2025 科创板云计算产业竞争力分析

2025科创板云计算产业竞争力分析前言站在产业变革的关键节点，重新审视科创板云计算的价值当时间轴拨至2025年，中国云计算产业已走过十余年高速发展期，市场规模突破万亿元大关，成为数字经济的核心基础设施而科创板作为资本市场支持“硬科技”的试验田，自2019年开板以来，已聚集了一批云计算领域的创新企业在AI大模型、算力网络、绿色低碳等技术浪潮与政策红利的叠加下，2025年的科创板云计算产业正站在从“规模扩张”向“质量提升”转型的关键节点——如何在激烈的国际竞争中构建自主可控的技术壁垒？如何通过生态协同突破盈利瓶颈？如何以更开放的姿态参与全球云计算格局？这些问题不仅关乎企业自身的生存发展，更决定着中国在数字经济时代的话语权本报告将从产业现状、核心竞争力要素、科创板企业表现、国际对标及未来趋势五个维度，系统分析2025年科创板云计算产业的竞争力，为行业参与者提供决策参考

一、2025年科创板云计算产业发展现状规模扩张与结构优化并行

（一）全球云计算市场进入“技术驱动+场景深耕”新阶段从全球范围看，2025年云计算产业已从“增量竞争”转向“存量优化”据Gartner预测，全球公有云服务市场规模将突破8000亿美元，年复合增长率维持在25%左右，其中AI原生云、边缘云、绿色云成为三大增长引擎具体表现为技术融合加速大模型与云计算深度绑定，企业级SaaS平台普遍集成AI能力，如Salesforce的Einstein GPT、用友畅捷通的AI财务助手等，推动软件服务从“工具属性”向“智能决策”升级；第1页共12页场景下沉深化制造业、医疗、能源等传统行业上云率显著提升，垂直场景解决方案占比超过40%，如树根互联的工业互联网云平台在机械制造领域的渗透率达35%，较2022年提升12个百分点；绿色转型迫切全球数据中心PUE（能源使用效率）平均降至

1.2以下，液冷技术、光伏供电等绿色方案成为头部企业竞争焦点，AWS在美国的“零碳数据中心”计划已实现碳中和，国内阿里张北数据中心PUE低至

1.09

（二）中国云计算市场政策红利与技术突破双轮驱动中国云计算市场在“新基建”“东数西算”等政策推动下，2025年市场规模预计达3500亿元，年增长率超30%，增速全球领先具体特征包括政策支持体系完善《数字中国建设整体布局规划》明确“数字基础设施优化升级”目标，要求2025年数据中心算力规模较2022年翻一番，同时对云计算企业研发费用加计扣除比例提高至175%，直接推动企业技术投入；自主可控加速落地国产服务器、操作系统、数据库与云计算平台深度适配，华为云Stack

8.0实现100%自主可控，在政务云领域市占率达28%，较2023年提升8个百分点；科创板成为“硬科技”聚集地截至2025年Q1，科创板共有18家云计算相关企业上市，总市值约2500亿元，占科创板总市值的

5.2%，覆盖IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）、SaaS（软件即服务）全产业链，其中光云科技、宝信软件、中科创达等企业在细分领域已形成技术优势

（三）科创板云计算企业发展特征“专精特新”与“生态协同”并重第2页共12页相较于传统云计算企业，科创板云计算企业呈现出鲜明的差异化特征技术聚焦性强60%的企业专注于细分领域技术突破，如优刻得深耕“云原生+AI”技术，其自主研发的分布式容器平台已支持超10万节点集群，在金融云领域市占率达15%；金山办公通过WPS云服务实现“办公+云”协同，2024年云订阅收入突破20亿元，同比增长45%；盈利模式逐步清晰2024年科创板云计算企业平均毛利率达42%，较2022年提升10个百分点，其中SaaS企业（如医疗云服务商卫宁健康）通过订阅制实现稳定现金流，毛利率超60%；生态合作加速企业普遍通过“云+硬件+服务”模式构建生态，如宝信软件与Intel合作开发AI服务器芯片，与上海数据交易所共建数据交易云平台，生态合作伙伴数量超2000家，2024年生态收入占比达30%

二、科创板云计算产业核心竞争力要素分析技术、生态与韧性的多维较量

（一）技术研发能力从“单点突破”到“体系化创新”技术是云计算产业的核心壁垒，2025年的竞争已从单一技术（如虚拟化、分布式存储）转向“底层架构+AI融合+安全合规”的体系化能力

1.底层技术自主可控成为“生命线”随着国际形势变化，芯片、操作系统等“卡脖子”问题凸显，科创板企业在自主技术研发上投入显著增加例如，云赛智联自主研发的“天枢”分布式数据库，性能达国际主流水平的90%，已在上海证券交易所、上海银行等关键行业落地，打破Oracle、IBM的垄断；中科第3页共12页创达的智能云平台支持国产化CPU（如飞腾、鲲鹏），在政务云领域装机量超50万台套，2024年自主技术收入占比达85%

2.AI与云计算深度融合催生新场景2025年，“AI原生云”成为技术竞争焦点，企业通过大模型优化云服务体验优刻得推出“云智一体”平台，将百度文心一言接入云服务器管理系统，实现自动扩容、故障自愈等功能，运维效率提升40%；金山云与科大讯飞合作开发医疗AI诊断云平台，支持肺结节、糖尿病视网膜病变等12类疾病的辅助诊断，在三甲医院渗透率达25%，较传统云服务溢价30%

3.绿色技术成为可持续发展关键数据中心能耗占全球电力消耗的3%，2025年绿色技术已成为企业竞争力的重要指标宝信软件研发的“浸没式液冷”技术，PUE可降至

1.08，较传统风冷技术节能50%，在长三角数据中心市场市占率达40%；网宿科技推出“边缘云+光伏储能”方案，在内蒙古、甘肃等新能源基地部署边缘节点，2024年绿色云服务收入增长65%，毛利率达55%

（二）产品与服务创新从“标准化”到“场景化”云计算产业已从“卖资源”转向“卖服务”，产品与服务的差异化成为竞争核心

1.垂直行业解决方案成为增长引擎2025年，行业解决方案占云计算服务收入的比重超40%，且呈现“深度定制”趋势例如，医疗云服务商创业慧康推出“智慧医院全流程云平台”，整合电子病历、实验室信息系统（LIS）、医院管理系统（HIS），支持远程会诊、智能分诊等场景，在二级以上医院渗透率达35%；工业云服务商中控技术的“工业互联网平台”，帮助化工企第4页共12页业实现生产流程数字化，某大型化工集团应用后能耗降低18%，2024年行业解决方案收入突破15亿元

2.服务模式从“被动响应”到“主动运营”传统云服务以“按需交付”为主，2025年企业更注重“主动运营+增值服务”阿里云推出“云原生运维托管服务（MSSP）”，通过AI监控系统实时预警故障，平均故障恢复时间（MTTR）缩短至15分钟，服务溢价达25%；用友网络推出“企业云转型陪跑服务”，提供从基础设施迁移到应用上云的全流程咨询，2024年增值服务收入占比达30%，客户续约率超85%

3.全球化服务能力成为“出海”关键随着“数字丝绸之路”建设，科创板企业开始布局海外市场金山办公在东南亚推出多语言版WPS云服务，支持印尼、马来西亚等国的政府和企业客户，2024年海外收入占比达18%；中科创达的智能汽车云平台已进入欧洲市场，与大众、宝马等车企合作开发车联网云服务，海外收入增长120%

（三）产业链协同与生态构建从“单打独斗”到“开放共赢”云计算产业的竞争已从“企业个体”转向“产业链生态”，生态协同能力决定企业的长期发展潜力

1.硬件与软件协同构建“云-边-端”一体化体系头部企业通过与芯片、服务器厂商合作，打通“云-边-端”全链路华为云与海光信息联合研发AI加速芯片，性能达英伟达A100的80%，成本降低30%，在政务云领域装机量超10万片；宝信软件与Intel合作开发边缘计算网关，支持5G网络下的低时延数据处理，在智能制造场景部署超5000台，2024年硬件协同收入增长90%

2.数据要素协同激活数据价值转化第5页共12页数据成为云计算时代的核心生产要素，企业通过数据交易平台构建数据生态上海数据交易所联合云赛智联推出“数据云”平台，实现数据确权、定价、交易全流程上链，2024年平台交易额突破50亿元，接入企业超1000家；用友网络的“企业数据中台”已接入3000+企业数据，支持数据共享与价值挖掘，客户数据服务收入增长75%

3.开发者生态技术创新的“人才引擎”开发者是云计算生态的核心参与者，企业通过开发者社区、培训认证构建生态壁垒优刻得“UCloud开发者社区”注册用户超50万，举办“云原生开发大赛”吸引超1万家企业参与，孵化出200+创新应用；金山云推出“金山云开发者计划”，提供1000万元创业基金和技术支持，孵化出15家年营收超千万的SaaS企业

（四）政策与资本支持从“外部赋能”到“内生驱动”政策与资本是云计算产业发展的重要推手，2025年的支持体系已从“普惠性”转向“精准化”

1.政策精准度提升聚焦“自主可控”与“绿色发展”国家政策从“规模扩张”转向“质量提升”，如《关于加快推进工业领域“智改数转”的指导意见》明确要求2025年工业企业关键工序数控化率达68%，推动云计算在制造业的深度应用；《数据中心绿色低碳发展行动计划》提出“2025年新建大型数据中心PUE≤

1.2”，倒逼企业技术升级，2024年国内数据中心液冷技术市场规模突破200亿元，同比增长120%

2.资本聚焦“长期价值”从“烧钱换规模”到“盈利优先”科创板的“硬科技”定位引导资本向技术驱动型企业倾斜2024年科创板云计算企业IPO融资额达85亿元，较2022年增长40%，且机构更关注企业的研发投入占比和毛利率，如优刻得因研发投入占比达第6页共12页22%、毛利率提升至45%，获得机构超额认购10倍；同时，科创板“做市商交易”机制优化了流动性，2025年Q1云计算企业平均换手率达8%，较2023年提升3个百分点

3.区域政策协同“东数西算”推动算力资源优化配置“东数西算”工程引导算力资源向西部转移，科创板企业积极响应三大运营商与地方政府合作建设“西部云计算中心”，如优刻得在宁夏的数据中心已投产，支持东部企业算力需求，2024年跨区域服务收入增长150%；宝信软件在贵州建设“工业云基地”，利用当地凉爽气候降低数据中心能耗，PUE降至

1.05，较东部数据中心成本降低30%

三、科创板云计算企业的竞争优势与挑战在突围中寻找平衡

（一）竞争优势细分领域“专精特新”与“本土化服务”

1.细分领域技术壁垒高，形成差异化竞争力科创板云计算企业普遍聚焦垂直领域，通过技术深耕建立壁垒例如，医疗云服务商卫宁健康深耕医院信息系统（HIS）30年，2024年医疗云解决方案市场份额达20%，在三甲医院的电子病历系统市占率超35%；工业云服务商能科科技专注于“智能制造+云计算”，其MES系统在汽车零部件行业渗透率达25%，客户复购率超90%

2.本土化服务响应快，贴近客户需求相较于国际云计算巨头，科创板企业更了解国内客户需求，服务响应速度快例如，AWS在国内的客服响应时间平均为4小时，而宝信软件的“7×24小时本地化服务团队”可实现15分钟内响应，2小时内解决问题，在政务云项目中中标率较国际巨头高10个百分点；金山办公针对国内用户习惯优化WPS云服务，推出“批注协同+实时保存”功能，用户满意度达92%，远超国际同类产品第7页共12页

3.政策与资本联动效应强，加速技术落地科创板企业可通过股权融资快速扩大技术研发和市场拓展，同时享受政策红利例如，中科创达2024年通过定增募资15亿元，用于智能云平台研发，其“智能汽车云操作系统”已进入比亚迪、吉利等车企供应链，2024年车载云服务收入增长180%；云赛智联承接上海“一网通办”二期项目，获得政府专项补贴5亿元，推动政务云平台迭代升级，市占率提升至22%

（二）面临的挑战技术自主化、盈利模式与国际竞争

1.核心技术自主化仍需突破，“卡脖子”风险犹存尽管国产替代加速，但高端芯片、操作系统等核心技术仍依赖进口2024年国内服务器CPU国产化率达60%，但高端AI芯片（如英伟达H100）国产化率不足10%，导致部分企业无法部署大模型训练，影响产品竞争力；数据库领域，Oracle、IBM仍占据金融、政务等关键行业70%的市场份额，国产数据库（如OceanBase）在高并发场景下性能差距约20%

2.盈利模式单一，长期亏损压力大多数云计算企业仍处于“规模扩张”阶段，盈利模式依赖“低价抢市场”，导致长期亏损2024年科创板云计算企业平均净利润率为-5%，其中SaaS企业因订阅制尚未形成规模，净利润率普遍为-15%；IaaS企业（如UCloud）毛利率虽达40%，但需承担数据中心建设成本，2024年毛利率同比下降3个百分点，盈利空间被压缩

3.国际竞争加剧，出海面临“技术+合规”双重壁垒随着全球云计算市场竞争白热化，科创板企业出海面临技术标准与数据合规的双重挑战例如，欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）要求数据本地化存储，金山办公在欧洲市场需建设本地数据中心，增第8页共12页加成本约20%；AWS、微软Azure通过“本土化运营”策略抢占市场，2024年国际巨头在国内政务云市场份额达35%，较2022年提升8个百分点

四、国际对标分析与全球领先云计算企业的差距与优势

（一）与国际巨头的技术差距底层架构与生态体系全球云计算巨头（AWS、微软Azure、Google Cloud）凭借长期技术积累，在底层架构和生态体系上仍具优势底层架构AWS的“Eucalyptus”分布式系统已支持超100万节点集群，性能较国内头部企业（如阿里云飞天）高出30%；GoogleCloud的“Borg”容器编排系统可实现

99.99%的服务可用性，而国内企业平均可用性为

99.9%；生态体系微软Azure通过与Office

365、Dynamics365等产品深度协同，形成“云+端+软件”闭环，企业客户续约率达92%；AWS拥有超200万开发者社区成员，孵化出10万+第三方应用，而科创板企业开发者社区平均规模不足10万，生态协同效应较弱

（二）与国内头部企业的竞争资源整合与规模效应国内头部云计算企业（阿里云、腾讯云、百度智能云）依托互联网巨头资源，在规模效应和资源整合上占据优势资源整合阿里云拥有自主研发的“飞天”操作系统和平头哥芯片，服务器成本较中小云厂商低20%，在政务云市场市占率达30%；腾讯云通过微信生态流量优势，SaaS服务用户超10亿，2024年企业服务收入突破200亿元；规模效应头部企业年营收超百亿，研发投入占比达15%-20%，可通过规模化采购降低硬件成本，而科创板企业年营收普遍不足10亿第9页共12页元，研发投入占比虽高（平均20%），但绝对研发费用仅为头部企业的1/5-1/10，技术迭代速度受限

（三）中国云计算企业的相对优势本地化服务与政策响应尽管在技术和规模上存在差距，但中国云计算企业在本地化服务和政策响应上具有独特优势本地化服务中国企业更了解国内客户需求，如在数据安全合规、行业定制化方案上响应速度快，某省政务云项目中，宝信软件从需求对接至交付仅用3个月，而国际巨头AWS需6个月；政策响应依托“东数西算”“新基建”等政策，中国企业在算力网络建设上先行一步，如阿里云在宁夏、张北的数据中心集群已形成，支持跨区域算力调度，而国际巨头在国内数据中心布局仍以沿海地区为主，跨区域服务能力较弱

五、未来趋势与发展建议构建“技术-生态-政策”三位一体竞争力

（一）未来发展趋势AI原生云、绿色云与行业深度融合

1.AI原生云成为主流架构2025-2027年，AI将重构云计算架构，企业级SaaS平台将集成大模型能力，实现“智能决策+自动化运维”例如，优刻得计划推出“AI云助理”，可自动生成云资源配置方案，运维效率提升50%；金山云将推出“医疗AI诊断API”，支持基层医院快速接入AI诊断能力，降低医疗资源不均问题

2.绿色云成为可持续发展核心随着“双碳”目标推进，绿色云技术将成为企业竞争力的关键指标预计2027年，液冷技术将成为主流，数据中心PUE降至

1.05以下，光伏供电占比达30%，绿色云服务溢价将达20%-30%，宝信软件、第10页共12页网宿科技等企业已开始布局绿色云解决方案，未来市场份额有望提升至50%以上

3.行业深度融合催生垂直云平台制造业、医疗、金融等行业上云率将突破50%，垂直云平台成为竞争焦点例如，工业互联网云平台将整合ERP、MES、PLM等系统，实现生产全流程数字化；医疗云平台将打通电子病历、医保、药企数据，支持“预防-诊断-治疗-康复”全周期服务，相关市场规模2027年将突破1000亿元

（二）提升竞争力的路径建议

1.企业层面技术攻坚与生态协同技术攻坚聚焦底层技术突破，如分布式数据库、AI芯片、边缘计算操作系统等，政府可设立“云计算核心技术攻关专项”，支持企业联合高校、科研院所组建创新联合体；生态协同加强与硬件厂商、行业龙头的合作，共建“云-边-端”一体化体系，例如，中科创达与华为合作开发智能汽车云平台，可快速提升市场份额；盈利优化从“低价扩张”转向“价值服务”，通过订阅制、增值服务提高客户粘性，如SaaS企业可推出“基础功能+高级AI服务”分层定价模式，提升毛利率

2.政策层面完善支持体系与市场环境政策精准度优化“专精特新”认定标准，向云计算核心技术企业倾斜，对自主可控技术研发给予税收优惠，如研发费用加计扣除比例提高至200%；市场环境加强数据安全与合规标准建设，统一数据跨境流动规则，减少企业出海壁垒；同时，打破行业数据垄断，推动公共数据开第11页共12页放共享，如上海、深圳已试点“数据要素市场化配置改革”，为云计算企业提供数据资源

3.资本层面优化融资机制与长期投资融资支持科创板可推出“云计算创新层”，降低研发投入高、盈利周期长的企业上市门槛，允许未盈利企业通过“技术属性+市场前景”标准上市；长期投资引导社会资本从“短期逐利”转向“长期价值投资”，鼓励产业基金加大对云计算核心技术的投资，支持企业技术迭代与生态构建结语在变革中突围，构建中国云计算的全球竞争力2025年的科创板云计算产业，正处于“技术革命、政策红利、市场竞争”三重因素交织的关键时期尽管面临核心技术自主化、盈利模式单

一、国际竞争加剧等挑战，但科创板企业凭借“专精特新”的技术聚焦、“本土化服务”的快速响应、“政策与资本”的联动支持，已展现出强大的发展潜力未来，唯有以技术创新为核心，以生态协同为支撑，以开放共赢为路径，才能在全球云计算竞争格局中实现从“跟跑”到“领跑”的跨越，为中国数字经济高质量发展注入强劲动力（全文约4800字）第12页共12页。