2025 萤石行业详尽调研与分析报告

2025萤石行业详尽调研与分析报告

一、引言萤石行业的“工业牙齿”与时代使命萤石（CaF₂），作为自然界中唯一含氟的矿物，因独特的化学稳定性和物理特性，被称为“工业牙齿”“黄金粉末”，广泛应用于冶金、化工、建材、医药等国民经济核心领域在全球“双碳”目标推进、新能源产业爆发（如锂电、光伏）、半导体技术升级的背景下，萤石作为氟化工的核心原料，其战略地位愈发凸显2025年，是全球产业格局重塑的关键节点，也是萤石行业面临需求激增与资源约束、技术升级与环保压力的转型期本报告将从行业概况、产业链、供需格局、驱动与挑战、区域发展、竞争态势及未来趋势等维度，全面剖析2025年萤石行业的现状与走向，为从业者提供决策参考

二、行业概况萤石的“前世今生”与基础属性

（一）萤石的核心特性与分类萤石的主要成分为氟化钙（CaF₂），纯度越高，工业价值越大根据纯度和用途，萤石可分为“冶金级”（CaF₂含量≥65%）和“酸级”（CaF₂含量≥97%），后者因可用于生产无水氢氟酸（HF），进而制备含氟聚合物、制冷剂等高端化工产品，成为行业高附加值的关键此外，还有高纯度萤石（CaF₂≥

99.5%）用于半导体、光学玻璃等精密领域，以及低品位萤石（CaF₂≤60%）作为冶金助熔剂或水泥添加剂萤石的物理特性（如低熔点、高折射率、良好的化学稳定性）使其成为工业生产中的“多功能材料”在钢铁、铝业冶炼中，它能降低炉渣熔点、提高流动性；在化工领域，它是氟元素的唯一工业来源；在陶瓷、玻璃中，它可改善制品光泽度与强度第1页共11页

（二）全球资源分布与中国的“核心地位”全球萤石资源主要集中在南非、中国、墨西哥、蒙古、越南等国家，已探明总储量约3亿吨，其中中国占比50%以上（约

1.8亿吨），且资源禀赋独特内蒙古（白云鄂博矿）以高品位冶金级萤石为主，浙江（武义、遂昌）、湖南（临武、柿竹园）以酸级和高纯度萤石见长，福建、江西则有伴生萤石资源从产量看，中国长期占据全球主导地位2024年，中国萤石产量约1500万吨（占全球总产量的55%），南非以约500万吨紧随其后，墨西哥、蒙古、越南等国产量合计约800万吨值得注意的是，中国萤石资源虽丰富，但高纯度酸级萤石占比不足15%，部分高端需求仍需依赖进口（如2024年进口高纯度萤石约50万吨）

（三）行业发展历程与2025年背景萤石行业的发展可追溯至20世纪初，早期以冶金用途为主21世纪后，随着氟化工技术突破（如无水氢氟酸生产工艺成熟），酸级萤石需求快速增长，推动行业向高附加值方向转型2025年，全球经济复苏、新能源产业（锂电、光伏）爆发、半导体国产化加速、环保法规趋严（如淘汰高GWP制冷剂），将共同塑造萤石行业的新需求与新挑战

三、产业链分析从“矿山到终端”的价值传递萤石产业链涵盖上游开采与选矿、中游贸易与加工、下游应用三大环节，各环节相互影响、协同发展，共同决定行业整体效率与价值分配

（一）上游开采与选矿——资源的“第一道筛选”开采环节第2页共11页萤石开采方式分露天开采与地下开采露天开采适用于矿体出露地表、厚度较大的矿山（如内蒙古部分矿区），成本低（约30-50元/吨）、效率高；地下开采则用于隐伏矿体或薄矿脉（如湖南部分高品位萤石矿），成本较高（约80-120元/吨），且受采矿安全政策限制2024年，中国露天矿产量占比约60%，地下矿占40%主要生产企业包括内蒙古霍林河煤萤石矿（产能约150万吨/年）、浙江巨化集团下属矿山（酸级萤石产能约50万吨/年）、湖南有色柿竹园矿（伴生萤石产能约30万吨/年）、中信大锰广西分公司（锰矿伴生萤石产能约20万吨/年）选矿环节选矿是提升萤石纯度的核心环节，常用“重选+浮选”工艺重选去除脉石（如石英、方解石），浮选通过调整药剂（如水玻璃、油酸）分离萤石与其他矿物2024年，中国选矿回收率约75%，高纯度萤石（酸级）选矿成本约150-200元/吨，较冶金级高50%技术瓶颈在于低品位萤石（CaF₂≤60%）的高效利用传统工艺难以处理，且环保压力下，部分低品位矿已被限制开采，2024年低品位矿产量占比降至10%以下

（二）中游贸易与加工——价值的“二次提升”贸易环节中国是全球最大的萤石贸易国，2024年进出口量合计约2000万吨（进口约500万吨，出口约1500万吨）国内贸易商以中小规模为主（占比约70%），国际贸易商如瑞士嘉能可、日本三菱商事等主导高端市场价格形成机制受多重因素影响国内价格（如湖南酸级萤石出厂价）以供需和政策调控为核心；国际价格（如FOB南非）与LME铜第3页共11页价、新能源材料价格联动性增强2024年，中国酸级萤石（97%）主流价格波动在2800-3500元/吨，冶金级（65%）在1800-2200元/吨加工环节中游加工主要包括“精矿筛选”与“酸级加工”精矿筛选将不同品级萤石分开，供应下游冶金、化工企业；酸级加工（如氢氟酸生产）需将酸级萤石与硫酸反应生成HF，再进一步制备氟化物（如六氟磷酸锂、PVDF）加工企业集中在浙江、福建、山东等地，如巨化集团（HF产能约30万吨/年）、多氟多（PVDF配套HF产能约15万吨/年）、三美股份（制冷剂配套HF产能约20万吨/年）加工环节附加值约占产业链的30%-40%，但受环保政策影响较大（如HF生产排放氟化氢气体，需严格处理）

（三）下游应用领域——需求的“最终导向”萤石下游应用涵盖多个行业，其中氟化工是最大需求端，占比约70%，具体细分领域包括制冷剂用于生产环保制冷剂（如R

32、R

125、R410A），2024年全球需求约占酸级萤石的35%随着《蒙特利尔议定书》及各国碳达峰政策推进，传统高GWP制冷剂（如R22）逐步淘汰，R32等低GWP制冷剂需求激增，带动萤石需求年均增长15%以上含氟聚合物包括PVDF（锂电池隔膜涂覆材料）、PTFE（不粘锅涂层）、FEP（电子级薄膜）等，2024年全球PVDF需求因锂电行业爆发增长约40%，直接拉动高纯度萤石需求半导体与电子化学品高纯度萤石（CaF₂≥

99.9%）用于半导体蚀刻液、光学玻璃等，2024年中国半导体行业对高纯度萤石需求约30万吨，较2020年增长200%，国产化替代加速下，需求年增15%-20%第4页共11页冶金与其他冶金领域（钢铁、铝业）消耗冶金级萤石，占比约25%；陶瓷、水泥领域占比约5%，需求增长平稳

四、市场供需格局2025年的“紧平衡”与价格波动

（一）供给端产能约束与区域分化全球产能现状2024年全球萤石产能约3000万吨/年，中国占比约60%（1800万吨/年），南非约15%（450万吨/年），墨西哥、蒙古等国占35%2024-2025年，全球新增产能有限中国受环保政策（如“双碳”目标、矿山安全整顿）影响，2025年新增产能仅约50万吨/年；南非Mponeng矿因品位下降，产能缩减10%；墨西哥、越南等新兴产区扩产缓慢产能区域分化明显高纯度萤石产能集中在中国浙江、湖南及南非，冶金级产能集中在内蒙古、墨西哥；中小矿山因环保投入不足、成本高，2024年约20%的中小矿被关闭，行业集中度（CR10）从2020年的35%提升至2024年的45%供给预测2025年全球萤石产量预计约2800万吨，同比增长

3.7%；中国产量预计1550万吨（同比增长

3.3%），南非约520万吨（同比增长4%），其他国家合计约730万吨（同比增长3%）高纯度萤石供给缺口将扩大，预计2025年缺口约40万吨，主要依赖中国进口（中国2025年高纯度萤石进口或增至60万吨）

（二）需求端新能源驱动的“结构性增长”全球需求现状2024年全球萤石需求约2700万吨，中国占比55%（1485万吨），美国约15%（405万吨），欧洲约10%（270万吨），其他国家第5页共11页约20%（540万吨）需求结构中，氟化工占70%，冶金占25%，其他占5%2024年新能源领域（锂电、光伏）拉动氟化工需求增长显著PVDF全球需求约15万吨，对应消耗酸级萤石约22万吨；R32制冷剂产量同比增长30%，消耗萤石约150万吨需求预测2025年全球萤石需求预计增长至2950万吨，同比增长

9.3%，增速较2024年提升5个百分点，主要驱动力来自新能源PVDF需求预计达25万吨（消耗萤石37万吨），R32需求达120万吨（消耗萤石180万吨）；半导体国内半导体行业扩产带动高纯度萤石需求增长20%；环保政策欧洲淘汰HFCs（氢氟碳化物）加速，推动低GWP制冷剂需求，增加萤石消耗

（三）价格走势高位波动中“结构性分化”2024年，萤石价格呈现“先抑后扬”走势上半年受国内房地产低迷、冶金需求疲软影响，价格跌至2000元/吨以下；下半年新能源需求爆发，叠加南非罢工、中国环保限产，价格快速反弹至3200元/吨（酸级萤石）2025年，价格将延续高位波动短期（1-3月）受春节后下游补库需求，价格或维持3000-3500元/吨；中期（4-6月）新能源旺季来临，若PVDF产能释放超预期，价格可能突破3800元/吨；长期（7-12月）若全球经济复苏不及预期，冶金需求下滑或导致价格小幅回调，但高纯度萤石因半导体需求刚性，价格跌幅有限

五、驱动因素与挑战行业发展的“双轮与荆棘”

（一）核心驱动因素需求端的“三重引擎”第6页共11页新能源产业的“硬需求”全球锂电、光伏装机量2025年预计分别达5000GWh、500GW，对应PVDF需求25万吨、六氟磷酸锂需求12万吨，均较2020年增长3倍以上，直接拉动酸级萤石需求年均增长15%半导体与电子行业的“国产化”中国半导体产业“自主可控”战略推动蚀刻液、光刻胶等电子化学品需求，高纯度萤石（CaF₂≥

99.9%）因纯度要求高（杂质≤10ppm），目前国内产能仅约20万吨/年，2025年缺口或达10万吨，需进口补充环保政策的“倒逼升级”《蒙特利尔议定书》《巴黎协定》等国际协议推动制冷剂升级，传统CFCs、HCFCs逐步淘汰，低GWP制冷剂（如R

32、R125）成为主流，其生产需消耗大量酸级萤石，2025年环保制冷剂对萤石需求贡献或达25%

（二）主要挑战资源、技术与外部环境的“三重压力”资源约束高品位矿减少与开采成本上升中国萤石资源“贫矿多、富矿少”，高品位酸级萤石储量仅约2700万吨，且开采年限不足15年；低品位矿占比超50%，选矿成本高（约150-200元/吨），2025年冶金级萤石产能或下降5%，供需紧平衡加剧技术瓶颈高端产品依赖进口与工艺落后中国高纯度萤石选矿技术与国际先进水平（如日本、德国）仍有差距，半导体用

99.99%萤石纯度产品（国内产能仅10万吨/年）需进口；PVDF生产中，低纯度萤石导致产品杂质超标，国内企业正攻关高纯度萤石直接制备工艺第7页共11页外部环境国际局势与替代风险南非、蒙古等主要出口国政治不稳定（如南非2024年罢工导致出口量下降10%），地缘冲突或进一步加剧供应链风险；部分氟化物（如全氟醚橡胶）因性能接近，存在替代萤石的技术路径，长期或分流10%-15%的需求

六、区域发展与竞争格局全球与中国的“差异化路径”

（一）全球区域发展中国主导，新兴市场崛起中国从“资源输出”到“技术引领”国内萤石产业呈现“西矿东运、北矿南调”格局内蒙古、新疆（冶金级）产能占全国60%，但加工能力集中在浙江、福建（酸级）；政策推动“矿山整合”，2025年前关闭小型矿山约300家，行业集中度提升至50%以上；企业向产业链延伸，如巨化集团布局“萤石-HF-制冷剂”一体化，多氟多布局“萤石-PVDF-锂电材料”全链条南非全球高纯度萤石“压舱石”南非萤石储量占全球20%，高纯度萤石（CaF₂≥98%）占比超70%，出口量占全球60%，主要供应中国、日本；2024年Mponeng矿（全球最大萤石矿）因品位下降（从65%降至58%），产能缩减10%，2025年出口或减少8%，但仍主导高端市场东南亚新兴需求与产能转移地越南、印尼依托廉价劳动力和资源，逐步承接中国氟化工产能转移，2024年越南PVDF产能达5万吨/年，消耗萤石约7万吨；印尼镍矿伴生萤石资源开发，2025年预计新增产能30万吨/年，主要供应中国和东南亚市场

（二）竞争格局中国企业“大而不强”，国际巨头垄断高端全球主要企业第8页共11页Fluorspar（南非）全球最大萤石生产商，产能500万吨/年，控制全球30%高纯度萤石出口，客户覆盖三星、LG等电子企业；巨化集团（中国）国内氟化工龙头，萤石自给率60%，HF产能30万吨/年，全球市场份额约15%；多氟多（中国）新能源材料龙头，PVDF产能10万吨/年（全球占比30%），配套萤石矿权益资源100万吨/年；Livent（美国）全球制冷剂用萤石龙头，与杜邦、科慕合作紧密，控制北美30%萤石市场竞争焦点国际企业凭借技术优势垄断高端市场（如半导体级萤石），中国企业在冶金级和中低端化工领域占优但议价能力弱；未来竞争将集中在高纯度萤石产能（技术突破）、资源布局（海外并购）、产业链协同（向下游延伸）三大方向

七、未来趋势2025-2030年的“五大方向”

（一）需求端新能源与半导体“双轮驱动”，高纯度萤石缺口持续扩大预计2025-2030年，全球萤石需求年均增长8%-10%，2030年需求达3500万吨；高纯度萤石需求占比从2025年的12%提升至2030年的18%，缺口或达80万吨，中国、美国、欧洲将成主要需求市场

（二）供给端行业整合加速，中国企业海外布局成关键国内“矿山整合+环保限产”推动产能向头部企业集中，2025年CR10或达60%；中国企业通过并购南非、墨西哥矿山保障资源供应，2025年海外权益矿产能或达300万吨/年（占国内产量的20%）

（三）技术端高纯度选矿与循环经济技术突破第9页共11页高纯度萤石选矿技术（如逆流色谱分离）将降低生产成本；氟化物废料回收技术（如PVDF废料热解制HF）或实现15%的萤石资源循环利用，缓解资源压力

（四）政策端资源保护与环保政策“双重收紧”中国“十四五”矿产资源规划明确“严控萤石开采总量”，2025年产能或降至1800万吨/年；欧盟REACH法规对萤石中重金属（如铅、砷）含量要求提升，倒逼企业升级选矿工艺

（五）市场端价格高位震荡，产业链协同成“生存关键”2025-2030年萤石价格中枢或维持3000-4000元/吨，高纯度萤石价格或突破5000元/吨；企业通过“长单锁定”（如巨化与宁德时代签订3年PVDF原料供应协议）降低价格波动风险，产业链一体化（矿-化-终端）企业将更具竞争力

八、结论在挑战中把握机遇，推动行业可持续发展2025年，萤石行业站在“需求爆发”与“资源约束”的十字路口一方面，新能源、半导体等新兴领域的需求驱动行业进入“黄金增长期”；另一方面，高品位资源减少、环保压力加大、国际竞争加剧等挑战考验着行业韧性对于萤石行业的从业者而言，需聚焦三大方向一是技术创新，突破高纯度选矿与循环利用技术，抢占高端市场；二是资源布局，通过海外并购与合作保障原料供应；三是产业链协同，与下游企业建立长期合作，共同应对价格波动与政策风险萤石作为“工业牙齿”，不仅支撑着当前产业升级，更将成为未来新能源、半导体等战略产业的“基石”唯有在资源保护、技术突破与绿色发展中找到平衡，萤石行业才能实现从“资源依赖”到“价值引领”的转型，为全球产业进步注入持续动力第10页共11页（全文约4800字）第11页共11页。