本科财务管理-企业资金管理

摘要资金是企业能够长久可持续发展的决定性因素，企业能够正确合理利用资金可使企业长久立于不败之地，屹立于世界百强企业之林，伴随世界经济的发展，我国企业从最开始的计划经济加入到充满挑战和机遇的市场经济，从最开始单一集中资金管理体系演不断进行演变发展成多元经济体系，多元资金管理体系；而企业的运营模式也发生了多元变化,H型企业管理模式、U型企业管理模式、M型企业管理模式应运而生；相对于H型总部下设多个子公司这种分散型经营管理模式对资金运用较多采用分散管理模式，各自为政，不利于企业的统筹规划管理，资金过于分散而U型企业的管理模式就较为集中，有几个职能部门统筹管理，因而资金的管理就相对比较集中M型企业管理模式则是事业部形式，相对来说管理模式更为集中，资金牢牢把握在集团手中，不同的管理模式对资金运用也有利有弊，应在企业管理中最大程度发挥他相应的优势关键字资金管理市场经济企业集团目录

一、企业集团资金管理概述1金流管理的监管程度不够，缺少完善的监管体系，无法有效监管现金流运用部门以及工作人员职业操守，往往容易滋生一些不合理问题其次，现金流管理对资金管理从业人员的要求是比较高的，但很多企业由于缺少资金管理体系建设的经验、缺乏人员管理制度的约束，人员职业素质参差不齐，使得企业对资金管理人员的监管力量不够，无法切实提高企业资金管理队伍业务水平，也就无法保证工作效果最后，随着现代信息化技术在企业各项管理工作的实践，企业资金管理也必须依靠信息技术的作用发挥，但很多企业都未建立起合理科学的资金管理体系，使得企业资金管理在技术以及人员层面缺少应有的市场竞争能力风险预警是现金流管理中的重中之重，是保证资金管理安全的现实要求当前，很多企业并未建立健全资金风险管理预警机制，导致企业资金管理存在重大风险首先,很多企业缺少资金管理风险观念，所以在实际工作中就缺乏风险管控的合理应对机制,在实际工作过程往往忽视资金管理预警机制的建设其次，企业资金风险在爆发前往往会显现出或多或少的信息，此时企业应该应对快速反应，快速对风险情况进行分析，但很多企业由于未建立风险预警机制，往往无法在风险出现的第一时间对这些信息进行辨别、控制和分析，也就无法制定起合理的应对措施，使得企业资金风险管理能力很弱,一旦发生风险后果无法估量

四、企业集团资金管理模式的选择企业集团财务管理必须以市场经济走向为依托，以企业自身情况出发，结合现代化经营管理体制，合理调配企业资金情况，使资源最大限度利用，提高企业自身的经济效益集团的投资模式和资金运用在很大程度上影响到集团公司的良性发展方向，因此集团投资管理多采用资金集中管理与分权管理相结合的模式企业初期成立时应当在母公司对子公司资金控制的前提下，结合资金管理适当放权，即子公司有权制定一定金额以下的经营支出权限这时就适合应用结算中心管理模式有的集团是根据子公司经营模式大小来分配权限，超过规定限额的经营项目要向母公司提出申请母公司应制定针对子公司对外投资立项、审核、监控、监察相应制度，并重视对外部投资经营项目持续跟踪管理，防止出现恶意投资现象，规范子公司对外运营投资行为这种情况就适合应用企业集团内部银行模式

五、结论顺应时代发展应对瞬息万变的市场经济能够快速做出反应，应当在过于集中的资金池管理体系中适当下放资金权限从而弥补由于集权管理下资金的使用权限，在不影响集团公司整体利益前提下适当给予企业一定的资金使用权限，亦是个不错的选择，依托于信息化资金管理系统，在保证整体资金借贷均衡前提下，使集团公司资金运用合理科学,整体向良性方向发展参考文献

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[9]常宇博.浅析现金流管理在企业财务管理中的应用[J].全国流通经济，2019,265859〜致谢时光飞逝，转眼间就到了毕业的季节了，回想过去充实而有意义的时光不免感叹；经过老师的不断指导纠正终于完成了自己人生充满意义的毕业论文，看着结满硕果的知识树木，之前付出的辛苦与汗水觉得是也是值得的，在此再一次感谢老师的谆谆教诲与辛苦付出！！！

一、企业集团资金管理概述

（一）企业集团资金管理概念正如大家所知道的，各个企业都有其财务部门，专门负责管理各自的资金与账簿,对于一般岗位划分，都会进行钱、帐分离，一个会计和一个出纳，那么，管理好企业的“钱”，就是资金管理的内容所以资金管理的本质上就是管现金流和资金风险，对于企业来说，最重要的就是保证资金安全及正常使用对于小微企业来说，只需要有出纳和会计两个岗位就好了，做到钱与帐分离，根据企业基本会计要求，为了尽可能避免舞弊的现象随着企业的发展和壮大，逐渐诞生一些子公司及分公司，随之而来的是银行账户的开立，母子公司之间资金调拨将会越来越频繁；随着企业越来越壮大发展成大型跨国企业，有很多海外的子公司，这个时候外汇交易就出现了，并且随着外汇交易出现，对风险管理的控制意识增强，同步也会增加资金风险管理岗位综上可知，专业的资金管理，涵盖的交易类型繁多，包括子公司之间的资金调拨，也包括了对公司盈余资金的投资交易，还有对公司缺口资金的融资交易，以及与海外子公司多币种账号之间的外汇交易等，所以专业的资金管理更多是面向大型的跨国公司而存在的

（二）企业集团资金管理情况随着集团公司资金管理模式的发展演变，呈现出从集中到分散、再到集中的前提下些许分散集团公司形成初期，普遍采用的现金管理模式是资金集中管理模式这与当时较为简单的经营架构、单一的企业产品生产模式相关，资金集中管理有利于集团资金统一调配资金，提高资金使用效率同时加强经营管理能力随着世界经济圈经济的不断发展，集团公司经营状态、业务运营模式和组织架构日渐扩展及运营模式日渐复杂，尤其是跨地域、多样化产品和服务不断涌现，资金集中管理已经不能满足企业集团的多样化发展受制于决策链条过长，无效、低效的交易模式、运营流程过多，资金集中管理效率、效果不断受到企业运营者质疑，与复杂多元经济模式相适应的资金分散化管理开始盛行，出现挑战传统的资金集中管理的趋势

二、企业集团现金管理模式

（一）企业集团资金管理现状我国一部分企业的运营模式单一，部门单一，产品品类单一，资金运用集中，因此资金管理职能部门会统一集中运用资金其中一部分企业为H型企业，这些企业资金分散管理能够做到快速适应市场经济变动抓住机遇，提高子公司管理者经营的自愿性、自主性及企业单位资金的高效利用，但就母公司控制而言，容易出现子公司资金无法高速运用、母公司出现资金不足与子公司资金溢余并存、母公司与子公司存贷款比例不协调、资金运用效率低下，甚至出现集团资金管控失效的风险资金分散管理出现的问题已被管理者认识到，管理者认为在下放企业管理权的同时,集团公司应集中进行资金管理控制伴随科技技术的发展为资金管理从过于分散重新回归集中提供了一切可能的途径，资金集中管理重新成为集团公司资金管理的首选模式

（二）企业集团资金管理分类

1.结算中心管理模式结算中心管理模式是企业集团资金统筹的初始阶段，通常由集团总公司集权设置，专门管理总部和下属公子公司的资金收付以及分子公司业务审批及款项支付，是企业总部集中管控的财务机构结算中心统一管控下属分子公司的资金收入，然后根据下属企业业务需要向各个下属分子企业结算业务需要资金，由集团总部根据资金需求集中对外筹措资金，有效管控下属各个分子公司之间的往来结算结算等资金结算中心的核心职能体现为企业集团依靠此项管控机制充分达到对企业整体资金运用的全面掌控资金结算中心本能上有利于资金的统一调拨与运用，有助于企业集团统一管理与调拨资金，避免集团流动资金短缺问题的出现，从而减少在银行等外部金融机构发生贷款业务，最终真正实现资金的系统良性运转，使集团资金成为活水顺畅流通

2.财务公司模式财务公司模式是合理依托我国的法律所应运而生的、以增强企业集团资金统一化掌控为目标核心的、为企业集团各个分子公司提供财务资金服务的非银行性质的金融企业机构我国目前存在的财务公司模式核心是集团总公司出资建设并掌控，管理方面的权限往往集中于集团的管理层，业务开展等方面也受制于银保监会的管控，财务公司模式的核心业务功能主要包括资金外部筹集、银行资金贷款集中管控、投资以及相关的业务服务

3.企业集团内部银行模式企业集团内部银行模式是依托于资金结算中心的模式之上逐渐发展演变过来的内部银行模式集合了企业内部资金筹集和银行贷款业务的功能，核心是一种进一步开发形式的资金结算中心其主要是对公司本身的闲余现有资金和在银行的贷款资金为基础进行再一次的整合及最优运用，在企业集团内部银行进行集中调动使用，并且能够借此合理高效的运用集团企业各个分子公司的闲余资金，高效调配资金运转，从而加强对企业集团空闲资金的反复利用，从而使企业的目标成本与自身资金管控体制有效结合，在一定程度上达到对下属分子公司的控制与监督

（三）企业集团资金管理优缺点企业集团在财务管理方面通过更加合理的运用资金结算中心模式，能够帮助企业进一步加强对下属分子公司的日常监管以及集中监察依托于资金结算中心，集团管理层可以更加真实可靠得了解企业集团的收支运营现状，能够帮助集团经营者通过资金运转情况更加合理科学的管理控制集团各个分子属企业的运营行为然而，资金结算模式和财务公司相比，也存在着一些状况，主要有以下几个方面第一，对结算中心的认知及评控的难度很大目前阶段，很多集团企业拥有的结算中心管理体制往往无法从严格意义上实现提升企业经营积极性的成果，没能够做到充分运用结算中心所拥有的信息资源，为企业的经营者提供合理专业的决策服务第二，结算中心的弊端之一是不能非常有效控制下属分子公司的资金循环企业集团的结算中心承担着全集团的资金运营调配权限，但是部分下属分子企业碍于结算中心的过于束缚往往存在不信任和配合的情况，依然将自由部分资金存留在各自开户银行中,从而存在分子公司的资金自有循环这就造成对集团整体的资金合理运作具有一定的不合理影响第三，因为结算中心属于企业集团的内部财务部门，因而乏对外金融机构融资的经验、市场投资等模式的运用，造成企业效结算中心不能发挥其应有的功能；同时因为不会受限于国家银保监会的统一监管，所以在运转的过程中不用承受任何来自外界经济环境的压力，直接造成了内部资金管控相对比较不合理现象的出现财务公司运营模式的优劣势；财务公司运营模式和另外两种模式最根本的区别在于:资金结算中心以及内部银行只是企业集团众多职能部门之一，不包含独立的法人资格，在内部各种业务进行过程中不需要任何外部监管部门的批准;而财务公司模式则是单独的法人资格，其整体的运营承载能力通常要高于资金结算中心以及内部银行模式，因此在设立的过程中有着极为严格的成立要求财务公司是具有独立法人的独立运营机构，不能直接影响企业集团的运转情况，往往要根据市场经济的情况开展运转，因而不具备任何的行政职权，造不成对企业员工的资金存放的管制限制并且因为财务公司模式拥有独立的法人资格，所以需要按照一个独立的法人企业向国家按时缴纳税款内部银行运营模式的优劣势；与资金结算中心模式相比，集团分子公司之间借助内部银行的资金储存优势可以有效填补企业集团分子公司资金运营短缺的问题，从而改变从企业集团外部金融机构融资的高额财务费用情况;与此同时，集团分子公司之间资金的有偿借用也可以促进下属分子公司调整资金运用的高效性和合理性，在无形中起到了优化集团财务资金运营状况的作用因此如果企业集团能够在财务管控方面充分合理运用内部银行模式，整体优势主要在以下几个方面第一，可以进一步提升集团内部各分子公司资金的运转比率内部银行作为集团公司的一个重要职能部门，其核心功能在于监管整个集团公司每日资金的运转情况，同时还可以有效代表集团进行资金的归集以及调配等借助集团内部银行，可以削除掉集团公司一些不必要的银行账户，从而在使企业集团资金的合理运用提供合理的依托第二，可以更好的保障下属分子公司经营运转情况通常集团公司拥有各种业务经验类型的分子公司，而各个分子公司在不同的运营发展时期对资金的需求量有不同的要求企业在扩张生产需求大量资金时往往需要向银行等金融机构贷款，贷款手续办理相对比较繁琐且时间较长，会造成应急资金无法及时到手然而内部银行模式的存在，可以高效率调配集团的资金资源，尽可能快速到位满足兄弟公司的资金需求第三，可以更高提升集团公司的社会信贷的信用级别，为集团更好的融资提供合理渠道获取银行等金融机构贷款的关键就在于企业集团的资金流动性企业集团实现资金统一管控之后，整体的资金调配能力会增强，这在一定程度上提升了银行等金融机构对集团企业偿债能力能力的认可度不过与财务公司运营模式相比，内部银行往往因为个体法人不是独立存在的，同时存在着局限性最为关键的是国家以及相关主管部门还没有发布关于企业集团内部银行监督法律机制内部银行管理模式现阶段需要遵守的法律条规和其他金融机构相近，无疑会导致其无法发挥应有的优势

三、企业集团现金管理运用分析

（一）企业集团现金管理实际运用随着信息化不断发展，为集团资金集中管理的实现提供了可能，目前大多集团企业的资金管理模式依托于资金池，即通过集团银行账户对下属单位进行资金集中管控，通过资金上收、下拨方式，定时进行资金调度，对下属企业账户资金进行清零，同时依托信息技术建立一套内部收支系统，在保证资金集中回笼的前提下，又能使生产经营业务正常进行，避免挫伤下属企业经营的积极性企业现金流现在已不是仅仅依靠库存现金层面，更多层面上是指营运资金如何加强企业自有现金流的管理，提高自有企业的价值依据成是越来越多资金管理人工作中的重中之重以“现金池”为核心的创新型资金集中管理模式正逐渐兴起，成为了集团企业实现资产流动性、集中化管理的首选工具企业之所以会选择银行现金池工具，是希望以此来实现集团资金集中优化统筹管理的目的，其中就有通过加强集团内部财务风控的管理，大大降低财务的运营成本，解决集团内部的资金流动性管理不协调的矛盾，实现资源整合的规模效应，等等常见的现金池结构，按归集时限可分为定时现金池和实时现金池，按币种或服务区域可分为人民币现金池、外币现金池、跨行现金池、跨境现金池、双向人民币现金池，按实体资金是否归集可分为名义现金池（虚拟现金池）、实体现金池，等等国内应用比较多的是实体现金池和虚拟现金池两种实体现金池分为定时现金池和实时现金池，这两种模式都是将下属分子企业的资金统一归集到集团总公司进行集中统筹管理，分子企业的现金池账户资金发生实际上移；虚拟现金池是现金池成员企业的资金不发生物理归集，仍留存于各自银行账户，总部以及下属分子企业在任何一个时点都可在集团现金池净头寸余额内共享资金池额度对外付款，对发生日间透支的池成员账户日终根据借贷规则填平归零，次日始现金池各成员账户余额还原银行现金池产品因信息技术的发展以及企业司库管理要求演变而不断更新替代，依据资金池构造原理的本质性区别，分别实时对定时现金池、实时现金池和虚拟现金池进行差异分析和功能分析应用说明定时现金池，集团总公司为现金池主账户，通过银行核心系统以主账户为现金池签约原点，分层级挂接各成员账户，所有现金池账户以“树状”形式通过银行提供的现金管理平台实现统一视图、远程监管和收付控制由银行的外围系统（即电子银行系统,非账户开户和清算的银行核心系统）根据客户预设的资金归集条件，形成满足一定条件下的多对一批量转账指令，由此实现资金定时或定条件归集在此基础上可衍生出其他辅助功能，如可实现归集资金次日自动下拨还原，以及按内部借贷利率价格进行归集资金的内部计价和结息等定时现金池是十五年前国内银行业开展现金管理服务起，最早应用和相对普及的集团资金流动性管理模式它即可保证总部对整个集团公司资金的适度集中管理，又能满足下属成员企业日常结算及银企合作的相较独立性适用于集团总公司对下属分、子公司财务管控不集权管理，但有按需调拨资金要求的集团企业实时现金池，如果说下属分子公司用款资金需要总公司主动拨付、资金归集的时效性不够及时，是定时现金池的先天不足，那么实时现金池就成功弥补了这些功能缺陷实时现金池是通过为集团客户内部不同层级单位账户建立实时资金联动，在不放大整个集团成员在银行账户存款的前提下，实现以资金实时集中和动态共享为核心的资金集中管理模式在实时现金池模式上亦可辅以集团式委托贷款内部计价、主账户法人透支额度入池共享、零余额或保留余额实时归集等流动性管理功能拓展及组合应用实时现金池是八年前已经开始普遍应用，以建设银行2009年推出的财资管理模块为业内领先，该种实时现金池模式下，资金归集在主账户基础上各池成员账户实际余额为零，但都有一个上存余额和可用余额，可用余额等于该成员上存总部存款加上总部允许其向现金池内透支的金额之和，池成员对外付款时资金实时从上级账户联动下拨；反之当池成员收到任何一笔入账资金，系统会自动联动归集至上级账户适用于集团总部对下属分、子公司财务控制需求较强，需要实时掌握和统一运作子公司账户资金的集团企业虚拟现金池，2013年，上海市率先启动深化国资改革促进企业发展的国家战略，沪国资委对委管企业提出财务资金管理实施“五个统一”等更高管控要求，国盛集团等市国资企业向银行提出了在集团资金不作物理归集前提下，为集团提供内部资金虚拟集中、资金额度共享使用、内部资金计价的组合型现金池管理模式建设银行虚拟平等现金池于同年面世虚拟现金池解决了非集权式财务管理的集团企业，分子公司经营自主性较强，但总公司希望对成员分子企业资金统筹管理，即统一向银行协议存款定价、解决成员内部有偿借贷、提升集团整体资金使用效率的各类需求区别于定时、实时现金池，虚拟现金池的特点如下一是所有现金池成员账户的资金仍停留在其开户机构（即虚拟归集），但是可根据池主账户与银行协定的存款利率获取存款息；二是在整个现金池净头寸为正前提下，任何池成员账户都可在总公司允许的额度内向现金池拆入资金满足其超余额对外支付；三是池内账户真实体现其正、负余额数值，余额为负的池账户日终时将由现金池为其填平，次日始所有池成员账户余额还原，银行自动提供各成员内部集团式委贷的对账单和利息分配；四是内部融资的池成员通过集团式平行委贷拆入资金，改善了资金物理归集模式的“先上后下”，为企业节省了税费定时现金池、实时现金池、虚拟现金池是当前国内企业司库流动性管理运用最为广泛和较为成熟的现金池模式，在符合国内利率管制、税收制度和央行政策前提下，实现了企业变外源融资为内源融资、加强了对各成员的账户监控和预算管理、提升了司库在企业经营管理中的重要性和价值创造例如笔者本人所就职企业从最初集团母公司与下属公司的资金、经营各自为战，导致下沉资金不能充分在集团内部流转，一部分子公司内部资金充裕，长期闲置在自有账户导致资金浪费，而部分子公司或因经营、扩张需要，需要大量资金支持，但因其自身实力无法从外界顺利筹集资金，亦或以高额代价从外部市场筹集资金，对于不能从外部筹集资金的企业，只能求助于母公司集团，而母公司在资金充裕情况下还可，如若资金不充裕，只能通过对外发行股票、债券或者借款方式来救助下属资金短缺企业，导致集团内部资金无法良性运转，增大内部资金使用压力；到后来依托资金归集系统，资金定时归集，总公司统筹管理运作资金，根据各分子公司资金需要统筹协调，从而使企业集团资金合理利用从而良性发展

（二）企业集团资金管理执行不足因素分析在此资金管理模式运行下也存在各种弊端，如下属分子公司开户银行因无企业存款余额改变之前服务态度，致使业务无法顺利开展，影响业务人员办事效率，前期分子公司手中空闲资金可用于社会各项投资理财，当企业资金池集中管理后无法创造剩余价值,依托于现代信息化手段，使得之前复杂的内部流程变得轻便简单，但当企业遇到紧急运营事件时，由于集团资金监控过于集中，下属企业无法做出快速反应应对瞬息万变的市场经济从而创造价值虽然集团现金流集中管理对企业财务状况以及企业经营发展十分重要，但在当前企业管理中大多数企业依然忽略现金流管理的重要性，使得现金流管理执行力、资源整合性、人员素质等诸多方面不达标首先，很多企业管理者在企业经营过程中由于思想经营模式古板、固守自封，缺少现代化的管理理念，在一味追求企业非良性经济效益时，完全忽视了经营管理的重要性，使得现金流管理未能得到充分的认可以及应用其次，多数企业对现金流管理的过程中不能良性运用，往往只注重表面，并未将现金流管理真真切切的运用起来，缺少完善的现金流管理机制，使得企业现金流效率无法应用的实处想要执行好现金流管理工作，必须构建完备的现金流运用体系，这是做好现金流应用的基础，然而很多企业在现金流体系运营过程中仍然存在缺陷首先，很多企业对现。