的最大失常用方法包括固定比例止、技位止和间止格行止律，避免情化决策移动止损技巧当涨时损锁润损让润继续股价上，逐步提高止位，定既得利移动止既能保护收益，又能利奔跑，是有效的风险管理工具分批止盈策略计卖这锁润继续涨带来制定分批止盈划，在不同价位分批出样既能定部分利，又能享受股价上的收益，平衡风险和收益杠杆、融资与融券融资融券机制杠杆风险管理资买钱买资规卖时亏损当融入是向券商借股票，放大投模融券出是向券杠杆交易能够放大收益，但同也会放大担保品价值下卖时获为资维时临仓商借股票出，在股价下跌利两融业务投者提供了做降至持担保比例以下，会面强制平风险多做空的工具资应该谨资新手投者慎使用杠杆，控制融比例，建立完善的风险资满资产验开账资对场时参与融融券需要足和经要求，通信用户投者管理体系只有在市有充分把握才适度使用杠杆工具证资需要提供一定比例的保金，券商会根据担保品价值确定融融额券度打新基础IPO申购条件准备资应场投者需要持有相市的股票市值，沪市需要1万元以上，深市需要1万元购计以上市值按申前20个交易日的日均持有算申购流程操作购资过软购码数购数须在新股申日，投者通交易件输入申代和量申量必是数1000股（沪市）或500股（深市）的整倍中签缴款购进摇签签资时内缴纳购资时申后行号抽，中投者需要在指定间申金未及缴将为弃购续资款被视放申，影响后打新格4收益风险评估较现资应该新股上市后通常有好表，但也存在破发风险投者分析公司基本资面和估值水平，理性参与打新投长期投资与短线交易对比长期投资特点短线交易策略资时过线术场绪时长期投注重公司基本面分析，持股间通常在一年以上通短交易依靠技分析和市情，持股间从几分钟到几个月应获资过获较术分享企业成长和复利效得收益，适合价值投者和忙碌的上不等通捕捉股价短期波动利，需要强的技分析能力和班族风险控制能力资势负轻压线势资转长期投的优在于交易成本低、税、心理力小缺点是短交易的优是金周快、收益可能丰厚但交易成本高、资场验资负压对资专时金流动性差，需要承受市短期波动的考，要求投者有足税重、心理力大，投者的业水平和间精力要求很够的耐心和定力高市场周期与投资策略熊市应对资观绪熊市中股价普遍下跌，投者悲情2浓应该静质牛市策略厚保持冷，逢低布局优股仓为票，分批建降低成本，下轮牛市做阶涨资绪准备牛市段大部分股票上，投者情乐观时应该为仓此持股主，适度加优质过成长股，但要注意控制风险，避免震荡市操作乐观度荡区内震市中股指在一定间波动，个股显应该选择分化明注重个股，采用波抛获段操作策略，高低吸取价差收益量化投资初识算法交易因子模型高频交易计执过历数级势进利用算机程序自动行通分析史据找出影利用微秒的速度优为绪关键额交易策略，消除人情响股价的因子，如价行大量小交易，从微小质获频干扰算法能够快速处理值因子、成长因子、量价差中利高交易需数现难选进术专大量据，发人工以因子等，构建多因子股要先的技设备和业识别队的交易机会模型团支持风险平价资产贡根据各的风险献度进权简单行重分配，而非权的市值加风险平价策略能够更好地分散风险，组稳提高合定性税收政策与投资成本万

0.1%

2.5印花税佣金费率卖时额买为股票出收取成交金的

0.1%，入券商收取的交易佣金，一般万分之

2.5免收左右20%红利税满红缴纳持股不一年的分收入需20%个人所得税资对资关频显资了解投成本提高投收益至重要繁交易会著增加成本，长期投在税收势过红这励资进资资方面更有优持股超一年的分免税，鼓投者行长期投，与价值投理念相符投资心理误区错失恐惧症过度自信偏差损失厌恶心理FOMO别赚钱场错过连续产过认为对亏损远过看到人就急于入，害怕盈利后生度自信，自己的痛苦感受超同等收益的资这导预测场过导乐这导资投机会种心理往往致在高位能够准确市度自信会致快感受致投者不愿意止买涨杀仓过断损亏损错入，追跌正确做法是保持理位重、风险控制松懈，一旦判，反而在股票上越套越深，资计执错误损资性，按照自己的投划行，不被失惨重失其他投机会他人影响股票投资与宏观经济增长影响GDP现关带GDP增长反映经济活力，通常与股市表正相经济增长涨关质动企业盈利提升，推动股价上但需要注增长量和可持续性利率变动机制资对对利率上升增加企业融成本，降低股票相吸引力，通常股则货币市不利降息有利于刺激经济和股市央行政策是重要关注点通胀双刃剑效应胀胀蚀适度通反映经济活跃，有利于股市但高通会侵企业利润对压资关胀预，推高利率，股市形成制投者需要注通期变化行业轮动与主题投资1经济复苏期产开资金融、地、基建等周期性行业率先受益，股价始回升投者信场开关预心逐步恢复，市始注经济增长期2经济扩张期费现场消、科技等成长性行业表突出，企业盈利快速增长市风险偏获好提升，成长股得更高估值溢价3经济滞胀期对资寻稳公用事业、医药等防御性行业相抗跌投者求定收益，高股睐息率股票受到青4经济衰退期现现为资谨大部分行业表不佳，金王投者需要保持慎，等待经济见现底信号出监管政策对股市影响发行制度改革册场给对压场注制改革提高了上市效率，增加了市供短期可能股价形成力，长期有利于市化定价和优胜劣汰退市制度完善严问题净场环资质格的退市制度清理公司，化市境投者需要更加注重公司量，避免资投ST等风险股票投资者保护加强监层断资击违违规为这管不完善投者保护制度，打法行有助场环资于建立更加公平透明的市境，增强投者信心信息渠道与投资资讯官方信息源关财报监这优先注上市公司公告、务表、管部门政策发布等官方信息些信权资息最威可靠，是投决策的重要依据专业媒体平台选择财证报证报证时报获场资讯知名经媒体如中国券、上海券、券等取市这专师队质较些平台有业的分析团，信息量高券商研究报告报报大型券商的研究告提供深度行业分析和个股推荐但要注意告可能存在倾独断利益向，需要立思考和判信息甄别技巧对络传验证来关专网言和小道消息保持警惕，交叉信息源注信息发布者的历记录虚误导业背景和史，避免被假信息主力资金与市场热点追踪资金流向分析热点板块挖掘资资资专资过热术绩关主力金包括机构投者、大户金等业投力量通分析点板块往往与政策支持、技突破、业爆发等因素相通资断对图过关导金流入流出情况，可以判主力后市的看法和操作意注政策向、行业景气度变化、公司基本面改善等，可以提热前布局潜在点数调记录仓观热较涨杀选择龙虎榜据、机构研、基金持变化等都是察主力动向但要注意点轮动快，避免追跌有基本面支撑的真标释雾弹综热纯获续的重要指但要注意主力也可能故意放烟，需要合分正点，而非粹的概念炒作，才能得持收益析全球视野投资中美股市差异港股市场特点美股投资途径资场过美股机构投者占主港股是国际化市，通QDII基金、海外导现较账资，价值发效率估值体系与国际接券商户等方式投资轨内资高，长期投理念更地投者可通美股美股有丰富的较过费成熟A股散户沪港通、深港通参科技龙头和消品绪资多，波动性大，情与港股投，分享优牌，是全球配置的重显质组化特征明公司成长要成部分全球化思维养资培全球投视野，关势注国际经济形和跨国公司全球化配置有助于分散风险，场资享受不同市的投机会与指数基金投资ETF低成本优势费管理用低廉，交易便利分散风险键买篮一入一子股票，降低个股风险透明度高仓开误持公透明，跟踪差小被动投资策略资时适合长期投，省省力数资们过数现资选择时难题对专识资来ETF和指基金是普通投者参与股市的优秀工具它通跟踪指实被动投，避免了股的于缺乏业知的投者说宽数简单资，定投基指基金是有效的投方式实战案例股牛市复盘1A。