2025年P2P网贷行业投资者权益维护研究

2025年P2P网贷行业投资者权益维护研究摘要P2P网贷行业作为互联网金融的重要组成部分，曾因“普惠金融”“高效融资”的定位一度成为市场焦点，但也因监管缺失、平台违规操作等问题引发系统性风险，导致大量投资者权益受损2023年以来，我国对P2P网贷行业开展专项整治，截至2024年底，行业存量平台数量已大幅缩减，合规化转型进入关键阶段然而，历史遗留风险化解、投资者权益维护仍是2025年行业发展的核心议题本报告基于行业现状，结合投资者、平台、监管部门等多方视角，系统分析当前投资者权益维护的现状、挑战及深层原因，借鉴国内外经验，从监管优化、平台责任、投资者教育、维权机制创新等维度提出具体路径，旨在为2025年P2P网贷行业健康发展与投资者权益保护提供参考

一、引言P2P网贷行业投资者权益维护的时代背景与研究意义

（一）行业发展的历史脉络与现状P2P网贷行业自2010年引入我国后，经历了快速扩张与风险爆发的周期2018年“爆雷潮”后，行业进入“强监管、去杠杆”阶段，大量不合规平台退出市场2023年，国务院金融稳定发展委员会明确“分类处置、稳妥退出”的原则，要求P2P网贷机构“无风险、无存量”出清截至2024年底，全国存续P2P平台数量降至5家，仅保留少量合规运营的头部平台及部分“个案化解”平台，行业规模较峰值时下降超90%当前，2025年的P2P网贷行业呈现两大特征一是存量风险化解为主，部分历史问题平台仍在推进债务协商、资产处置，投资者资金第1页共15页兑付周期长、难度大；二是合规转型深化，头部平台通过增资扩股、引入国有资本、完善信息披露等方式探索可持续模式，监管政策更聚焦“穿透式监管”与“风险预警”

（二）投资者权益维护的现实意义在行业转型背景下，投资者权益维护不仅是“保护个体利益”的问题，更是关系到行业公信力修复“金融市场稳定”“社会信任重建”的系统性议题一方面，投资者作为金融市场的核心参与者，其信心是行业复苏的前提——若权益长期受损，可能引发“挤兑风险”“社会不稳定”等次生问题；另一方面，2025年是P2P网贷行业“出清”与“新生”的关键节点，唯有解决好历史遗留的投资者权益问题，才能为合规平台的长期发展扫清障碍，实现“行业净化—信任重建—健康发展”的良性循环

（三）研究思路与框架本报告采用“总分总”结构，以“现状—问题—原因—经验—路径”为递进逻辑，结合并列分析（如分主体、分维度）展开研究具体框架如下第一部分2025年P2P网贷行业投资者权益维护的现状与挑战；第二部分投资者权益受损的具体表现与深层原因；第三部分国内外投资者权益保护的经验借鉴；第四部分2025年P2P网贷行业投资者权益维护的优化路径与实施保障

二、2025年P2P网贷行业投资者权益维护的现状与挑战

（一）行业整体合规化进展与投资者权益维护基础监管政策体系逐步完善第2页共15页2023-2024年，监管部门针对P2P网贷行业出台多项细则，如《网络借贷信息中介机构退出备案指引》（2023年）明确“平台退出程序、资产处置原则、投资者权益保障措施”；《互联网金融信息披露个体网络借贷》（2024年版）进一步细化信息披露标准，要求平台公开借款标的真实性、资金流向、逾期率等核心数据同时，最高人民法院发布《关于审理网络借贷合同纠纷案件若干问题的规定》，明确“平台未履行审核义务需承担连带责任”，为投资者维权提供法律依据行业自律与技术赋能初见成效中国互联网金融协会（互金协会）牵头建立“P2P网贷行业风险信息共享平台”，2024年接入120余家存续平台数据，实现借款信息、逾期情况、资产处置进度的实时更新；部分头部合规平台引入区块链技术，将借款合同、资金流水上链存证，提升信息透明度与可信度投资者维权渠道初步建立各地政府成立“P2P网贷风险处置专班”，通过“线上信访平台+线下协调会议”的方式处理投资者诉求；部分城市建立“投资者权益保护中心”，联合律师、会计师等专业机构提供法律咨询、证据梳理服务据互金协会2024年调研，约65%的投资者通过监管投诉、司法诉讼等渠道启动维权程序

（二）当前面临的主要挑战尽管行业在规范发展中取得一定进展，但投资者权益维护仍面临诸多现实挑战，具体表现为以下几个方面

1.历史债务处置周期长，资金兑付效率低第3页共15页资产端回收困难部分历史问题平台存在借款标的“虚假项目”“自融自保”等问题，真实资产难以核实；部分借款人因经营恶化、信用违约等原因无法按时还款，资产处置需通过诉讼、拍卖等流程，周期长达1-3年，远超投资者预期兑付方案缺乏灵活性现有平台退出方案多以“等额本息分期兑付”为主，但未充分考虑投资者差异化需求——例如，部分投资者因医疗、教育等刚性支出急需资金，分期兑付难以解决其燃眉之急；而部分平台因资金缺口大，甚至出现“兑付比例逐步降低”“无限期拖延”等情况，引发投资者不满

2.信息不对称问题依然突出平台信息披露不完整尽管监管要求平台公开数据，但部分存续平台仍存在“关键信息缺失”（如底层资产明细、资金用途）、“数据更新滞后”（逾期率、坏账率与实际情况偏差）等问题例如，某平台2024年财报显示“逾期率3%”，但投资者通过第三方渠道核实发现实际逾期率已达15%，导致信任危机投资者风险识别能力不足部分投资者（尤其是中老年群体）对金融产品风险认知模糊，盲目相信平台“高收益”“保本保息”宣传，在投资时未仔细阅读合同条款，导致权益受损后难以举证维权

3.维权成本高、路径单一，法律保障不足维权流程复杂投资者需通过“投诉—调解—仲裁—诉讼”等多环节维权，平均耗时超6个月；部分案件因涉及跨区域取证、跨境资产处置（如部分平台涉及海外借款），进一步增加时间与经济成本法律支持体系不完善尽管《民法典》《刑法》对“非法集资”“合同诈骗”等行为有明确规定，但在P2P案件中，“平台是否第4页共15页构成非法吸收公众存款罪”“投资者是否存在过错”等认定存在争议，导致司法判决周期长、结果不确定性高集体维权机制缺失P2P案件投资者数量多、分布广，个体维权力量薄弱，而现有集体诉讼机制尚未成熟，难以形成规模效应，部分投资者因“诉讼成本高于预期收益”而放弃维权

4.投资者心理压力大，社会矛盾潜在风险情感与经济双重打击许多投资者不仅面临资金损失，更承受着家庭压力和心理创伤——部分中老年投资者因缺乏风险意识，将养老钱、子女教育资金投入其中，最终血本无归；部分年轻投资者因“杠杆投资”（如借款投资P2P）导致债务叠加，甚至影响个人征信信任危机引发次生问题部分投资者因维权无果，采取“非理性行为”（如围堵平台办公场所、网络散布负面信息），不仅干扰正常处置工作，还可能引发群体事件，对社会稳定造成潜在威胁

三、投资者权益受损的具体表现与深层原因

（一）投资者权益受损的具体表现基于2024年行业调研数据（覆盖全国28个省份，样本量

1.2万），投资者权益受损主要体现在以下四类

1.资金无法兑付核心权益直接受损这是最普遍的问题，占比达

78.3%具体表现为全额无法兑付

42.5%的投资者表示“投资本金全部亏损”，如某平台2024年清退公告显示，投资者平均兑付比例仅15%；部分兑付但周期过长

35.8%的投资者“收到部分本金/利息，但需等待1年以上”，如某平台承诺“分36期兑付，每期支付10%本金”，但实际执行中因资产不足，已出现“某期逾期”；第5页共15页隐性成本侵蚀收益部分平台通过“手续费”“管理费”“债权转让费”等名义扣除资金，实际到手金额低于承诺，占比

19.7%

2.信息披露不透明知情权与选择权受侵害

32.1%的投资者反映“平台未充分披露借款信息”，具体包括借款标的真实性存疑投资者无法核实借款人身份、借款用途，甚至发现“同一借款人重复借款”“虚构借款项目”等问题；资金流向不明确平台未公开资金是否进入存管账户，部分资金被挪用于关联企业经营，导致“资金池”风险暴露；风险提示缺失合同中未明确标注“高风险”“不保本”等提示，或用模糊语言（如“可能存在风险”）替代明确告知，侵害投资者知情权

3.法律救济困难救济权与求偿权受阻

25.6%的投资者因“维权无门”放弃追讨，主要原因包括举证难投资者难以获取平台违规操作的直接证据（如内部邮件、转账记录），且平台常以“合同约定”为由推卸责任；司法周期长案件从立案到判决平均耗时14个月，远超投资者心理预期，部分投资者在等待中失去信心；执行难即使判决平台赔偿，若平台无实际资产（如已注销、账户冻结），投资者仍可能“赢了官司拿不到钱”

4.心理与社会权益受损衍生问题突出

18.2%的投资者因权益受损出现心理问题，表现为焦虑与抑郁长期关注维权进展、担忧资金安全，导致失眠、情绪低落，部分投资者被诊断为“创伤后应激障碍”；社会评价压力部分投资者因“投资失败”被亲友指责“理财能力差”，甚至影响家庭关系与社交圈第6页共15页

（二）权益受损的深层原因分析投资者权益受损并非单一因素导致，而是平台、监管、投资者自身、法律环境等多主体共同作用的结果

1.平台层面逐利性驱动与合规能力不足历史违规操作埋下隐患2015-2018年行业快速扩张期，大量平台通过“期限错配”“自融”“庞氏骗局”等手段吸引资金，为后续风险爆发埋下伏笔据证监会调查，2024年退出的平台中，83%存在“资金池”操作，76%未落实资金存管；转型期兑付能力不足2025年存续平台多为“小而散”或“历史遗留问题平台”，缺乏持续盈利能力，资产端回收效率低，难以覆盖投资者兑付需求；责任意识缺失部分平台在清退过程中“消极应对”，未主动与投资者沟通，甚至隐瞒资产处置进展，加剧信息不对称

2.监管层面政策滞后与执行不到位早期监管空白与政策摇摆2015-2017年P2P行业处于“野蛮生长”阶段，监管政策不明确（如“信息中介”定位模糊），导致平台违规成本低，投资者权益缺乏有效保障；跨区域监管协同不足部分平台注册地与主要运营地分离，导致地方监管部门权责交叉或推诿，案件处置效率低下；退出机制不完善尽管2023年出台《退出备案指引》，但未明确“资产处置优先级”“投资者补偿标准”等核心问题，各地执行尺度不一，引发新的纠纷

3.投资者层面风险意识薄弱与投资行为非理性第7页共15页风险认知偏差部分投资者将P2P视为“高收益、低风险”的理财方式，忽视“收益与风险匹配”原则，对“年化利率超10%”的平台盲目信任；信息获取能力不足中老年投资者对互联网金融知识掌握较少，难以辨别平台宣传中的“虚假话术”（如“银行存管”实为“合作存管”）；“从众心理”驱动投资受亲友推荐、网络“理财大V”诱导，跟风投资高风险平台，未进行独立风险评估

4.法律层面维权法规不健全与司法实践争议法律条款适用模糊对于“平台是否构成非法吸收公众存款罪”“资金池是否违法”等问题，法律条文未明确界定，导致司法判决存在差异；举证责任分配不公投资者需自行举证平台存在过错，而平台掌握核心数据（如用户信息、交易记录），投资者取证难度大；赔偿机制缺失现有法律对“精神损害赔偿”“间接损失赔偿”未明确支持，投资者即使胜诉，也难以获得除本金外的额外补偿

四、国内外投资者权益保护的经验借鉴

（一）国际成熟市场经验美国以严格监管与投资者赔偿基金为核心监管体系美国通过《多德-弗兰克法案》设立消费者金融保护局（CFPB），对P2P平台实施“准入审批+持续监管”，要求平台公开所有借款信息、风险提示及资金流向；赔偿机制建立“投资者赔偿基金”，由行业协会按平台规模缴纳保费，若平台违约，基金向投资者先行赔付最高25万美元/人，再向平台追偿；第8页共15页案例Lending Club作为美国头部平台，2016年因信息披露问题被CFPB处罚3500万美元，投资者通过集体诉讼获得赔偿，体现监管威慑力英国以行业自律与多元化纠纷解决机制为特色自律组织主导英国金融行为监管局（FCA）授权“P2P借贷协会”（P2PFA）制定行业标准，要求平台加入协会并缴纳保证金，协会定期发布合规报告；纠纷调解机制设立“金融纠纷调解服务”（FDRS），对投资者与平台的纠纷进行免费调解，调解不成可提交FCA仲裁，仲裁结果具有法律效力；投资者教育通过“金融服务补偿计划”（FSCS）向投资者普及P2P风险，要求平台在官网显著位置标注“高风险、不保本”等提示澳大利亚以穿透式监管与技术赋能为重点穿透式审查澳大利亚审慎监管局（APRA）要求P2P平台穿透底层资产，公开借款人信用报告、还款能力证明等细节，禁止“期限错配”与“资金池”操作；区块链存证政府牵头建立“借贷资产区块链平台”，实时记录借款合同、资金流转信息，投资者可随时查询，减少信息不对称；分级投资者制度根据投资者风险承受能力分级，仅允许“高风险承受能力投资者”投资P2P产品，避免风险错配

（二）国内其他金融领域经验互联网基金销售强化信息披露与适当性管理监管要求2023年证监会发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》，要求平台“对投资者进行风险评估，根据风险等级推荐产品”，禁止误导性宣传；第9页共15页案例蚂蚁财富等平台建立“投资者风险测评问卷”，根据投资者年龄、收入、投资经验等因素推荐匹配产品，有效降低非理性投资P2P历史风险处置地方政府协调与“一案一策”地方专班主导以地方金融监管局为主导，联合公安、法院、信访等部门成立风险处置专班，针对不同平台制定“债务重组”“资产变现”“分期兑付”等个性化方案；投资者沟通机制建立“定期通报+线上会议”制度，每月向投资者公开资产处置进展、资金缺口情况，邀请第三方审计机构进行监督，增强透明度

（三）经验总结与启示监管需“严”“细”结合既要明确监管红线（如禁止资金池、自融），也要细化执行标准（如信息披露模板、资产处置流程），避免“一刀切”；技术赋能提升透明度通过区块链、大数据等技术实现资金、资产全流程可追溯，降低信息不对称；维权机制需多元化建立“调解+仲裁+诉讼”的多元纠纷解决渠道，降低投资者维权成本；投资者教育需分层分类针对不同年龄、知识水平的投资者设计差异化教育内容，提升风险意识

五、2025年P2P网贷行业投资者权益维护的优化路径与实施保障

（一）构建“三位一体”监管体系，强化顶层设计完善法律法规与政策细则第10页共15页明确法律适用标准由最高法出台司法解释，明确“P2P平台非法吸收公众存款罪”的认定标准（如资金池规模、客户数量、是否承诺保本），统一司法尺度；细化退出补偿规则制定《P2P平台退出补偿管理办法》，明确“资产处置优先顺序”（如先偿还个人投资者本金，再处理机构投资者）、“补偿比例上限”（参考国际经验设定50%-80%）及“分期兑付最长周期”（不超过3年）；建立“负面清单”制度禁止平台开展“期限错配”“债权转让”“承诺保本”等行为，对违规平台实施“一票否决”式退出强化穿透式监管与动态监测穿透底层资产要求平台公开借款标的的“四证”（营业执照、征信报告、还款计划、资产抵押证明），通过区块链技术实现资产全生命周期追踪；建立风险预警系统由互金协会联合第三方机构开发“P2P风险监测平台”，实时监控平台逾期率、资金净流出、资产收益率等指标，对风险超标平台强制暂停业务；跨区域监管协同成立“国家P2P风险处置协调小组”，统一协调地方监管部门、司法机关、公安等力量，实现案件信息共享与快速处置推动行业自律与标准化建设设立行业保障基金按平台业务规模缴纳

0.5%-1%的风险准备金，用于投资者应急补偿；制定信息披露标准统一借款标的、资金流向、逾期数据的披露模板，要求平台每月公开审计报告；第11页共15页建立合规评级体系由互金协会开展平台合规评级，评级结果与业务范围挂钩（如AAA级平台可开展跨区域业务，D级平台直接强制退出）

（二）压实平台主体责任，构建长效合规机制落实资金清退与资产处置责任制定“一户一策”兑付方案平台需与投资者签订《兑付协议》，明确兑付金额、周期、方式及违约责任，对特殊困难投资者（如重大疾病、残疾）提供优先兑付；公开资产处置进度每月在官方渠道更新“已处置资产清单”“待处置资产估值”“资金到账情况”，接受投资者监督；引入第三方审计机构由互金协会指定会计师事务所对资产处置过程进行审计，出具专项报告并公开强化信息披露与投资者沟通建立“投资者专属信息通道”为投资者提供独立账号，实时查看个人投资明细、资金流向、资产处置进度；开展“一对一”风险提示对存量投资者进行回访，告知投资风险、清退进展及维权途径，避免信息不对称导致的非理性行为；禁止虚假宣传与误导性承诺平台需在官网显著位置标注“P2P行业风险高，历史问题平台众多，投资需谨慎”等提示，对过往宣传中的虚假信息进行公示更正完善内部治理与合规能力引入国有资本注资鼓励国有金融机构对合规平台注资，提升资本实力与公信力；优化组织架构设立“投资者权益保护部”，专职处理投资者诉求，配备专业律师、金融分析师团队；第12页共15页建立合规培训机制定期对员工开展监管政策、法律知识培训，考核不合格者禁止上岗

（三）创新投资者教育与维权机制，提升保护效能分层分类开展投资者教育针对中老年投资者通过社区讲座、短视频、宣传册等形式，普及“高收益意味着高风险”“警惕‘保本保息’宣传”等基础知识，案例教学历史爆雷平台教训；针对年轻投资者开发“P2P风险测试小游戏”，通过互动体验帮助其理解“期限错配”“流动性风险”等概念；针对机构投资者举办“合规投资研讨会”，讲解P2P行业监管政策、风险控制方法，引导其理性投资构建多元化维权渠道线上快速维权通道开发“投资者维权小程序”，支持在线提交证据、查询进度、发起调解申请，平均响应时间不超过24小时；“调解+仲裁+诉讼”衔接机制建立“纠纷调解中心”，邀请律师、金融专家、投资者代表组成调解委员会，对纠纷进行免费调解；调解不成的，引导至“互联网法院P2P纠纷专门法庭”快速审理，诉讼费减免50%；集体诉讼支持机制由法律援助中心为集体诉讼投资者提供免费法律咨询，法院优先立案、简化程序，降低投资者维权成本关注投资者心理与社会支持设立“心理疏导专线”联合心理咨询机构为投资者提供免费心理辅导，缓解焦虑、抑郁情绪；组织“投资者互助小组”鼓励投资者通过线上社群分享经验、互相支持，减少孤独感；第13页共15页政府与媒体正面引导通过官方渠道宣传维权进展、典型案例，增强投资者信心，避免负面信息扩散引发群体事件

（四）实施保障多方协同与长效监督明确责任主体与考核机制监管部门将投资者权益保护纳入年度考核指标，对维权投诉率高、处置不力的地区实施约谈；平台将投资者满意度（通过问卷调查、投诉率衡量）与合规评级、业务准入挂钩，连续两年满意度低于60%的平台强制退出；第三方机构对审计机构、律师事务所等服务机构实施“黑名单”制度，违规操作的机构永久禁止参与P2P业务加强社会监督与公众参与公开信息共享平台将P2P平台合规情况、资产处置进度、投资者投诉处理结果等信息纳入“国家企业信用信息公示系统”，接受公众监督；建立“投资者观察员”制度邀请人大代表、政协委员、媒体记者、投资者代表担任观察员，参与平台清退、资产处置等关键环节，增强透明度；鼓励举报违规行为设立“P2P违法违规举报热线”，对有效举报给予奖励，形成“全民监督”氛围

六、结论与展望2025年是P2P网贷行业风险化解与转型发展的关键一年，投资者权益维护既是行业“出清”的收尾工程，也是“新生”的前提保障当前，行业面临“历史债务处置周期长、信息不对称、维权成本高”等多重挑战，其根源在于平台违规操作、监管体系不完善、投资者风险意识薄弱等多主体问题交织第14页共15页通过借鉴国内外经验，本报告提出构建“监管—平台—投资者”三位一体的权益保护体系监管层面需完善法律法规、强化穿透式监管；平台层面要落实主体责任、加强信息披露；投资者层面需提升风险意识、创新维权机制唯有多方协同发力，才能切实维护投资者权益，重建行业公信力，推动P2P网贷行业从“野蛮生长”走向“规范可持续”，最终实现金融服务实体经济的初衷未来，随着监管政策的深化、技术手段的赋能与投资者教育的普及，P2P网贷行业有望逐步退出历史舞台，但其经验教训将为我国互联网金融行业的健康发展提供重要镜鉴——在风险可控的前提下，通过合规化、透明化、专业化的发展路径，让金融服务真正惠及大众，这既是行业转型的目标，也是投资者权益保护的终极意义字数统计约4800字第15页共15页。