财务管理学课件-长期股权投资

财务管理学课件长期股权投资本课件适用于高校本科及研究生课程，从会计与财务管理的双重视角深入剖析长期股权投资的各个方面我们将详细探讨长期股权投资的定义、类型、计量方法以及在企业战略中的重要作用通过系统的理论讲解、实际案例分析和最新行业动态解读，帮助学生全面把握长期股权投资的核心知识点，培养专业的财务管理能力和战略投资眼光长期股权投资概述定义基本特征长期股权投资是指投资方对被持有期限较长，通常超过一年投资单位实施控制、重大影响或一个营业周期；投资目的多或共同控制的权益性投资，具样化，包括获取投资收益、实有长期持有的目的，不以短期现战略协同或扩大市场影响力；交易获利为主要目标投资金额较大，对投资双方均有重要影响投资动因企业进行长期股权投资的动因多种多样，包括寻求业务扩张、产业链整合、技术获取、人才吸纳、进入新市场以及财务投资获利等多种战略考量长期股权投资的类型联营型投资投资方对被投资单位具有重大影响，通常控股型投资持股比例在之间，能够参与被20%-50%投资单位的财务和经营决策投资方持有被投资单位以上的表决50%权股份，或虽不足但能够控制被投50%共同控制型投资资单位财务和经营政策，形成控制关系按照合同约定对被投资单位实施共同控制，即相关活动的决策必须经分享控制权的参与方一致同意股权结构对投资的影响控制权持股比例或具有实质控制权≥50%重大影响持股比例或有董事会席位20%-50%一般投资持股比例＜且无重大影响20%股权结构是决定投资类型和会计处理方法的关键因素持股比例的不同直接影响到投资方对被投资单位的影响力程度，进而决定采用何种会计核算方法控制权的判定不仅仅依赖于持股比例，还需考虑表决权分散程度、其他股东协议安排等因素在实务中，重大影响的认定更为复杂，需结合董事会席位占比、技术依赖、关键管理人员派驻等多种因素综合判断不同层级的投资关系直接决定了财务报表的合并范围和具体计量方法主要适用会计准则简介《企业会计准则第号长期股权投资》2——年修订，规定了长期股权投资的确认、计量和相关信息披2014露要求，是中国企业处理长期股权投资的基本准则国际会计准则IAS28《对联营企业和合营企业的投资》，规定了权益法的应用及对联营企业投资的会计处理《企业会计准则第号合并财务报表》33——与长期股权投资密切相关，规定了控制型长期股权投资的合并报表编制原则中国的长期股权投资会计准则体系已基本实现与国际会计准则的趋同，但在具体应用中仍存在一些差异例如，在特定情况下对投资收益的确认时点、商誉处理方式等方面有所不同这些差异在跨国企业会计处理中需要特别关注长期股权投资的确认条件取得日的判定标准满足会计确认条件长期股权投资的取得日是指投资符合资产定义，与该项投资方实际取得被投资单位投资相关的经济利益很可能控制权、重大影响或共同控流入企业，且投资的成本能制权的日期，通常以完成法够可靠地计量律手续、支付对价等为判断依据投资关系明确投资方与被投资方之间的关系类型已明确，能够判断是控制、共同控制还是重大影响，从而确定后续计量方法在实务中，长期股权投资的确认往往伴随着复杂的法律过程和商业谈判尤其在分步实现的企业合并中，确认时点的判断更为复杂，需要考虑实质控制权的转移时点而非仅看法律程序的完成原始计量基础成本法原始计量权益法原始计量成本法下，长期股权投资按照投资成本进行初始计量，包括权益法下，长期股权投资初始投资成本与应享有被投资单位购买价款、相关税费以及直接归属于该项投资的其他支出可辨认净资产公允价值的份额之间的差额，应当根据投资类型进行不同处理适用于非企业合并形成的长期股权投资，如以现金购买的方在企业合并形成的长期股权投资中，合并成本大于合并中取式取得的投资，投资成本为实际支付的购买价款及相关费用得的被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；小于的部分，计入当期损益后续计量原则成本法适用情形权益法适用情形计量方法转换对子公司的长期股权对联营企业和合营企当投资关系发生变化投资应当采用成本法业的长期股权投资应时，如从联营企业变核算，但在编制合并当采用权益法核算为子公司，或从子公财务报表时应当按照权益法下，投资方按司变为联营企业，应权益法进行调整对照应享有或应分担的当相应地将长期股权被投资单位不具有共被投资单位实现的净投资从权益法转为成同控制或重大影响，损益和其他综合收益本法核算，或从成本并且在活跃市场中没的份额，分别确认投法转为权益法核算，有报价的股权投资也资收益和其他综合收并按照准则规定进行适用成本法益会计处理权益法的基本原理其他调整损益调整被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以初始确认取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投外所有者权益的其他变动，投资方按照应享有的份长期股权投资初始投资成本大于投资时应享有被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整额相应调整长期股权投资的账面价值，同时增加或资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期长期股权投资的账面价值减少资本公积股权投资的初始投资成本；小于的，调整长期股权投资的成本，同时计入当期损益权益法是长期股权投资核算的重要方法，其核心理念是投资方与被投资方利益共享、风险共担投资方不仅按持股比例享有被投资方的经营成果，还要分担其损失，直至长期股权投资账面价值减记至零为止成本法的基本原理初始确认原则成本法下，长期股权投资按照初始投资成本计量，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本投资收益确认被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益，但投资收益仅限于被投资单位接受投资后产生的累计净利润的分配额分红处理对于超过上述累计净利润的分配额部分，应当作为收回投资处理，冲减长期股权投资的账面价值成本法是一种较为保守的会计处理方法，主要反映投资方与被投资方在法律形式上的关系，不考虑被投资方除分红以外的净资产变动对投资方的影响在母公司个别财务报表中对子公司的投资通常采用成本法，但在编制合并报表时需调整为权益法的效果长期股权投资取得方式现金购买非货币性资产交换债务重组最为常见的取得方式，投资方以现以非货币性资产交换取得的长期股债权人以债务重组方式取得股权投金对价换取被投资方的股权初始权投资，应当以换出资产的公允价资的，应当以放弃债权的公允价值投资成本为支付的现金对价加上直值和应支付的相关税费为基础确定和可直接归属于该资产的税费为基接相关的交易费用其初始投资成本础确定其初始投资成本企业合并下的长期股权投资企业合并形式同一控制下与非同一控制下会计处理差异账面价值法与公允价值法合并报表影响内部交易抵销与少数股东权益企业合并是获取长期股权投资的重要方式，根据合并方与被合并方在合并前是否受同一方或相同的多方最终控制，分为同一控制下和非同一控制下企业合并这两种类型的企业合并在长期股权投资的初始计量方面存在显著差异企业合并下取得的长期股权投资，在个别财务报表和合并财务报表中的会计处理也存在差异在个别财务报表中，母公司对子公司的长期股权投资采用成本法核算；而在合并财务报表中，则需要将母子公司视为一个会计主体，进行一系列合并抵销分录非同一控制下企业合并亿

1.225%合并对价示例商誉比例上市公司平均并购支出合并对价中的平均商誉占比年5-10减值测试周期商誉减值风险监测期非同一控制下企业合并是指参与合并的各方在合并前不受同一方或相同的多方最终控制的企业合并在这种情况下，购买方应当区分个别财务报表和合并财务报表分别进行会计处理在非同一控制下企业合并中，合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉商誉不需要摊销，但应当至少在每年年度终了进行减值测试合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当计入合并当期损益同一控制下企业合并会计处理方法账面价值法合并对价与账面净资产份额的差额处理调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益合并日合并方实际取得对被合并方控制权的日期合并财务报表比较数据应当自最终控制方开始控制合并双方的当期起纳入合并报表同一控制下企业合并是指参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的企业合并在同一控制下企业合并中，合并方取得的资产和负债，应当按照合并日在被合并方的账面价值计量与非同一控制下企业合并的主要区别在于同一控制下企业合并不确认商誉或计入当期损益的金额；合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益初始投资成本的确定企业合并形成现金购买股权合并成本或合并日被合并方账面净资产份实际支付的购买价款及直接相关费用额债务重组非货币性资产交换放弃债权的公允价值及相关税费换出资产的公允价值及相关税费长期股权投资的初始投资成本取决于其取得方式除上述主要取得方式外，还包括投资者投入、金融资产重分类等特殊情况，各有其特定的成本确定方法在实务中，初始投资成本的确定往往涉及复杂的估值问题，特别是在涉及非货币性资产交换、债务重组等情况时，公允价值的确定需要专业判断和评估技术支持准确确定初始投资成本对后续计量和投资收益的确认有重要影响长期股权投资的减值减值迹象识别被投资单位经营状况恶化、所处行业不景气、连续亏损或现金流量为负等可收回金额测算根据公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定减值准备计提可收回金额低于账面价值的差额确认为减值损失长期股权投资的减值测试是财务管理的重要环节当长期股权投资存在减值迹象时，应当估计其可收回金额减值迹象包括但不限于被投资单位经营所处的经济、技术或法律环境发生重大不利变化；被投资单位经营状况恶化，如严重亏损、现金流量严重不足等在实务中，长期股权投资减值测试通常需要专业评估机构参与，采用收益法、市场法等方法进行价值评估减值一经确认，不得在以后期间转回，这体现了会计谨慎性原则投资减值准备的计提减值测试流程会计处理示例财务报表影响长期股权投资减值测试通常按照单项资计提减值准备的会计分录为借记资产减值准备的计提会导致当期利润减少，产进行，可收回金额的估计需要考虑被减值损失，贷记长期股权投资减值准资产净值下降，对企业的财务状况和经投资单位的行业特点、市场环境、历史备减值损失一经确认，在以后会计期营成果产生直接影响，同时也影响相关业绩和未来发展预期等多种因素间不得转回财务指标如资产回报率等长期股权投资的处置直接处置部分处置将长期股权投资完全对外转让，不部分减少对被投资单位的股权投资，再持有被投资单位的股权处置时，但仍保留部分股权处理方法取决应当将处置价款与处置长期股权投于剩余股权的计量方法，需考虑处资账面价值之间的差额，计入当期置后的持股比例变化对会计处理方投资收益式的影响视同处置被投资单位增资导致投资方持股比例下降，丧失控制权、共同控制或重大影响的情形尽管投资方未实际出售股权，但因相对股权稀释而改变会计核算方法的情况长期股权投资的处置是企业战略调整、资产重组或投资结构优化的重要手段处置长期股权投资不仅涉及复杂的会计处理，还可能伴随着商业谈判、法律程序和税务筹划等多方面工作部分处置的特殊处理合并范围变化导致的后果子公司转为联营企业由成本法转为权益法，剩余股权按公允价值重新计量，差额计入投资收益联营企业转为子公司由权益法转为成本法，原持有股权按购买日公允价值重新计量，属于非同一控制下企业合并金融资产转为长期股权投资取得重大影响或控制权，原持有股权公允价值与账面价值差额计入当期损益合并范围的变化是企业集团动态管理的重要体现，也是长期股权投资会计处理的难点之一当投资关系发生变化时，不仅会计核算方法需要随之改变，还会对企业的财务报表产生重大影响，包括资产负债结构变化、利润确认方式改变等在实务中，合并范围变化往往伴随着企业重组、战略调整等重大事项，需要财务团队与管理层、法务部门密切配合，确保会计处理符合准则要求，同时满足企业战略目标被投资单位净利润调整未实现内部交易损益会计政策差异调整特殊交易调整投资方与被投资单位之被投资单位采用的会计投资方与被投资单位发间发生的未实现内部交政策与投资方不一致的，生的特殊交易，如被投易损益按照应享有的比应当按照投资方的会计资单位向投资方出售资例计算归属于投资方的政策对被投资单位的财产、投资方向被投资单部分，应当予以抵销，务报表进行必要的调整，位投入非货币性资产等，调整长期股权投资的账再按照应享有或应分担应当按照相关规定进行面价值及投资收益的被投资单位实现的净调整后确认投资收益损益的份额确认投资收益在权益法核算中，被投资单位净利润的调整是确保投资收益真实性的关键环节这些调整反映了实质重于形式的会计原则，旨在消除内部交易、会计政策差异等因素对投资收益的不当影响重大影响的认定判断董事派驻情况投资方在被投资单位董事会或类似权力机构中派有代表，并享有相应的实质性参与决策权，可以通过该代表参与被投资单位财务和经营政策的制定公司章程约定被投资单位的章程或协议约定，投资方对被投资单位的重大决策具有否决权或特殊表决权，即使持股比例不足20%，也可能构成重大影响关键业务往来投资方与被投资单位之间存在重要的技术依赖、市场依赖或供应链依赖关系，投资方能够通过业务关系对被投资单位施加重大影响关键管理人员交叉任职投资方的关键管理人员同时在被投资单位担任重要管理职位，能够参与被投资单位的经营决策，影响其财务和经营政策共同控制与合营安排合营企业参与方仅对合营安排的净资产享有权利1共同经营参与方对合营安排的资产和负债分别享有权利和承担义务共同控制基础基于合同约定对安排的控制分享，相关活动决策需各方一致同意共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策共同控制与控制的区别在于，控制是单方面的决定权，而共同控制强调集体决策合营安排分为共同经营和合营企业对合营企业投资应当采用权益法核算；对共同经营，合营方应当确认其与共同经营中利益份额相关的资产、负债、收入和费用这种分类和会计处理体现了实质重于形式的会计原则投资收益的确认与分配现金股利与股票股利现金股利处理股票股利处理在成本法核算下，被投资单位宣告发放现金股利时，投资方被投资单位宣告分派的股票股利，不作为投资收益，也不调确认投资收益；在权益法核算下，被投资单位宣告发放现金整长期股权投资的账面价值，仅作备查登记这是因为股票股利时，投资方应当相应减少长期股权投资的账面价值，因股利本质上是对原有权益的重新分配，并不增加投资方在被为在权益法下已经按照应享有被投资单位净损益的份额确认投资单位中拥有的净资产份额了投资收益在实务中，收到股票股利后，投资方持有的股份数量会增加，成本法下借记应收股利，贷记投资收益但每股所代表的权益份额会相应稀释，总体权益份额不变

1.因此，无需进行账务处理，仅在备查簿中记录股份数量的变权益法下借记应收股利，贷记长期股权投资

2.化被投资单位其他综合收益影响其他综合收益的范围其他综合收益主要包括以下项目可供出售金融资产公允价值变动损益、权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额、现金流量套期损益的有效部分、外币财务报表折算差额等权益法下的处理在权益法核算下，被投资单位发生的其他综合收益变动，投资方应当按照应享有的份额确认，同时调整长期股权投资的账面价值会计处理为借记或贷记长期股权投资其他综合收益，贷记或借记其——他综合收益处置时的转回处理处置长期股权投资时，应当将原计入其他综合收益的相关项目按照相应的比例转入当期损益如果是因丧失控制权或重大影响而转为金融资产，应当一并转入当期损益期末汇率变动影响境外经营的长期股权投资以外币表示的长期股权投资，应当按照资产负债表日的即期汇率折算为记账本位币金额初始投资成本和相关交易费用应当按照发生时的即期汇率折算权益法下的汇率影响权益法下，被投资单位为境外经营的，投资方在确认应享有被投资单位净损益和其他综合收益的份额时，应当考虑被投资单位外币财务报表折算的影响汇兑损益的处理因汇率变动而产生的差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示外币报表折算差额项目反映处置境外经营时，将外币财务报表折算差额转入处置当期损益长期股权投资与金融资产界定长期股权投资特征金融资产特征具有控制、共同控制或重大影不具有控制、共同控制或重大••响影响战略性投资目的通常以财务投资为目的••通常长期持有，不以短期获利可能短期持有或随时可售••为目的按公允价值或摊余成本计量•按成本法或权益法核算•会计科目区分长期股权投资独立核算•交易性金融资产流动资产•其他权益工具投资非流动资产•持有至到期投资分类已取消•财务报表披露要求基本披露内容企业应当在财务报表附注中披露长期股权投资的会计政策，包括初始计量方法、后续计量方法、确定对被投资单位具有共同控制或重大影响的判断标准等同时，应当列示长期股权投资的账面余额、减值准备金额及其变动情况明细披露要求对于重要的长期股权投资，企业应当披露被投资单位名称、持股比例、表决权比例、初始投资成本、期末投资账面价值、本期投资收益等信息对于在联营企业或合营企业中的权益，还应当披露联营企业或合营企业的主要财务信息信息披露风险长期股权投资信息披露不充分可能导致投资者误解企业的财务状况和经营成果，甚至可能面临监管机构的质询和处罚常见的披露风险包括重大影响的判断依据披露不足、合并范围变化原因说明不清、关联交易未充分披露等信息披露典型差错漏披重大影响情况部分企业未充分披露对被投资单位具有重大影响的判断依据，特别是在持股比例低于20%但仍具有重大影响的情况下，缺乏必要的说明和论证，导致信息使用者无法理解投资性质和会计处理方法的选择原因计量差错实例权益法核算过程中，未按照规定对被投资单位的会计政策差异、内部交易未实现损益等进行调整，导致长期股权投资账面价值和投资收益计算错误同时，部分企业对商誉减值测试披露不充分，未说明关键假设和参数依据合并范围变动说明不足在长期股权投资导致合并范围变化的情况下，未充分披露变化原因、判断依据以及对财务报表的影响，使财务报表使用者难以理解企业集团结构的变化及其财务影响长期股权投资的风险类型管理权风险法律与政策风险持股比例不足或公司治理结构法律法规变化、政策调整或监不完善，导致难以对被投资单价格波动风险管要求提高，可能影响投资合位实施有效管理和控制的风险规性或收益预期的风险行业协同风险被投资企业经营状况恶化、行业周期变化或市场整体下滑，投资后与被投资单位的业务整导致股权价值大幅下降的风险合不顺利，无法实现预期的协同效应和战略目标的风险长期股权投资的内部控制投资前尽职调查全面评估投资对象决策审批流程严格的分级授权制度投资实施管理3合同签署与资金监控持续监督与稽核定期评估与风险预警有效的内部控制体系是降低长期股权投资风险的关键企业应当建立完善的投资决策机制，对重大投资事项实行集体决策，并根据投资金额大小设定不同的审批权限和程序定期对长期股权投资进行评估和分析是内控体系的重要环节评估内容应包括被投资单位的经营状况、财务表现、行业前景以及与投资预期的差异，及时发现问题并采取调整措施对于重大异常情况，应当启动专项稽核，防范投资风险长期股权投资的价值评估收益法市场法基于被投资企业未来预期收益参考可比交易案例或可比上市进行估值，主要包括股利折现公司的市场估值倍数进行评估，模型和自由现金流量折现模型常用的倍数包括市盈率、P/E收益法适用于盈利能力较强、市净率、企业价值倍数P/B未来收益可预测性较高的企业等市场法简单EV/EBITDA股权投资评估评估中关键参直观，但对可比案例选择有较数包括预期收益、预测期限、高要求，需要进行适当的调整折现率和终值等成本法（资产基础法）以被投资企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估各项资产、负债价值，确定净资产价值，进而确定股权价值适用于资产较重、有形资产占比高的企业，如房地产、制造业企业但对无形资产、未来收益能力考虑不足公允价值计量相关规定公允价值计量适用范围会计分录差异根据《企业会计准则第号公允价值计量》的规定，长当涉及公允价值计量时，典型的会计处理包括39——期股权投资在特定情况下需要应用公允价值计量，主要包括分步实现企业合并时，原持有股权按购买日公允价值重

1.非同一控制下企业合并中被购买方可辨认净资产的公允价值新计量，相关差额计入当期投资收益确定；原持有股权在购买日或丧失控制权日的重新计量等丧失控制权时，剩余股权按照丧失控制权日的公允价值

2.重新计量，与账面价值的差额计入投资收益需要注意的是，长期股权投资的后续计量原则上仍采用成本由金融资产转为长期股权投资时，原持有金融资产按照

3.法或权益法，不采用公允价值计量模式，这与金融工具等其转换日的公允价值计量他资产存在明显差异企业案例分析公司投资公司A B1投资阶段2022年3月，A公司以5亿元现金对价收购B公司25%股权，取得董事会席位，能够参与财务和经营决策，对B公司形成重大影响2初始计量投资成本5亿元，购买日B公司可辨认净资产公允价值16亿元，A公司应享有的份额为4亿元，差额1亿元构成商誉部分，不单独确认3后续计量2022年B公司实现净利润2亿元，宣告分配现金股利

0.5亿元，A公司按25%确认投资收益

0.5亿元，收到现金股利时冲减长期股权投资账面价值

0.125亿元本案例展示了典型的权益法核算流程A公司对B公司的投资符合长期股权投资定义，且具有重大影响，因此采用权益法核算在权益法下，投资收益的确认不以被投资单位分配的现金股利为基础，而是按照持股比例享有被投资单位的净损益份额企业案例分析跨国长期股权投资宁德时代年长期股权投资披露2023亿家

243.652长期股权投资总额投资企业数量较上年增长

36.8%涵盖上下游产业链亿

9.71投资收益权益法下确认的收益宁德时代作为全球领先的新能源电池制造商，2023年长期股权投资主要集中在锂矿资源、电池材料、回收利用以及下游应用领域其中对上游原材料供应链的投资占比最大，约占总投资额的45%，体现了企业垂直整合战略和原材料安全保障的考量从披露信息看，宁德时代对重要联营企业和合营企业采用权益法核算，并详细披露了主要被投资单位的财务信息和持股比例其投资战略明显偏向于战略协同型投资，通过产业链整合提升核心竞争力，而非纯财务投资该案例展示了长期股权投资在企业战略布局中的重要作用阿里巴巴与蚂蚁集团投资结构变动投资结构变化会计处理变更披露要点分析年月，阿里巴巴集团从原持有蚂蚁从权益法转为金融工具核算意味着阿里巴阿里巴巴在年报中详细披露了此次投资结20199集团的股权变更为直接持有约的巴不再将蚂蚁集团的经营成果按比例并入构变动的原因、具体交易步骤以及对财务33%33%股份，相应的会计处理也从原先的权益法自身业绩，而是将持有的股权作为金融资报表的影响披露信息包括原投资账面价改为按照金融工具准则进行核算这一结产按公允价值计量根据披露，这一变更值、公允价值重新计量的影响、交易完成构变动是对双方关系重组的结果，也反映对阿里巴巴当期确认了大额的投资收益，后的会计处理方法等，充分体现了重大投了阿里巴巴对蚂蚁集团控制权的变化同时也改变了其后续期间的收益确认模式资变动的信息透明度要求重大并购中的投资计量初始计量争议点监管关注焦点在重大并购交易中，长期股权投资的初始计量往往成为争议近年来，监管部门对重大并购的关注点主要集中在焦点，尤其是在涉及或有对价、业绩承诺、股份支付等复杂商誉确认的合理性，防止通过低估可辨认净资产公允价

1.对价结构的情况下监管实践表明，企业应当在合并日将预值而高估商誉计很可能支付的或有对价纳入合并成本，而不应简单地等到或有对价的确认和计量，特别是业绩承诺补偿的会计处条件成就时再确认

2.理此外，合并对价中非货币性资产的公允价值确定也是难点关联方并购的公允性，防止利益输送和利润操纵

3.监管部门强调，应当优先采用市场法估值，并充分披露估值并购后业绩真实性，关注是否存在交易前突击进行利润

4.假设和关键参数，确保估值结果的合理性和公允性调节的情况商誉减值测试的及时性和合理性，防止推迟确认减值损

5.失长期股权投资在财务决策中的作用战略协同财报优化1通过产业链整合和资源互补提升竞争力利用不同核算方法对财务指标的影响价值提升规模扩张释放协同效应创造超额回报快速获取市场份额和业务能力长期股权投资是企业实现战略目标的重要工具，在财务决策中扮演着多重角色从战略角度看，企业可以通过股权投资快速获取所需资源、技术或市场渠道，实现业务扩张或转型升级；从财务角度看，不同的投资持股比例和核算方法会对企业的财务报表产生不同影响例如，对子公司的投资在合并报表中体现为整体经营成果，而对联营企业的投资则仅按持股比例确认投资收益，这种差异使得企业可以根据自身财务目标灵活设计投资结构同时，适当的股权投资还可以优化资本结构、提高资金使用效率，进而提升企业整体价值最新行业动态与监管趋势证监会政策更新2023年11月，证监会发布了《上市公司监管指引第X号——长期股权投资》（征求意见稿），进一步规范上市公司长期股权投资的确认、计量和披露，特别强化了对商誉减值测试的监管要求，要求更国际准则动态加详细地披露关键假设和参数国际会计准则理事会（IASB）正在研究权益法的改进项目，重点关注权益法应用中的实际问题，如投资方与被投资方会计政策不一致监管执法重点3的处理、被投资方其他权益变动的反映等，预计将在2024年发布相关讨论稿2023年监管执法重点转向商誉减值和投资收益确认的真实性，多家上市公司因长期股权投资减值计提不及时或不充分而受到处罚监管部门要求企业在市场环境变化时及时进行减值测试，不得利用长期股权投资调节利润权益法常见问题解答投资比例变动处理亏损情况下会计处理未实现内部交易损益的处理在不丧失重大影响的情况下追加或减少当被投资单位发生亏损，投资方按持股投资方与被投资单位之间发生的未实现投资时，应当按照追加或减少后的持股比例确认的亏损份额超过长期股权投资内部交易损益按照持股比例计算归属于比例计算应享有被投资单位净资产份额账面价值减记至零的部分，应当继续确投资方的部分，应当予以抵销顺流交的变动，调整长期股权投资的账面价值，认投资损失并计入当期损益同时，投易产生的未实现内部交易损益应当全额同时调整资本公积资本公积不足冲减资方需要考虑是否承担额外损失义务，抵销；逆流交易产生的未实现内部交易的，调整留存收益如存在承诺或已代被投资单位偿付债务损益则按持股比例抵销的情况成本法常见问题解答分红与成本调整持股比例参考案例成本法下，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，应当确某公司持有子公司股权，采用成本法核算，初始投资成70%认为当期投资收益，但需要区分两种情况本万元当期子公司实现净利润万元，宣告分配70001000股利万元，其中万元来源于投资后产生的利润，800700100对于来源于被投资单位接受投资后产生的累计净利润的•万元来源于投资前的未分配利润分配，应当确认为投资收益该公司应确认投资收益万元万元700×70%=490对于投资后被投资单位宣告分派的明显超出累计净利润•的现金股利或利润，应当作为投资成本的收回，冲减长应冲减长期股权投资账面价值万元万元100×70%=70期股权投资的账面价值实际收到现金股利万元万元800×70%=560这一规定体现了资本保全原则，防止通过分配原资本的方式虚增投资收益投资减值疑难问题长期股权投资减值判断是实务中的难点问题判断减值迹象通常需要考察市场情况、被投资单位经营状况、法律环境变化等多方面因素市场普遍认为的减值迹象包括被投资单位连续亏损、主营业务停顿、重要客户流失、核心技术落后、法律诉讼风险等在实际案例中，监管部门经常质疑的问题包括减值测试不及时、不充分，特别是在有明显减值迹象时仍不计提减值准备；减值测试中使用的关键假设和参数不合理，如过高的增长率预期或过低的折现率；减值测试过程和依据披露不充分，无法让投资者理解减值结论的合理性建议企业聘请独立专业评估机构进行减值测试，并保留详细的评估过程和证据，以应对可能的监管质询信息化与长期股权投资管理系统辅助集团财务管控大数据辅助决策ERP现代系统通常包大型企业集团通常采大数据分析技术可以ERP含专门的长期股权投用财务共享中心模式，辅助投资管理决策，资管理模块，可以实建立统一的集团财务通过对行业数据、市现投资全生命周期的管控平台，实现对下场趋势和被投资企业系统化管理，包括投属企业的实时监控经营指标的多维分析，资立项、审批流程、系统可以自动收集被及时发现投资风险，投资执行、投后监管投资单位的财务数据，预警可能的减值迹象等环节系统能够自进行合并抵销和权益一些企业已经建立了动生成相关会计分录，法核算，大幅提高集投资项目的实时评估减少人工错误，提高团财务报告的准确性体系，动态监控投资核算效率和时效性回报情况长期股权投资与企业集团管控集团架构设计通过合理设计股权层级结构和持股比例，优化集团控制关系和管理效率，实现业务板块清晰划分和风险隔离资金归集管理建立集团资金池，通过内部资金调剂和统一融资安排，降低整体融资成本，提高资金使用效率，避免资金沉淀和浪费财务协同机制统一会计政策和核算标准，规范关联交易定价和内部结算，确保集团内部经营成果和考核指标的可比性和公平性绩效考核体系基于股权关系构建差异化的绩效考核体系，合理设置经营指标，对控股、参股等不同类型的投资采取不同的考核方式常见稽查案例与处罚要点投资减值虚增利润案例利用权益法操纵利润典型违规处罚要点某上市公司明知被投资企业已连续亏损三某公司通过对联营企业输送利益，人为提近年处罚案例分析显示，长期股权投资相年且主要客户流失严重，仍未计提减值准高联营企业利润，再按权益法确认投资收关违规主要集中在减值计提不及时或不备，虚增当期利润亿元证监会调查益，达到粉饰自身业绩的目的该案暴露充分；未按准则要求区分处理投资收益和

3.8发现，该公司管理层曾多次讨论减值问题出权益法下投资收益确认的监管漏洞，促成本收回；内部交易未实现损益抵销不正但出于业绩考虑决定推迟，最终被处以使监管部门加强了对重大非常规交易的审确；未充分披露重大影响或控制关系的判60万元罚款，相关责任人被警告并处罚查力度断依据等方面长期股权投资未来发展展望绿色投资趋势可持续发展战略导向数字经济新模式技术驱动价值创造跨境投资规范化全球治理标准趋同随着ESG（环境、社会和治理）理念的普及，长期股权投资将更加注重可持续发展因素，绿色投资将成为主流企业在进行股权投资决策时，不仅关注财务回报，还会考虑投资标的的环境影响、社会责任履行情况和治理水平气候变化相关的投资风险评估将成为尽职调查的标准内容数字经济的快速发展也正在改变长期股权投资的模式和方向区块链技术可能革新股权登记和交易方式；大数据和人工智能技术将提升投资决策和风险管理能力；数字资产和虚拟经济的兴起也将催生新型投资标的和价值评估方法在会计核算方面，预计将出现更加精细化的准则指引，以应对新经济形态下的复杂投资关系课后习题与思考题案例分析练习理论讨论题公司于年月以万元比较成本法和权益法在长期股A202315000取得公司股权，能够对权投资核算中的适用条件、会B30%B公司施加重大影响购买日公计处理差异及对财务报表的影B司可辨认净资产公允价值为响讨论为什么在母公司个别

1.5亿元年公司实现净利财务报表中对子公司投资采用2023B润万元，宣告分配现金股成本法，而在合并财务报表中2000利万元请计算公司长期实质上采用了权益法的结果？600A股权投资的年初和年末账面价值，以及当年应确认的投资收益实务探究题选取一家上市公司近三年的年报，分析其长期股权投资的变动情况、投资策略特点以及对公司业绩的影响特别关注减值准备计提情况以及其他综合收益变动的披露是否充分总结与答疑环节核心概念体系会计处理要点长期股权投资的定义、分类与特征；投资的初始与后续计量；投资收益确控制、共同控制、重大影响的判断标认原则；内部交易抵销；权益变动调准；成本法与权益法的适用条件与核整；减值测试方法算流程实务技能提升财务影响分析投资决策与风险控制；内部控制体系对财务报表各要素的影响；对财务指建设；信息化管理方法；税务筹划与标的影响；合并范围变化的影响；信合规管理息披露要求本课程全面介绍了长期股权投资的理论体系和实务操作，从会计处理、财务管理和战略决策多个角度深入探讨了长期股权投资的关键问题希望学生能够掌握核心知识点，并能在实际工作中灵活应用。