2025年CFA特许金融分析师考试模拟题：投资组合管理风险控制策略

年特许金融分析师考试模拟题投2025CFA资组合管理风险控制策略考试时间分钟总分分姓名

一、单项选择题i.投资组合管理的目的是1追求最高的收益2降低风险3实现风险与收益的平衡4以上都是

2.以下哪个不是投资组合管理的风险？1市场风险2信用风险3操作风险4通货膨胀风险

3.投资组合的多元化可以1降低非系统性风险2增加系统性风险3降低系统性风险4以上都是

4.以下哪个指标可以用来衡量投资组合的分散程度？1夏普比率2特雷诺比率3信息比率4标准差

5.投资组合的风险收益比率是指1风险与收益的比值2收益与风险的比值3风险与收益的乘积4以上都不是

6.投资组合管理中的马柯维茨模型是基于以下哪个原理1投资组合的收益与风险成正比2投资组合的收益与风险成反比3投资组合的收益与风险无关4以上都不是

7.投资组合的贝塔值表示1投资组合的系统风险2投资组合的非系统风险3投资组合的总体风险4以上都不是

8.以下哪个不是投资组合管理中的风险控制策略？1多元化2止损3套期保值4投资策略1系统性风险2非系统性风险3市场风险4信用风险

10.以下哪个不是投资组合管理中的风险度量方法1标准差2贝塔值3夏普比率4CETV比率

二、多项选择题

1.投资组合管理中的风险包括1市场风险2信用风险3操作风险4流动性风险5政策风险

2.投资组合管理的风险控制策略包括1多元化2止损3套期保值4风险分散5资产配置

（1）收益与风险成正比

（2）收益与风险成反比

（3）收益与风险无关

（4）收益与风险相互制约

（5）收益与风险相互促进

4.投资组合管理中的马柯维茨模型包括以下步骤

（1）确定投资组合的资产

（2）计算各资产的预期收益和协方差

（3）构建投资组合

（4）计算投资组合的预期收益和协方差

（5）评估投资组合的风险和收益

5.投资组合管理中的风险度量方法包括

（1）标准差

（2）贝塔值

（3）夏普比率

（4）特雷诺比率

（5）信息比率

四、判断题

1.投资组合管理中的多元化策略可以完全消除非系统性风险（）

2.投资组合的风险收益比率越高，说明该组合的收益越高（）

3.贝塔值越高，说明投资组合的风险越大（）

4.投资组合的夏普比率越高，说明该组合的收益风险比越高（）

6.投资组合的特雷诺比率可以用来衡量基金经理的管理能力（）

7.投资组合的多元化策略可以降低投资组合的整体风险（）

8.投资组合管理中的止损策略可以避免投资损失（）

9.投资组合管理中的资产配置策略可以降低投资组合的波动性（）

10.投资组合的预期收益与实际收益总是相同的（）

五、简答题

1.简述投资组合管理中多元化的目的和作用

2.解释什么是投资组合的风险收益比率，并说明如何计算

3.简述投资组合管理中的贝塔值及其在风险管理中的作用

4.说明投资组合管理中的套期保值策略的原理和应用

5.解释投资组合管理中的资产配置策略及其重要性

六、论述题

1.论述投资组合管理中风险控制策略的重要性及其在实际应用中的挑战

2.分析投资组合管理中多元化策略的局限性，并提出相应的改进措施

3.探讨投资组合管理中风险度量方法的选择标准及其在实际应用中的影响

4.论述投资组合管理中资产配置策略在降低投资组合风险中的作用，并结合实际案例进行分析本次试卷答案如下

一、单项选择题

1.答案

（3）实现风险与收益的平衡解析思路投资组合管理的核心目标是在风险可控的前提下追求收益最大化,因此选择实现风险与收益的平衡

2.答案

（4）通货膨胀风险解析思路投资组合管理的风险包括市场风险、信用风险、操作风险等，通货膨胀风险不属于投资组合管理的风险范畴

3.答案

（1）降低非系统性风险解析思路多元化策略通过分散投资，可以降低投资组合中的非系统性风险，即特定行业或公司的风险

4.答案

（4）标准差解析思路标准差是衡量投资组合收益波动性的指标，可以用来衡量投资组合的分散程度

5.答案

（1）风险与收益的比值解析思路风险收益比率是指投资组合的风险与收益的比值，用来衡量风险与收益之间的关系

6.答案

（2）投资组合的收益与风险成反比解析思路根据马柯维茨模型，投资组合的收益与风险成反比，即风险越高，收益可能越高

7.答案

（1）投资组合的系统风险解析思路贝塔值衡量的是投资组合的系统风险，即与市场整体波动相关的风险

8.答案

（4）投资策略解析思路投资组合管理中的风险控制策略包括多元化、止损、套期保值等，投资策略不属于风险控制策略

9.答案

（2）非系统性风险解析思路投资组合的分散化可以降低非系统性风险，即特定行业或公司的风险

10.答案

（4）以上都不是解析思路投资组合管理中的风险度量方法包括标准差、贝塔值、夏普比率等,CETV比率不是风险度量方法

二、多项选择题

1.答案12345解析思路投资组合管理的风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和政策风险

2.答案12345解析思路投资组合管理的风险控制策略包括多元化、止损、套期保值、风险分散和资产配置

3.答案1245解析思路投资组合的收益与风险成正比、相互制约、相互促进，收益与风险成反比的观点是错误的

4.答案12345解析思路马柯维茨模型包括确定投资组合的资产、计算各资产的预期收益和协方差、构建投资组合、计算投资组合的预期收益和协方差、评估投资组合的风险和收益

5.答案12345解析思路投资组合管理的风险度量方法包括标准差、贝塔值、夏普比率、特雷诺比率和信息比率

四、判断题

1.答案X解析思路多元化策略可以降低非系统性风险，但不能完全消除

2.答案X解析思路风险收益比率越高，说明投资组合的收益风险比越高，而不是收益越高

3.答案X解析思路贝塔值越高，说明投资组合的系统风险越大

4.答案X解析思路夏普比率越高，说明投资组合的收益风险比越高

5.答案（X）解析思路套期保值策略可以降低市场风险，但不能完全消除

6.答案（J）解析思路特雷诺比率可以用来衡量基金经理的管理能力

7.答案（J）解析思路多元化策略可以降低投资组合的整体风险

8.答案（X）解析思路止损策略可以减少投资损失，但不能避免损失

9.答案（J）解析思路资产配置策略可以降低投资组合的波动性

10.答案（X）解析思路投资组合的预期收益与实际收益可能存在差异。