2025废纸浆行业研究报告

2025废纸浆行业研究报告引言废纸浆——循环经济的“绿色引擎”，2025年的机遇与挑战在“双碳”目标深入推进、循环经济政策持续加码的背景下，废纸浆作为一种“取之不尽”的可再生资源，其行业发展不仅关系到造纸产业的绿色转型，更直接影响着国家资源节约与环境保护的战略落地2025年，中国废纸浆行业正站在新的历史起点一方面，随着电商快递、消费升级等需求的持续释放，废纸浆在包装、生活用纸等领域的应用空间不断扩大；另一方面，“禁塑令”全面推行、环保标准升级、技术迭代加速等因素，也为行业带来了结构性变革的机遇然而，回收体系不完善、成本波动大、高端产品依赖进口等挑战依然存在本报告将从行业现状、驱动因素、面临挑战、未来趋势及投资建议五个维度，全面剖析2025年中国废纸浆行业的发展态势，为行业参与者提供参考

一、行业发展现状规模稳步扩张，结构持续优化

（一）市场规模全球增长主力，中国贡献半壁江山废纸浆是全球第二大浆种（仅次于针叶浆），2024年全球市场规模已突破800亿美元，预计2025年将达850亿美元，年复合增长率维持在

4.5%左右其中，中国是全球最大的废纸浆生产国和消费国，产量占比超50%，消费占比达60%2024年，中国废纸浆产量约1800万吨，同比增长

5.2%；消费量达2100万吨，同比增长

4.8%，市场规模约3200亿元人民币，预计2025年产量将突破1900万吨，消费量突破2200万吨，规模达3400亿元，增长动力主要来自内需市场的持续释放第1页共9页

（二）市场结构应用领域分化，包装纸占比最高从应用领域看，中国废纸浆主要流向三大板块包装纸领域占比超60%，是废纸浆最大的下游需求随着电商快递行业爆发式增长，2024年全国快递业务量达1050亿件，带动纸箱、快递袋等包装需求激增，而废纸浆因成本低于木浆（约低20%）、环保属性强，成为包装纸生产的首选原料生活用纸领域占比约25%，需求稳定增长生活用纸（卷纸、湿巾、厨房纸等）对原料强度、柔软度要求较高，近年来国内企业通过技术升级，已能利用废纸浆生产中高端生活用纸，2024年生活用纸产量同比增长

3.5%，带动废纸浆需求增长文化用纸领域占比约15%，需求呈结构性下滑传统新闻纸、书写纸受数字化阅读冲击，需求持续萎缩，但文化用纸向高端化转型（如艺术纸、轻涂纸），对高纯度废纸浆需求略有上升

（三）产业链分析上游依赖回收，中游技术决定利润，下游竞争激烈废纸浆产业链可分为“上游回收—中游制浆—下游应用”三环节上游废纸回收体系中国废纸回收以个体回收、废品站为主，占比超70%，企业回收（如超市、电商平台）和政府主导回收（如社区回收箱）占比不足30%，回收标准不统

一、分类效率低等问题突出，导致优质废纸供应不稳定中游制浆工艺国内废纸浆生产企业以中小型为主，2024年CR10（前十企业集中度）约35%，头部企业如玖龙纸业、理文造纸通过技术引进和自主研发，已实现化学热磨机械浆（CTMP）、脱墨浆等工第2页共9页艺的规模化生产，但高附加值的溶解浆（用于医药、高端包装）仍依赖进口（进口依存度超60%）下游纸制品生产下游行业以包装厂、生活用纸厂为主，竞争激烈且集中度低，中小纸厂议价能力弱，对废纸浆价格波动敏感，而大型企业通过长期协议锁定原料，利润稳定性更强

二、驱动因素政策、需求、技术三重发力，行业迎来发展新机遇

（一）政策红利持续释放，“双碳”目标与循环经济成核心导向近年来，国家密集出台政策推动废纸浆行业发展“双碳”目标“十四五”规划明确提出“发展循环经济，建设无废城市”，废纸浆作为可再生资源，其生产过程碳排放较原生木浆低30%-50%，2024年《造纸行业碳达峰实施方案》进一步明确，到2025年废纸浆占纸浆总消费量比重需提升至55%以上，政策强制力推动行业产能扩张循环经济促进法修订2024年新修订的《循环经济促进法》要求“完善废纸回收体系，建立生产者责任延伸制度”，明确电商、快递企业需承担包装回收责任，预计2025年将带动废纸回收量增长10%，优质废纸供应增加环保标准升级2025年《制浆造纸工业水污染物排放标准》将进一步收紧，倒逼企业淘汰落后产能，推动中小纸厂整合，头部企业通过技术升级（如无元素氯漂白、污水处理零排放）抢占市场份额

（二）下游需求刚性增长，消费升级与电商渗透打开空间包装需求电商快递与绿色包装双轮驱动中国电商渗透率已达60%，2025年快递业务量预计突破1200亿件，带动纸箱、气泡膜等包装材料需求增长15%同时，“禁塑令”全第3页共9页面落地后，可降解包装材料占比提升，而废纸浆基可降解包装（如再生纸箱、生物基快递袋）因成本优势和环保属性，成为替代传统塑料包装的重要选择，预计2025年包装纸用废纸浆需求将突破1400万吨，占总需求的65%生活用纸品质升级与健康需求拉动消费者对生活用纸的柔软度、吸水性、卫生安全性要求提升，高端生活用纸（如棉柔巾、厨房湿巾）占比从2020年的15%升至2024年的25%，而这些产品对废纸浆的纯度、强度要求更高，带动中高端废纸浆需求增长，2025年生活用纸用废纸浆需求预计达550万吨，同比增长6%文化用纸结构转型催生新需求尽管传统文化用纸需求下滑，但教育、办公场景对高端文化用纸（如艺术纸、轻涂纸）需求稳定，2024年高端文化用纸产量同比增长8%，带动高纯度废纸浆需求增长，预计2025年文化用纸用废纸浆需求达250万吨，占比提升至11%

（三）技术迭代加速，生产效率与产品附加值双提升制浆工艺升级头部企业通过引进国外先进技术（如连续蒸煮、高浓打浆），废纸浆生产效率提升20%，能耗降低15%，成本下降8%-10%例如，玖龙纸业2024年建成的生物制浆项目，利用酶制剂替代传统化学药剂，脱墨效率提升30%，污染物排放减少40%高附加值产品开发国内企业突破溶解浆生产技术，2024年某企业建成年产10万吨溶解浆生产线，产品纯度达98%，可用于医药胶囊、高端面膜基材，打破国外垄断，预计2025年溶解浆产能将达50万吨，进口依存度降至40%第4页共9页智能化改造生产企业引入物联网、大数据技术，实现废纸回收、制浆、运输全流程监控，例如理文造纸通过智能调度系统，将废纸运输成本降低12%，原料利用率提升5%

三、面临的挑战回收瓶颈、成本波动与技术壁垒，行业发展任重道远

（一）回收体系不完善，优质废纸供应不稳定回收网络碎片化中国废纸回收以个体回收为主，缺乏统一的标准化回收体系，废品站收购的废纸杂质多（如塑料、胶带），需人工分拣，导致优质废纸（如新闻纸、纸箱）占比仅60%，影响制浆质量居民分类意识薄弱尽管多地推行垃圾分类，但居民对废纸与其他垃圾的分类准确率不足50%，社区回收箱覆盖率低（仅覆盖30%城市社区），导致废纸回收率（约75%）低于发达国家（如日本85%、德国90%），优质废纸缺口达300万吨/年回收成本高企废纸运输半径有限（最佳半径100公里内），偏远地区回收成本占废纸收购价的20%-30%，而电商包装废纸含水量高（约15%-20%），运输损耗率达5%，进一步推高企业成本

（二）成本波动大，中小纸厂生存压力加剧原材料价格波动废纸价格受回收量、季节、国际废纸价格（中国废纸进口量占比约10%）影响，2024年废纸价格波动幅度达20%，中小纸厂缺乏议价能力，利润空间被压缩（毛利率从2020年的15%降至2024年的8%）环保投入压力2025年环保标准升级后，中小纸厂需投入设备改造（如污水处理系统、废气处理装置），单厂改造成本约2000-5000万元，而中小纸厂融资渠道有限，资金链紧张问题凸显，预计2025年将有10%-15%的中小纸厂退出市场第5页共9页运输与人工成本上升随着环保要求提升，废纸运输需满足“绿色货运”标准（如新能源车辆占比超30%），运输成本上涨10%；人工分拣成本因劳动力短缺上涨15%，进一步挤压企业利润

（三）技术瓶颈制约，高端产品依赖进口高附加值产品技术落后溶解浆、医用纸浆等高端产品，国内企业虽有突破，但生产稳定性不足（产品合格率约85%，国际先进水平达95%），且生产规模小（最大产能10万吨/年，国际巨头达50万吨/年），市场竞争力弱核心设备依赖进口脱墨设备、高浓打浆机等关键设备，国内企业技术成熟度不足，80%依赖进口，单台设备价格超1亿元，且维护成本高，导致企业难以快速扩产研发投入不足国内废纸浆企业研发投入占比约2%，低于国际巨头（5%-8%），导致技术迭代速度慢，难以应对环保标准升级和产品高端化需求

四、未来发展趋势绿色化、高端化、国际化，行业格局重塑

（一）绿色化从“末端治理”到“源头减排”，循环经济深度融合生产过程低碳化企业将引入生物质能源（如沼气发电、生物质燃料），2025年头部企业单位产品碳排放将降低25%，实现“零碳工厂”目标例如，玖龙纸业计划2025年建成全球首条100%利用生物质能源的废纸浆生产线，年减碳超50万吨回收体系智能化“互联网+回收”模式加速推广，通过APP下单、智能回收箱、无人机配送等方式，提升回收效率，预计2025年社区回收箱覆盖率将达70%，废纸回收率提升至80%第6页共9页产品全生命周期管理企业将建立“废纸回收—制浆—造纸—回收”闭环体系，例如理文造纸与电商平台合作，推出“纸箱回收换积分”活动，2024年已回收纸箱超10亿个，未来将进一步扩大合作范围

（二）高端化从“规模扩张”到“价值提升”，产品结构升级高附加值产品突破溶解浆、医用纸浆、电子纸浆等高端产品产能将快速扩张，2025年国内溶解浆产能预计达80万吨，满足新能源电池隔膜、高端食品包装需求；医用纸浆产能突破20万吨，替代进口产品，市场份额提升至30%功能化纸浆开发针对包装、生活用纸等领域，开发具有抗菌、可降解、高强度等功能的特种废纸浆，例如添加纳米纤维素的包装纸浆，拉伸强度提升50%，预计2025年特种废纸浆市场规模将达500亿元产品差异化竞争头部企业通过细分市场建立品牌优势，例如玖龙纸业专注高端包装纸浆，理文造纸聚焦生活用纸浆，提升产品溢价能力，毛利率有望从8%提升至12%

（三）国际化从“国内市场”到“全球布局”，产业链协同发展海外产能扩张中国废纸浆企业将通过海外建厂（如东南亚、非洲），利用当地廉价劳动力和资源优势，降低成本并拓展国际市场，预计2025年海外产能将达300万吨，出口量占总产量的20%全球供应链整合企业将建立跨境废纸回收网络，例如与东南亚国家合作，在当地建立回收中心和制浆厂，2024年某企业已在越南投资5亿美元建设废纸浆厂，2025年投产后面向东南亚市场，年产能20万吨第7页共9页技术输出与合作国内企业将向“一带一路”国家输出制浆技术和设备，例如与印尼、巴西合作建设废纸浆生产线，同时进口高端废纸浆满足国内需求，形成“技术输出+原料进口”的双向协同

五、投资机会与风险提示把握结构性机遇，警惕行业风险

（一）投资机会聚焦三大赛道废纸回收体系建设智能化回收设备（如智能分类机器人、回收箱）、社区回收网络运营、废纸预处理服务（如分拣、打包）等领域，受益于政策推动和回收效率提升，预计2025年市场规模达200亿元，年增速超15%技术研发与设备升级生物制浆、脱墨技术、高浓打浆设备等领域，头部企业通过技术突破可抢占市场份额，建议关注具备研发能力的设备供应商和技术服务企业高端产品生产溶解浆、医用纸浆等高端产品产能扩张机会，具备技术积累和资金实力的企业可快速切入，预计2025年相关企业营收增速将达25%

（二）风险提示警惕三大挑战政策执行不及预期环保标准、回收政策落地进度缓慢，可能导致企业成本上升或产能闲置，需关注地方政府政策动态原材料价格波动国际废纸价格、国内回收量变化可能引发原材料成本波动，建议企业通过长期协议、期货套保等方式锁定成本市场竞争加剧头部企业通过扩产抢占市场份额，中小纸厂整合加速，行业集中度提升，需警惕价格战对利润的挤压结论以循环经济为帆，驶向绿色未来2025年，中国废纸浆行业正处于“政策驱动、需求升级、技术突破”的关键转型期尽管回收体系不完善、成本波动、技术壁垒等挑第8页共9页战仍存，但绿色化、高端化、国际化的发展趋势已日益清晰对于行业参与者而言，需以循环经济为核心，加快回收网络建设和技术升级，抓住高端产品和国际市场机遇，同时警惕政策与市场风险未来，随着产业链协同深化和技术创新加速，废纸浆行业将不仅成为造纸产业绿色转型的“主力军”，更将在国家“双碳”战略中发挥重要作用，为资源节约型、环境友好型社会建设贡献“纸浆力量”第9页共9页。