《税收与货币政策复习》课件

税收与货币政策复习欢迎来到《税收与货币政策复习》课程本课程将系统地介绍财政政策与货币政策的核心概念、运行机制及实际应用，帮助同学们全面掌握宏观经济政策的理论基础与实践意义我们将从财政与税收基础、货币与货币政策、政策协调、宏观经济政策与经济周期以及现实应用五个部分展开，为大家构建完整的知识体系希望通过本课程的学习，能够提升大家对宏观经济政策的理解与分析能力课程概述全面的内容结构详细的知识点解析本课程涵盖财政政策与货币政50张PPT详细解析关键概念与策两大领域，从基础理论到实实务应用，每个知识点都配有际应用进行系统讲解，帮助学清晰的解释和实际案例，便于生建立完整的宏观经济政策知理解和记忆识体系广泛的适用人群适用于高考政治复习与大学经济学课程，既满足基础学习需求，也适合深入研究宏观经济政策的学生和研究者第一部分财政与税收基础基本概念掌握理解财政的本质、特征与基本职能政策体系认知把握财政政策的类型与作用机制税收制度熟悉掌握税收的基本原理与主要税种财政与税收是宏观调控的重要工具，也是国家治理的基础在这一部分中，我们将系统学习财政的基本概念、职能特点、政策类型以及税收制度的核心内容，为后续深入学习打下坚实基础财政的基本概念财政的定义与特征财政是国家为实现其职能，通过一定形式组织收入和支出，进行分配和再分配的经济活动其主要特征包括强制性、无偿性和固定性财政活动的基本内容财政活动主要包括财政收入的筹集、财政支出的安排以及财政管理三个方面，形成一个完整的财政运行体系财政分配的本质与特点财政分配的本质是社会产品价值的分配，其特点是以国家强制力为后盾的无偿分配，具有集中性和计划性财政与国民经济的关系财政依存于国民经济，同时又反作用于国民经济，是国民经济运行的稳定器和调节器，在国民经济中发挥着重要作用财政职能调节职能通过财政收支活动，调节经济总量、经济结构、经济比例关系，促进经济平稳运行和可分配职能持续发展，是财政的派生职能财政的基本职能，通过收入分配和支出安排，将社会财富在不同部门、地区和群体间进行分配和再分配，保障国家各监督职能项职能的实现财政通过预算管理、资金监控等手段，对经济活动进行监督，促进资源有效配置，提高资金使用效益，同样属于派生职能这三种职能相互联系、相互促进分配职能是基础，调节和监督职能在此基础上发展而来在实际操作中，三种职能往往同时发挥作用，共同促进国民经济健康运行和社会稳定发展财政政策概述财政政策的定义与发展两种基本类型我国当前政策分析财政政策是政府为实现特定经济目标，通积极财政政策通过增加政府支出、减税我国当前实行的积极财政政策，主要通过过调整财政收支规模和结构而采取的宏观等方式扩大总需求，刺激经济增长，适用减税降费、增加地方政府专项债券发行、经济政策它起源于20世纪30年代的经于经济衰退时期扩大有效投资等方式，稳定经济增长，优济大萧条，凯恩斯主义的兴起使财政政策化经济结构，保障和改善民生，推动高质紧缩财政政策通过减少政府支出、增税成为主要的宏观调控手段量发展等方式减少总需求，抑制通货膨胀，适用于经济过热时期财政收入的构成财政支出的构成经济建设支出用于农林水利、工业交通等基础设施建设文教卫生支出用于教育、科技、文化、卫生等社会事业国防支出用于国防建设和军队现代化行政管理支出用于各级政府机构运行社会保障支出用于养老、医疗、失业等社会保障我国财政支出结构呈现两高三低特点教育和社会保障支出占比高，行政管理、国防和科技支出占比相对较低近年来，民生支出占比持续提高，体现了以人为本的发展理念和保障和改善民生的政策导向税收的基本概念税收的定义税收的特征税收是国家为满足社会公共需要，强制性纳税是法定义务，具有强凭借政治权力，按照法律规定，向制性社会成员强制、无偿征收的一种财无偿性纳税人缴纳税款后，国家政收入形式不提供直接对等回报固定性税收的征收标准和程序由法律规定，相对稳定税收与其他财政收入的区别与行政事业性收费相比，税收无特定对价关系与国债相比，税收无偿且不需偿还与罚款相比，税收不具有惩罚性质税收的经济作用调节经济筹集财政收入通过调整税种、税率和税收优惠政策，影税收是国家财政收入的主要来源，为政府响总供给和总需求，调节经济总量、经济提供履行职能所需的财力保障，确保各项结构和经济运行速度，促进经济稳定健康公共事业和公共服务的正常运行发展宏观经济影响机制调节分配税收通过影响居民消费能力、企业投资意通过对不同收入群体、不同行业和地区实愿、生产成本和价格水平等渠道，对宏观施差别化税收政策，调节收入分配差距，经济产生全方位影响促进社会公平和地区协调发展税制要素纳税人征税对象税率法律规定的直接负担税款的单税法规定的作为征税标准和计计算应纳税额与计税依据之间位和个人，包括法人、自然人算税额依据的事物，主要包括的比例关系，是衡量税负轻重和其他组织根据纳税人种类商品、劳务、所得和财产等的重要指标税率类型包括比的不同，可将纳税人分为单位征税对象是区分不同税种的重例税率、累进税率和定额税率纳税人和个体纳税人要标志等多种形式纳税环节与减免税规定纳税环节指税款征收的具体阶段，如生产、批发、零售环节等减免税规定是国家出于特定政策目的，对某些纳税人或征税对象给予的税收优惠税收分类按征税对象分类按计税依据分类按税负转嫁分类商品税对商品生产、流通、消费环节征收的税从价税按征税对象的价值计算税额，如增值税、直接税由纳税人直接负担且难以转嫁的税种，如种，如增值税、消费税等企业所得税等企业所得税、个人所得税等所得税对各类所得征收的税种，如企业所得税、从量税按征税对象的数量计算税额，如部分消费间接税法定纳税人通过价格机制可将税负转嫁给个人所得税等税项目其他人负担的税种，如增值税、消费税等财产税对拥有或转让财产征收的税种，如房产复合税同时按征税对象的价值和数量计算税额，税、车船税等如部分消费税项目行为税对特定行为征收的税种，如印花税、城市维护建设税等主要税种增值税13%9%标准税率第一档低税率适用于大多数商品和服务适用于交通运输、建筑等6%第二档低税率适用于金融、生活服务等增值税是对销售货物、提供服务、转让无形资产或不动产在流转环节中产生的增值额征收的一种流转税其计税原理是只对每个环节新增加的价值征税，避免重复征税增值税的纳税人分为一般纳税人和小规模纳税人一般纳税人可以抵扣进项税额，而小规模纳税人适用3%的征收率，不得抵扣进项税额增值税的计算方法主要是销项税额-进项税额=应纳税额，体现了抵扣链条的特点主要税种消费税征税目的消费税主要对特定消费品征收，目的是调节消费结构，引导合理消费，抑制奢侈浪费，保护环境和资源，增加财政收入征收范围消费税的征收对象主要包括烟、酒、成品油、小汽车、高档手表、化妆品、贵重首饰、烟花爆竹、游艇、高尔夫球及球具、实木地板、一次性筷子等15类商品税率设计消费税税率设计具有明显的政策导向性，对健康有害、资源消耗大、环境污染严重的商品税率较高，如烟草制品最高税率达56%，而对部分必要消费品税率较低计算方法消费税计算方法多样，包括从价计税、从量计税和复合计税从价计税应纳税额=销售额×税率；从量计税应纳税额=销售数量×单位税额；复合计税同时使用两种方法主要税种企业所得税纳税人类型标准税率优惠税率一般企业25%-高新技术企业-15%小型微利企业-20%（实际优惠更多）符合条件的集成电路、-0-15%不等软件企业企业所得税是对企业的生产经营所得和其他所得征收的一种所得税，计税依据为企业的应纳税所得额应纳税所得额=收入总额-准予扣除项目金额-弥补的以前年度亏损企业所得税的纳税人包括在中国境内的企业和其他组织，分为居民企业和非居民企业居民企业就其来源于中国境内、境外的所得缴纳企业所得税，非居民企业仅就其来源于中国境内的所得和在中国境内设立机构、场所取得的所得缴纳企业所得税主要税种个人所得税税收法律原则税收法定原则公平原则效率与中性原则税收的开征、停征以及税率的确定、减免等税收负担应当公平分配，体现横向公平（相税收制度应当提高征管效率，减少征纳成重大税收事项必须由法律规定，任何单位和同情况的人负担相同税收）和纵向公平（不本；同时应尽量减少对市场资源配置的扭曲个人不得自行决定这是现代税收制度的基同情况的人负担不同税收）我国通过超额和干预，除非是为了特定的政策目标我国本原则，体现了法治精神和人民主权原则累进税率、专项附加扣除等机制体现这一原通过简并税制、优化征管流程等措施践行这则些原则税收政策的制定考量因素外部性问题与对策分配政策设计税收政策制定需综合考虑经济发展阶段、正外部性对创造正外部性的行为给予税综合运用所得税、财产税等直接税调节收财政收支状况、收入分配状况、产业政策收优惠，如研发费用加计扣除、节能环保入分配，实行差别化税率结构，体现能力导向、国际税收环境等多方面因素设备投资税收抵免等课税原则政策制定过程中需要平衡财政收入需要与负外部性对产生负外部性的行为加征税通过税收优惠政策支持小微企业发展，促减轻纳税人负担、促进经济发展与调节收收，如对高污染、高耗能行业征收环境保进就业，扩大中等收入群体，构建橄榄型入分配、国际税收竞争与国内税基保护等护税、资源税等分配格局多重目标第二部分货币与货币政策货币基础理论货币本质、形态演变与货币供需货币政策工具准备金率、公开市场、利率等政策工具货币政策类型扩张性与紧缩性货币政策及其应用货币与货币政策是宏观调控的另一个重要手段在这一部分中，我们将系统学习货币的基本概念、货币供求及市场均衡、货币政策工具及其运用等内容，理解中央银行如何通过货币政策调节宏观经济运行随着经济金融化程度不断提高，货币政策的重要性日益凸显深入理解货币政策的运行机制和传导渠道，对把握宏观经济形势和金融市场变化具有重要意义货币的基本概念货币的定义与本质货币是从商品世界中分离出来充当一般等价物的特殊商品，本质上是一种社会关系的物化表现和价值符号在现代经济中，货币已经发展为以信用为基础的价值符号货币的基本职能价值尺度衡量商品价值的标准流通手段充当商品交换的媒介贮藏手段财富的储存形式支付手段清偿债务的工具世界货币国际结算和储备的手段货币形态的历史演变实物货币贝壳、牛羊等金属货币铜币、银币、金币纸币由政府或中央银行发行的法定货币信用货币支票、信用卡等电子货币数字支付、加密货币等现代货币制度特点法定不兑现的纸币本位制货币发行无需等价黄金支持中央银行主导的货币发行体系货币发行权集中于中央银行弹性货币供应机制根据经济需要调整货币供应量多层次的货币结构现金、存款货币等多种形式并存货币供给货币供给的层次结构M0（流通中现金）指流通中的纸币和硬币，是最窄义的货币概念M1（狭义货币供应量）M0+企业活期存款+机关团体存款+农村存款等，反映经济中的即期购买力M2（广义货币供应量）M1+城乡居民储蓄存款+企业定期存款+外币存款等，反映总体流动性状况货币供给的影响因素基础货币供应中央银行通过发行纸币、对商业银行贷款等方式投放基础货币货币乘数影响商业银行创造派生存款能力的因素，包括法定存款准备金率、超额准备金率、现金漏损率等金融创新新型金融工具和业务的出现，影响货币供给量的计量和控制货币创造机制与主体作用中央银行通过基础货币投放和货币政策工具，控制货币供应量总规模商业银行通过存贷款业务创造派生存款，扩大货币供应量非银行金融机构提供多样化的金融服务，影响货币流通速度和货币需求结构货币需求交易性货币需求为日常交易和支付而持有的货币，与国民收入水平正相关，与货币流通速度负相关凯恩斯认为交易性需求主要受收入影响，弗里德曼则强调流通速度的重要性谨慎性货币需求为应对突发事件和不确定性而持有的货币，与经济不确定性程度正相关经济越不稳定，人们出于谨慎动机持有的货币越多，反之则越少投机性货币需求为把握投资机会而持有的货币，与利率水平负相关当利率低时，人们预期未来利率可能上升（债券价格下跌），倾向于持有更多货币；当利率高时，则倾向于购买债券而减少货币持有量影响货币需求的其他因素财富水平财富增加会提高货币需求物价水平物价上涨增加名义货币需求金融创新提供货币替代品可能减少货币需求支付习惯非现金支付普及减少流通现金需求货币市场均衡货币市场均衡是指货币供给量与货币需求量相等的状态在图形分析中，均衡点是货币供给曲线与货币需求曲线的交点，对应着均衡利率和均衡货币量货币需求曲线通常向右下方倾斜，表明利率与货币需求量之间的负相关关系；而货币供给曲线在传统模型中通常被假设为垂直线，表明货币供给量由中央银行控制货币市场均衡会受到多种因素的影响而发生变动当中央银行增加货币供给时，供给曲线右移，均衡利率下降，均衡货币量增加；当经济增长导致收入增加时，需求曲线右移，均衡利率上升货币市场均衡的变动通过利率渠道影响投资、消费和净出口，进而影响总需求和国民收入货币政策概述货币政策的定义与目标货币政策与财政政策的区别货币政策是中央银行为实现特定宏观经实施主体不同货币政策由中央银行实济目标，通过调节货币供应量和利率水施，财政政策由财政部门实施平而采取的各种措施的总称调控手段不同货币政策主要通过调节主要目标包括保持物价稳定、促进经货币供应量和利率水平，财政政策主要济增长、实现充分就业、保持国际收支通过调节政府收支平衡等，其中物价稳定通常被视为首要作用机制不同货币政策通过影响货币目标市场进而影响实体经济，财政政策直接作用于总需求稳健货币政策与当前取向稳健货币政策是指保持适度的货币供应量增长，既不过度宽松也不过度紧缩的中性货币政策我国当前货币政策取向为稳健的货币政策，强调灵活适度、精准有效，保持流动性合理充裕，更好支持实体经济发展货币政策工具法定存款准备金率货币政策工具再贷款与再贴现再贷款再贴现操作机制与政策效果再贷款是中央银行对金融机构发放的贷再贴现是中央银行以贴现方式购买金融机中央银行通过调整再贷款、再贴现的规款，是中央银行作为最后贷款人的重要构持有的商业票据的业务模、期限和利率，影响金融机构流动性和体现信贷投向再贴现的基本流程主要类型包括提高再贷款、再贴现利率会增加金融机构

1.企业向银行申请贴现融资成本，抑制信贷扩张；降低利率则降•常备借贷便利（SLF）

2.银行向企业提供贴现融资低成本，鼓励信贷投放•中期借贷便利（MLF）

3.银行向央行申请再贴现近年来，我国创新推出了支小再贷款、扶•临时流动性便利（TLF）

4.央行向银行提供再贴现融资贫再贷款等多种结构性再贷款工具，精准•定向中期借贷便利（TMLF）支持小微企业、三农等重点领域和薄弱再贴现业务既可以满足金融机构流动性需环节这些工具的期限从隔夜到一年不等，可满求，又可以支持实体经济融资足金融机构不同期限的流动性需求货币政策工具公开市场业务基本原理操作方式操作效果公开市场操作是中央银行通过买卖有现券交易直接买卖国债等有价证券央行买入债券或进行逆回购向市场价证券（主要是国债、中央银行票据投放流动性，扩大基础货币供应，利回购交易带有期限的证券交易，包等）来调节基础货币供应量和市场流率下行括正回购（央行售出证券并约定未来动性的货币政策工具，是现代货币政买回）和逆回购（央行购买证券并约央行卖出债券或进行正回购从市场策的主要手段定未来售出）回收流动性，收缩基础货币供应，利率上行发行中央银行票据中央银行发行自身债券发行央行票据冻结市场流动性，达到类似正回购的效果优势与局限优势灵活、主动、可逆、市场化程度高、调控精度高局限需要发达的金融市场作为支撑，效果受金融机构和市场参与者预期影响我国公开市场操作以7天期逆回购为主要品种，每个工作日进行常规操作，是维护银行体系流动性合理充裕的重要手段货币政策工具利率政策基准利率体系我国基准利率体系正在转型，从传统的存贷款基准利率向市场化利率转变目前主要包括政策利率（如公开市场操作利率、中期借贷便利利率）和市场基准利率（如贷款市场报价利率LPR）利率调整的经济效应利率上调抑制投资和消费，减少总需求，适用于通胀压力大的时期利率下调刺激投资和消费，扩大总需求，适用于经济增长乏力的时期利率调整通过影响融资成本、资产价格和汇率等渠道传导至实体经济利率市场化改革进程我国利率市场化改革经历了从外围到核心、从贷款到存款、从利率上限到利率下限的渐进过程2019年8月我国改革完善LPR形成机制，标志着利率市场化迈出关键一步目前已基本建立了以市场供求为基础、以央行政策利率为引导的市场化利率形成机制LPR机制解析LPR（贷款市场报价利率）是基于各报价行对最优质客户的贷款利率报价计算形成的，每月20日发布一次LPR形成机制为MLF利率+加点，既反映市场供求，又受到政策利率引导，已成为我国新的贷款基准利率扩张性货币政策实施条件与背景具体政策措施效果与局限性扩张性货币政策通常在经济增长乏力、失业率上降低法定存款准备金率提高商业银行信贷创造扩张性货币政策通过降低实际利率，刺激投资和升、通货紧缩风险加大的情况下实施这种政策能力消费，促进经济增长和就业但过度宽松的货币旨在通过增加货币供应量和降低利率水平，刺激政策可能导致资产泡沫、通货膨胀和货币贬值等下调政策利率降低融资成本，刺激投资和消费总需求，促进经济增长和就业问题扩大再贷款和再贴现规模增加银行体系流动性在经济处于流动性陷阱状态时，扩张性货币政进行逆回购操作向市场注入流动性策效果可能受限；在经济结构性问题严重时，单纯的货币宽松也难以实现预期效果，需要与结构实施定向宽松政策精准支持重点领域和薄弱环性改革和财政政策相配合节紧缩性货币政策具体措施实施条件提高法定存款准备金率；上调政策利率；经济过热、通货膨胀压力增大、资产泡沫缩小再贷款和再贴现规模；进行正回购操风险上升等情况下实施，旨在控制货币供作和发行央行票据；采取宏观审慎政策措应量过快增长，抑制总需求，稳定物价施局限性政策效果可能导致经济增长放缓、失业率上升；对通过提高融资成本，抑制投资和消费扩产业结构调整和转型升级造成压力；不同张，减少总需求，从而控制通货膨胀，防行业和企业受到的影响程度不同范资产泡沫，稳定宏观经济紧缩性货币政策是宏观调控的刹车器，在经济运行过热时发挥重要作用但实施过程中需要把握好时机和力度，避免一刀切，防止对实体经济造成过大冲击近年来，我国实施紧缩性货币政策时更加注重精准调控，避免大水漫灌和急刹车，体现了宏观政策逆周期调节的特点第三部分财政与货币政策协调财政政策与货币政策是宏观调控的两大支柱，二者协调配合对于实现宏观经济目标至关重要在这一部分中，我们将深入分析财政政策与货币政策的比较、协调配合的模式与机制，以及在不同经济形势下政策组合的选择与应用当前我国实行积极的财政政策和稳健的货币政策，这一政策组合旨在促进经济稳定增长的同时防范金融风险理解二者之间的协同效应和可能的制约关系，对于把握宏观经济政策取向和预判经济走势具有重要意义财政政策与货币政策的比较比较维度财政政策货币政策实施主体财政部门中央银行政策工具税收、政府支出、转移支付等利率、准备金率、公开市场操作等传导机制直接影响总需求通过金融市场间接影响总需求政策时滞较长（决策、执行、影响时滞）相对较短（主要是影响时滞）灵活性受预算约束，调整难度大调整相对灵活快速作用对象可针对特定部门或群体对整体经济影响广泛但难以精准定向财政政策和货币政策在调控机制上存在显著差异，财政政策通过直接改变政府收支影响总需求，效果明显但调整较为困难；货币政策通过影响利率和货币供应量间接作用于经济，调整灵活但精准度较低在实际操作中，两种政策各有优势和局限性财政政策在刺激特定领域投资、改善收入分配方面更有效；货币政策在控制通胀、应对短期经济波动方面反应更迅速正因如此，现代宏观调控通常采取二者协调配合的策略财政政策与货币政策的配合政策配合的必要性1单一政策难以实现多重宏观经济目标政策配合的基本模式扩张性财政+扩张性货币强力刺激经济政策配合的理论基础蒙代尔-弗莱明模型和IS-LM模型财政政策与货币政策配合是现代宏观调控的基本特征政策配合的必要性源于单一政策难以同时实现经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡等多重目标；两种政策可能相互制约（如财政扩张导致利率上升挤出民间投资）；不同经济问题需要不同政策组合应对政策配合的基本模式包括扩张性财政+扩张性货币（强力刺激经济，适用于严重衰退）；扩张性财政+紧缩性货币（促增长同时控通胀）；紧缩性财政+扩张性货币（控制财政风险同时保持经济活力）；紧缩性财政+紧缩性货币（全面抑制通胀，适用于经济过热）国际经验表明，政策协调对宏观经济稳定至关重要积极财政政策与稳健货币政策组合组合背景与目的操作要点效果与优化积极财政政策与稳健货币政策的组合是当积极财政政策关注重点积极财政政策发挥稳定器作用，稳健货前我国的政策选择，旨在实现稳增长、促币政策避免过度刺激导致的通胀和资产泡•减税降费，减轻企业负担改革、调结构、惠民生、防风险的多重目沫，二者相互配合，共同促进经济稳定健标•扩大政府有效投资，补齐基础设施短板康发展这一组合产生的背景是中国经济进入新常优化路径包括增强财政政策可持续性，•优化支出结构，增加民生投入态，需要在保持经济合理增长的同时推动防范地方政府债务风险；提高货币政策精经济转型升级，防范系统性金融风险稳健货币政策关注重点准性，强化宏观审慎管理；健全政策协调机制，实现信息共享和决策协同•保持流动性合理充裕，不搞大水漫灌•运用结构性货币政策工具，精准滴灌•维护汇率基本稳定，防范金融风险财政货币政策协调案例应对经济下行亿6000新增财政赤字扩大财政支出规模，增强逆周期调节力度1%减税降费占GDP比重实施大规模减税降费，激发市场活力

1.5%降准幅度分步降低存款准备金率，释放长期流动性亿3000再贷款规模设立专项再贷款，定向支持受影响行业在经济下行压力加大时，我国采取了财政与货币政策协调配合的应对策略财政政策方面，通过增加地方政府专项债券发行规模、实施大规模减税降费、加大基础设施投资等措施扩大内需；货币政策方面，通过降准降息、增加再贷款再贴现额度、创新结构性货币政策工具等措施，保持流动性合理充裕，降低实体经济融资成本在政策协调的时间安排上，一般是先出台货币政策提供流动性支持，再实施财政政策扩大有效需求，形成政策合力评估结果表明，这种政策组合有效缓解了经济下行压力，保持了经济运行在合理区间，同时避免了过度刺激可能带来的风险财政货币政策协调案例防控通货膨胀财政政策措施•控制财政赤字规模，减少政府支出对总需求的刺激•调整支出结构，减少对通胀敏感领域的资金投入•实施结构性减税，降低企业成本，增加市场供给•加大民生保障力度，减轻通胀对低收入群体的影响货币政策措施•提高基准利率和存款准备金率，收紧流动性•加强信贷总量控制，控制货币供应量过快增长•通过公开市场操作回收市场流动性•实施差别化信贷政策，控制高耗能、高污染行业信贷政策协调关键点•统一认识，形成政策合力•把握政策力度，避免过度紧缩•处理好控通胀与保增长的关系•关注供给侧结构性因素，标本兼治效果与影响财政货币政策协调配合，有效抑制了通货膨胀预期，稳定了物价水平同时，通过结构性措施和定向调控，避免了一刀切的负面影响，保持了经济平稳运行和结构调整的良好态势第四部分宏观经济政策与经济周期理论基础1经济周期理论与宏观政策目标分析模型AD-AS模型与乘数理论政策应用菲利普斯曲线与政策选择国际协调全球宏观经济政策协调宏观经济政策与经济周期密切相关，政策的核心任务之一就是平滑经济周期波动，减少经济大起大落对社会的冲击在这一部分中，我们将深入分析经济周期的基本理论、宏观经济政策的目标体系，以及如何运用AD-AS模型、乘数理论和菲利普斯曲线等分析工具，理解宏观政策对经济周期的调控机制经济周期基本理论繁荣期衰退期经济活动处于高位，生产、就业、收入和经济活动开始回落，企业利润下降，投资1消费均保持高水平，经济增长率高于潜在减少，失业率上升，总需求减弱，经济增增长率，通胀压力开始显现长率显著低于潜在增长率复苏期萧条期经济活动开始回升，生产和投资逐渐增经济活动处于低谷，大量企业倒闭，失业加，就业状况改善，消费能力提高，经济率达到高峰，消费和投资均处于低位，物逐步走向新的繁荣价可能出现通货紧缩经济周期理论经历了长期演变，从早期的纯外生冲击理论到后来的内生周期理论，再到现代的实际经济周期理论和新凯恩斯主义理论随着经济发展和政府调控能力的提高，现代经济周期表现出一些新特点周期波动幅度减小，持续时间不确定性增加，表现形式多样化（如资产价格周期与实体经济周期并存），全球经济周期同步性增强宏观经济政策目标体系经济增长目标充分就业目标保持经济在潜在产出水平附近增长，避免大起使有就业意愿并有能力工作的人获得就业机大落通常以GDP增长率作为衡量指标，发达会通常以失业率作为衡量指标，自然失业率国家一般为2%-3%，发展中国家为5%-7%左（或称充分就业失业率）一般在4%-6%之右当前，中国经济增长目标更强调高质量发间中国特别重视就业目标，将其置于宏观政展，而非单纯追求高速增长策的优先位置国际收支平衡目标价格稳定目标维持国际收支基本平衡，避免长期大额赤字或维持温和、稳定的物价水平，避免通货膨胀和顺差通常以经常账户余额占GDP比重作为衡通货紧缩通常以CPI增长率作为衡量指标，量指标，国际公认的合理区间为-4%至6%国际上通常将2%-3%的通胀率视为合理区中国近年来经常账户余额占GDP比重保持在合间中国近年来的通胀目标控制在3%左右理区间这四大目标之间存在一定的冲突和互补关系例如，过度追求经济增长可能导致通货膨胀和国际收支失衡；而过度强调价格稳定可能抑制经济增长和就业因此，宏观经济政策需要在各目标之间寻求动态平衡，根据不同时期的主要矛盾确定政策重点模型分析AD-AS总需求-总供给（AD-AS）模型是分析宏观经济均衡和政策效果的重要工具总需求曲线（AD）表示不同价格水平下的总需求量，向右下方倾斜，反映价格水平与总需求之间的负相关关系总需求的主要影响因素包括消费支出（受收入、预期、利率等影响）、投资支出（受预期收益、利率等影响）、政府支出（受财政政策影响）和净出口（受汇率、国内外经济状况影响）总供给曲线（AS）表示不同价格水平下的总供给量，短期内向右上方倾斜，长期内接近垂直线总供给的主要影响因素包括生产要素投入（劳动、资本等）、生产技术水平、制度环境和市场效率宏观政策对AD-AS的影响扩张性财政货币政策使AD曲线右移，紧缩性政策使AD曲线左移；供给侧改革使AS曲线右移，提高潜在产出水平乘数理论与财政政策支出乘数作用机制支出乘数反映初始支出变动对国民收入的放大效应当政府增加支出时，这些支出成为某些人的收入，这些人会将收入的一部分用于消费，形成新的收入，如此循环往复，最终导致国民收入的增加大于初始支出增加支出乘数=1/1-边际消费倾向边际消费倾向越高，支出乘数越大，政府支出的刺激效果越明显税收乘数作用机制税收乘数反映税收变动对国民收入的影响当减税时，居民可支配收入增加，消费增加，进而带动国民收入增加；反之亦然税收乘数=-边际消费倾向/1-边际消费倾向税收乘数的绝对值小于支出乘数，因为减税的一部分被储蓄吸收，不会直接转化为需求乘数效应的限制因素进口漏出部分需求转向进口，减弱乘数效应挤出效应政府支出增加可能导致利率上升，抑制民间投资价格上涨需求增加可能部分反映为价格上涨而非产出增加预期因素理性预期可能弱化财政政策效果乘数理论对财政政策的指导乘数理论表明，政府支出比减税更有效地刺激经济；针对低收入群体的财政政策效果更好（因其边际消费倾向更高）；开放程度高的经济体乘数效应较弱；在经济衰退时期乘数效应更强这些结论为财政政策的设计和实施提供了重要参考，有助于提高政策的针对性和有效性菲利普斯曲线与政策选择菲利普斯曲线的基本内涵短期与长期菲利普斯曲线通货膨胀与失业的权衡菲利普斯曲线描述了通货膨胀率与失业率短期菲利普斯曲线呈现负斜率，表明短期在短期内，政策制定者确实面临通胀与失之间的反向关系，最初由英国经济学家内确实存在通胀率与失业率的权衡业的权衡选择A.W.菲利普斯在1958年通过实证研究发长期菲利普斯曲线则趋于垂直，表明长期扩张性政策可以减少失业，但代价是通胀现该曲线表明，当失业率下降时，通货内失业率会回到自然失业率水平，通胀率上升膨胀率往往上升；当失业率上升时，通货由货币供应增长率决定这一观点由弗里膨胀率往往下降紧缩性政策可以抑制通胀，但代价是失业德曼和菲尔普斯在20世纪60年代末提增加这一关系背后的经济逻辑是低失业率意出，被称为自然失业率假说味着劳动力市场紧张，工资上涨，推动生这种权衡是宏观经济政策的核心两难困境实践证明，长期内确实不存在稳定的通胀产成本和物价上涨；高失业率则意味着劳之一，尤其在经济衰退伴随通胀（滞胀）与失业的替代关系，尤其在人们形成通胀动力供过于求，抑制工资和物价上涨的情况下更为突出预期后，单纯的需求扩张政策难以持续降低失业率宏观经济政策的国际协调国际政策协调的必要性经济全球化背景下，各国经济和金融市场的相互依赖性日益加深，一国的政策调整会通过贸易、资本流动、汇率变动等渠道影响其他国家没有协调的单边政策行动可能导致以邻为壑的负面效应，如贸易保护主义、竞争性货币贬值、资本管制等，损害全球经济整体利益国际政策协调的主要机制多边协调机制国际货币基金组织（IMF）、世界银行等国际金融机构提供的咨询、监督和资金支持区域协调机制欧盟、东盟等区域组织内部的政策协调安排双边协调机制主要经济体之间的双边对话和协商，如中美战略与经济对话非正式协调机制各国央行行长和财长定期会晤、信息交流等非制度化协调G20与中国角色G20已成为全球经济治理的主要平台，在应对国际金融危机、推动全球经济复苏、改革国际金融体系等方面发挥重要作用各成员通过G20协调宏观经济政策，避免政策冲突，形成政策合力中国作为主要新兴经济体，在全球经济治理中的作用日益突出中国积极参与G20等多边机制，倡导开放型世界经济，推动全球经济治理改革，为国际政策协调贡献中国智慧和方案第五部分货币税收政策的现实应用政策对比与展望数字经济下的政策应对中国与主要经济体税收货币政策的国货币政策创新数字经济发展对传统税收和货币政策际比较，以及未来政策取向的展望与税收政策改革我国货币政策工具的创新与应用，包带来的挑战，以及政策创新应对，如建议我国税制改革的主要举措及其实施效括定向降准、中期借贷便利、常备借数字货币研发、数字经济税收治理等果，包括营改增、个人所得税改革、贷便利等创新工具的操作机制和政策前沿议题减税降费等政策的具体内容和影响效果在最后一部分，我们将聚焦税收与货币政策在当前经济环境下的实际应用，分析我国近年来的政策改革创新及其效果，探讨数字经济时代的政策挑战与应对，并通过国际比较视角深化对政策的理解，展望未来政策走向我国近年税收政策改革万亿亿万亿

1.

5380002.36营改增减税规模个税改革减税规模年度减税降费规模2016年全面推开营改增2018年个人所得税改革2019年大规模减税降费营改增全面推行是我国税制改革的重要里程碑，通过将营业税改征增值税，解决了重复征税问题，减轻了企业税负，促进了现代服务业发展和产业结构优化升级改革后建立了覆盖货物和服务的全新增值税体系，税率结构由原来的17%、13%、11%、6%四档简并为13%、9%、6%三档，进一步降低了整体税负个人所得税改革引入了综合与分类相结合的税制，提高了起征点，增加了专项附加扣除，优化了税率结构，使税收更加公平合理，让中低收入者普遍受益减税降费政策的持续实施有效减轻了企业负担，激发了市场活力，稳定了就业，对冲了经济下行压力未来，我国税制结构将进一步优化，增值税将向更简单的消费型增值税迈进，个人所得税将更加完善，直接税比重将逐步提高我国货币政策工具创新定向降准与普惠金融定向降准是相对于全面降准的差别化准备金政策，针对符合条件的金融机构（如涉农、小微企业贷款比重较高的银行）实施较低的存款准备金率这一创新工具既能释放流动性支持实体经济，又避免了全面降准可能带来的大水漫灌风险普惠金融定向降准政策对支持小微企业、三农等薄弱环节融资发挥了重要作用2中期借贷便利MLFMLF是中央银行向金融机构提供中期基础货币的货币政策工具，期限一般为3个月、6个月或1年MLF的推出丰富了央行调节中期流动性的工具箱，提高了政策精准性MLF利率已成为市场利率的锚，通过传导至LPR（贷款市场报价利率），影响实体经济融资成本2022年MLF操作规模约3万亿元，在维护银行体系流动性合理充裕方面发挥了关键作用3常备借贷便利SLFSLF是中央银行对金融机构提供的短期流动性支持工具，期限一般为隔夜、7天、1个月不等SLF的作用类似于国际上的贴现窗口，是央行作为最后贷款人职能的体现SLF利率构成了货币市场利率的上限，形成利率走廊的上限，有助于稳定市场预期和利率水平2022年SLF平均余额维持在较低水平，体现了银行体系流动性总体充裕结构性货币政策工具的应用结构性货币政策工具是针对特定领域和薄弱环节精准发力的创新工具，包括支农支小再贷款、碳减排支持工具、科技创新再贷款等这些工具既支持了国家重点战略和薄弱环节，又避免了传统数量型工具可能带来的副作用，体现了货币政策从普惠式向精准滴灌转变的趋势，是中国特色货币政策体系的重要组成部分数字经济下的税收与货币政策数字货币DC/EP发展数字经济税收挑战金融科技与货币政策政策创新方向数字人民币（DC/EP）是中国人数字经济带来的税收挑战主要包金融科技发展对货币政策带来的应对数字经济挑战的政策创新方民银行发行的法定数字货币，采括税基侵蚀（跨境数字交易难挑战包括货币供应量界定模糊向包括推进数字人民币研发和用中心化管理与双层运营体系以有效征税）、税收管辖权模糊（如支付宝余额是否属于M1或应用，建立健全数字经济税收制与第三方支付不同，数字人民币（数字经济活动难以确定常设M2）、利率传导机制变化、金度（如探索数字服务税），强化具有法偿性，可离线支付，支持机构）、新业态认定困难（如融脱媒加剧、支付工具多元化数据要素市场化配置机制，加强可控匿名和智能合约数字人民共享经济、平台经济的税收定等这些变化使传统货币政策框数字经济全球治理国际合作等币的推广将提高货币政策传导效性）、数据价值难以量化等这架受到挑战，需要央行加强监管中国在这些领域已走在世界前率，增强央行对货币供应的精准些挑战要求税收制度进行相应调科技应用，完善货币统计指标体列，为全球数字经济治理贡献了调控能力，有助于防范金融风险整和创新，如建立基于显著经系，构建与数字经济相适应的货中国方案和维护金融稳定济存在的征税新原则，开发数币政策新框架字税收征管技术等国际比较视角比较维度中国美国欧盟日本税负水平税收/GDP15%-17%25%-28%40%-45%30%-33%直接税比重30%左右60%以上55%左右65%左右增值税/消费税税率13%/6%/9%州销售税0%-11%标准税率15%-27%10%企业所得税率25%标准21%15%-30%不等

23.2%个人所得税最高边际税率45%37%45%-55%45%货币政策工具特点结构性工具丰富公开市场操作为主定向长期再融资为特色量化宽松规模大通过国际比较可以发现，中国的税负水平相对较低，直接税比重低于发达国家，增值税税率处于中等水平，个人所得税最高边际税率与主要发达国家接近，但有效税率较低在货币政策方面，中国独具特色的是丰富的结构性货币政策工具，能够精准支持重点领域和薄弱环节；美联储则以灵活的公开市场操作为主；欧洲央行的定向长期再融资操作TLTRO具有针对性；日本央行则以大规模资产购买计划为特点政策前沿与展望高质量发展与政策调整减税降费与结构优化货币政策与风险防范随着中国经济进入高质量发展阶段，宏观减税降费政策将持续实施并优化，重点从随着全球主要央行货币政策正常化趋势显经济政策框架也在相应调整政策目标由大规模转向精准化，更加注重结构性减现，中国货币政策也将寻求稳与进的单纯追求增长速度转向更加重视质量和效税未来税制改革方向包括完善增值税平衡一方面保持流动性合理充裕，支持益；政策设计更加注重长期可持续性和结留抵退税制度，推进消费税改革，健全地实体经济发展；另一方面防范金融风险，构优化；政策手段更加精准、差异化未方税体系，优化个人所得税制度，研究房维护经济金融稳定货币政策工具将更加来政策框架将更加强调创新、协调、绿地产税立法，探索环境保护税改革等，构多元化，数字人民币将加速推广应用，绿色、开放、共享的新发展理念，服务构建建更加公平、高效、可持续的现代税收制色金融、普惠金融等结构性政策将进一步新发展格局度深化未来政策协调将更加注重财政、货币、产业、区域等政策的协同效应，加强政策制定的系统性、整体性、协同性随着经济全球化深入发展，中国将更加积极参与全球经济治理，推动构建更加公平合理的国际经济秩序，为全球经济可持续发展贡献中国智慧和力量总结与复习要点1税收基本理论与主要税种掌握税收的基本概念、特征和分类，理解税制要素的含义及作用熟悉增值税、消费税、企业所得税、个人所得税等主要税种的计税原理、纳税人、税率结构和计算方法，了解近年来我国税制改革的主要内容和效果2货币政策工具与调控机制理解货币的基本概念、货币供求及市场均衡原理掌握存款准备金率、再贷款再贴现、公开市场操作、利率政策等传统货币政策工具的操作机制，以及中期借贷便利、定向降准等创新工具的特点和应用明确扩张性和紧缩性货币政策的实施条件、具体措施、预期效果和可能的局限性3财政与货币政策的协调配合比较财政政策与货币政策的异同点，了解两种政策在调控机制、时滞特点、灵活性等方面的差异理解政策协调配合的必要性、基本模式和理论基础，掌握积极财政政策与稳健货币政策组合的背景、内容和效果，以及在应对经济下行、防控通货膨胀等特定情境下的政策协调案例4宏观经济政策的综合应用掌握AD-AS模型、乘数理论、菲利普斯曲线等分析工具的基本原理和应用方法了解宏观经济政策目标体系的构成及目标间的关系，认识经济周期的基本特征和调控思路关注数字经济对传统政策框架的挑战，把握政策创新方向，形成系统、动态的宏观经济政策理解框架。