《财务原理入门》课件

财务原理入门欢迎来到财务原理入门课程本课程将为您系统地介绍财务管理的基本概念、原理和方法，帮助您建立扎实的财务基础知识体系无论您是企业管理者、投资者，还是对财务管理感兴趣的学习者，这门课程都将为您提供实用的财务知识和分析工具财务学科发展概述1古典财务理论世纪初期，财务学作为独立学科开始形成，主要关注企业20融资和资本结构问题2现代财务理论年代，马科维茨投资组合理论、模型等奠1950-1970CAPM定了现代财务理论基础3行为财务学兴起年代至今，融入心理学因素，关注投资者非理性行为对1980市场的影响4数字化财务时代财务与会计的关系会计职能财务职能会计主要负责记录、分类和汇总企业的经济业务活动，提供财务管理则更侧重于利用会计提供的信息进行分析、规划和准确的财务信息会计工作重点在于确保财务数据的真实性决策财务部门基于会计数据，制定投资策略、融资方案和和完整性，遵循会计准则和法规要求资金配置计划会计人员通过建立完善的账簿体系，及时记录每一笔经济业财务管理具有前瞻性特征，不仅要分析历史数据，更要预测务，为管理层和外部利益相关者提供可靠的财务报告未来趋势，为企业的战略发展提供财务支持和风险控制建议财务的基本目标企业价值最大化实现股东财富和企业长期价值的最大化1风险收益平衡2在可承受风险范围内追求最优回报可持续发展3确保企业经营的持续性和稳定性现代财务管理的核心目标是实现企业价值最大化，这不仅包括短期利润的增长，更重要的是企业长期价值的提升财务管理者需要在风险和收益之间找到最佳平衡点，既要追求合理的投资4回报，也要控制经营风险同时，财务决策必须考虑企业的可持续发展能力，确保企业能够在竞争激烈的市场环境中保持长期竞争优势财务管理三大决策投资决策决定资金投向哪些项目和资产，评估投资的可行性和回报率，制定最优的资产配置方案融资决策确定资金来源和融资方式，平衡股权融资和债务融资，优化资本结构降低融资成本分配决策制定利润分配政策，平衡股东分红与企业再投资需求，确保资金的有效利用财务活动的流程资金投入生产经营通过股权融资、债务融资等方式筹集将资金投入到生产设备、原材料采购企业运营所需资金和人力资源等经营活动中利润分配收益实现将获得的收益进行分配，包括偿还债通过销售产品或服务获得收入，实现务、向股东分红和留存收益资金的增值和回收会计的基本假设会计主体明确界定会计核算的空间范围，确定哪些经济业务应纳入特定企业的会计核算体系会计主体假设为财务报告的编制提供了明确的边界，确保会计信息的相关性和可比性持续经营假设企业在可预见的未来将继续经营下去，不会面临破产清算这一假设为资产计价、折旧计提等会计处理提供了基础，影响着财务报表的编制方法会计分期将企业连续的经营活动划分为若干个相等的期间，通常以年度为周期进行财务报告分期假设使得收入与费用的配比原则得以实施，为定期财务分析提供基础货币计量以货币作为统一的计量单位，将企业的各项经济业务转化为可比较的数量信息货币计量假设使得不同性质的资产、负债能够在同一财务报表中进行汇总和比较会计基础与信息质量权责发生制收付实现制按照收入和费用的归属期以现金的实际收付作为收进行确认，不考虑现金收入和费用确认的标准虽付的时间这种方法能够然简单易行，但可能无法更准确地反映企业的经营真实反映企业的实际经营成果，为管理层提供更有情况，主要适用于某些特价值的决策信息殊组织信息质量要求会计信息必须具备可靠性、相关性、可比性、实质重于形式等质量特征，确保财务报告能够为使用者的经济决策提供有用的信息会计要素详解资产负债所有者权益收入企业拥有或控制的能够带来企业承担的现时义务，预期企业资产扣除负债后的剩余企业在日常活动中形成的经未来经济利益的资源，包括会导致经济利益流出企业的权益，体现所有者对企业的济利益总流入，导致所有者流动资产和非流动资产债务责任剩余求偿权权益增加费用利润企业在日常活动中发生的经企业在一定期间内收入减去济利益总流出，导致所有者费用后的净额，反映企业的权益减少盈利能力会计等式基本会计等式资产负债所有者权益这个等式揭示了企业资源的来源和分布关=+系，是复式记账法的理论基础，确保了会计核算的平衡性和完整性动态会计等式收入费用利润这个等式反映了企业在特定期间内的经营成果，-=说明了利润的形成过程，是编制利润表的基础综合会计等式资产负债所有者权益收入费用这个扩展等式将静态和=++-动态要素结合起来，完整地反映了企业的财务状况和经营成果经济业务对会计等式的影响权益内部变动同向等额变动负债与所有者权益之间或内资产与负债同时增加或减少部发生变动，等式平衡相等金额，等式平衡资产内部变动所有者权益变动一项资产增加，另一项资产收入增加或费用发生引起资减少，等式总额不变产和所有者权益同向变动2314会计科目和账户设置资产类科目负债类科目权益和损益类科目包括现金、银行存款、应收账款、存包括应付账款、短期借款、长期借包括实收资本、资本公积、主营业务货、固定资产等科目这些科目用于款、应付职工薪酬等科目这些科目收入、管理费用等科目这些科目用核算企业拥有或控制的各项资源，反反映企业对外承担的各项债务义务，于核算所有者投入资本、企业经营成映企业的资产结构和质量体现企业的偿债压力和融资结构果和利润分配情况•货币资金现金、银行存款•流动负债应付账款、短期借款•所有者权益实收资本、未分配利润•应收项目应收账款、其他应收款•非流动负债长期借款、应付债券•收入类主营业务收入、其他业务收入•存货原材料、库存商品•应计负债应付职工薪酬、应交税费•费用类销售费用、管理费用复式记账法记账原理每项经济业务都要在两个或以上相关账户中进行登记借贷平衡借方发生额总计必须等于贷方发生额总计试算平衡定期检查账户记录的正确性和完整性报表编制基于平衡的账户数据编制财务报表财务报表体系简介资产负债表反映企业在特定时点的财务状况，展示资产、负债和所有者权益的构成情况这是一张静态报表，为投资者和债权人评估企业财务实力提供重要依据利润表反映企业在一定期间内的经营成果，详细列示收入、成本、费用和利润的形成过程这是一张动态报表，帮助评估企业的盈利能力和经营效率现金流量表反映企业在一定期间内现金和现金等价物流入流出的情况，分为经营、投资和筹资三类活动现金流量是企业生存和发展的血液所有者权益变动表反映企业所有者权益各组成部分在报告期内的变动情况，包括股本变化、留存收益变动等，为股东了解权益变化提供详细信息资产负债表结构资产部分负债部分按照流动性从高到低排列，包括按照偿还期限排列，包括流动负流动资产（现金、应收账款、存债（短期借款、应付账款等）和货等）和非流动资产（固定资非流动负债（长期借款、应付债产、无形资产等）资产结构反券等）负债结构影响企业的财映企业的经营规模和资源配置效务风险和偿债能力率所有者权益部分包括实收资本、资本公积、留存收益等项目所有者权益体现股东对企业净资产的所有权，是企业财务稳定性的重要指标利润表结构营业收入企业主营业务和其他业务产生的收入总额营业成本扣除直接相关的成本和费用营业利润收入减去成本费用后的核心经营成果净利润最终的企业盈利水平和股东回报现金流量表基础经营活动现金流日常经营活动产生的现金流入流出，包括销售商品、采购原材料、支付工资等这是企业最重要的现金流来源，反映主营业务的造血能力投资活动现金流投资和资产处置活动产生的现金流，包括购建固定资产、对外投资、出售资产等这类现金流体现企业的发展战略和资本配置决策筹资活动现金流融资活动产生的现金流，包括借款、发行股票、偿还债务、分配股利等这类现金流反映企业的融资能力和财务政策所有者权益变动表权益项目期初余额本期变动期末余额实收资本万万万10,000+2,00012,000资本公积万万万3,000+5003,500留存收益万万万5,000+1,5006,500权益合计万万万18,000+4,00022,000所有者权益变动表详细记录了企业权益结构的变化过程从上表可以看出，企业通过增资扩股、盈利积累等方式实现了权益总额的显著增长，为企业后续发展奠定了坚实的资本基础财务报表之间的关系利润表与资产负债表现金流量表与资产负债表利润表中的净利润影响资产负债表中的现金流量表的现金净变动额等于资产负未分配利润债表货币资金的变动12报表整体关联权益变动表与资产负债表43四张报表相互关联，共同构成完整的财权益变动表详细解释了资产负债表中所务信息披露体系有者权益的变化原因财务报表分析总论分析目的使用者视角财务报表分析旨在评估企业的财务状况、经营成果和现金流不同的报表使用者关注重点不同投资者更关注企业的盈利量状况，为各类利益相关者的决策提供支持通过系统的财能力和成长性，债权人重视偿债能力和财务稳定性，管理层务分析，可以识别企业的优势和风险点需要全面的经营效率分析分析结果有助于投资者评估投资价值，帮助管理层改进经营供应商关注企业的付款能力，政府部门重视税收贡献和合规决策，为债权人评估信贷风险提供依据性，员工关心企业的持续经营能力和发展前景财务比率分析基础比率分析优势消除规模差异，便于横向和纵向比较1盈利能力指标2评估企业创造利润的能力和效率偿债能力指标3衡量企业偿还债务的能力和财务风险营运能力指标4反映企业资产运用效率和管理水平成长能力指标5评价企业未来发展潜力和扩张能力偿债能力分析

2.5流动比率流动资产与流动负债的比值，一般应大于

21.2速动比率速动资产与流动负债的比值，一般应大于145%资产负债率负债总额与资产总额的比值，一般应低于60%

3.5利息保障倍数息税前利润与利息费用的比值，应大于3营运能力分析周转次数行业平均盈利能力分析净资产收益率销售净利率ROE反映股东投资回报率，是净利润与营业收入的比最重要的盈利能力指标值，反映企业销售盈利水越高，说明企业运用平这个指标体现了企业ROE股东资金创造利润的能力的成本控制能力和市场竞越强，通常优秀企业的争力，不同行业的合理水应保持在以上平存在较大差异ROE15%毛利率水平销售毛利与营业收入的比值，反映企业产品或服务的盈利空间毛利率的变化趋势能够揭示企业的定价策略和成本控制效果成长能力分析收入增长率衡量企业营业收入的增长速度，反映市场扩张能力和竞争地位持续稳定的收入增长是企业健康发展的重要标志利润增长率反映企业盈利水平的提升速度，体现经营效率的改善程度利润增长率应与收入增长率保持合理的匹配关系总资产增长率体现企业资产规模的扩张速度，反映企业的投资力度和发展规模资产增长应与业务发展相匹配，避免盲目扩张净资产增长率反映股东权益的增长情况，体现企业价值创造能力净资产的稳定增长为企业长期发展提供坚实基础杜邦分析体系净资产收益率ROE股东投资回报的综合体现销售净利率反映企业的盈利能力水平资产周转率体现资产运营效率高低权益乘数反映财务杠杆运用程度杜邦分析体系将分解为三个关键驱动因素盈利能力、营运能力和财务杠杆这种分解方法帮助管理层识别影响股东回报的具体因素，ROE制定针对性的改进策略通过杜邦分析，企业可以发现是通过提高盈利率、加快资产周转还是优化资本结构来提升股东价值财务杠杆原理杠杆效应优化实例财务杠杆利用债务融资放大股东收益，当投资回报率高于借某制造企业通过发行公司债券融资亿元用于产能扩张，债5款成本时，股东能够获得超额回报适度的财务杠杆能够提券利率为项目投产后年收益率达到，财务杠杆为5%12%高资金使用效率，增强企业竞争力股东创造了额外价值但杠杆也带来风险，当经营恶化时会放大损失企业需要在但企业严格控制负债比例在合理范围内，确保在市场波动时收益和风险之间找到最佳平衡点，制定合理的资本结构策仍能按时偿债这种谨慎的杠杆运用策略帮助企业实现了稳略健的扩张发展投资决策基础投资分类决策原则企业投资主要分为固定资产投投资决策应遵循价值创造原则，资、金融投资和无形资产投资优先选择净现值为正的项目同固定资产投资包括厂房设备采时要考虑风险收益匹配、资金约购，金融投资涉及股票债券配束条件和战略协同效应等因素，置，无形资产投资包含研发和品确保投资决策的科学性牌建设等评估流程投资评估包括项目可行性研究、财务测算、风险评估和决策审批等环节完善的评估流程能够提高投资成功率，避免重大决策失误造成的损失投资项目评价方法净现值法内部收益率投资回收期盈利指数NPV IRRPI将项目未来现金流折现使项目净现值等于零的收回初始投资所需的时未来现金流现值与初始到当前价值，减去初始折现率，代表项目的实间长度，反映投资的流投资的比值，适用于资投资得到净现值际收益率水平高动性和风险程度回收金有限情况下的项目排NPV IRR大于零的项目具有投资于企业资本成本的项目期越短，投资风险越序大于的项目具PI1价值，是最科学的投资值得投资，便于不同项低，但该方法忽略了时有投资价值，指数越高评价方法之一目间的比较间价值因素优先级越高融资渠道与方式股权融资通过发行股票向投资者募集资金，包括首次公开发行、增发股票IPO和引入战略投资者等方式债务融资通过借款方式获得资金，包括银行贷款、发行公司债券、商业票据等固定收益类融资工具内部融资利用企业内部资金来源，包括留存收益、折旧基金和资产变现等自有资金渠道创新融资采用新兴融资模式，包括融资租赁、资产证券化、供应链金融和股权众筹等方式融资成本管理股权成本债务成本股东要求的最低投资回报率，包括无1扣除税收抵减效应后的实际借款成本风险利率和风险溢价加权平均成本成本优化根据资本结构权重计算的综合资本成通过调整资本结构降低综合融资成本本WACC资本预算流程项目识别与筛选从战略角度识别投资机会，初步筛选符合企业发展方向的项目建立项目库管理制度，确保投资决策与企业整体战略保持一致可行性研究与评估对筛选出的项目进行详细的技术、市场和财务可行性分析运用多种评价方法进行综合评估，量化项目风险和收益水平预算编制与审批制定详细的投资预算方案，明确资金需求、使用计划和控制措施建立分级审批制度，确保重大投资决策的科学性和合规性执行监控与后评价跟踪项目执行进度和资金使用情况，及时发现和解决问题项目完成后进行后评价，总结经验教训改进未来决策质量企业日常资金管理现金流预测现金持有策略通过分析历史数据和业务确定最优现金持有量，平计划，预测未来一定期间衡流动性需求与机会成内的现金流入流出情况本过多现金会降低资金准确的现金流预测有助于使用效率，过少现金则可企业提前做好资金安排，能影响正常经营和应急需避免流动性风险求资金集中管理建立资金池统一调配各子公司资金，提高资金使用效率通过内部资金拆借减少外部融资成本，实现集团整体资金效益最大化营运资金管理应收账款管理存货管理制定合理的信用政策，平衡销售增长与坏账风险建立客户运用分析法对存货进行分类管理，重点控制高价值物ABC信用评估体系，设置信用额度和账期限制加强账款回收管料建立安全库存制度，既要避免缺货影响生产，又要减少理，缩短回收周期提高资金周转效率资金占用和仓储成本定期进行账龄分析，及时识别潜在坏账风险对逾期账款采优化采购策略，与供应商建立良好合作关系推行准时生产取有效催收措施，必要时通过法律途径维护企业权益模式，通过供应链协同降低整体库存水平，提高存货周JIT转率财务预算与控制预算目标设定基于企业战略和市场预测，制定具有挑战性但可实现的财务目标，确保预算的导向作用和激励效果预算编制过程采用自下而上与自上而下相结合的方式，充分调动各部门参与积极性，确保预算的可操作性和执行力预算执行监控建立预算执行情况定期报告制度，及时分析预算差异产生的原因，采取纠偏措施确保目标达成预算考核评价将预算完成情况与绩效考核挂钩，建立奖惩机制激励各部门认真执行预算，提高预算管理的严肃性企业税务管理基础税种识别纳税筹划全面了解企业涉及的各类税种，包括在合法合规前提下，通过业务安排和12增值税、企业所得税、个人所得税等架构设计优化税负水平政策运用风险防控及时了解和运用各类税收优惠政策，43建立税务风险管理体系，防范税务违降低企业税收成本法违规风险财务信息失真与粉饰造假动机分析常见造假手段企业财务造假通常源于业绩压包括虚增收入、隐瞒费用、资产力、融资需求或避税目的管理高估、负债低估等方式通过关层为了维护股价、获得贷款或满联交易、期末突击交易、会计估足监管要求，可能采取各种手段计调整等技术手段操纵财务数粉饰财务数据，损害投资者利据，制造虚假繁荣益识别预防措施建立内控制度防范造假风险，加强内外部审计监督投资者应关注现金流与利润的匹配性，分析关键财务比率的异常变化，提高识别能力财务报表编制规范会计准则遵循严格按照企业会计准则编制财务报表，确保会计信息的真实完整信息披露要求按照监管要求及时披露重要财务信息，保障投资者知情权内控制度建设建立健全内部控制制度，从源头防范财务报告风险审计在财务管理中的作用审计计划制定详细的审计计划和程序审计执行实施审计程序获取充分适当的审计证据审计报告出具审计意见提供独立客观的鉴证改进建议针对发现问题提出管理建议审计作为独立的第三方监督机制，为财务信息的可靠性提供合理保证通过系统的审计程序，识别财务报告中的重大错报风险，提高财务信息质量内部审计帮助企业完善内控制度，外部审计为投资者提供独立鉴证意见财务分析工具实用介绍财务模型Excel利用建立财务分析模型，包括比率分析、趋势分析和预测模Excel型掌握数据透视表、图表制作等功能，提高分析效率和数据可视化效果专业财务软件运用用友、金蝶等系统进行财务核算和报表分析这些软件提供ERP标准化的财务分析功能，支持多维度数据钻取和对比分析商业智能工具使用、等工具构建财务仪表盘，实现数据的实时Power BITableau BI监控和可视化展示帮助管理层快速把握财务状况和经营趋势企业合并与财务报表合并合并范围确定根据控制权原则确定纳入合并范围的子公司，识别需要合并的投资关系控制权的判断不仅看持股比例，还要考虑实际影响力和决策权抵销处理消除母子公司间的内部交易和债权债务关系，避免重复计算包括内部销售、资金拆借、投资收益等项目的抵销调整合并报表编制在抵销调整基础上编制合并财务报表，真实反映企业集团整体财务状况和经营成果合并报表为投资者提供集团层面的完整信息金融工具与风险管理衍生品基础风险控制策略金融衍生品包括期货、期权、掉期等工具，可用于对冲汇建立全面的风险管理体系，识别、评估和控制各类财务风率、利率、商品价格等风险企业通过衍生品交易锁定成本险制定风险管理政策和程序，明确风险容忍度和控制措或收益，减少市场波动的不利影响施但衍生品交易也存在较大风险，需要专业团队管理和严格的定期进行风险评估和压力测试，确保企业在不利情况下仍能风控制度企业应根据实际风险敞口合理使用衍生品工具维持正常经营培养风险管理文化，提高全员风险意识公司治理与财务透明决策透明重大财务决策过程公开透明1监督机制2董事会和监事会有效监督内控体系3完善的内部控制制度信息披露4及时准确的信息披露治理基础5规范的公司治理结构企业财务战略规划战略目标路径选择资源配置战略执行基于企业愿景制定长期财务选择合适的发展路径和商业优化配置各类财务资源制定具体措施确保战略落地目标模式。