证券投资教学课件

证券投资教学课件证券投资基础概念证券投资的核心在于理解不同金融工具的本质和特征股票代表对公司的所有权份额，持有股票意味着成为公司股东，享有分红权和投票权债券则是债权凭证，投资者向发行方提供资金，获得固定利息回报基金是集合投资工具，由专业基金经理管理资金，分散投资于多种证券股东与股权虽然相关但含义不同股东是持有公司股份的个人或机构，而股权则指股东对公司享有的权益比例例如，持有某公司万股股票，如果公司总股本为万股，则该股东的股权比例101000为1%股票是什么？所有权凭证股东权益流通性特征股票是公司向投资者发行的所有权凭证，持有股票的投资者享有多项权益分红权上市公司股票可在证券交易所自由买卖，代表持有者对公司的部分所有权购买股（获得公司利润分配）、投票权（参与重具有良好的流通性投资者可根据市场情票实质上是购买公司的一部分，成为公司大决策）、剩余财产分配权（公司清算时况随时买入或卖出，实现资产配置的灵活的股东的权益）调整股份与股权的区别股份股权Shares Equity股份是公司股本的构成单位，代表股东对股权是股东基于其持有的股份而享有的权公司所有权的最小单位每一股代表相等益，包括财产权和管理权股权比例决定的所有权份额，是可以计量和交易的具体了股东在公司中的地位和影响力单位体现股东的实际权益和地位•具有标准化特征，每股价值相等•包含分红权、投票权等综合权利•可以精确计算和转让•以百分比形式表示持股比例•是股权的物理载体•影响股东的话语权和决策权•在证券市场上以股为单位交易•债券与其他证券简介债券的本质与特征债券是发行方向投资者借钱的正式契约，承诺在特定期限内支付利息并偿还本金与股票不同，债券持有人是债权人而非所有者，享有优先受偿权但不参与公司管理政府债券由国家或地方政府发行，信用等级最高如中国国债、美国国债等，收益率相对较低但风险极小，常作为无风险收益率基准企业债券由企业发行的债务凭证，收益率高于政府债券但风险也相应增加需关注发行企业的信用评级和财务状况可转换债券允许持有人在特定条件下转换为发行公司股票的债券，兼具债券的安全性和股票的增长潜力证券市场的多样性为投资者提供了丰富的选择除股票和债券外，还有基金、期货、期权、权证等衍生工具这种多样性使投资者能够根据风险偏好、投资期限和收益目标构建个性化投资组合，实现风险分散和收益优化证券账户开立流程开户准备与资料开立证券账户需准备身份证原件、银行卡（用于资金托管）、手机号码（接收验证码）年满周岁的中国公民均可开户，未成年人需监护人代18为办理选择券商平台比较不同券商的佣金费率、服务质量、交易软件等主流券商包括华泰证券、中信证券、国泰君安等，互联网券商如富途证券、老虎证券等也备受年轻投资者青睐填写开户申请通过券商官网或手机填写个人信息，包括基本资料、联系方式、职业信息、投资经验等系统会自动进行身份验证和信息核实APP风险评测环节完成投资者适当性评估问卷，系统根据年龄、收入、投资经验、风险承受能力等因素确定风险等级，匹配相应的投资产品权限银行资金托管设置银证转账关系，选择资金托管银行支持工商银行、建设银行、招商银行等多家银行，确保资金安全富途牛牛平台特点东方财富平台优势支持港股、美股、股全市场交易老牌财经平台，用户基础庞大•A•界面简洁，适合新手投资者资讯内容丰富，数据更新及时••提供实时行情和专业分析工具支持多种投资品种和交易方式••社区功能活跃，投资者交流便利客户服务体系完善，问题解决效率高••投资入门必学流程资金入金操作详解开户完成后，需要将资金转入证券账户才能开始投资目前主要有两种入金方式传统银证转账和便捷的自动转账服务eDDA银行转账入金eDDA下载券商官方交易APP，如国泰君安君弘、华泰涨乐财富通等，完成账户绑定和密码设置登录网银或手机银行，选择投资理财银证转账，输入转电子直接借记授权服务，设置后可在交易软件内直接从银行账-账金额和证券账户信息完成转账户扣款，无需切换到银行操作APP佣金结构与费用说明证券交易涉及多项费用，投资者需要了解完整的成本结构费用类型收费标准备注说明佣金万分之万分之券商收取，可协商优惠

2.5-3印花税千分之（卖出时）国家收取，股特有1A过户费万分之中国结算收取

0.2规费万分之证监会和交易所收取

0.687以万元股票交易为例，买入时支付佣金元、规费元；卖出时支付佣金元、印花税元、过户费元、规费元总交易成本约元1025-

306.8725-

3010026.87170-180股票怎么买卖？实时撮合成交机制股票交易采用连续竞价撮合成交方式交易所系统按照价格优先、时间优先原则，自动匹配买卖双方订单买方出价高于或等于卖方报价时，交易即刻成交，成交价格为卖方报价123市价委托限价委托止损委托以当前最优价格立即成交的委托方式优点是成交投资者指定具体价格的委托方式买入时设定最高设定触发价格的条件委托当股价达到预设水平时速度快，确保能够买到或卖出股票；缺点是无法控愿意支付的价格，卖出时设定最低接受的价格可自动下单，常用于风险控制如设定止损价元，15制确切的成交价格，在价格波动剧烈时可能出现较控制交易成本，但可能因价格偏离市场而无法成交股价跌至元时自动卖出，限制亏损幅度15大滑点交易时间安排股交易时间港股、美股时间A开盘集合竞价港股，•9:15-9:25•9:30-12:0013:00-16:00上午连续竞价美股夏令时次日•9:30-11:30•21:30-4:00下午连续竞价美股冬令时次日•13:00-15:00•22:30-5:00收盘集合竞价节假日休市，具体安排见交易所公告•14:57-15:00•行情与挂单详解行情信息解读股票行情界面包含丰富信息，投资者需要重点关注以下关键指标价格信息交易量能买卖盘口最新价、涨跌幅、涨跌额是最直观的价格变动指标开盘价、最成交量、成交额反映市场活跃度和资金关注度量价关系是重要五档买卖盘显示当前买卖挂单情况买一到买五显示最高五个买高价、最低价、昨收价反映当日交易情况市盈率、市净率等估分析依据放量上涨显示买盘积极，缩量下跌可能预示反弹，量入价格及数量，卖一到卖五显示最低五个卖出价格及数量，反映值指标帮助判断股票价值水平价背离往往暗示趋势变化短期供需关系股票代码体系市场代码格式示例说明上海股中国平安，工商银行A60XXXX601318601398深圳股万科，平安银行A00XXXX A000002000001创业板宁德时代，爱尔眼科30XXXX300750300015港股位数字腾讯控股，阿里巴巴50070009988美股英文字母苹果，微软，特斯拉AAPL MSFTTSLA手机界面通常采用红绿配色红色表示上涨，绿色表示下跌（美股相反）界面顶部显示指数信息，中间为个股行情，底部为功能菜单投资者可通过搜索功能快速查找目标股票，添加自选股进APP行重点关注主要证券投资市场上海证券交易所成立于年，是中国内地首屈一指的证券交易市场主要交易沪市股、股、债券、基金等设有主板和科创板，总市1990A B值超过万亿元人民币代表性企业包括中国石油、工商银行、贵州茅台等大型国企和优质民企50深圳证券交易所成立于年，以中小企业和创新型企业为主要服务对象设有主板、中小板和创业板，总市值约万亿元人民币创业199035板支持高新技术企业发展，孕育了宁德时代、迈瑞医疗等一批优秀企业香港交易所亚洲重要的国际金融中心，连接中国内地与国际资本市场的桥梁港股通机制使内地投资者可直接投资港股市值约万亿40港元，聚集了腾讯、阿里巴巴、小米等知名科技企业美国股市全球最大的证券市场，包括纽约证券交易所（）和纳斯达克（）市值超过万亿美元，汇聚苹果、微软、NYSE NASDAQ40谷歌等全球顶级企业对全球经济具有重要影响力科创板发展历程科创板于年月正式开市，是中国资本市场的重大制度创新采用注册制发行制度，重点支持新一代信息技术、高端装备、20197新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术产业截至年，科创板上市公司超过家，总市值超过万亿元，成为20245006科技创新企业的重要融资平台纳斯达克作为全球最重要的科技股集中地，自年成立以来培育了微软、英特尔、苹果等众多科技巨头其电子化交易系统和1971做市商制度为全球交易所提供了重要借鉴证券投资如何赚钱？投资收益的两大来源资本利得（）股息分红（）Capital GainsDividends通过股票价格上涨获得的收益，也称为价差收益买入价格与卖出价格的差额即为资本上市公司将部分利润分配给股东的现金或股票分红是相对稳定的收益来源，通常每年利得这是股票投资最主要的盈利方式，收益潜力较大但风险也相对较高分配次高分红股票适合追求稳定收益的长期投资者1-2计算方式资本利得（卖出价格买入价格）×持股数量交易费用分红形式现金分红（直接发放现金）和股票分红（以股票形式分配，增加持股数量）=--实例以每股元买入股某股票，以每股元卖出，扣除交易费用后净收益约分红率分红率每股分红金额÷股票价格×50100060=100%元9800腾讯年分红案例分析2022腾讯控股（）年全年每股分红港元，按当时股价约港元计算，分红率约虽然分红率看似不高，但腾讯股价长期上涨趋势明显，投资者主要收益来

00700.HK

20222.

403500.69%源仍是资本利得分红时间安排中期分红通常在月，年终分红在次年月投资者需在股权登记日前持有股票才能享受分红权利除息日当天股价会相应下调，理论上总投资价值保8-95-6持不变优质分红股票通常具备稳定的盈利能力、健康的财务状况和良好的现金流银行股、公用事业股、消费股等传统行业往往有较高的分红比例，而成长型科技股更倾向于将利润用于再投资以支持业务扩张新手投资者常用策略长线持有与短线交易对比长线投资策略短线交易策略持有期限通常年以上，有些价值投资者持有年甚至更长时间持有期限数天到数周，极短线投资者甚至日内交易15-10选股标准注重公司基本面，关注行业前景、管理团队、财务健康度、竞争优势等长期因素分析重点技术分析为主，关注价格走势、成交量变化、市场情绪等短期因素优势交易成本低、税负优惠、避免频繁决策错误、享受复利效应优势资金周转快、能快速止损、适应市场变化灵活风险资金流动性差、需要较强的心理承受能力应对短期波动风险交易成本高、心理压力大、需要专业知识和经验被动投资策略ETF交易型开放式指数基金（）是追踪特定指数表现的基金产品，为普通投资者提供了简单有效的分散投资工具ETF宽基指数行业主题海外市场ETF ETF ETF如沪深、中证等，覆盖市场主要股票，风险分如新能源、医药、科技等，专注特定行业投资适合如纳斯达克、标普等，帮助投资者参与海外市300ETF500ETF ETFETFETF100ETF500ETF散度高适合对整体市场看好但不愿选择个股的投资者对某个行业前景看好的投资者，但行业集中度风险较高场提供全球资产配置机会，分散单一市场风险风险控制与止损设计合理的风险控制是投资成功的关键新手投资者应建立严格的止损纪律单只股票亏损达到时坚决止损；总投资组合亏损超过时暂停新增投资；盈亏比设定为以上，即预期盈利是预期亏损的倍以上才15-20%10%1:22进行交易基本面分析核心要素市盈率估值分析PE市盈率（）是最常用的估值指标，反映投资者愿意为每元净利润支付的价格股价÷每股收益（）Price-to-Earnings RatioPE=EPS倍倍倍亏损152540银行股消费股科技股初创企业PE PE PE传统银行业普遍较低，反映市场对其增长前景相优质消费品公司享受稳定增长预期，相对较高，高成长科技股通常较高，投资者愿意为未来增长尚未盈利的成长型企业无法计算，需用、等PE PEPEPEPS PB对保守，但分红稳定如贵州茅台、海天味业等潜力支付溢价其他指标评估财务报表解读要点财务指标计算公式分析要点资产负债率总负债÷总资产衡量财务杠杆和偿债能力净利润增长率（本期净利润上期净利润）÷上期净利润反映盈利能力变化趋势-毛利率（营业收入营业成本）÷营业收入体现产品竞争力和定价能力-净资产收益率净利润÷平均净资产衡量股东投资回报效率ROE年股美股龙头企业对比2024A以茅台与可口可乐对比贵州茅台年约倍，超过，体现了白酒行业的高盈利能力；可口可乐约倍，约，显示成熟消费品企业的稳定回报两者都具备强大的品牌护城河和定价能力，2024PE35ROE30%PE26ROE40%但茅台受益于中国消费升级，增长潜力更大腾讯与对比腾讯约倍，主要受到监管政策影响估值承压；约倍，在和元宇宙投资后重新获得增长动力两者都是平台型企业，但面临的监管环境和竞争格局存在差异Meta PE15Meta PE23AI技术分析基础线图基础知识K线图是技术分析的核心工具，每根线包含开盘价、收盘价、最高价、最低价四个关键信息红色线表示收盘价高于开盘价（上涨），绿色线表示收盘价低于开盘价（下跌）K K K K单根线形态组合线形态KK锤头线下影线很长，实体较小，出现在下跌趋势中暗示可能反转射击之星上影线很长，实体较小，出现在上涨趋头肩顶头肩底经典的反转形态，头肩顶预示上涨趋势结束，头肩底暗示下跌趋势结束双顶双底形和形走势，//M W势中可能预示顶部十字星开盘价与收盘价接近，表示多空力量均衡，往往出现在转折点同样是重要的反转信号三角形整理表示趋势暂时休整，突破方向往往延续原趋势移动均线系统应用均线参数设置均线交易信号短期均线日、日线，反映短期趋势金叉短期均线向上穿越长期均线，买入信号510中期均线日、日线，判断中期方向死叉短期均线向下穿越长期均线，卖出信号2030长期均线日、日线，确定长期趋势多头排列短中长期均线从上到下排列，强势上涨60120年线日线，重要的支撑阻力位空头排列短中长期均线从下到上排列，弱势下跌250成交量与价格关系分析成交量是价格变动的重要确认指标，量价关系是技术分析的核心概念价格走势成交量市场含义上涨放量买盘积极，上涨趋势健康上涨缩量买盘不足，可能是诱多行情下跌放量恐慌性抛售，跌势可能加速下跌缩量抛压减轻，可能接近底部技术分析局限性技术分析基于历史数据，无法预测突发事件影响在重大消息面冲击下，技术形态可能瞬间失效投资者应结合基本面分析，避免单纯依赖技术指标做出投资决策量化投资与智能投顾量化投资策略类型量化投资通过数学模型和计算机程序执行投资决策，消除人为情绪干扰，提高投资效率和一致性指数增强策略市场中性策略在跟踪指数的基础上，通过量化选股模型挑选优质个股，力争获得超越基准指数的超额收益典型的指数增同时持有多头和空头头寸，对冲市场系统性风险，专注于获取个股间的相对价差收益通过统计套利、配对强基金年化超额收益可达，在控制跟踪误差的同时提升投资回报交易等方式，在震荡市场中也能获得稳定收益2-5%趋势跟踪高频交易策略CTA利用商品期货、股指期货等衍生品，捕捉价格趋势性机会通过移动平均、动量指标等技术分析方法，在趋利用先进的计算机技术和算法，在极短时间内完成大量交易，从微小的价格差异中获利对技术要求极高，势明确时建立方向性头寸主要由专业机构投资者参与年量化投资发展现状2024据统计，年内地量化基金管理规模突破万亿元人民币，相比年的亿元增长了量化私募基金表现尤为突出，头部机构如百亿私募鸣石投资、九坤投资等管理规模快速扩张

20241.820203000500%智能投顾服务特点机器人投研趋势智能投顾（）基于现代投资组合理论，为投资者提供个性化的资产配置建议服务流程包括人工智能在投资研究中的应用日益广泛Robo-Advisor投资者风险测评和目标设定自然语言处理分析财经新闻

1.•算法分析生成最优资产配置方案机器学习识别价格模式

2.•自动化投资组合管理和再平衡大数据挖掘另类投资信号

3.•实时监控和动态调整智能风控系统实时监测

4.•代表性平台包括蚂蚁财富、腾讯理财通、招商银行摩羯智投等，为普通投资者降低了专业投资门槛风险识别与防范系统性风险与非系统性风险系统性风险非系统性风险Systematic RiskUnsystematic Risk影响整个市场或大部分证券的风险，无法通过分散投资完全消除主要包括特定公司或行业面临的风险，可通过多元化投资有效分散主要包括政策风险货币政策、财政政策变化经营风险公司管理不善、竞争加剧经济周期风险经济衰退、通胀等宏观因素财务风险债务负担重、现金流问题利率风险利率变动影响资产估值行业风险行业景气度下降、技术革新汇率风险汇率波动影响跨境投资信用风险债务违约、信用评级下调政治风险地缘政治、政策不确定性流动性风险交易不活跃、变现困难年美股波动护盘事件案例2023年月，硅谷银行破产引发美国银行业恐慌，标普指数单日跌幅超过美联储迅速启动紧急流动性工具，财政部和联合担保储户资金，成功稳定市场情绪这一事件展示了系统性风险的传染性和监管部门的重要作用

202335001.5%FDIC风险识别阶段1定期评估投资组合风险暴露，关注宏观经济指标变化，监控持仓个股基本面变化，设置预警机制2风险测量阶段使用（风险价值）模型量化潜在损失，计算投资组合贝塔系数，分析相关性和集中度风险VaR风险控制阶段3设定止损位和仓位限制，进行资产配置和分散投资，使用衍生品进行对冲保护4风险监控阶段持续跟踪风险指标变化，定期调整风险管理策略，及时应对市场环境变化投资者适当性评估重要性监管部门要求证券公司对投资者进行适当性评估，根据投资者的风险承受能力推荐合适的投资产品评估内容包括年龄、收入、投资经验、风险偏好等多个维度投资者应诚实填写评估问卷，避免为了购买高风险产品而虚报信息，最终承担超出自身能力的投资风险常见投资陷阱杠杆炒股风险警示杠杆交易通过借款放大投资规模，在获得更高收益潜力的同时也面临更大的损失风险常见的杠杆方式包括融资融券、股票质押、配资等强制平仓风险当账户资金不足以维持最低保证金要求时，券商有权强制卖出股票平仓在股价快速下跌时，投资者可能面临巨额损失，甚至出现资不抵债的情况利息成本压力融资利率通常在之间，配资利率更高达即使股票价格不变，投资者也需承担利息成本，增加了盈利难度6-8%15-20%损失放大效应杠杆倍数越高，损失放大效应越明显倍杠杆下，股价下跌将导致本金全部亏损；倍杠杆下，股价下跌就会爆仓250%333%内幕消息陷阱一些不法分子利用投资者渴望获得内幕消息的心理，编造虚假信息进行诈骗真正的内幕信息交易属于违法行为，参与者将面临严厉的法律制裁高收益无风险骗局特征承诺极高的固定收益率（年化以上）声称有政府背景或知名机构担保要求投资者介绍他人投资获得提成投资标的不透明，无法查证真实性前期小额返利吸引更多投资•20%••••连续跌停影响案例以某退市股票为例，从年月开始连续个跌停，股价从元跌至元，跌幅高达投资者即使在第一个跌停板卖出委托，也可能因为没有买盘接手而无法成交，只能眼睁睁看着损失扩大

2020420100.298%这类极端情况通常出现在公司财务造假被发现、重大违法违规、面临退市风险、突发重大负面事件等情况下投资者应关注上市公司公告，及时识别风险信号，避免持有问题股票防范措施包括分散投资降低单股风险、设置合理的止损位、关注公司治理结构、避免投资股票和业绩持续亏损的公司、不追涨杀跌盲目操作ST。