《财经全貌资料介绍》课件

财经全貌资料介绍本课程将带您全面了解中国财经领域的核心知识体系，涵盖宏观经济、金融市场、企业运营、个人理财及国际经济等多个维度通过系统性的内容设计，帮助您深入把握财经数据与趋势，形成完整的财经认知框架课件结构与学习目标宏观经济领域覆盖GDP结构、经济周期、宏观指标、政策工具及区域发展等核心要素，帮助您理解国家经济运行机制金融市场领域详解银行业、证券市场、债券市场、基金以及金融监管体系，助您把握金融市场全景企业与个人财务剖析企业经营环境、行业数据、融资渠道以及个人理财策略，提供实用财务知识国际经济视角探讨国际贸易、人民币国际化、全球金融市场及投资趋势，拓展国际财经视野宏观经济概述服务业包括金融、房地产、交通运输等，占GDP比重约54%，是增长最快的领域工业包括制造业、采矿业、电力等，占GDP比重约39%，是经济的支柱产农业业包括种植业、林业、畜牧业和渔业，占GDP比重约7%，保障国家粮食安全宏观经济学关注整体经济运行状况，研究总量变量如国内生产总值、就业水平和价格水平等经济周期是经济活动的自然波动，包括扩张、高峰、收缩和低谷四个阶段中国经济当前处于转型阶段，从高速增长向高质量发展转变，宏观调控政策更加注重结构优化和效率提升主要宏观经济指标指标名称2022年2023年2024年GDP增长率

3.0%

5.2%

5.0%预计CPI同比

2.0%

0.2%

1.8%预计PPI同比

4.1%-

3.0%-

0.5%预计城镇调查失业

5.5%

5.2%

5.0%预计率国内生产总值GDP是衡量一国经济总量的最重要指标，反映了一定时期内国家生产的所有最终产品和服务的市场价值消费者价格指数CPI测量一篮子消费品和服务价格的变化，是衡量通货膨胀的主要指标生产者价格指数PPI反映工业企业产品出厂价格变化，是预测CPI走势的先行指标失业率则反映劳动力市场状况，与经济周期密切相关这些指标共同构成了判断宏观经济健康状况的基础数据体系政策调控工具简介货币政策财政政策由中国人民银行制定实施，主要工具包括由财政部制定实施，主要工具包括•存贷款基准利率调整•税收调节•存款准备金率调整•政府支出•公开市场操作•转移支付•中期借贷便利MLF•政府债券发行•逆回购操作•专项资金设立当前方向稳健偏宽松，保持流动性合理充裕，降低实体经当前方向积极有为，扩大有效投资，加大减税降费力度，济融资成本支持重点领域发展货币政策和财政政策是宏观调控的两大支柱，相互配合形成政策组合拳近年来，中国更加注重两种政策的协调配合，通过结构性调整引导资金流向实体经济，特别是战略性新兴产业和中小微企业，以实现经济高质量发展经济增长动因分析中国与全球经济体量对比万亿114218%中国规模人民币全球经济体排名全球占比GDPGDP2023年中国GDP达到114万亿元人民币，约合17中国是世界第二大经济体，仅次于美国中国经济占全球经济比重约18%，较2000年的万亿美元

3.6%大幅提升从全球视角看，美国GDP约为

26.9万亿美元，仍是世界第一大经济体；中国以17万亿美元位居第二；日本、德国和英国分别位居三至五位值得注意的是，中国经济体量在过去二十年间增长超过十倍，从2000年的

1.2万亿美元增长到现在的17万亿美元按照购买力平价PPP计算，中国早在2017年就已超过美国成为全球最大经济体预计到2030年，即使按市场汇率计算，中国也有可能超过美国成为世界第一大经济体，这将是全球经济格局的重大变化区域经济发展格局东部沿海地区GDP占比约55%，高端制造和服务业集聚中部地区GDP占比约26%，制造业转移承接地西部地区GDP占比约19%，资源优势明显，发展潜力大中国区域经济发展呈现明显的梯度差异，东部地区凭借改革开放先发优势和区位条件，经济总量和人均水平领先；中部地区依托产业转移和交通枢纽优势，制造业基础较好；西部地区资源丰富但开发程度较低，是未来发展潜力所在城镇化是衡量区域发展水平的重要指标截至2023年底，中国城镇化率达到

66.16%，较2012年提高了

13.84个百分点但城乡差距仍然明显，2023年城镇居民人均可支配收入是农村居民的

2.53倍，反映出区域和城乡发展不平衡仍是中国经济面临的主要结构性问题结构性改革与挑战去产能淘汰钢铁、煤炭等行业过剩产能，2016-2020年累计压减粗钢产能超

1.5亿吨去库存通过棚改货币化等措施消化房地产库存，三四线城市库存周期大幅下降去杠杆控制企业部门特别是国有企业债务风险，宏观杠杆率增速明显放缓降成本通过减税降费、降低制度性交易成本等措施，每年为企业减负超2万亿元补短板加大基础设施、公共服务、生态环保等领域投入，弥补发展短板供给侧结构性改革是中国经济转型的核心举措，通过三去一降一补推动经济结构优化升级目前，传统产业产能过剩问题得到一定缓解，但在经济下行压力下，去产能与稳增长的平衡仍面临挑战新旧动能转换方面，战略性新兴产业增加值占GDP比重从2015年的8%提升到2023年的13%左右，但传统产业仍是吸纳就业和维持增长的主力，新动能对经济的支撑作用尚需时间积累当前经济形势最新发布（年数据）2025经济增长就业物价发展亮点2025年第一季度GDP增长

5.3%，较上城镇调查失业率为

5.0%，与上年同期持新能源汽车产销量同比增长35%，出口年同期加快

0.2个百分点平增长42%服务业增加值同比增长

6.1%，成为经济CPI同比上涨

1.9%，保持温和上涨数字经济增加值占GDP比重达到42%，增长的主要动力同比提高3个百分点PPI同比上涨

0.5%，终结连续下降趋势高技术制造业增加值增长

9.6%，保持较居民人均可支配收入实际增长

5.5%，快快增长势头于GDP增速2025年第一季度中国经济延续了稳中向好的发展态势，主要宏观指标运行在合理区间从需求侧看，消费持续恢复，对经济增长的拉动作用增强；投资保持平稳增长，制造业投资增速明显加快；外贸面临下行压力，但高技术、高附加值产品出口表现亮眼值得警惕的是，房地产市场仍处于调整期，投资和销售面积继续下降；部分传统行业产能过剩问题有所反弹；地方政府债务风险需持续关注整体看，中国经济韧性强、潜力大、活力足的特质没有改变，实现全年5%左右的增长目标有较好基础金融体系全景图中央银行中国人民银行负责货币政策制定和金融稳定维护银行业金融机构包括六大国有银行、股份制银行、城农商行、政策性银行等证券业金融机构证券公司、基金管理公司、期货公司等保险业金融机构寿险公司、财险公司、再保险公司等其他金融机构信托公司、金融资产管理公司、消费金融公司等中国金融市场主要由货币市场、资本市场、外汇市场和保险市场组成货币市场包括同业拆借市场、回购市场、票据市场和大额可转让存单市场；资本市场包括股票市场、债券市场和基金市场；外汇市场主要由银行间外汇市场构成；保险市场则提供人身保险和财产保险服务近年来，中国金融体系开放程度不断提高，外资金融机构准入限制逐步放宽，境外投资者参与境内金融市场的渠道不断拓宽，金融业国际竞争力显著增强但金融风险防控仍是当前金融工作的重中之重银行业发展现状证券市场基础介绍股票市场债券市场•上海证券交易所主板、科创板•银行间债券市场规模最大，主要面向机构投资者•深圳证券交易所主板、创业板•交易所债券市场同时服务机构和个人投•北京证券交易所服务于创新型中小企业资者•新三板全国性场外交易市场•主要品种国债、金融债、企业债、公司债等基金市场•公募基金向不特定投资者公开发行•私募基金向特定投资者非公开发行•主要类型股票型、债券型、混合型、货币型等交易所市场和场外市场是证券市场的两种基本组织形式交易所市场是指在证券交易所内进行的证券交易，特点是集中交易、价格透明、监管严格；场外市场则是指在交易所外进行的证券交易，包括新三板、区域性股权市场等，特点是交易灵活、准入门槛较低中国证券市场起步较晚但发展迅速，经过30多年发展，已成为全球第二大股票市场和第二大债券市场截至2024年6月，A股上市公司数量突破5,000家，总市值约90万亿元人民币；债券市场余额超过150万亿元；公募基金规模约30万亿元股票市场运行机制股市场基本特征主要股票指数投资者结构A以境内投资者为主，以人民币交易•上证指数反映上交所整体走势个人投资者账户数超2亿，持股市值占比约60%•深证成指反映深交所整体走势上市公司超过5,000家，总市值约90万亿元•沪深300反映A股市场大盘蓝筹机构投资者持股市值占比约40%股走势交易制度T+1交易，涨跌停板限制•公募基金持股占比约12%•中证500反映中盘蓝筹股走势±10%•保险资金持股占比约8%•创业板指反映创业板市场走势交易时间周一至周五9:30-11:30,•外资通过沪深港通持股占比约5%13:00-15:00中国股票市场分为A股、B股和H股A股是以人民币交易、供境内投资者和合格境外机构投资者QFII交易的股票；B股是以外币交易的、在境内上市的股票；H股是在香港上市的内地企业股票随着资本市场开放，沪深港通机制使得境外投资者可以更便捷地参与A股市场，境内投资者也可投资香港股票市场债券市场基本框架企业债公司债/金融债由企业发行的债券，根据审批机构不同分为企由银行和非银行金融机构发行的债券业债和公司债主要包括政策性银行债和商业银行债期限多为3-10年期余额约36万亿元余额约27万亿元国债地方政府债由财政部发行的国家信用债券由地方政府发行的债券期限3个月至50年分为一般债券和专项债券余额约24万亿元余额约40万亿元债券发行流程通常包括发行准备、获取批准、簿记建档、缴款上市等环节以公司债为例，发行人需聘请承销商和律师等中介机构准备材料，向证监会或交易所申请，获批后通过询价确定发行利率，投资者认购后完成发行2023年，中国债券市场全年发行各类债券

57.2万亿元，较上年增长

3.1%目前，中国债券市场总规模约150万亿元，居全球第二位其中，银行间债券市场规模约120万亿元，占比约85%；交易所债券市场规模约30万亿元，占比约15%债券市场对提高直接融资比例、优化金融资源配置、服务实体经济发展发挥着越来越重要的作用基金及资管行业发展万亿家

29.6147公募基金规模基金管理公司数量截至2024年6月，我国公募基金资产净值达

29.6万包括135家内资公司和12家中外合资公司，管理公亿元，较2020年末的

19.9万亿元增长49%募基金产品超过11,000只万亿70私募资产规模包括私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等各类私募基金公募基金按投资标的可分为股票型、混合型、债券型和货币市场基金等股票型基金主要投资于股票市场，风险收益较高；混合型基金兼顾股票和债券投资，风险收益适中；债券型基金主要投资于债券市场，风险收益较低；货币市场基金投资于短期货币工具，风险最低但收益也最低从发展趋势看，公募基金产品日益多元化，指数基金、ETF、FOF等创新产品发展迅速；机构投资者占比持续提升，截至2024年，机构投资者持有公募基金份额比例已超过50%；基金投资者结构也在向长期化、专业化方向优化，为资本市场长期健康发展奠定基础金融监管体系中国人民银行金融监督管理总局地方金融监管局•制定和实施货币政策•统一监管银行业、保险业、证券业•负责本地区小额贷款公司、融资担保公司等地方金融组织监管•防范和化解系统性金融风险•保护金融消费者合法权益•协助国家金融管理部门做好属地金融管理工•维护金融稳定•依法查处违法违规行为作•负责宏观审慎管理•防范化解金融风险•防范和处置区域性金融风险2023年3月，中国完成新一轮金融监管体制改革，组建金融监督管理总局，统一负责除证券市场以外的金融业监管，实现了货币政策+宏观审慎和金融监管的两柱监管框架国务院金融稳定发展委员会作为议事协调机构，负责统筹协调金融稳定和改革发展重大问题近年来，金融监管的主要趋势包括强化功能监管与行为监管，打破传统分业监管模式；严厉打击非法金融活动，特别是互联网金融领域的违法违规行为；建立健全金融消费者保护机制；加强对系统重要性金融机构和金融控股公司的监管；推动金融科技审慎监管金融科技与银行数字化移动支付云计算人工智能中国移动支付交易规模银行核心系统上云，实智能客服处理超80%的超过400万亿元，全球现弹性扩展和成本优化，客户咨询，AI风控系统领先，支付宝和微信支建行、工行等大型银行提高贷款审批效率超付市场份额超过90%建立自有金融云平台50%，准确率达

99.5%区块链应用于贸易金融、供应链金融等场景，工行工银聚区块链平台累计融资超8000亿元国有大型银行数字化转型案例显著中国工商银行打造工银e企服平台，为1000万企业客户提供一站式金融服务；中国建设银行建立建行生活APP，连接超过50万商户，服务客户超2亿；中国农业银行掌上银行用户突破4亿，数字化获客占比超过70%；交通银行建立交银e办事平台，实现433项业务线上化金融科技的发展带来效率提升但也伴随着新的风险数据安全、系统稳定性、算法公平性等问题日益凸显，监管部门正在推动建立符合金融科技特点的监管框架，包括科技伦理审查、算法透明度要求和数据治理规范等财政政策框架国家财政收支最新情况年财政收入情况年财政支出情况20242024全国一般公共预算收入

21.5万亿元，同比增长

6.5%全国一般公共预算支出

27.8万亿元，同比增长

5.2%•税收收入

18.2万亿元，同比增长

5.8%主要支出方向•非税收入

3.3万亿元，同比增长

10.2%•教育支出

4.2万亿元，占比

15.1%主要收入来源•社会保障和就业

3.8万亿元，占比

13.7%•卫生健康

2.3万亿元，占比

8.3%•增值税

7.1万亿元，占比33%•科学技术

1.2万亿元，占比

4.3%•企业所得税

3.8万亿元，占比18%•债务付息

1.1万亿元，占比

4.0%•个人所得税

1.5万亿元，占比7%财政赤字

2.9万亿元，赤字率

3.0%，控制在预算目标范围内从收入结构看，我国财政收入以税收为主，占比超过80%，体现了依法治税原则增值税作为第一大税种，对稳定财政收入发挥了重要作用；企业所得税和个人所得税作为直接税，随着经济发展和居民收入提高，占比逐步提升，有利于调节收入分配从支出结构看，民生领域支出占比超过60%，体现了以人民为中心的发展思想2024年，财政支出重点保障教育、社保、医疗等基本民生需求，同时加大对科技创新、环境保护、乡村振兴等重点领域的投入，支持经济高质量发展税收制度与改革年税制改革1994建立以增值税为主体的流转税制度，确立中央与地方分税制财政体系年营改增试点2009-2016将营业税改为增值税，解决重复征税问题，累计减税超过2万亿元年个人所得税改革2018提高起征点，引入专项附加扣除，由分类税制向综合与分类相结合的税制转变42019年深化增值税改革下调税率，将16%、10%两档税率分别降至13%、9%，进一步减轻企业负担年房地产税改革2023稳步推进房地产税立法和改革，调节收入分配，引导合理住房消费我国现行主要税种包括增值税、企业所得税、个人所得税等共18个税种增值税是对销售货物、提供服务和进口货物环节征收的税种，现行税率为13%、9%和6%三档，适用于不同行业和商品；企业所得税的标准税率为25%，但对小型微利企业和高新技术企业实行优惠税率；个人所得税采用七级超额累进税率，最高税率为45%近年税制改革重点是落实减税降费政策，为企业纾困解难2020-2023年，累计新增减税降费超过8万亿元，惠及市场主体亿万家同时，不断优化税制结构，逐步提高直接税比重，2023年个人所得税和企业所得税占税收收入比重达30%，较2012年提高7个百分点，有利于发挥税收调节收入分配的功能税收收入结构及数据地方财政与转移支付地区收支不平衡转移支付调节东部地区财政收入占全国60%以上，而西部地区中央通过一般性转移支付和专项转移支付向地方不足15%，地区间财力差异显著转移财力，2024年规模达

9.2万亿元提升公共服务缩小地区差距保障基本公共服务均等化，中西部地区教育、医中西部地区获得转移支付占总量70%以上，人均疗等支出大幅增加财政支出差距从5倍缩小至2倍以内我国地方财政面临的主要挑战包括财权与事权不匹配，地方承担了约85%的公共服务支出责任，但税收收入仅占全国的50%左右；区域发展不平衡，东、中、西部地区经济发展水平差异导致财力差距较大；土地财政依赖度高，土地出让收入占地方收入比重较大，风险隐患突出；隐性债务负担重，部分地区债务水平偏高，偿债压力较大财政转移支付是中央政府为均衡地区间财力差异、保障基本公共服务而向地方政府提供的财力补助我国转移支付体系主要包括一般性转移支付和专项转移支付两类一般性转移支付由地方政府统筹安排使用，不指定用途，主要包括均衡性转移支付、民族地区转移支付等；专项转移支付则指定用于特定领域或事项，如教育、医疗卫生、生态环保等政府债务现状万亿万亿

42.324150%地方政府债务余额地方政府隐性债务债务率预警线截至2024年6月，我国地方政府债务余额

42.3万亿元，主要包括融资平台公司债务，经过三年化解，规模由按国际标准，地方政府债务率（债务余额/综合财力）控制在全国人大批准的限额之内2020年的约30万亿元降至24万亿元不应超过150%，大多数地区控制在合理水平我国政府债务主要由中央政府债务和地方政府债务组成中央政府债务主要是国债，由财政部统一发行和管理；地方政府债务包括一般债券和专项债券，一般债券主要用于公益性事业，以一般公共预算收入偿还；专项债券用于有一定收益的公益性项目，以项目收益偿还目前，全国政府债务率约为50%，低于60%的国际警戒线，总体风险可控针对地方政府债务风险，国家采取了一系列管理措施实行限额管理，由全国人大批准年度地方政府债务限额；强化预算约束，地方政府债务收支全部纳入预算管理；建立风险预警机制，对高风险地区实施分类管控；推进存量债务化解，通过资产处置、债务重组等多种方式，稳妥化解隐性债务风险；健全长效机制，规范政府投资行为，严格政府举债融资管理财政政策调控效应案例年万亿刺激计划年大规模减税降费年特别国债发行2008-200942018-20202023为应对国际金融危机，中国政府实施4万亿元面对经济下行压力，中国实施了规模空前的减为补充财政资金缺口，支持重点领域发展，国投资计划，重点投向基础设施、民生工程等领税降费政策，三年累计新增减税降费超过6万务院批准财政部发行1万亿元特别国债资金域该计划成功拉动了经济增长，2009年亿元政策有效降低了企业成本，提振了市场主要用于支持科技创新、粮食安全、能源资源GDP增速达

9.4%，但也带来了地方政府债务信心，帮助中小企业渡过难关，使经济保持了安全等七大领域，有效发挥了四两拨千斤的增加、产能过剩等问题中高速增长作用，带动社会资本投入超过3万亿元财政政策效应评估表明，积极财政政策对经济波动具有明显的逆周期调节作用在经济下行压力加大时，扩大政府投资能够迅速形成有效需求，带动私人部门投资；减税降费则能降低市场主体成本，提高微观主体活力，两者结合形成有效的政策组合企业经营环境总览主要行业经济数据国有企业与民营企业对比国有企业民营企业数量约11万家，占企业总数

0.2%数量约4500万家，占企业总数90%以上资产规模总资产约270万亿元资产规模总资产约460万亿元市场地位市场地位•在能源、电信、交通等关键领域占主导地位•贡献60%以上的GDP•央企控制全国70%以上的石油、天然气资源•贡献70%以上的技术创新•国有商业银行资产占银行业总资产约40%•提供80%以上的城镇就业•创造90%以上的新增就业利润率平均净资产收益率约

6.8%利润率平均净资产收益率约

11.2%代表企业中石油、国家电网、中国移动代表企业华为、阿里巴巴、腾讯国有企业与民营企业在发展特点上存在明显差异国有企业资金实力雄厚，抗风险能力强，在关键领域和核心技术上具有战略支撑作用，但效率相对较低，创新动力不足；民营企业机制灵活，市场反应快，创新活力强，但抗风险能力较弱，融资难融资贵问题突出随着经济体制改革深入，国企民企关系正在优化国有企业通过混合所有制改革引入民营资本和市场机制，提升经营效率；政府出台系列政策支持民营经济发展，如平等准入、公平监管、产权保护等措施，为民营企业创造良好发展环境未来，国有经济和民营经济将优势互补、相互促进，共同推动中国经济高质量发展创新创业与中小企业资本市场支持截至2024年6月，创业板上市公司1286家，科创板上市公司589家，北交所上市公司243家，为创新型中小企业提供多层次融资渠道融资渠道中小企业贷款余额55万亿元，占企业贷款的61%；创业投资基金规模超过2万亿元，其中超过70%投向早期项目和中小企业创业平台全国认定国家级科技企业孵化器1800余家，众创空间9000余家，国家级高新区169家，培育科技型中小企业超过30万家政策支持实施创新驱动发展战略，出台支持中小企业创新发展的系列政策，包括税收优惠、研发补贴、知识产权保护等措施中小企业是国民经济的生力军，但融资一直是制约其发展的主要瓶颈银行贷款方面，中小企业授信审批复杂、抵押担保要求高、融资成本较高；直接融资方面，虽然多层次资本市场不断完善，但能够进入资本市场的中小企业比例仍然较低；民间融资方面，信息不对称导致融资风险较高，合规的民间融资渠道不够畅通为改善中小企业融资环境，政府采取了一系列措施建立普惠金融体系，支持银行开发针对中小企业的金融产品；发展供应链金融，以核心企业信用带动上下游中小企业融资；完善融资担保体系，扩大政府性担保机构覆盖范围；支持发展创投基金，为创新型中小企业提供股权融资这些措施有效缓解了中小企业融资难题，激发了创新创业活力金融支持与企业融资银行贷款股权融资包括流动资金贷款、项目贷款、并购贷款等，是包括上市融资、私募股权、创业投资等，有利于企业融资的主要渠道，占社会融资规模的60%以优化企业资本结构，降低财务风险上其他融资债券融资包括信托贷款、融资租赁、商业保理等，为企业包括企业债、公司债、中期票据等，成本低于银提供差异化、个性化的融资服务行贷款，期限灵活，是大中型企业重要融资手段社会融资规模是指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金，是观察金融支持实体经济力度的重要指标2021-2023年，我国社会融资规模存量年均增长10%左右，2023年末达到

343.5万亿元从结构看，人民币贷款占比约66%，企业债券占比约11%，股票占比约3%，其他融资方式如委托贷款、信托贷款、票据融资等占比约20%近年来，我国进一步深化金融供给侧结构性改革，优化融资结构，提高直接融资比重2023年，直接融资占社会融资规模增量的比重达

18.7%，比2020年提高

3.6个百分点同时，引导金融资源更多流向科技创新、绿色发展、小微企业等重点领域和薄弱环节，普惠小微贷款余额达

26.3万亿元，同比增长

27.5%；绿色贷款余额超过22万亿元，同比增长

36.5%，金融服务实体经济的质效持续提升企业并购重组趋势万亿

1.238%股上市公司并购总额高科技行业并购占比A2023年A股市场共完成并购交易3257起，交易金额

1.2信息技术、生物医药、高端装备制造等高科技行业并购万亿元，同比增长

24.6%占比持续提升，达到交易总额的38%亿5623境外并购规模2023年中国企业境外并购金额5623亿元，主要集中在矿产资源、先进制造、消费品等领域近年来，我国企业并购重组呈现几个明显特点一是战略性并购增多，企业更注重产业链延伸和协同效应，而非单纯的规模扩张；二是跨行业并购活跃，传统企业通过并购进入新兴产业，加速业务转型；三是国企间重组整合加速，央企和地方国企通过战略性重组提高资源配置效率；四是民营企业并购活力增强，头部民企通过并购整合行业资源，提升市场竞争力从产业整合方向看，制造业高端化、智能化、绿色化转型带动相关领域并购增长，如新能源、半导体、高端装备制造等领域并购案例显著增多；数字经济领域，云计算、大数据、人工智能企业成为并购热点；医疗健康产业整合加速，创新药、医疗器械、医疗服务等细分领域并购交易活跃；消费升级带动食品饮料、文旅体育、教育培训等领域并购重组预计未来三年，随着产业结构调整和资本市场改革深化，企业并购重组将保持活跃态势与企业可持续发展ESG环境社会治理E SG评估企业在环境保护、节能减排、资源利用等方面的关注企业在员工权益、产品责任、社区关系等社会议评价企业在公司治理、商业道德、风险管理等方面的表现题上的表现实践ESG投资理念在中国市场快速崛起截至2023年，中国ESG主题基金规模超过2000亿元，较2020年翻了两番；上市公司ESG信息披露率达到87%，较2018年提高了50个百分点；机构投资者将ESG因素纳入投资决策的比例达到75%，越来越多的投资者认识到ESG绩效与企业长期价值的正相关性在政策支持方面，中国积极推动绿色金融发展，构建起较为完善的政策框架2016年，中国人民银行等七部门联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》，明确提出发展绿色信贷、绿色债券等工具；2021年，央行推出碳减排支持工具，为金融机构提供低成本资金支持绿色低碳项目；2023年，证监会发布《上市公司环境信息披露指南》，进一步规范ESG信息披露这些政策措施有效推动了企业可持续发展理念的落地实践，助力中国实现碳达峰、碳中和目标个人理财基础高风险高收益股票、期货、私募基金等，预期年化收益10%以上中等风险收益混合型基金、部分理财产品，预期年化收益4%-8%低风险低收益存款、国债、货币基金等，预期年化收益2%-4%个人理财产品类型丰富多样，主要可分为四大类储蓄存款类，包括活期储蓄、定期储蓄、大额存单等，具有安全性高、流动性好的特点；投资类，包括股票、债券、基金等，风险收益特征各异；保险类，包括寿险、健康险、养老险等，兼具保障和理财功能；另类投资，包括房地产、贵金属、艺术品等，投资门槛较高，流动性较差从风险收益特征看，理财产品形成了较为完整的谱系低风险产品如银行存款、货币基金等，安全性高但收益有限；中等风险产品如债券基金、固定收益类理财产品等，风险可控且收益稳定；高风险产品如股票、股权投资等，波动较大但长期收益潜力更高投资者应根据自身风险承受能力、投资期限和流动性需求，选择适合的理财产品构建个人资产配置组合银行理财与基金股票与债券投资入门股票投资注意事项债券投资基本要点•理性投资，控制仓位，资金分配不超过总资产•关注债券信用等级，AAA级最高，信用越高风险30%越低•做足功课，了解公司基本面、行业前景和估值水•了解收益率曲线，判断不同期限债券的投资价值平•掌握久期概念，久期越长对利率变动越敏感•分散投资，避免将资金集中在单一股票或行业•注意流动性，企业债和地方债流动性一般低于国•长期投资，避免频繁交易和追涨杀跌债•设置止损，控制单笔投资损失在总投资的10%以•考虑税收因素，不同类型债券的税收处理不同内投资渠道选择•直接投资通过证券账户自行买卖股票和债券•基金投资通过股票基金、债券基金间接投资•指数投资ETF和指数基金提供低成本分散投资方式•互联网平台券商APP、银行APP等提供便捷投资渠道股票投资是指通过购买上市公司股票成为公司股东，可以获得资本增值和股息收入两种回报中国A股市场特点是波动较大，散户比例高，信息不对称严重普通投资者参与股票投资可以考虑定投+指数基金的策略，通过长期定期定额投资降低择时风险，分享中国经济长期增长红利债券投资风险相对较低，适合追求稳定收益的投资者对普通个人投资者而言，可以通过国债、地方债、债券基金等方式参与债券投资购买国债可通过银行柜台或网银操作，期限从3个月到50年不等；购买债券基金则更为便捷，既可分散风险，又有专业团队管理，适合缺乏专业知识的投资者保险及风险管理人身保险主要分类财产保险主要分类优先配置顺序•寿险保障被保险人生存或死亡风险•车险保障机动车辆风险保险配置应遵循保障先行，理财次之原则•健康险保障医疗费用和疾病风险•企财险保障企业财产风险

1.医疗保险解决基本医疗需求•意外险保障意外伤害风险•责任险保障法律责任风险

2.意外险应对突发意外风险•年金险提供养老金待遇•家财险保障家庭财产风险

3.重疾险应对重大疾病风险2023年人身保险保费收入

3.2万亿元，同比2023年财产保险保费收入

1.5万亿元，同比

4.寿险保障家庭经济支柱增长

9.6%增长

8.3%

5.养老险规划退休生活保障保险是风险管理的重要工具，通过风险分散和转移机制，帮助个人和企业应对各种不确定性保险产品设计日益丰富，针对不同生命周期、不同风险偏好的客户提供差异化保障方案近年来，互联网保险快速发展，特别是场景化、碎片化保险产品受到年轻消费者欢迎，如航班延误保险、退货运费险等个人风险管理应构建多层次保障体系第一层是社会保险，包括基本医疗保险、养老保险等，提供基础保障；第二层是商业保险，根据个人需求和经济能力补充社保缺口；第三层是自我保障，通过储蓄、投资等方式积累应急资金和长期资产通常建议将年收入的10%-15%用于保险保障，优先配置重大疾病和意外伤害保险，为自己和家人提供全面风险保障个人资产配置策略需求分析资产配置评估个人风险承受能力、流动性需求、投资期限和合理分配资金到现金、固定收益、权益类和另类资财务目标产定期评估产品选择根据市场变化和个人情况调整资产配置比例在各资产类别中选择合适的投资产品组合大类资产配置是指在现金类、固定收益类、权益类和另类投资等不同资产类别间进行资金分配现金类资产（如活期存款、货币基金）流动性最高，风险最低；固定收益类资产（如债券、定期存款）风险适中，收益相对稳定；权益类资产（如股票、股票基金）风险较高，长期收益潜力大；另类投资（如房地产、黄金）则具有独特的风险收益特征和分散化效应不同年龄段的资产配置策略应有所差异年轻人（20-35岁）可采取进取型策略，权益类资产占比可达50%以上，追求长期资本增值；中年人（35-50岁）宜采取平衡型策略，平衡配置固定收益和权益类资产；临近退休人群（50岁以上）则宜采取保守型策略，固定收益类资产占比应提高至60%以上，保障资金安全此外，投资者还应根据自身风险偏好调整配置比例，保守型投资者即使在年轻时期也应控制权益类资产比例在30%以内金融科技与个人理财智能投顾移动支付互联网理财平台利用人工智能和大数据技术，根据客户风险偏中国移动支付渗透率高达90%，2023年移动支付余额宝作为首创的互联网货币基金产品，用户规好、投资目标等信息，自动生成投资组合建议并交易规模超过430万亿元支付宝和微信支付是模超过7亿，带动了普惠金融发展；陆金所、京东进行管理目前，国内智能投顾用户规模超过两大主导平台，除基础支付功能外，还衍生出消金融等平台提供一站式理财服务；银行系APP如3000万，管理资产规模约5000亿元，年均增长费分期、小额贷款、信用评分等多元化服务，重招商银行、中信银行等也加速数字化转型，整合率超过50%代表平台包括蚂蚁财富、京东金塑了个人消费和理财习惯金融服务生态融、招商银行摩羯智投等金融科技正在深刻改变个人理财方式首先，服务门槛大幅降低，普通投资者可以便捷获取专业投资建议；其次，产品选择更加丰富，投资者可在一个平台上选购多种金融产品；第三，投资体验更加便捷，从开户到交易全流程线上化；第四，成本显著降低，智能投顾收费通常仅为传统理财顾问的1/5至1/3；最后，服务更加个性化，基于大数据分析提供定制化投资方案国际经济概况国际贸易与中国地位万亿

4.

2212.7%中国货物贸易总额全球贸易份额2023年中国货物贸易进出口总额达

4.22万亿美元，连续中国出口占全球出口份额

12.7%，进口占全球进口份额七年保持全球第一

10.3%个140贸易伙伴数量中国是140多个国家和地区的最大贸易伙伴，贸易网络遍布全球中国贸易伙伴结构持续优化，与一带一路沿线国家贸易往来日益密切2023年，中国与东盟双边贸易额达9560亿美元，占中国外贸总额的

15.4%，东盟连续7年保持中国第一大贸易伙伴地位；中国与欧盟贸易额为8470亿美元，占

13.6%；与美国贸易额为6640亿美元，占

10.7%；与一带一路沿线国家贸易额达

2.1万亿美元，占比超过33%，同比增长

7.7%中国贸易结构也在不断升级从商品结构看，机电产品出口额达

1.7万亿美元，占出口总额的

58.2%，其中电动汽车、锂电池、太阳能电池等新能源产品出口增长尤为显著；从贸易方式看，一般贸易占比提升至

60.2%，较2010年提高了12个百分点，显示出中国外贸内生动力增强；从企业主体看，民营企业成为外贸第一大主体，占进出口总额的

50.4%，较2010年提高了

28.9个百分点，彰显了市场活力外汇与人民币国际化人民币汇率外汇储备人民币国际化2023年人民币对美元中间价在

6.65-截至2024年6月，中国外汇储备规模人民币在国际支付、投资、融资和储

7.30区间波动，年末收于

7.13长期为

3.50万亿美元，连续30年保持全球备中的使用日益广泛，SWIFT全球支来看，人民币汇率由市场供求决定，第一储备结构多元化，美元资产占付占比达

2.3%，位列第四；已有70多保持在合理均衡水平上的基本稳定比约58%，欧元、日元、英镑等占比个国家将人民币纳入外汇储备增加数字人民币数字人民币试点范围扩大至26个城市，累计交易金额突破

1.8万亿元，探索跨境支付应用，成为人民币国际化的新路径2016年10月1日，人民币正式加入国际货币基金组织IMF特别提款权SDR货币篮子，初始权重为

10.92%，2022年第五次审查后权重提升至

12.28%，仅次于美元和欧元，标志着人民币国际地位获得国际社会认可同时，人民币跨境使用持续扩大，跨境人民币结算总额从2010年的5060亿元增长到2023年的

10.1万亿元，年均增长26%人民币国际化面临的主要挑战包括资本项目尚未完全开放，限制了人民币跨境流动；离岸人民币市场深度不足，流动性有待提升；全球金融市场美元主导格局短期难以改变，人民币作为替代货币的吸引力仍需增强未来，人民币国际化将采取渐进式策略，通过深化汇率市场化改革、推进资本项目开放、完善跨境支付基础设施等措施，逐步提升人民币国际影响力全球主要金融市场美国市场2023年标普500指数上涨24%，纳斯达克指数上涨43%，道琼斯指数上涨14%，在高利率环境下依然保持强劲表现欧洲市场2023年欧洲STOXX600指数上涨13%，德国DAX指数上涨20%，法国CAC40指数上涨16%，受能源危机缓解和通胀回落支撑日本市场2023年日经225指数上涨28%，创1989年以来最佳表现，受益于日元贬值提振出口和企业改革中国市场2023年上证指数下跌

3.7%，恒生指数下跌14%，受地产调整和增长放缓影响，但2024年一季度出现明显反弹近年来国际金融市场波动加剧，主要源于几个因素一是全球货币政策转向，主要央行同步加息使流动性收紧，资产价格面临调整压力；二是地缘政治冲突加剧，俄乌冲突、中东局势紧张导致能源和大宗商品价格波动；三是通胀压力持续，各国通胀水平虽有回落但仍高于疫情前水平；四是银行业风险事件，2023年美国硅谷银行、瑞士信贷等机构风险事件引发市场担忧展望未来，全球金融市场面临的主要挑战包括美联储何时转向降息及其对全球资产价格的影响；地缘政治风险持续发酵可能导致的市场波动；全球经济增长放缓对企业盈利的压力；部分经济体高债务水平带来的潜在风险；新兴技术如AI对传统行业的颠覆性影响等投资者需保持风险意识，构建多元化资产配置，应对复杂多变的国际金融环境国际投资与资本流动国际经济与地缘风险贸易摩擦加剧全球保护主义抬头，美欧对华高科技领域限制增加，涉及半导体、人工智能等；全球贸易占GDP比重从2008年的61%下降至2023年的57%，全球价值链区域化特征明显供应链重构近岸外包和友岸外包成为新趋势，企业将生产基地向东南亚、墨西哥等区域转移；中国制造业在全球价值链中角色从世界工厂向世界车间+研发中心转变新兴市场风险部分新兴经济体债务风险上升，2023年新兴市场外债违约率达

5.3%；土耳其里拉、阿根廷比索等货币大幅贬值，通胀高企，引发经济危机地缘冲突影响俄乌冲突、中东紧张局势导致能源和粮食价格波动，重塑全球能源贸易格局；关键航道安全问题加剧供应链风险全球分工体系正在经历深刻变革，从效率优先向安全优先转变发达国家推动关键产业回流，如美国芯片与科学法案提供520亿美元支持半导体产业回流；欧盟净零工业法案支持清洁能源产业本土化中国则积极构建国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，增强产业链供应链自主可控能力面对国际经济新形势，企业需调整国际化战略一是多元化布局，避免对单一市场过度依赖；二是强化创新驱动，突破关键技术瓶颈，提升核心竞争力；三是优化供应链管理，增强韧性和灵活性；四是加强风险预警，建立全球政治经济风险评估体系；五是积极参与一带一路建设，拓展新兴市场空间财经热词及现象解读碳中和金融数字人民币AI+中国承诺2030年前碳达峰、2060年前碳中和，带动绿人工智能正深刻改变金融业态大型银行打造智能风控作为全球领先的央行数字货币CBDC项目，数字人民色产业蓬勃发展据测算，实现碳中和目标需投资约系统，贷款审批时间从7天缩短至秒级，准确率超99%；币试点范围已覆盖26个城市的

2.6亿用户，日均交易额138万亿元，年均投资

2.2万亿元，形成巨大市场空间证券行业应用AI投顾提供资产配置建议，管理规模超突破60亿元它具有法定货币地位，由央行发行，与相关行业如新能源、节能环保、储能等迎来发展机遇，6000亿元；保险公司利用AI简化理赔流程，智能理赔纸钞硬币等价，主要应用于零售支付场景未来，数字2023年中国新能源汽车产销量分别达

995.9万辆和率达85%预计到2025年，中国金融机构在AI领域投人民币将在跨境支付、智能合约等方面拓展应用，成为

949.5万辆，同比增长

35.8%和

37.9%入将突破1000亿元，AI应用将释放约2万亿元的经济价推动金融数字化和人民币国际化的重要工具值除上述热词外，灵活就业也成为近年社会关注焦点，指不依附于特定用人单位、不定时定点工作的就业形态目前中国灵活就业人员约2亿人，占就业总人口的26%，主要分布在零售、快递、网约车等服务业领域政府出台多项政策完善灵活就业人员社保、医保等保障机制，提高劳动权益保护水平科技对财经的推动央行数字货币数字货币全球114个央行正在研发CBDC，占全球98%的GDP，电子支付数字人民币试点成效显著，262个地级市累计开立数字其中中国数字人民币、欧洲数字欧元进度领先中国移动支付规模超430万亿元，普及率达90%，支付人民币钱包

7.3亿个，交易额突破

1.8万亿元宝、微信支付等平台重构支付生态，引领全球数字支付革命数字货币的发展经历了从比特币等加密货币到稳定币再到央行数字货币的演变过程比特币等加密货币虽具创新性但波动大、能耗高、监管难；稳定币如USDT通过与法定货币挂钩提高稳定性，但仍面临信用和监管问题；央行数字货币则由国家信用背书，具合法性和稳定性，被视为货币体系发展的重要方向中国央行数字货币DC/EP项目起步早、进展快，具有四大特点一是双层运营，由央行发行、商业银行分发；二是M0替代，与纸钞硬币等价；三是双离线支付，无需网络也能完成交易；四是可控匿名，保护隐私但防范违法活动未来，数字人民币将在跨境支付、智慧城市、普惠金融等领域深化应用，并通过与一带一路国家合作探索国际支付网络建设，提升人民币在国际支付中的地位绿色金融与可持续发展财经舆论与媒体趋势中国财经媒体格局正经历深刻变革，呈现出传统媒体+新媒体双轮驱动的发展态势传统财经媒体如《财经》《财新》《第一财经》等继续保持专业深度和权威性；新兴财经媒体平台如雪球用户3500万、同花顺用户5000万、东方财富用户6000万等凭借技术优势和用户基础迅速崛起；自媒体财经博主如老钱说钱粉丝800万、正解局粉丝500万等成为财经信息传播的新力量财经舆论传播呈现新特点一是传播形式多元化，短视频、直播、播客等成为财经信息传播的重要方式；二是内容深度与广度并重，既有专业深度解读，也有面向普通大众的财经科普；三是数据可视化增强，复杂财经数据通过图表、动画等方式直观呈现；四是互动参与度提高，用户可通过评论、问答等方式参与财经讨论；五是算法推荐主导，个性化信息流成为用户获取财经资讯的主要渠道近期热门财经事件如房地产市场调整、新能源产业发展、科技股波动等通过多平台、多形式传播，形成广泛社会讨论课程重点复习与思考宏观经济框架把握经济周期、宏观指标及政策工具之间的关联1金融市场体系2理解银行、证券、保险等金融机构功能与关系企业经营环境分析宏观政策与微观企业经营的互动机制个人财富管理掌握资产配置原则与投资风险管理方法国际经济视野培养全球化思维，理解中国与世界经济的联系实际应用情景回顾本课程内容可应用于多种实际场景例如，了解宏观经济指标变化趋势有助于企业预判市场需求变化，调整生产经营策略；掌握金融市场运行规律有助于个人制定理性投资计划，实现资产保值增值；理解财政税收政策有助于企业优化税务筹划，降低合规成本；熟悉国际经济形势有助于外贸企业规避风险，拓展海外市场；掌握金融科技趋势有助于把握新兴行业发展机遇重要知识梳理宏观经济方面，GDP结构变化反映产业升级趋势，需求侧改革与供给侧改革相辅相成；金融市场方面，股债平衡是资产配置的基本原则，风险与收益成正比；企业发展方面，国有企业与民营企业优势互补，共同推动经济高质量发展；个人理财方面，年龄与风险偏好决定资产配置比例，保障先行、理财为辅；国际经济方面，贸易摩擦背后是产业竞争与科技竞争，全球经济格局正在重塑答疑与课程总结常见问题解答后续学习建议问如何看待当前中国经济增长放缓？深入学习方向推荐答这是从高速增长向高质量发展转型的必然过程，更注重结构优化和效率提•《宏观经济学原理》强化经济理论基础升•《金融市场与机构》了解金融体系运行机制问个人投资应如何选择理财产品？•《公司财务分析》提升企业财务分析能力•《投资学》系统学习投资组合理论答根据风险承受能力和投资期限，构建多元化资产配置，避免追求短期高收•《国际金融》拓展全球金融视野益实践建议定期阅读权威财经报告，关注央行、统计局等官方数据发布，建立问金融科技对传统金融业有何影响？宏观经济与微观投资的联系答提高服务效率，降低交易成本，扩大普惠金融覆盖面，但也带来数据安全等新挑战本课程覆盖了宏观经济、金融市场、企业经营、个人理财和国际经济等多个维度，旨在帮助学员构建完整的财经知识体系通过系统学习，您应当能够理解经济运行的基本规律，把握金融市场的运作机制，认识企业在经济中的角色，掌握个人理财的基本方法，以及了解全球经济的发展趋势财经知识学习是一个持续的过程，经济环境不断变化，政策工具不断创新，市场机制不断完善，需要保持学习的热情和好奇心建议学员在课程结束后，继续关注权威财经媒体和专业研究报告，参与行业研讨和交流活动，将理论知识与实践经验相结合，不断提升财经素养和分析能力感谢各位的积极参与，祝愿大家在财经领域的学习和实践中取得更大进步！。