2025 证券公司行业反恐怖主义融资研究

2025证券公司行业反恐怖主义融资研究

一、引言反恐怖主义融资的时代意义与行业使命

（一）反恐怖主义融资金融安全的“隐形防线”恐怖主义是危害世界和平与发展的严重威胁，而恐怖主义融资（CTF）作为恐怖活动的“生命线”，通过隐蔽的资金转移、复杂的交易结构，为恐怖组织提供人员招募、武器采购、情报收集等关键支持金融行业作为资金流动的核心枢纽，是防范和打击CTF的前沿阵地证券公司作为直接参与资本形成、资源配置的重要中介，其业务链条涵盖客户开户、交易执行、资产托管、跨境投融资等多个环节，天然具备识别、阻断恐怖融资风险的重要作用随着全球经济一体化深入发展，跨境资本流动规模扩大、金融产品创新加速（如数字资产、跨境衍生品、绿色金融工具等），以及金融科技（FinTech）的广泛应用，CTF手段呈现出“更隐蔽、更复杂、更动态”的新特征例如，利用虚拟货币混币器、地下钱庄、壳公司嵌套交易等方式转移资金，或通过慈善捐赠、艺术品交易、房地产投资等非传统渠道进行“洗白”在此背景下，证券公司面临的CTF风险已从“单一交易监测”升级为“全业务链、全流程风险防控”，其合规能力直接关系到国家金融安全和社会稳定

（二）2025年的特殊背景挑战与机遇并存2025年，全球经济正处于后疫情时代的复苏调整期，地缘政治冲突加剧，极端主义思潮抬头，CTF风险呈现“境内外联动、线上线下融合”的新态势对中国证券公司而言，这一时期面临的挑战主要体现在三方面第1页共20页一是跨境业务扩张带来的合规压力随着“一带一路”倡议深化，证券公司参与境外投行、跨境并购、离岸基金等业务的规模扩大，需应对不同国家（地区）CTF监管标准差异（如欧盟《第六反洗钱指令》、美国OFAC制裁名单等），以及反规避规则（如“了解你的客户”KYC、受益所有人识别）的更高要求二是金融科技应用的双刃剑效应AI算法、大数据分析、区块链技术在客户识别、交易监测、风险预警中的普及，虽提升了CTF工作效率，但也可能因模型漏洞、数据安全风险导致“误判”或“漏判”；同时，暗网交易、加密通讯工具等新型渠道的出现，对传统监测手段提出挑战三是新型业务领域的风险盲区数字资产托管、跨境ETF、碳交易衍生品等创新业务的兴起，其底层资产透明度低、交易机制复杂，部分业务甚至存在监管空白，可能成为CTF的“灰色地带”然而，2025年也是证券公司强化CTF能力的战略机遇期一方面，中国监管体系持续完善（如2023年《反洗钱法》修订、证监会《证券公司反恐怖主义融资管理指引》实施），明确了“风险为本”“科技赋能”的CTF工作原则；另一方面，金融机构自身数字化转型加速，为构建“技术驱动、数据赋能、全员参与”的CTF防控体系提供了基础条件

（三）研究目标与框架本报告以2025年证券公司行业CTF工作为研究对象，旨在通过系统分析行业现状、痛点难点，结合国内外实践经验，提出“技术+制度+合作+人才”四维优化路径，为证券公司提升CTF合规能力提供参考报告整体采用“总分总”结构，先总述CTF的重要性与行业责任，再分“现状与挑战—核心逻辑与监管要求—痛点难点—优化路第2页共20页径—案例借鉴”递进展开，最后总结并展望未来方向，确保逻辑严密、内容全面、情感真挚

二、2025年证券公司反恐怖主义融资的现状与挑战

（一）行业CTF工作的基础与优势经过多年反洗钱（AML）与CTF实践，中国证券公司已初步构建起“监管驱动、制度先行、技术辅助”的工作框架，为2025年深化CTF防控奠定了基础

1.监管体系日趋完善，合规要求明确化近年来，监管部门持续强化CTF制度建设2023年修订的《反洗钱法》首次将“恐怖主义融资”与“洗钱”并列，明确证券公司需履行“客户身份识别、尽职调查、可疑交易报告”等核心义务；证监会2024年发布的《证券公司反恐怖主义融资管理指引》进一步细化要求，将CTF纳入公司全面风险管理体系，要求建立“董事会负最终责任、高级管理层直接领导、合规部门牵头协调、各业务部门分工负责”的组织架构同时，监管部门通过“监管谈话、现场检查、专项评估”等方式强化监督，推动行业CTF合规水平整体提升

2.技术应用起步较早，数据基础逐步夯实多数头部证券公司已建成覆盖客户全生命周期的反洗钱监测系统，整合了客户身份信息、交易流水、行为特征等数据，可实现对大额交易、频繁小额交易、跨市场异常交易的初步筛查部分机构引入AI算法（如机器学习模型、自然语言处理NLP）分析客户行为模式，例如通过客户的交易对手地域分布、资金来源流向、交易频率与金额匹配度等特征，识别潜在CTF风险此外，区块链技术在跨境交易溯源、客户身份信息存证等领域的试点应用，也为CTF数据共享与验证提供了新思路第3页共20页

3.行业经验积累丰富，风险意识逐步提升证券公司长期参与反洗钱工作，积累了大量案例经验（如“地下钱庄”资金转移模式、壳公司嵌套交易特征等），员工对CTF风险的敏感性显著增强同时，行业通过“监管培训、内部演练、案例复盘”等方式，推动CTF知识渗透到业务一线（如开户岗、交易岗、风控岗），形成“全员参与”的合规文化基础

（二）面临的核心挑战从“被动应对”到“主动防控”的转型压力尽管基础有所改善，但2025年证券公司CTF工作仍面临多重挑战，核心矛盾在于“传统模式难以适应新型风险”，具体可从“风险复杂性”“技术适配性”“制度协同性”三方面展开

1.风险环境复杂化跨境交易与新型业务的“双重冲击”跨境资本流动的隐蔽性增强随着人民币国际化推进，证券公司参与跨境投融资（如港股通、QDII产品、离岸并购）的规模扩大，部分客户通过“离岸账户—地下钱庄—实体企业”的嵌套链条转移资金，或利用不同国家（地区）的监管空白（如某些离岸金融中心对受益所有人信息披露要求宽松）规避CTF审查例如，2024年某券商发现，某跨境并购项目中，交易对手通过在开曼群岛注册的空壳公司向目标企业注资，资金实际来源于被联合国安理会列名的恐怖组织附属实体，传统KYC与交易监测手段难以穿透这种“多层嵌套”结构新型业务领域的风险盲区数字资产（如比特币、稳定币）托管、碳交易衍生品、艺术品信托等创新业务的兴起，为CTF提供了新渠道例如，部分恐怖组织通过购买NFT艺术品、虚拟货币等“高流动性、低监管”资产进行资金转移，而证券公司对这类资产的价值评估、资金来源追踪能力不足；碳交易中，“碳配额质押融资”业务可第4页共20页能被用于洗钱或CTF，因碳资产的价格波动大、交易对手分散，传统风险模型难以准确识别异常

2.技术应用瓶颈化从“工具依赖”到“能力重构”的转型难题监测模型的“滞后性”与“误判率”问题当前多数证券公司仍以“规则驱动”的监测系统为主，依赖预设的“可疑交易特征库”（如“敏感国家地区交易”“大额现金交易”），但CTF手段的迭代速度远超模型更新速度例如，恐怖组织会通过“小额多笔、分散转账”“定期定额交易”等“非典型模式”规避监测，而传统规则难以覆盖；同时，AI模型可能因训练数据偏差（如样本集中于已知案例）导致“漏判”，或因过度拟合出现“误判”，影响客户体验与合规效率数据治理与共享的“碎片化”证券公司CTF数据分散在CRM系统、交易系统、风控系统等多个平台，缺乏统一的数据标准与整合机制，导致客户身份信息、交易流水、风险评级等数据无法实时联动此外，行业内信息共享不足，部分机构对可疑交易案例、风险预警信号“内部封闭”，难以形成“行业风险联防联控”合力

3.制度协同不足从“合规驱动”到“战略融合”的文化障碍部门间责任“真空”与“越位”CTF工作涉及合规、风控、业务、科技等多个部门，但部分机构存在“合规部门单打独斗”的现象业务部门为追求业绩，对高风险客户开户、复杂交易审批“简化流程”；科技部门因资源限制，无法及时响应CTF系统迭代需求；合规部门缺乏对业务场景的深度理解，导致风险识别与业务发展脱节员工能力与合规文化“断层”尽管行业普遍开展CTF培训，但内容多停留在“监管要求背诵”“案例简单复述”层面，缺乏对“新型业务CTF风险”“国际监管差异”的深度解读；一线员工（如客户第5页共20页经理、交易员）因业务繁忙，对CTF工作的重视程度不足，甚至存在“为合规而合规”的消极心态；同时，CTF合规未与绩效考核深度挂钩，难以激发全员参与的积极性

三、反恐怖主义融资的核心逻辑与监管要求

（一）CTF的核心概念与危害从“资金链条”到“社会影响”

1.CTF的定义与特征CTF是指“为恐怖活动或恐怖组织筹集、转移、使用资金的行为”，其核心特征包括资金来源隐蔽化（通过合法业务伪装，如慈善捐赠、贸易融资）、交易结构复杂化（多层嵌套、跨境转移）、资金用途模糊化（难以追溯最终受益人与资金流向）

2.CTF的社会危害直接危害为恐怖组织提供“人、财、物”支持，加剧恐怖活动的发生概率（如2024年某国际报告显示，全球恐怖活动致死人数中，约60%与CTF支持的武装冲突直接相关）间接危害破坏金融市场秩序（如通过操纵资产价格、虚假交易扰乱市场）、损害金融机构声誉（如因CTF合规问题被监管处罚、客户流失）、威胁国家金融安全（如大规模资金非法跨境流动冲击外汇储备）

（二）国际与国内监管框架从“最低标准”到“风险为本”

1.国际监管框架以FATF“40项建议”为核心FATF（反洗钱金融行动特别工作组）作为全球CTF监管的“标准制定者”，2023年更新的《40项建议》明确了CTF防控的核心原则风险为本（针对高风险国家/地区、业务类型采取强化措施）、客户尽职调查（CDD/EDD，对受益所有人识别）、交易监测与报告（建立可疑第6页共20页交易分析机制）、国际合作（信息共享与跨境执法协作）中国作为FATF成员国，需定期接受评估并落实相关建议

2.国内监管框架“法律+部门规章+行业指引”三级体系法律层面《反恐怖主义法》（2023修订）明确金融机构“发现恐怖活动嫌疑的资金或者其他资产，应当立即向公安机关报告，并配合调查”；《反洗钱法》（2023修订）将CTF与洗钱并列，要求证券公司建立“客户身份识别制度”“客户身份资料和交易记录保存制度”“大额交易和可疑交易报告制度”部门规章层面人民银行《金融机构反洗钱规定》《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》细化了CTF报告流程与标准；证监会《证券公司反洗钱工作指引》（2024修订）要求证券公司将CTF纳入全面风险管理，明确“董事会对CTF工作负最终责任”行业指引层面中国证券业协会发布《证券公司反恐怖主义融资工作指引》（2024版），提供“高风险客户识别清单”“可疑交易案例库”等实操工具，推动行业合规标准化

（三）证券公司的CTF主体责任从“义务履行”到“能力建设”根据国内外监管要求，证券公司在CTF工作中需承担以下核心责任，这些责任既是合规底线，也是业务可持续发展的基础

1.客户身份识别与尽职调查（KYC/CDD/EDD）客户身份识别对新开户客户，需验证身份信息真实性（如身份证、营业执照），留存影像资料；对存量客户，定期更新身份信息（如每3年复核一次）受益所有人识别对法人客户，需穿透识别“实际控制人”（持股超25%的股东、实际控制人、最终受益人）；对高风险客户（如来自第7页共20页FATF灰名单国家、政治公众人物），强化尽职调查（EDD），要求提供资金来源证明、业务背景说明等

2.交易监测与可疑报告实时监测通过CTF监测系统对客户交易进行动态分析，重点关注“大额交易（单笔超50万元人民币）”“频繁小额交易（单日超20笔）”“与敏感国家/地区交易”“交易对手为恐怖组织列名主体”等异常信号可疑报告对符合CTF特征的交易，需在发现后48小时内向反洗钱监测分析中心（中国）或当地公安机关报告，并配合提供交易资料、客户信息等证据

3.客户资料与交易记录保存对客户身份资料（如开户申请书、风险评估报告）和交易记录（如订单、流水、确认书），需至少保存5年；对高风险客户资料，保存期限延长至10年资料保存需符合“可追溯、可审计”原则，确保数据完整性与安全性（如加密存储、防篡改技术）

4.内部培训与风险排查定期开展CTF培训，覆盖全员（尤其是业务、风控、合规人员），内容包括监管政策更新、新型风险案例、系统操作技巧等每年至少开展一次CTF风险排查，重点检查“高风险客户管理”“系统监测有效性”“报告流程合规性”等环节，形成整改报告并跟踪落实

四、当前证券公司在CTF工作中的痛点与难点基于行业实践的深度剖析第8页共20页

（一）客户身份识别的“穿透性”不足从“表面合规”到“实质风险”的距离客户身份识别是CTF防控的“第一道防线”，但当前行业普遍存在“重形式、轻实质”的问题，具体表现为

1.受益所有人识别“流于表面”部分证券公司对受益所有人的识别仅停留在“填写受益所有人信息表”，未对信息真实性进行交叉验证例如，某中小券商在为某科技公司开户时，仅要求填写“法定代表人”为受益所有人，但未核查其实际控制人（通过海外离岸公司控制），导致该公司后续通过跨境贸易向恐怖组织附属实体转移资金

2.跨境客户KYC“信息壁垒”随着跨境业务扩张，证券公司需处理来自不同国家（地区）的客户身份资料，但因各国（地区）KYC标准差异（如欧盟GDPR对数据隐私的严格要求、美国OFAC制裁名单的动态更新），导致信息收集困难例如，某券商在为香港客户开户时，因无法获取香港公司注册处的实时受益所有人信息，不得不延长开户流程，影响客户体验；同时，部分境外子公司因当地监管限制，无法向母国总部提供完整的客户风险评估报告，形成信息“断层”

3.新兴业务领域KYC“规则滞后”数字资产托管、跨境ETF等新型业务的KYC规则尚未完善例如，某券商在开展NFT托管业务时，因NFT的“去中心化”特性，难以追溯其发行方与交易对手的真实身份；跨境ETF涉及多市场资金结算，部分市场（如东南亚部分国家）对跨境资金来源的证明要求模糊，导致KYC流程难以落地第9页共20页

（二）交易监测技术的“适应性”不足从“被动预警”到“主动识别”的差距交易监测是CTF防控的“核心手段”，但当前技术应用仍存在“滞后性”与“局限性”，难以应对复杂多变的CTF模式

1.传统规则式监测“覆盖不全”多数证券公司的CTF监测系统仍依赖“规则库”（如“敏感国家+大额交易”“频繁转账+相同金额”），但恐怖组织会通过“非典型模式”规避监测例如，2024年某案例中，恐怖组织通过“每日向10个不同账户转账5万元（未达大额标准），持续3个月”的方式转移资金，传统规则无法识别；同时，对“嵌套交易”（如通过多个壳公司转账）、“时间差交易”（如跨时区分散操作）的识别能力不足，导致风险漏判

2.AI模型的“数据质量”与“解释性”问题部分机构引入AI模型（如机器学习、知识图谱），但因数据质量低（如客户行为数据不全、标注样本少）、模型解释性不足（“黑箱”问题），导致模型效果打折扣例如，某券商的AI监测模型因训练数据集中于“已知恐怖融资案例”，对新型模式（如利用绿色债券融资）识别率不足30%；同时，模型输出的“高风险预警”常因缺乏合理解释，被业务部门质疑“误判”，影响后续处理效率

3.跨市场数据整合“碎片化”证券公司CTF监测系统多局限于单一市场（如A股、港股），缺乏跨市场、跨业务线的数据整合（如股票交易、债券交易、衍生品交易、资管计划）例如，某券商发现某客户在股票市场进行“高频小额交易”的同时，其资管计划在境外市场购买“高风险资产”，但因第10页共20页两系统数据未打通，风险信号被忽略，直至资金转移完成后才被发现

（三）制度与文化的“协同性”不足从“合规驱动”到“战略融合”的障碍CTF工作的有效落地需要“制度保障+文化支撑”，但当前行业存在“制度空转”“文化断层”的问题

1.部门间责任“模糊化”与“对抗性”部分机构的CTF工作由合规部门“单打独斗”，业务部门为“业绩优先”简化风险审查流程，形成“合规与业务对立”例如，某券商的跨境并购业务中，投行部门为加快项目进度，未按规定对目标公司的资金来源进行深入核查，合规部门虽提出风险提示，但因缺乏“一票否决权”，最终导致项目存在CTF风险隐患

2.合规考核“形式化”与“弱激励”CTF合规未与业务部门、员工的绩效考核深度挂钩，导致“重业务、轻合规”的心态普遍存在例如，某券商对客户经理的考核指标中，CTF合规仅占5%权重，且未设置“一票否决”条款，员工更倾向于优先完成开户、交易等业绩指标，对客户风险评估、可疑交易报告等CTF工作“敷衍了事”

3.合规文化“表面化”与“短期化”部分机构的CTF培训仅停留在“监管政策宣读”“案例简单讲解”层面，未结合业务场景进行深度剖析；员工对CTF的认知停留在“被动执行监管要求”，缺乏“主动防控风险”的意识例如，某券商在2024年内部调研中发现，60%的一线员工认为“CTF工作增加了业务负担，对业绩无实质帮助”，反映出合规文化建设的不足第11页共20页

（四）跨境合作与国际协同的“壁垒性”不足从“境内防控”到“全球联动”的短板随着跨境业务扩张，CTF风险的“跨境性”显著增强，需依赖国际合作，但当前行业存在“信息不对称”“标准不统一”的问题

1.国际信息共享“机制缺失”证券公司与境外监管机构、同业机构的CTF信息共享不足例如，某券商在处理一笔跨境交易时，发现客户通过境外子公司向某被联合国列名的实体转账，但因未与境外子公司所在国的监管机构建立信息共享渠道，无法及时获取该实体的制裁信息，导致风险处置滞后

2.国际监管标准“适配难”不同国家（地区）的CTF监管标准存在差异（如欧盟对受益所有人信息披露要求更严格，美国对OFAC制裁名单的执行更频繁），证券公司需同时满足多套标准，增加合规成本例如，某券商在为美国客户提供服务时，因需严格执行OFAC制裁名单筛查，导致部分业务（如美股经纪）的合规成本增加20%，影响业务竞争力

3.境外子公司合规“风险外溢”部分证券公司通过境外子公司拓展业务，但因境外子公司的CTF合规能力不足（如当地监管要求较低、员工培训不足），可能成为CTF风险的“薄弱环节”例如，某券商在东南亚的子公司因未严格执行受益所有人识别，被当地监管机构处罚，连带影响母公司的声誉与业务审批

五、2025年证券公司反恐怖主义融资的优化路径与创新实践

（一）技术赋能构建“智能监测+数据驱动”的CTF防控体系第12页共20页技术是提升CTF能力的核心支撑，需从“被动监测”转向“主动预警”，具体可从三方面突破

1.升级监测模型从“规则驱动”到“AI+规则融合”构建动态规则库结合监管政策更新、行业案例分析，定期优化可疑交易规则（如新增“虚拟货币混币器地址识别”“碳交易异常模式”等规则），确保规则覆盖当前CTF手段引入AI深度分析利用机器学习模型（如孤立森林、LSTM神经网络）分析客户行为特征（如交易频率、金额波动、对手方关系），识别“非典型”CTF模式；引入知识图谱技术，构建“客户—交易对手—资金来源”的关联网络，穿透识别嵌套交易、壳公司等风险提升模型可解释性通过SHAP（SHapley AdditiveexPlanations）等工具解释AI模型输出的风险预警，为业务部门提供“风险点说明”（如“该交易被标记为高风险，因对手方与某敏感地区实体存在关联”），减少“误判”争议

2.整合数据资源打破“信息孤岛”，实现全业务链数据联动建立统一CTF数据平台整合客户KYC数据、交易流水、风险评级、外部制裁名单（如联合国、FATF、OFAC）等数据，形成“一站式”数据视图，支持实时风险查询与分析引入外部数据赋能对接第三方数据服务商（如企业征信、卫星遥感、舆情监测），获取客户工商信息、关联企业关系、异常舆情等数据，提升风险识别维度例如，通过卫星遥感数据监测“敏感地区实体”的实际运营情况，辅助判断资金用途区块链技术应用在跨境交易中引入区块链技术，实现客户身份信息、交易记录的“分布式存证”，确保数据不可篡改、可追溯，提升跨境CTF信息共享效率第13页共20页

3.优化技术架构构建“安全+高效”的系统支撑强化数据安全采用加密技术（如联邦学习、差分隐私）处理敏感数据，在保护客户隐私的同时，满足监管对数据合规性的要求；建立数据访问权限管理机制，防止数据泄露提升系统响应速度优化CTF监测系统的实时性，通过边缘计算、流处理技术（如Flink），实现对高频交易的秒级风险筛查；支持“7×24小时”全时段监测，避免因系统维护导致的风险漏判

（二）制度重构建立“风险为本+全流程嵌入”的合规机制制度是CTF工作的“骨架”，需从“事后补救”转向“事前预防”，覆盖业务全流程

1.完善客户风险评级体系动态风险评级模型结合定性（客户行业、地域、业务类型）与定量（交易频率、金额、波动幅度）指标，建立客户风险评级模型（如R1-R5级），对R4-R5级高风险客户采取强化措施（如增加尽职调查频率、限制交易额度）受益所有人穿透识别利用AI技术自动解析客户股权结构（如通过爬虫抓取工商信息、股权登记数据），识别实际控制人；对政治公众人物（PEP）客户，要求提供额外资金来源证明、业务背景说明，并定期复核

2.优化业务流程CTF嵌入开户环节将CTF风险筛查嵌入客户开户系统，自动验证客户身份信息（对接公安身份核验系统）、制裁名单（对接OFAC、联合国制裁名单库），对高风险客户提示“开户暂停”并触发人工复核第14页共20页交易环节对大额交易（超50万元）、敏感地区交易（如FATF灰名单国家）、频繁小额交易（单日超30笔），实时触发风险预警，由风控人员进行人工复核（如电话核实客户交易意图）产品设计环节在新产品上线前，由合规部门开展CTF风险评估，明确产品的“高风险场景”（如跨境衍生品、数字资产相关产品），制定专项风险控制措施（如资金来源审查、对手方准入）

3.健全考核与问责机制将CTF合规纳入绩效考核对业务部门、员工的CTF合规指标（如风险预警准确率、报告及时率、整改完成率）设置“刚性考核权重”（不低于10%），与薪酬、晋升直接挂钩建立“CTF合规一票否决制”对因CTF合规问题导致重大风险（如监管处罚、客户资金损失）的业务部门或个人，取消年度评优资格，并进行问责处理

（三）合作协同深化“多方联动+全球协同”的防控网络CTF风险的复杂性决定了“单打独斗”难以奏效，需构建“内外部协同、国内外联动”的合作体系

1.加强内部部门协同建立CTF联席会议制度由合规部门牵头，每季度召开CTF联席会议（业务、风控、科技、法务等部门参与），通报风险案例、分析趋势、制定对策；对高风险业务（如跨境并购、数字资产托管），成立专项CTF工作组，明确各部门职责分工打通业务与合规数据接口科技部门为业务部门开发“CTF风险查询工具”，支持客户经理、交易员实时查询客户风险评级、制裁名单、历史预警记录，减少因信息不对称导致的合规疏漏

2.深化行业与监管协同第15页共20页参与行业CTF信息共享平台加入中国证券业协会CTF信息共享机制，共享可疑交易案例、风险预警信号、制裁名单更新等信息，形成“行业风险联防联控”主动对接监管机构与人民银行、证监会建立“常态化沟通机制”，定期报送CTF工作进展、风险数据；参与监管机构组织的“CTF监管沙盒”测试，提前验证新型业务的CTF风险控制方案

3.推动国际合作与协同加入国际CTF合作网络积极参与FATF、Egmont Group（反洗钱情报机构网络）等国际组织活动，与境外监管机构（如美国FinCEN、欧盟Europol）建立信息共享渠道，获取境外CTF风险情报制定跨境CTF合规标准在“一带一路”业务中，参考国际监管标准（如FATF40项建议），制定统一的跨境CTF合规指引，明确境外子公司、代理机构的准入条件与风险控制要求

（四）人才支撑打造“专业+实战”的CTF团队人才是CTF能力的“核心载体”，需从“知识传递”转向“能力培养”，构建专业团队

1.构建复合型CTF人才梯队招聘专业人才重点招聘具备“金融+法律+技术”背景的CTF专业人才（如反洗钱分析师、数据科学家、国际合规专家），提升团队专业能力培养内部人才通过“轮岗机制”（合规人员到业务部门轮岗、业务人员到合规部门培训），增强全员CTF意识；与高校、专业培训机构合作，设立CTF专项培训课程，覆盖全员

2.强化实战化培训与演练第16页共20页案例教学定期收集国内外CTF典型案例（如虚拟货币CTF、跨境嵌套交易），组织员工分析案例中的风险点、防控漏洞，提升风险识别能力情景模拟演练每半年开展一次CTF应急演练（如模拟“发现客户为恐怖组织附属实体”“处理大额可疑交易”），检验员工的应急响应能力、跨部门协作效率

3.建立激励与晋升机制设立CTF专项奖励对在CTF工作中发现重大风险、成功阻断CTF交易的员工或团队，给予专项奖励（如现金奖励、职业发展加分）打通CTF人才晋升通道将CTF合规经验作为员工晋升的重要参考，在部门经理、高管层选拔中，优先考虑具备CTF实战经验的人员

六、案例借鉴国内外证券公司CTF实践经验

（一）国内案例头部券商通过技术升级与流程优化阻断CTF风险某头部券商（A券商）在2024年通过技术与制度创新，成功阻断一起跨境CTF交易，为行业提供了实践参考背景A券商某跨境业务客户（某科技公司）通过其离岸子公司向香港某账户转账，金额达1000万元人民币系统监测发现，该账户历史交易频繁（近3个月有20笔小额转账至东南亚多个国家），且转账对手方未在公开渠道披露业务背景处置过程第17页共20页AI模型预警CTF监测系统通过知识图谱技术分析发现，该科技公司的实际控制人与某被联合国安理会列名的恐怖组织附属实体存在隐秘关联（通过多个壳公司间接持股）强化尽职调查合规部门立即启动EDD流程，要求客户提供资金来源证明、业务合作协议等材料；同时，对接国际制裁名单数据库，确认对手方为“高风险主体”多部门协同处置合规、风控、业务部门联合召开紧急会议，决定暂停转账并上报监管机构；3天后，配合公安机关完成调查，确认资金来源合法，未涉及CTF风险，最终解除限制经验启示A券商的成功得益于“AI模型+人工复核”的监测机制、“全流程尽职调查”的风险控制、“跨部门协同”的应急响应，为行业提供了“技术赋能+制度保障”的CTF防控范本

（二）国际案例某国际投行通过区块链技术实现跨境CTF溯源国际投行B在2023年通过区块链技术优化跨境交易监测，提升了CTF溯源能力，其做法具有借鉴意义技术应用B投行将区块链技术应用于跨境资金结算，所有交易记录（客户身份、转账金额、对手方信息）实时上链，且数据不可篡改同时，建立“CTF区块链查询平台”，监管机构、合作银行可实时查询交易链，快速识别嵌套交易、资金异常流动成效通过区块链技术，B投行在2024年成功识别多起跨境CTF交易，风险识别效率提升40%，误判率下降25%；与监管机构的协同效率显著提升，平均报告响应时间从72小时缩短至24小时经验启示区块链技术的“分布式存证、实时可追溯”特性，可有效解决跨境CTF数据共享与溯源难题，为行业提供了“技术创新驱动合规升级”的新思路第18页共20页

七、结论与展望以CTF合规能力守护金融安全与行业可持续发展

（一）核心结论反恐怖主义融资是证券公司的“生命线”工程，2025年行业面临的CTF风险呈现“跨境化、复杂化、技术化”特征，需从“被动应对”转向“主动防控”当前行业在CTF工作中存在客户识别“穿透性不足”、技术应用“适应性不足”、制度文化“协同性不足”、国际合作“壁垒性不足”等痛点，需通过“技术赋能（智能监测+数据驱动）、制度重构（风险为本+全流程嵌入）、合作协同（多方联动+全球协同）、人才支撑（专业+实战）”四维路径，构建“人防+技防+制防”的综合防控体系

（二）未来展望展望2025年及以后，证券公司CTF工作将呈现三大趋势技术驱动深化AI、区块链、知识图谱等技术将深度融入CTF全流程，实现“风险预测—实时监测—智能处置—事后复盘”的闭环管理监管协同强化监管机构将加强“监管科技（RegTech）”应用，推动行业CTF合规标准统一化、数字化，提升监管效率全球责任凸显随着中国金融市场开放深化，证券公司需承担更多国际CTF责任，在“一带一路”业务中践行全球CTF标准，构建“人类命运共同体”下的金融安全防线

（三）行动呼吁反恐怖主义融资不仅是监管要求，更是证券公司履行社会责任、保障可持续发展的内在需求全行业需凝聚共识，以“零容忍”态度第19页共20页对待CTF风险，通过技术创新、制度完善、多方合作，将CTF合规能力转化为核心竞争力，为维护国家金融安全、社会稳定贡献力量结语金融是国家重要的核心竞争力，CTF是金融安全的“隐形防线”证券公司作为金融体系的重要参与者，唯有将CTF合规融入战略、嵌入业务、化为行动，才能在防范风险中实现高质量发展，为构建“平安中国”“法治中国”提供坚实金融保障（全文约4800字）第20页共20页。