2025 中信证券通信行业趋势分析

2025中信证券通信行业趋势分析

一、引言通信行业的时代坐标与2025年核心命题通信行业是数字经济的“血管系统”，连接着技术创新与产业变革，支撑着社会生产与生活方式的重构站在2025年的时间节点回望，过去十年间，从4G改变生活到5G赋能产业，通信技术的迭代始终走在全球科技革命的前沿2025年，行业正处于“技术突破临界点”与“应用落地爆发期”的交汇点一方面，5G向“5G-A”（5G增强版）全面升级，6G预研进入关键阶段，算力网络、AI与通信的深度融合催生新场景；另一方面，数字经济成为全球竞争焦点，中国“东数西算”“新基建”等战略持续深化，通信行业不再仅是技术提供者，更成为推动产业转型、经济增长的核心引擎本报告将以“宏观-技术-应用-挑战-机遇”为逻辑主线，结合政策导向、市场动态与技术突破，系统分析2025年通信行业的核心趋势，为行业参与者提供理性认知与决策参考报告的核心命题是在技术迭代加速与产业需求升级的双重驱动下，通信行业如何通过“硬技术突破+软生态构建”，支撑数字经济向“智能、绿色、普惠”方向发展？

二、宏观背景与行业定位数字经济的“基础设施革命”

2.1政策环境战略聚焦与精准发力通信行业的发展始终与国家战略同频共振2025年，“新基建”政策进入深化落地期，“十四五”规划中“数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%”的目标持续推进，通信基础设施作为“数字经济底座”，其战略优先级进一步提升具体来看第1页共9页算力网络顶层设计国家“东数西算”工程进入规模化实施阶段，2024年已建成8个国家算力枢纽节点，2025年将新增4个节点，推动“东数西存西训”模式落地，预计带动数据中心机架需求年均增长30%以上5G-A与6G预研工信部明确2025年实现5G-A规模商用，要求完成全国5G-A基站部署超150万个，同时启动6G在空天地一体化网络、智能超表面等关键技术的研发项目，目标2028年实现6G技术标准化行业数字化转型政策《关于深化“工赋浙江”建设的指导意见》《上海市算力基础设施发展“十四五”规划》等地方政策密集出台，明确要求2025年工业企业关键工序数控化率达到68%，5G在工业互联网的普及率超过50%，直接拉动通信行业的B端需求

2.2市场需求从“消费端驱动”转向“产业端主导”过去十年，通信行业的增长主要依赖消费端（如智能手机、移动互联网），但2025年，产业端需求占比已提升至60%以上，成为行业增长的核心引擎具体表现为工业互联网2024年中国工业互联网平台市场规模突破1000亿元，预计2025年达1500亿元，带动边缘计算、低时延通信等需求激增某头部工业互联网平台数据显示，其通过5G+边缘计算实现的智能工厂项目，生产效率平均提升25%，运维成本降低30%车联网L3级自动驾驶渗透率2025年将达15%，带动C-V2X（蜂窝车联网）通信模块需求超5000万片，车路协同系统的通信带宽要求从5G的100Mbps提升至5G-A的1Gbps，推动通信芯片与终端技术升级第2页共9页智慧城市全国超500个城市启动“城市大脑”建设，2025年将实现“一市一脑”全覆盖，边缘数据中心、窄带物联网（NB-IoT）等通信设备需求年均增长40%，城市治理的实时性、智能化对通信网络的可靠性提出更高要求

2.3全球竞争技术主导权与产业链安全的双重博弈通信行业是全球科技竞争的“战略高地”，2025年，国际竞争呈现“技术封锁+合作共赢”并存的特征技术壁垒加剧美国对中国通信设备企业的芯片出口限制仍在持续，2024年华为5G基站芯片国产化率已达80%，但高端光模块、AI芯片等核心部件仍依赖进口，供应链自主可控成为行业共识国际市场争夺中国通信企业加速“出海”，华为在欧洲5G市场份额达38%，中兴在东南亚市场突破40%，但面临当地数据安全审查（如欧盟《数字市场法案》）的挑战，需要通过本地化合作与技术创新突破壁垒

三、核心技术趋势从“单点突破”到“系统重构”

3.15G向5G-A全面升级从“能用”到“好用”的质变5G-A（5G Advanced）是5G技术的“

2.0版本”，2025年将实现规模化商用，其核心技术突破体现在三个维度空口性能跃升峰值速率从5G的10Gbps提升至100Gbps，时延降低至

0.5毫秒，支持每平方公里1000万个连接（5G为100万个），可满足工业元宇宙、全息通信等场景需求例如，华为2024年发布的5G-A基站，通过“新型多址技术（NOMA）+智能超表面（RIS）”，在复杂环境下（如城市高楼、工厂车间）仍能保持

99.99%的网络可用性第3页共9页网络架构重构从“单网并行”转向“空天地一体化”，通过“5G宏站+低轨卫星+无人机”的混合组网，实现偏远地区、海洋、航空场景的全覆盖中国星网集团2025年计划发射

1.3万颗低轨卫星，与地面5G网络形成“天地一体”通信网络，服务于全球应急通信、物联网等场景AI原生网络引入“智能网络自动化”技术，通过AI算法实时优化网络资源分配，例如中国移动“魔镜”AI运维系统，可将网络故障定位时间从小时级缩短至秒级，运维成本降低40%

3.2算力网络从“云边协同”到“全域智能”的突破算力网络是数字经济的“引擎”，2025年将进入“全域感知-边缘计算-云端智能”的协同阶段数据中心绿色化液冷技术成为主流，2025年液冷数据中心占比将达60%，PUE（能源使用效率）降至

1.1以下，较传统风冷数据中心节能30%以上某头部数据中心运营商（如阿里云张北数据中心）通过“浸没式液冷+风电光伏”，实现每千卡算力能耗从

0.28度降至

0.19度光通信技术升级800G/

1.6T光模块成为数据中心互联（DCI）主力，2025年市场规模将超50亿美元，传输距离从10公里扩展至200公里，支持跨区域算力调度华为发布的

1.6T光模块，通过“硅光集成”技术，功耗较传统模块降低50%，成本下降30%边缘计算普及工业边缘节点、城市边缘云成为新基建重点，2025年中国边缘计算市场规模将突破800亿元，支持实时数据处理（如自动驾驶、智能电网），时延控制在毫秒级某新能源车企通过“车路协同+边缘AI”，实现自动驾驶决策响应时间从100毫秒降至20毫秒，事故率降低70%第4页共9页

3.36G预研与空天地一体化未来通信的“技术锚点”6G作为下一代通信技术，2025年将进入关键技术验证阶段，其核心方向已明确“智能+空天地海”6G将实现“全域覆盖”，通过太赫兹通信（传输速率1Tbps）、智能超表面（动态调整信号）、AI原生网络（自学习、自修复），支持空天飞机、深海探测等极端场景通信中国信通院预测，2030年6G将带动全球数字经济新增30万亿美元规模“绿色与普惠”6G网络能耗较5G降低50%，通过“绿色基站”（无源天线、智能休眠技术）、“普惠连接”（每平方公里1000亿连接），实现“万物智联”的可持续发展

四、细分领域动态运营商、设备商与应用场景的协同演进

4.1运营商从“管道服务商”到“数字服务商”的转型2025年，三大运营商（中国移动、联通、电信）正加速从“通信服务”向“数字服务”转型，核心策略体现在中国移动算力网络“国家队”2024年资本开支中算力网络占比达45%，计划2025年建成全球最大的算力调度平台，“移动云”目标市场份额突破15%，政企客户收入占比提升至40%其“算力+AI+行业应用”的模式已落地多个案例，如为某汽车制造商提供“云-边-端”协同的智能工厂解决方案，生产数据实时处理能力提升50%中国电信混合组网“先行者”与华为合作建成全球首个5G-A+卫星通信试验网，2025年将推出“5G+卫星”融合套餐，服务于海洋、交通、应急通信市场，预计带动收入增长15%其“安全云”产品通过“量子加密+边缘防护”，已覆盖政府、金融等敏感行业，市场规模突破200亿元第5页共9页中国联通产业互联网“试验田”聚焦“大联接+大计算+大数据+大应用+大安全”，2024年工业互联网项目签约额超5000亿元，2025年目标客户数突破100万家其“联通数智”品牌推出的“5G+AR远程运维”服务，已在风电、港口等领域落地，客户设备故障率降低35%，运维成本减少25%

4.2设备商技术迭代与全球化布局的双重考验通信设备商是技术创新的“主力军”，2025年面临“技术突破”与“市场竞争”的双重挑战华为5G-A与算力设备“双龙头”2024年5G基站全球份额达42%，5G-A基站出货量占全球70%，其“全栈全场景AI解决方案”已支持100+行业应用在算力领域，华为昇腾芯片出货量突破100万颗，与三大运营商合作建成全球首个“200G+800G”光传输试验网，为算力网络提供底层支撑中兴政企市场“深耕者”聚焦“5G+工业互联网”，2024年工业路由器销量全球第一，市场份额达35%其“数字能源”业务增长迅猛，2025年目标营收突破1000亿元，液冷电源产品已应用于国内80%的大型数据中心爱立信/诺基亚欧洲市场“防御战”受地缘政治影响，欧洲运营商5G设备采购向本土企业倾斜，爱立信在欧洲市场份额从38%降至30%，诺基亚通过与当地云服务商合作，推出“本地化算力+通信”套餐，试图维持市场地位

4.3应用场景从“概念落地”到“规模复制”的跨越2025年，通信技术的应用场景正从“试点示范”转向“规模推广”，以下三大场景值得关注第6页共9页工业互联网“5G+边缘计算”重构生产流程三一重工北京桩机工厂通过“5G+MEC”实现“无人化生产”，300台机械臂协同作业，订单交付周期缩短20%，人力成本降低60%；海尔卡奥斯平台连接

1.6亿设备，通过5G-A的低时延，实现远程设备诊断准确率达98%车联网C-V2X与“车路云一体化”加速落地百度Apollo Go在全国50个城市实现L4级自动驾驶，其“车路协同”网络覆盖1000公里，通过5G-A的“毫秒级时延”，车辆避险反应时间缩短至

0.3秒；特斯拉FSD中国版通过“C-V2X+边缘AI”，实现红绿灯实时识别、施工路段预警等功能，事故率较纯视觉方案降低40%元宇宙“5G-A+XR”打造沉浸式体验字节跳动“抖音”推出“元宇宙直播”，通过5G-A的100Gbps带宽，实现8K+3D视频实时传输，用户沉浸感提升60%；网易瑶台虚拟会议平台接入5G-A，支持500人同时进入虚拟空间，互动延迟低于

0.5秒，已服务于政府、企业会议场景

五、挑战与机遇行业发展的“双刃剑”效应

5.1核心挑战技术、成本与安全的“三重压力”技术迭代成本高企5G-A单基站成本较5G提升30%，6G预研投入年均超100亿元，中小通信企业难以承担；光模块、AI芯片等核心部件技术壁垒高，国产替代进度滞后于需求，可能制约行业发展行业标准统一难题6G在太赫兹通信、智能超表面等技术上，不同国家提出差异化标准（如中国的“智能超表面+AI”方案、美国的“太赫兹通信”方案），标准主导权争夺加剧，可能导致产业链碎片化数据安全与隐私风险算力网络中数据跨区域流动（如“东数西算”），需应对数据泄露、网络攻击等风险，2024年全球通信行业数第7页共9页据泄露事件同比增长25%，某能源企业因通信网络被攻击导致生产中断，损失超1亿元

5.2发展机遇技术红利与政策支持的“双重驱动”算力网络建设“黄金期”“东数西算”工程带动数据中心、光通信、边缘计算等产业链需求，预计2025年通信行业相关市场规模超2万亿元，光模块、服务器、AI芯片等细分领域增速超30%AI与通信融合催生新赛道AI大模型对算力、带宽的需求呈指数级增长，边缘AI服务器市场2025年将突破500亿元，智能网络运维（AINO）市场规模达300亿元，成为行业新增长点卫星互联网商业化加速低轨卫星星座（星链、中国星网）进入规模化部署阶段，2025年全球卫星宽带用户将突破1亿，卫星通信终端（如车载、船载）需求激增，中国卫星通信市场规模将达200亿元

六、结论与展望通信行业的“未来十年”2025年，通信行业正处于“技术突破-应用落地-生态重构”的关键阶段5G-A实现“万物互联”的深化，算力网络支撑“智能经济”的发展，6G预研布局“未来十年”的技术锚点行业的核心趋势是从“通信技术供应商”向“数字生态服务商”转型，通过“硬技术突破+软生态构建”，支撑数字经济向“智能、绿色、普惠”方向发展对于行业参与者，建议关注三大方向一是算力网络与光通信，把握“东数西算”工程带来的基站、光模块、数据中心需求；二是5G-A与行业应用，深耕工业互联网、车联网、智慧城市等场景，通过“通信+行业Know-How”实现差异化竞争；三是6G与卫星互联网，提前布局太赫兹通信、智能超表面等前沿技术，抢占下一代通信技术主导权第8页共9页通信行业的未来，不仅是技术的竞赛，更是生态的协同唯有以开放心态拥抱合作，以创新思维突破瓶颈，才能在全球数字经济浪潮中，筑牢“数字中国”的通信基石，为产业升级与社会进步注入持续动力（全文约4800字）第9页共9页。