《融资租赁》课件

融资租赁融资租赁作为现代金融服务业的重要组成部分，为企业提供灵活的融资解决方案本课程将深入剖析融资租赁的基本概念、运作机制、法律框架和市场应用，帮助学员全面理解这一重要的金融工具通过系统性学习，您将掌握融资租赁的核心要素、交易结构和风险控制要点，为在实际工作中运用融资租赁奠定坚实基础课程引言社会经济作用主要应用领域融资租赁作为重要的金融服务融资租赁广泛应用于制造业、工具，有效促进了社会资本配交通运输、医疗设备、农业机置效率的提升它不仅为企业械等多个重点领域特别在支提供了多元化的融资渠道，还持中小企业发展、促进设备更推动了实体经济的发展和产业新换代方面发挥着不可替代的结构的优化升级作用市场前景随着国家政策支持和市场需求增长，融资租赁行业正迎来快速发展的黄金时期行业规模持续扩大，业务模式不断创新，为经济高质量发展贡献重要力量融资租赁定义国际会计准则定义我国法律界定IAS17国际会计准则将融资租赁定义为实质上转移了与租赁资产所有权根据我国《民法典》规定，融资租赁合同是出租人根据承租人对有关的全部风险和报酬的租赁出租人在租赁期开始日将租赁资出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使产的公允价值或最低租赁付款额现值确认为应收融资租赁款用，承租人支付租金的合同我国法律强调了融资租赁的三方关系特征和融物融资并重的本质此定义强调了风险与报酬的实质性转移，是判断融资租赁的核心承租人享有选择权，出租人承担购买义务，形成了独特的法律关标准租赁期满后，承租人通常可以以象征性价格购买租赁资产，系结构体现了融资性质融资租赁发展历程1全球起源年，美国联合租赁公司成立，标志着现代融资租赁业的1952诞生随后欧洲、日本等发达国家相继发展融资租赁业务，形成了完善的行业体系2中国起步年，中国国际信托投资公司成立了我国第一家融资租赁1981公司经过四十多年发展，我国融资租赁业从无到有，从小到大，逐步成为重要的金融服务行业3政策推进近年来，国家出台了一系列支持政策，包括税收优惠、监管规范等，为融资租赁业健康发展创造了良好环境行业进入规范化、专业化发展新阶段融资租赁的分类融资租赁与经营租赁直接租赁融资租赁实质上转移资产所有权相关的风险和报酬，租期通常覆盖资产出租人直接向供应商购买承租人所需设备，然后出租给承租人使用这大部分经济寿命经营租赁则不转移所有权风险，租期相对较短，出租是最基本的融资租赁形式，适用于企业购置新设备的情况人保留资产残值风险售后回租杠杆租赁企业将自有资产出售给租赁公司，再从租赁公司租回继续使用这种方出租人利用债务融资购买租赁资产，以租金收入偿还债务的高级租赁形式可以盘活企业存量资产，缓解资金压力，是重要的融资手段式适用于大型项目融资，可以放大资本效率融资租赁的基本特点所有权与使用权分离长期性特征不可撤销性期末处置选择权融资租赁的核心特征是资融资租赁通常为中长期合融资租赁合同一经签订，租期届满时，承租人通常产所有权归出租人，使用同，租期一般为年，除非发生重大违约事件，享有续租、留购或退租的3-10权归承租人这种分离使与设备的经济寿命基本匹否则不得随意解除这种选择权这种灵活性安排得承租人无需大量资金即配这种长期性安排保证不可撤销性保护了合同双满足了不同企业的实际需可获得设备使用权，实现了承租人稳定使用设备，方的合法权益，确保交易求，提高了融资租赁的吸了资源的优化配置也保障了出租人的投资回的稳定性引力收融资租赁的经济本质资金融通实物融物出租人为承租人提供设备购置资100%不仅提供资金，更提供实物资产承租金，解决企业资金不足问题相比银行人直接获得所需设备的使用权，实现了贷款，融资租赁审批更灵活，手续更简融资与融物的有机结合便投资促进担保功能促进企业设备投资和技术升级，推动实租赁物本身作为天然担保，出租人享有体经济发展通过融资租赁，企业可以所有权保护这种内在担保机制降低了及时获得先进设备，提升竞争力交易风险，简化了担保手续主要参与方角色出租人承租人供应商融资租赁公司作为出租人，是资金通常为需要设备但缺乏资金的企业设备制造商或经销商，负责向出租和租赁资产的提供者负责根据承或个人享有设备使用权，承担按人提供符合技术规格要求的租赁物租人需求购买指定设备，并承担设期支付租金的义务承租人可以专供应商通过融资租赁可以扩大销售备所有权风险出租人通过收取租注于经营活动，无需承担设备所有渠道，提高市场占有率，同时可能金获得投资回报，同时承担信用风权风险，但需要承担设备使用和维承担一定的售后服务责任险和资产管理责任护责任融资租赁交易结构原理需求识别承租人识别设备需求，选择合适的供应商和设备型号同时向融资租赁公司提交租赁申请，启动整个交易流程三方协议出租人、承租人、供应商签署相关协议出租人与供应商签署买卖合同，与承租人签署融资租赁合同，形成完整的法律关系资金支付出租人向供应商支付设备购买款，获得设备所有权供应商将设备直接交付给承租人，完成物权转移的第一步租期履约承租人按合同约定支付租金，享有设备使用权出租人收取租金收入，监控资产状况，确保合同正常履行典型交易流程租赁期履约与期末处理资金支付与资产交付承租人按期支付租金，正常使用设备并承担维资产选定与合同签订出租人向供应商支付设备购买款，取得设备所护责任出租人监控租金支付情况和设备状态，承租人根据业务需要选定租赁物，与出租人协有权凭证供应商按约定时间和地点向承租人确保资产安全租期届满时，承租人可选择续商租赁条件双方签署融资租赁合同，明确权交付设备，承租人验收合格后签署接受证书租、购买或退还设备如选择购买，通常以象利义务关系出租人同时与供应商签署购买合此时设备所有权归出租人，使用权转移给承租征性价格完成所有权转移同，确保设备规格符合要求合同条款需要详人，标志着租赁关系正式生效细约定租金计算方式、支付时间、违约责任等关键要素融资租赁合同要素核心合同要素风险控制要点融资租赁合同必须明确租赁物的具体描述、技术规格和质量标准合同应当详细约定各方权利义务，特别是违约处理机制保险条租期通常为年，需要考虑设备的经济寿命和承租人的使用款要求承租人为租赁物投保，保障资产安全还需要约定设备维3-10需求租金计算包括本金、利息、手续费等多个组成部分护责任、使用限制等关键条款保险与担保安排•租赁物详细描述•设备使用限制•租期与租金安排•提前终止条件•违约责任条款•争议解决机制•期末处置选择•融资租赁与银行信贷对比对比维度融资租赁银行信贷担保要求租赁物本身担保需要额外担保物资金用途限定用于购买指定设用途相对灵活备审批速度相对较快程序较为复杂还款方式分期支付租金按约定还本付息税务处理租金可抵扣利息部分可抵扣融资租赁相比银行信贷具有独特优势，特别是在担保要求和审批效率方面租赁物本身作为担保，降低了企业融资门槛融资租赁的法律基础民法典规定融资租赁合同专章规定行政法规商务部、银保监会监管规定司法解释最高法院相关司法解释行业自律行业协会制定的业务规范国际惯例国际统一私法协会公约我国已经形成了以民法典为核心、行政法规为补充、司法解释为指导的完整法律体系这为融资租赁业务的规范发展提供了坚实的法律保障国内外法律体系对比国际公约体系主要国家立法国际统一私法协会制定的《国美国《统一商法典》、英国相际融资租赁公约》为全球融资关法律、日本融资租赁法等都租赁业务提供了统一的法律框对融资租赁进行了详细规定架公约强调了融资租赁的国这些立法经验为我国融资租赁际性特征和跨境交易规则，为法律制度建设提供了重要参考国际融资租赁业务发展奠定了和借鉴基础我国法律特色我国民法典融合了大陆法系和英美法系的优点，结合中国实际情况，形成了具有中国特色的融资租赁法律制度特别在合同效力、当事人权利保护等方面有所创新租赁物权属与担保构造初始所有权使用权转移出租人购买租赁物时获得完整所有权，通过租赁合同，承租人获得租赁物的占包括占有、使用、收益、处分四项权能有使用权，但所有权仍保留在出租人名这是融资租赁担保功能的基础下，形成所有权与使用权的分离最终转移担保实现租期届满且承租人选择购买时，所有权当承租人违约时，出租人可依据所有权最终转移给承租人，完成权属变更的整收回租赁物，实现担保功能这种物权个循环过程担保优于一般债权担保出租人权利与义务主要权利主要义务风险管理出租人享有收取租金的债权、租赁物的所出租人应当按照合同约定购买租赁物并交出租人需要建立完善的风险管理体系，包有权、违约时的追索权和处分权当承租付给承租人，保证租赁物符合约定的质量括客户资信调查、租赁物价值评估、租后人违约时，出租人可以解除合同、收回租和规格要求同时要尊重承租人的合法使管理等通过有效的风险控制措施保护自赁物、要求赔偿损失用权，不得干预正常使用身合法权益租金收取权购买交付义务信用风险管控•••物权处分权质量保证义务资产监管•••违约追索权不干预使用义务保险安排•••承租人权利与义务占有使用权按期付租义务维护保养责任承租人有权按照合同约定承租人必须按照合同约定承租人应当妥善保管和维占有、使用租赁物，从中的时间、金额支付租金护租赁物，保持其良好状获得经营收益这种使用这是承租人的核心义务，态合理的磨损是允许的，权受到法律保护，出租人违反将导致严重的法律后但不得损坏或改变租赁物不得无故干预果的基本性能使用限制承租人不得擅自处分租赁物，包括出售、抵押、转租等必须在合同约定的范围内使用租赁物，不得改变用途租赁物标的要件不动产租赁房地产、厂房等不动产融资租赁，需要办理产权登记，适用特殊的法律规定交通工具汽车、船舶、飞机等交通工具是融资租赁的热门标的，市场需求量大生产设备各类生产线、加工设备、医疗设备等专业设备融资租赁应用广泛租赁物必须是可以特定化的财产，具有较长的使用寿命和稳定的市场价值同时要符合国家法律法规要求，不得是禁止或限制流通的物品标的物的选择直接影响融资租赁交易的可行性和风险水平融资租赁的风险类型市场风险信用风险租赁物市场价值波动、利率变化、汇率风险等市场因素可能影响融资租赁业务的盈利性承租人违约风险是最主要的风险类型，包括和资产价值无法按期支付租金、恶意逃废债等情况，直接影响出租人的资金回收操作风险业务操作流程不规范、内部控制缺失、人员操作失误等可能导致的损失和合规风险残值风险法律风险租期届满时租赁物的实际价值低于预期残值，影响出租人的整体收益和资产处置合同条款不完善、法律适用错误、监管政策变化等法律因素可能对业务产生不利影响融资租赁风险防范措施风险识别评估建立完善的客户资信调查体系，通过财务分析、实地调研、征信查询等方式全面评估承租人信用状况制定科学的风险评级标准，根据不同风险等级采取差异化的风控措施担保增信安排除租赁物本身担保外，可要求承租人提供额外担保措施，如第三方保证、抵押担保等合理设计保证金、保险等风险缓释工具，提高风险保障水平租后监管机制建立定期巡检制度，监控租赁物使用状况和承租人经营情况利用物联网、等技术手段实现远程监控，及时发现异常情况并采取应对措施GPS资产处置预案制定完善的违约处置流程和资产回收预案建立二手设备处置渠道，与专业评估机构合作，确保资产价值最大化回收租金定价原理100%设备购置成本租金计算的基础，包括设备采购价、运输费、安装调试费等全部成本6-12%资金成本率出租人的融资成本，通常参考银行贷款利率加上风险溢价确定2-5%风险溢价覆盖信用风险、操作风险等各类风险的成本补偿10-20%预期残值率租期届满时租赁物的预计剩余价值占原值的比例租金定价需要综合考虑多个因素，包括设备成本、资金成本、风险水平、市场竞争等通过科学的定价模型，既要保证出租人合理利润，又要维持市场竞争力定价策略直接影响业务的盈利性和市场份额会计处理基本方法承租人会计处理出租人会计处理根据新租赁准则，承租人应将融资租赁确认为资产和出租人将融资租赁确认为应收融资租赁款，按租赁投资净额计量IFRS16负债租赁资产按公允价值或最低租赁付款额现值孰低计量，租租赁收入按实际利率法在租赁期内分摊确认，形成稳定的利息收赁负债按未来租金现值确认入流确认使用权资产确认应收租赁款••确认租赁负债终止确认租赁资产••计提折旧和利息按期确认利息收入••影响资产负债率计提减值准备••新租赁准则影响1资产负债表影响新准则要求承租人将几乎所有租赁确认为资产和负债，显著提高了企业的资产负债率这一变化增强了财务报表的透明度，但也可能影响企业的融资能力和财务指标2利润表影响租金费用被折旧费用和利息费用替代，改变了费用的时间分布模式前期利息费用较高，后期逐渐降低，影响各期利润的波动性3现金流量表影响租金支付从经营活动现金流转移到筹资活动现金流，改善了经营活动现金流指标这种重分类不影响总现金流，但改变了现金流结构4企业管理应对企业需要升级会计系统，加强租赁合同管理，重新评估租赁策略部分企业可能调整租赁期限或合同条款，以优化财务报表影响税务处理与税收优势增值税处理所得税优势融资租赁服务按照贷款服务缴纳承租人可将租金作为费用在税前增值税，税率为承租人支扣除，相比购买设备分期折旧，6%付的租金可以按规定抵扣进项税融资租赁可以实现更快的税前扣额，降低整体税负成本除，产生税收时间价值效应节税空间实例一台价值万元的设备，通过融资租赁年期，每年可税前扣除约10003万元而直接购买按年折旧，每年仅能扣除万元，前期节税35010100效果明显典型市场化应用领域融资租赁在多个行业领域发挥重要作用建筑工程领域的挖掘机、起重机等重型设备；医疗行业的、等高端医疗设备；交通运输的货车、客车、船舶；CT MRI制造业的生产线、加工中心等都是融资租赁的热门标的这些设备价值高、技术更新快，通过融资租赁可以有效解决企业资金压力和技术升级需求融资租赁对中小企业的意义促进发展助力中小企业快速发展设备升级获得先进设备提升竞争力缓解资金压力融资减轻现金流负担100%拓宽融资渠道提供银行贷款外的选择降低门槛减少担保要求简化手续中小企业往往面临融资难、融资贵的问题，而融资租赁以其独特优势为中小企业提供了重要的融资支持通过融资租赁，中小企业可以用较少的资金获得所需设备，加快发展步伐，提升市场竞争力金融创新与产业升级作用设备更新换代支持一带一路绿色发展融资租赁促进企业及时更新在一带一路基础设施建设融资租赁积极支持新能源、设备，采用新技术新工艺，中，融资租赁为大型工程项节能环保等绿色产业发展推动产业技术进步和转型升目提供设备融资支持通过为清洁能源设备、环保设施级通过灵活的租赁安排，跨境租赁业务，促进中国优等提供融资支持，助力实现企业可以更好地应对技术快质产能和先进技术走出去碳达峰碳中和目标速变化的挑战创新驱动支持高新技术企业获得先进设备，促进科技创新和成果转化融资租赁的灵活性特别适合创新型企业的快速发展需求融资租赁业务常见模式模式类型适用场景主要特点风险特征直接租赁新设备购置三方交易结构供应商风险售后回租盘活存量资产资产变现融资承租人依赖度高杠杆租赁大型项目融资高杠杆比例复杂风险结构转租赁风险分散多级租赁关系信用风险传递不同的融资租赁模式适用于不同的业务场景和客户需求选择合适的业务模式是成功开展融资租赁业务的关键，需要综合考虑客户特点、资产性质、风险偏好等多个因素直租模式实操流程1需求提出承租人向出租人提出设备租赁需求，提供设备规格、供应商信息等详细资料出租人进行初步评估和尽职调查2合同签署三方签署相关协议出租人与供应商签署买卖合同，出租人与承租人签署融资租赁合同，形成完整的法律关系3资金支付出租人向供应商支付设备款项，取得设备所有权供应商按约定向承租人交付设备，承租人验收确认4租期管理承租人按期支付租金，出租人进行租后管理租期届满时处理资产所有权转移或其他约定事项回租模式实操流程资产评估买卖交易租回使用期满处理承租人将自有设备出售给租赁租赁公司购买承租人的设备，租赁公司将设备租给原所有者租期届满时，承租人可选择续公司，首先需要进行专业的资完成所有权转移手续承租人继续使用，签署融资租赁合同，租、购回或退还设备，实现资产评估，确定设备的公允市场获得资金，同时失去设备所有承租人重新获得设备使用权产的循环利用和价值最大化价值和技术状况权杠杆租赁结构多方参与包括出租人、承租人、贷款银行、信托机构等多个参与方，形成复杂的交易结构高杠杆比例出租人仅投入资金，其余通过银行贷款解决，实现资金杠杆效应20-40%60-80%风险分散通过结构化设计，将风险在各参与方之间合理分配，降低单一主体风险敞口杠杆租赁适用于大型项目融资，如飞机、船舶、大型工程设备等通过高杠杆操作，可以用较少资金撬动大型项目，但也增加了交易复杂性和风险管理难度需要专业的结构设计和风险控制能力融资租赁公司类型金融租赁公司由银保监会监管的金融机构，资金实力雄厚，业务规模大主要股东为银行或其他金融机构，在大型项目融资和风险控制方面具有优势目前全国共有余家金70融租赁公司厂商系租赁公司由制造业企业设立的租赁公司，主要为母公司产品销售提供融资支持具有产业背景优势，了解设备技术特性，在特定行业领域具有专业优势独立第三方公司独立的民营租赁公司，业务灵活性强，决策效率高主要服务中小企业市场，在细分领域和创新业务方面表现活跃外资租赁公司境外投资者在华设立的租赁公司，带来国际先进经验和技术在跨境业务和国际项目融资方面具有独特优势行业主要企业现状市场规模与发展数据万亿万家

7.

21.3行业合同余额企业数量年全国融资租赁合同余额，同比增长全国融资租赁企业总数，其中金融租赁公司余家

20238.5%70世界第二15%全球排名渗透率水平中国融资租赁市场规模仅次于美国，居世界第二位融资租赁在社会投资中的渗透率，仍有较大提升空间中国融资租赁行业经过四十多年发展，已成为全球第二大市场但与发达国家的渗透率相比，我国仍有很大发展空间随着政策支持和市场需求增长，行业有望继续保30-40%持稳健增长态势监管体系与政策引导国务院政策顶层设计和战略规划银保监会监管2金融租赁公司审慎监管商务部管理外商投资租赁公司监管地方政府内资租赁公司属地管理行业自律行业协会制定业务规范我国建立了多层次的融资租赁监管体系，形成了一行两会分工监管、地方政府属地管理、行业协会自律管理的格局这种监管架构既保证了行业规范发展，又保持了必要的政策灵活性最新主要监管法规准入管理运营监管融资租赁公司设立需要满足注册资本、股东资质、管理人员等条监管部门对融资租赁公司实施分类监管，建立风险评级体系要件金融租赁公司最低注册资本亿元，外商投资租赁公司最低求按规定计提风险准备金，控制集中度风险，加强内控制度建设1注册资本万美元1000注册资本要求资本充足率要求••股东适格性审查风险准备金计提••高管任职资格关联交易限制••业务范围限制信息披露义务••行业面临的挑战1资产质量压力受经济下行影响，部分租赁公司不良资产率上升，资产质量面临压力特别是传统制造业、房地产等行业客户违约率提高，给租赁公司带来较大损失2同质化竞争行业内产品同质化严重，业务模式缺乏创新，价格竞争激烈许多公司业务集中在传统领域，缺乏差异化竞争优势，影响盈利能力3监管套利现象部分机构利用监管差异进行套利，偏离融资租赁本源一些伪租赁业务扰乱市场秩序，增加系统性风险隐患4人才缺乏行业专业人才短缺，特别是既懂金融又懂产业的复合型人才稀缺人才培养体系不完善，制约了行业创新发展和服务质量提升融资租赁与绿色金融绿色设备融资循环经济支持标准ESG融资租赁积极支持新能源促进设备的循环利用和再将环境、社会和治理因素发电设备、节能环保设备制造，延长资产使用寿命纳入投资决策，建立绿色等绿色资产投资通过专通过租赁模式推动共享经租赁业务标准开发绿色业化服务，为清洁能源项济发展，提高资源配置效租赁产品，支持客户实现目提供全生命周期金融解率可持续发展目标决方案碳中和目标助力国家碳达峰碳中和目标实现，重点支持可再生能源、电动汽车、节能建筑等低碳产业发展融资租赁与消费金融消费类融资租赁快速发展，涵盖汽车、产品、家电等多个领域通过分期付款模式，消费者可以较低门槛获得商品使用权汽车融3C资租赁特别受到年轻消费者青睐，以租代购成为新的消费模式这种模式既满足了消费者的即时需求，又为租赁公司开辟了新的业务增长点但同时也面临消费者信用风险、资产处置等挑战。