2025年FRM金融风险管理师考试专业试卷（市场风险）

2025年FRM金融风险管理师考试专业试卷（市场风险）考试时间分钟总分分姓名

一、金融市场与金融工具要求请根据以下金融工具，判断其所属的金融市场类型国债

1.公司债券

2.欧洲美元存款

3..普通股4金融期货

5.期权

6..衍生品7外汇

8.商品期货

9..债券回购10

二、市场风险测量要求请根据以下情景，回答相应的问题.假设某银行投资组合包含以下资产1-美元/日元汇率期货合约，价值万美元，合约价格为美元日元1001/110-欧元/美元汇率期货合约，价值万美元，合约价格为美元501/

0.9欧元某公司股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某政府债券，价值万美元，票面利率为剩余期限为年2004%,5若美元对日元汇率上升欧元对美元汇率下降该公司股票价格上涨1%,1%,政府债券价格不变，请计算该投资组合的市场风险敞口5%,某金融机构投资组合包含以下资产

2.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为蝴，剩余期限为年2005-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若股票价格上涨债券价格下降欧元对美元汇率上升请计算该投5%,2%,1%,资组合的市场风险敞口某金融机构投资组合包含以下资产

3.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为剩余期限为年2004%,5-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升欧元对美元汇率下降遇，该公司股票价格上涨1%,5%,政府债券价格不变，请计算该投资组合的市场风险敞口某金融机构投资组合包含以下资产

4.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为剩余期限为年2004%,5-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升现，欧元对美元汇率下降遇，该公司股票价格上涨5%,政府债券价格不变，请计算该投资组合的市场风险敞口某金融机构投资组合包含以下资产

5.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为剩余期限为年2004%,5-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升欧元对美元汇率下降肌该公司股票价格上涨1%,1政府债券价格不变，请计算该投资组合的市场风险敞口5%,某金融机构投资组合包含以下资产

6.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为剩余期限为年2004%,5-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升肌欧元对美元汇率下降肌该公司股票价格上涨11政府债券价格不变，请计算该投资组合的市场风险敞口5%,某金融机构投资组合包含以下资产

7.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为肌剩余期限为年20045-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升逐，欧元对美元汇率下降肌该公司股票价格上涨1政府债券价格不变，请计算该投资组合的市场风险敞口5%,某金融机构投资组合包含以下资产

8.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为肌剩余期限为年20045-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升欧元对美元汇率下降该公司股票价格上涨1%,1%,政府债券价格不变，请计算该投资组合的市场风险敞口5%,某金融机构投资组合包含以下资产

9.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为蜴，剩余期限为年2005-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升欧元对美元汇率下降肌该公司股票价格上涨1%,1政府债券价格不变，请计算该投资组合的市场风险敞口5%,某金融机构投资组合包含以下资产

10.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为剩余期限为年2004%,5-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升设，欧元对美元汇率下降肌该公司股票价格上涨1政府债券价格不变，请计算该投资组合的市场风险敞口5%,

四、市场风险管理与控制要求请根据以下情景，回答相应的问题某金融机构投资组合包含以下资产

1.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为肌剩余期限为年20045-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升欧元对美元汇率下降该公司股票价格上涨1%,1%,政府债券价格不变，请分析该投资组合面临的市场风险类型，并说明如何通过风5%,险管理措施来降低这些风险某金融机构投资组合包含以下资产

2.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为蝴，剩余期限为年2005-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升欧元对美元汇率下降该公司股票价格上涨政1%,5%,府债券价格不变，请设计一个市场风险管理的策略，包括风险识别、风险评估、风险控制和风险监控等方面

五、市场风险与信用风险的关系要求请根据以下情景，回答相应的问题某金融机构投资组合包含以下资产

1.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为剩余期限为年2004%,5-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升逐，欧元对美元汇率下降肌该公司股票价格上涨15%,政府债券价格不变，请分析市场风险与信用风险之间的相互关系，并举例说明某金融机构投资组合包含以下资产

2.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为剩余期限为年2004%,5-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升现，欧元对美元汇率下降遇，该公司股票价格上涨5%,政府债券价格不变，请讨论如何通过风险管理来同时应对市场风险和信用风险

六、市场风险监管与合规要求请根据以下情景，回答相应的问题某金融机构投资组合包含以下资产

1.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元10010-某债券，价值万美元，票面利率为肌剩余期限为年20045-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升欧元对美元汇率下降该公司股票价格上涨1%,1%,5%,政府债券价格不变，请列举我国金融市场风险监管的主要法律法规，并说明金融机构在市场风险管理中应如何遵守这些规定某金融机构投资组合包含以下资产

2.-某股票，价值万股，当前股价为每股美元-某债券，价值万美元，10010200票面利率为剩余期限为年4%,5-某外汇合约，价值万美元，合约价格为美元欧元501/

0.9若美元对日元汇率上升欧元对美元汇率下降肌该公司股票价格上涨1%,15%,政府债券价格不变，请讨论金融机构在市场风险管理中如何确保合规性，以避免违规操作带来的风险本次试卷答案如下

一、金融市场与金融工具答案金融市场类型货币市场

1.金融市场类型债券市场

2.金融市场类型货币市场

3.金融市场类型股票市场

4.金融市场类型衍生品市场

5.金融市场类型衍生品市场

6.金融市场类型衍生品市场

7.金融市场类型外汇市场

8.金融市场类型商品市场

9.金融市场类型货币市场

10.解析思路国债属于债券市场，属于货币市场类型

1.公司债券属于债券市场，属于货币市场类型

2.欧洲美元存款属于货币市场，属于货币市场类型

3.普通股属于股票市场，属于股票市场类型

4.金融期货属于衍生品市场，属于衍生品市场类型

5.期权属于衍生品市场，属于衍生品市场类型

6..衍生品属于衍生品市场，属于衍生品市场类型7外汇属于外汇市场，属于外汇市场类型

8.商品期货属于商品市场，属于商品市场类型

9..债券回购属于货币市场，属于货币市场类型10

二、市场风险测量答案该投资组合的市场风险敞口为万美元*万美元*万股*

1.1001%+501%+100万美元5%=15解析思路计算汇率变动对期货合约的影响万美元*万美元

2.1001%=1计算汇率变动对外汇合约的影响万美元*万美元

3.501%=

0.5计算股票价格上涨对股票的影响万股*万美元

4.1005%=5将上述三个影响相加得到市场风险敞口

5.

三、市场风险管理与控制答案该投资组合面临的市场风险类型包括汇率风险、股票市场风险和利率风险

1.风险管理措施-汇率风险通过外汇远期合约或货币期权进行对冲-股票市场风险通过分散投资或使用股票期权进行对冲-利率风险通过利率期货或利率期权进行对冲解析思路分析各资产类型所面临的风险，确定风险类型

1.针对每种风险类型，提出相应的风险管理措施

2.

四、市场风险与信用风险的关系答案市场风险与信用风险之间存在相互关系，例如市场风险可能导致借款人违约，

1.从而增加信用风险举例说明-当市场风险导致某公司股票价格大幅下跌时，该公司的信用评级可能下降，增加其违约风险解析思路分析市场风险和信用风险的定义

1.探讨两者之间的相互影响和关系

2.

五、市场风险监管与合规答案我国金融市场风险监管的主要法律法规包括《中华人民共和国银行业监督

1.管理法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国保险法》等金融机构在市场风险管理中应遵守这些规定，例如-制定市场风险管理政策；-定期进行风险评估；-建立风险控制机制；-提高员工风险意识解析思路列举我国金融市场风险监管的主要法律法规

1..阐述金融机构在市场风险管理中应如何遵守这些规定2。