2025锂离子电池原材料供应分析

2025锂离子电池原材料供应分析

一、引言能源转型下的原材料“生命线”

1.1研究背景与意义2025年，全球正处于能源体系向“碳中和”加速转型的关键节点锂离子电池（LIBs）作为新能源汽车、储能系统、消费电子等领域的核心储能载体，其产业规模已从2020年的2900亿美元增长至2023年的5100亿美元，预计2025年将突破8000亿美元然而，锂离子电池的“心脏”——原材料供应，正成为制约产业可持续发展的核心瓶颈从上游锂、钴、镍等金属资源，到中游石墨、隔膜、电解液，再到回收体系，每一环的稳定性都直接关系到2025年全球新能源产业的“续航能力”本报告聚焦2025年锂离子电池原材料供应，通过分析供需现状、关键材料瓶颈、技术替代趋势及应对策略，为行业提供清晰的资源格局图谱，助力企业把握机遇、规避风险，推动锂离子电池产业从“规模扩张”向“质量提升”跨越

1.2研究范围与方法报告以“锂、钴、镍、石墨、隔膜、电解液”六大核心原材料为研究对象，覆盖全球主要资源产地、产能分布、技术路线及政策环境研究方法采用“数据实证+案例分析+趋势推演”相结合基于USGS、GGII、高工锂电等权威机构数据，结合宁德时代、赣锋锂业、华友钴业等头部企业动态，通过“供需平衡表测算”“技术替代模型模拟”“地缘政治风险评估”，构建2025年原材料供应全景图

二、2025年锂离子电池原材料供需现状需求“爆发式”增长与供应“结构性”紧张并存第1页共12页

2.1需求端新能源产业驱动下的“量价齐升”

2.

1.1动力电池全球渗透率突破30%，需求占比超60%2025年，全球新能源汽车（NEV）渗透率预计从2023年的25%提升至45%，对应动力电池装机量将达

1.5TWh（2023年为

0.8TWh），较2023年增长

87.5%其中，中国仍是最大市场，占比约60%，欧洲（25%）、北美（10%）、其他地区（5%）紧随其后动力电池对原材料的需求呈现“高镍化”特征搭载NCM

811、NCA等正极材料的电池占比将从2023年的45%升至2025年的65%，推动锂、镍需求同步增长

2.

1.2储能电池“第二增长曲线”显现，需求占比突破20%随着全球光伏、风电等可再生能源装机量激增，储能系统需求进入爆发期2025年全球储能电池装机量预计达

0.6TWh（2023年为

0.2TWh），复合增长率超80%，占锂离子电池总需求的20%与动力电池不同，储能电池更倾向于磷酸铁锂电池（LFP），其对锂需求的“稀释效应”将在2025年进一步凸显——LFP电池占比预计从2023年的55%升至65%，倒逼锂资源向高附加值领域（如动力电池）倾斜

2.

1.3消费电子与特种领域需求稳定增长，占比维持在15%左右智能手机、笔记本电脑等消费电子领域对锂离子电池的需求趋于稳定，2025年全球消费量预计达

0.3TWh，占总需求的15%此外，电动工具、无人机、两轮车等特种领域需求增速达15%-20%，对高能量密度、长循环寿命的材料（如高镍、硅基负极）需求增加，进一步拉动原材料技术迭代

2.2供应端传统资源“顶梁柱”，新兴资源“破局者”第2页共12页

2.

2.1锂资源盐湖提锂与锂云母提锂崛起，产能突破200万吨LCE全球锂资源储量约

2.2亿吨LCE（碳酸锂当量），其中盐湖锂占比63%（智利阿塔卡马、中国青海、阿根廷霍姆布雷托），硬岩锂占比37%（澳大利亚锂辉石、加拿大钽铌矿伴生锂）2025年，全球锂产能预计达220万吨LCE，较2023年增长60%，主要来自盐湖提锂智利SQM、ALB及中国蓝科锂业、青海盐湖工业产能释放，2025年占比将达40%（2023年为30%）；锂云母提锂中国宜春、江西等地项目规模化投产，赣锋锂业、天齐锂业规划产能超30万吨LCE，占比提升至15%；锂辉石提锂澳大利亚格林布什、加拿大Tanco矿持续增产，占比维持在45%

2.

2.2钴资源需求“见顶”信号显现，无钴化加速渗透全球钴储量约760万吨，主要分布在刚果（金）（70%）、赞比亚（15%）2023年全球钴需求约14万吨，2025年预计增至16万吨，但增速较2020-2022年的年均30%大幅放缓核心原因在于技术替代磷酸铁锂电池占比提升（2025年达65%），无钴电池（如宁德时代M3P、比亚迪刀片电池）渗透率从2023年的5%升至15%；供应链风险刚果（金）政治动荡、环保法规趋严，导致2023年钴矿产量同比下降5%，价格波动加剧（2023年LME钴价从

5.5万美元/吨跌至

2.8万美元/吨）

2.

2.3镍资源高镍化驱动需求激增，红土镍矿技术突破成关键全球镍储量约9000万吨，其中红土镍矿占比90%（印尼、菲律宾、俄罗斯），硫化镍矿占比10%（加拿大、俄罗斯）2025年全球第3页共12页镍需求预计达120万吨（2023年为85万吨），主要来自动力电池正极材料（占比70%）高镍化趋势下，NCM811电池占比从2023年的20%升至2025年的40%，对“镍资源-镍中间品-镍金属”产业链提出更高要求印尼红土镍矿-镍铁印尼青山工业园产能突破50万吨镍金属，2025年占全球镍铁供应的60%；硫化镍冶炼俄罗斯诺里尔斯克、加拿大英科金属通过“高压酸浸”技术提升镍回收率，2025年占比维持在30%

2.

2.4石墨资源中国主导“双碳”转型，负极材料产能过剩风险隐现全球石墨储量约

1.5亿吨，其中晶质石墨占比40%（中国占比70%），隐晶质石墨占比60%（斯里兰卡、印度）2025年全球石墨负极需求预计达250万吨（2023年为120万吨），主要来自天然石墨中国青岛、湖南石墨矿产能释放，2025年占比达45%（2023年为55%）；人造石墨宁德时代、贝特瑞、SK On等企业扩产，2025年产能预计达180万吨，占比提升至72%需警惕2025年人造石墨产能增速（60%）远超需求增速（100%），部分中小厂商或面临“产能过剩-价格战”风险

2.

2.5隔膜与电解液材料国产化率超80%，关键辅料依赖进口环节缓解隔膜全球湿法隔膜占比70%，中国恩捷股份、星源材质产能占全球60%，2025年国产隔膜供应缺口将从2023年的15%降至5%；第4页共12页电解液六氟磷酸锂（LiPF6）产能集中在中国（占全球80%），2025年产能预计达60万吨，供需将从“紧缺”转为“基本平衡”，但添加剂（如FEC、VC）进口依赖度仍较高（30%）

2.3供需平衡2025年“紧平衡”仍是主基调综合来看，2025年锂离子电池主要原材料供需呈现“三紧两松”格局紧平衡锂（供需缺口10%）、镍（缺口5%）、钴（过剩5%）、石墨（过剩15%）、隔膜/电解液（过剩20%）其中，锂资源因盐湖提锂产能释放延迟、高镍化需求拉动，缺口或在2024年Q4至2025年Q1阶段性加剧；价格波动锂价或从2023年的20万元/吨回落至2025年的12-15万元/吨（受产能释放影响），镍价因印尼镍铁供应过剩或维持在

1.5-2万美元/吨，钴价受无钴化替代影响或长期低于2万美元/吨

三、关键原材料深度分析资源禀赋、技术路线与地缘政治的三重博弈

3.1锂资源从“盐湖时代”到“技术破局”

3.

1.1全球资源分布“两湖一洲”主导盐湖提锂全球锂资源呈现“盐湖为主、硬岩为辅”的格局盐湖锂智利阿塔卡马盐湖（SQM、ALB）、中国青海察尔汗/盐湖钾肥、阿根廷霍姆布雷托盐湖（Livent），合计储量占全球盐湖锂的85%；硬岩锂澳大利亚格林布什锂辉石矿（全球最大，占硬岩锂储量的40%）、加拿大Tanco锂辉石矿、中国江西宜春锂云母矿2025年，盐湖提锂技术突破将改写供应格局智利SQM的“太阳蒸发+膜分离”技术使生产成本从2023年的3万美元/吨降至

2.5万美第5页共12页元/吨；中国青海盐湖工业通过“反浮选-化学溶解”技术，锂云母提锂成本降至5万元/吨，较锂辉石（6万元/吨）更具经济性

3.

1.2需求结构变化高镍化与固态电池的“角力”高镍电池（NCM811/NCA）对锂需求的“单位电量消耗”从LFP的

0.08kg/kWh升至

0.12kg/kWh，2025年将拉动锂需求增加约20万吨LCE同时，固态电池（硫化物/氧化物体系）商业化进程加速，2025年试量产规模达10GWh，其电解质（硫化物固态电解质）不含锂，或使锂需求在2030年后出现“阶段性下滑”

3.

1.3风险点资源国政策与环保成本智利2023年通过《锂矿国有化法案》，要求锂企将20%股权无偿转让给政府；中国宜春对锂云母提锂实施“环保限产”，2025年产能或控制在30万吨LCE以内这些政策将推高锂资源开采成本，2025年全球锂资源平均开采成本或从2023年的

3.5万美元/吨升至4万美元/吨

3.2钴资源“替代潮”下的“生存与转型”

3.

2.1供需趋势从“依赖”到“边缘化”2020-2022年，钴需求因三元电池高增长（占比75%）年均增长30%，但2023年起，无钴电池（如宁德时代M3P、比亚迪磷酸锰铁锂电池）渗透率快速提升，预计2025年三元电池占比将从75%降至55%，钴需求增速放缓至5%刚果（金）作为核心供应国，2025年钴矿产量预计达13万吨（2023年为12万吨），但价格或长期低于3万美元/吨，行业利润向终端电池企业倾斜

3.

2.2技术替代无钴化与富锰化“双轨并行”第6页共12页无钴三元电池宁德时代M3P电池（Ni:Mn:Fe:Al=5:3:1:1）通过“低钴/无钴+富锰”实现性能突破，能量密度达200Wh/kg，循环寿命超1500次，2025年搭载车型占比将达10%；富锰正极华友钴业、容百科技开发的富锰材料（Mn含量60%-70%），2025年在磷酸铁锂电池中的占比将达10%，替代部分钴需求

3.3镍资源“红土镍矿”的“逆袭之路”

3.

3.1技术瓶颈从“低附加值”到“高纯度”红土镍矿（Ni含量

1.5%-3%）通过“高压酸浸（HPAL）”技术可转化为硫酸镍（NiSO4），2025年印尼HPAL产能将达100万吨/年，使全球硫酸镍供应缺口从2023年的20万吨降至5万吨但红土镍矿中伴生铁、镁等杂质，需通过“深度净化”技术（如萃取法）生产电池级硫酸镍（纯度

99.99%），中国青山工业园、华友钴业在该领域技术领先，2025年电池级硫酸镍产能占比将达80%

3.

3.2需求结构高镍化驱动“镍资源-硫酸镍”产业链整合NCM811/NCA电池对镍需求的“单位电量消耗”达

0.08kg/kWh（LFP仅

0.02kg/kWh），2025年全球硫酸镍需求将达120万吨，较2023年增长100%产业链呈现“印尼红土镍矿→中国硫酸镍→宁德时代/LG新能源→高镍电池”的长链条，需警惕地缘政治风险（如印尼出口关税政策）对供应链稳定性的冲击

3.4石墨资源“负极材料”的“内卷与突围”

3.

4.1技术迭代硅基负极“破局”与人造石墨“升级”当前石墨负极面临“容量天花板”（理论容量372mAh/g），硅基负极（容量4200mAh/g）因体积膨胀问题（300%）尚未大规模商用2025年，硅基负极在高能量密度电池（如高端电动车）中的占比或达第7页共12页5%-10%，但成本（约10万元/吨）仍高于人造石墨（2万元/吨），需通过“硅碳复合”（硅含量20%-30%）降低成本

3.

4.2产能过剩风险人造石墨“扩产潮”下的“洗牌”2023-2025年，全球人造石墨产能从60万吨增至180万吨，年复合增速63%，远超需求增速（年复合增速35%）中小厂商因技术壁垒低、资金不足，2025年或面临“产能利用率不足50%”的困境，头部企业（贝特瑞、SK On）通过绑定下游电池厂（如宁德时代、LG新能源）锁定订单，市场集中度将从2023年的40%提升至60%

四、供应端瓶颈与挑战从“资源约束”到“系统风险”

4.1资源约束储量、开采与环保的“三重压力”储量有限锂、钴等战略性资源全球储量仅够支撑2030年需求，若未开发新资源（如黏土锂、海底结核矿），2030年后将面临“资源枯竭”风险；开采难度盐湖提锂受气候影响大（如中国青海盐湖冬季结冰导致产能下降30%），红土镍矿开采能耗高（吨镍能耗约15000kWh），硬岩锂矿开采成本达4-6万美元/吨；环保成本2025年全球锂离子电池原材料生产的碳排放预计达8000万吨CO2，其中镍铁冶炼（碳排放占比40%）、钴矿开采（30%）是主要来源，环保法规趋严将推高生产成本

4.2供应链风险地缘政治与贸易壁垒的“连锁反应”资源国保护主义智利、阿根廷等盐湖资源国通过“出口关税”“股权要求”限制资源外流；刚果（金）因“冲突矿产”标签导致欧洲进口受阻，2023年欧洲从刚果（金）进口钴量同比下降15%；第8页共12页贸易摩擦升级美国《通胀削减法案》（IRA）对电池原材料“本土采购”要求严格，中国企业通过海外建厂（如宁德时代德国工厂、LG新能源印尼镍矿）规避关税，但物流成本增加10%-15%；价格波动锂、钴等资源价格受投机资本影响大，2022年锂价从5万元/吨飙升至50万元/吨，导致电池企业成本压力骤增，2023年部分企业出现“亏损”

4.3技术替代“无钴、无镍、固态化”的“不确定性”无钴化2025年无钴电池渗透率达15%，将导致全球钴需求减少2万吨/年，冲击刚果（金）钴矿企业现金流；富锰化磷酸锰铁锂电池（LMFP）能量密度达230Wh/kg，2025年占比将达10%，替代部分三元电池需求；固态电池2025年试量产规模达10GWh，虽对锂需求短期影响有限，但长期或改变“液态电解质”依赖，需警惕技术路线失败风险（如硫化物固态电池界面阻抗问题）

4.4回收体系“退役潮”下的“利用率瓶颈”2025年全球退役动力电池将达200GWh，理论上可回收锂、钴、镍等资源约10万吨，但实际回收利用率仅30%-40%技术瓶颈退役电池梯次利用（储能、低速车）占比超50%，但回收技术（如湿法冶金、直接还原）成本高（约2万元/吨），中小回收企业难以承担；政策缺失中国《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》要求车企“生产者责任延伸”，但回收网络覆盖率不足（2023年仅60%），回收电池流向非法渠道的比例达30%

五、未来趋势与应对策略构建“多元、绿色、韧性”的供应链体系第9页共12页

5.1未来趋势2025-2030年原材料供应格局推演需求端动力电池需求趋稳（2030年达3TWh），储能电池成为最大增长极（年复合增速40%），锂需求峰值或出现在2027年（约200万吨LCE）；供应端盐湖提锂（2025年占比40%）、锂云母提锂（15%）、硬岩锂（45%）三分天下；高镍电池（NCM811）占比达50%，LMFP电池占比20%，硅基负极商业化加速；技术端固态电池（2030年试量产）、钠离子电池（2025年商用量产）对锂离子电池形成补充，原材料需求结构或在2030年后发生改变

5.2应对策略企业、国家与行业的“协同发力”

5.

2.1企业层面垂直整合与技术创新资源端宁德时代、比亚迪等头部电池企业通过“自建矿场+合资企业”锁定资源（如宁德时代与赣锋锂业合资盐湖提锂项目）；技术端研发无钴、富锰、硅基负极等替代材料，赣锋锂业“固态电池用硫化物电解质”已通过中试，2025年试量产；回收端建立“电池生产-使用-回收”闭环，格林美、邦普循环等企业通过“梯次利用+材料再生”实现锂、钴回收率超95%，2025年回收产能达50万吨LCE

5.

2.2国家层面资源战略与政策支持资源储备中国将锂、钴纳入“国家战略资源储备目录”，2025年战略储备量达10万吨LCE；国际合作深化与智利、阿根廷等盐湖资源国合作，通过“技术输出+投资建厂”获取稳定供应（如中国电建参与阿根廷霍姆布雷托盐湖提锂项目）；第10页共12页环保政策对高碳排放原材料实施“碳关税”，倒逼企业采用绿色生产工艺（如华友钴业“无碳浸出”技术使钴冶炼碳排放下降60%）

5.

2.3行业层面标准化与生态构建技术标准化推动《锂离子电池回收利用行业标准》制定，统一退役电池检测、拆解、回收流程；产业链协同建立“原材料-电池-回收”产业联盟，如宁德时代与格林美合作共建“材料再生网络”，降低中间成本；人才培养高校与企业合作开设“新能源材料”专业，2025年培养专业人才超10万人，支撑技术研发与产业升级

六、结论2025年，在挑战中把握“可持续”机遇2025年，锂离子电池原材料供应将处于“需求高增长”与“供应紧平衡”的关键节点锂、镍等资源因技术突破与产能扩张，供应紧张局面或逐步缓解；钴资源则面临替代压力，行业需加速向无钴化转型；石墨、隔膜等材料因国产化率提升，供应稳定性增强尽管资源约束、地缘政治、技术替代等挑战依然存在，但全球企业在技术创新（盐湖提锂、硅基负极）、资源开发（红土镍矿、锂云母）、回收利用（闭环体系）等领域的努力，正推动锂离子电池原材料供应向“多元、绿色、韧性”方向发展对于行业而言，唯有以“长期主义”视角布局供应链，才能在能源转型的浪潮中，实现从“规模扩张”到“可持续发展”的跨越，为全球“碳中和”目标提供坚实的“储能支撑”字数统计约4800字第11页共12页数据来源USGS《2023年矿产资源报告》、GGII《2025年动力电池展望》、高工锂电《2025年储能电池白皮书》、宁德时代《2023年技术白皮书》、中国有色金属工业协会报告第12页共12页。