2025 金融行业支持实体经济策略

2025金融行业支持实体经济策略摘要金融是实体经济的血脉，实体经济是金融的根基2025年，全球经济正处于深度调整期，国内经济转型进入关键阶段，金融行业如何精准对接实体经济需求、破解“脱实向虚”难题，成为推动高质量发展的核心议题本报告立足当前经济形势与金融行业发展趋势，从问题剖析、策略构建、实施路径三个维度，系统提出2025年金融支持实体经济的策略框架，涵盖信贷优化、直接融资、产品创新、风险防控等关键领域，旨在为金融与实体经济共生共荣提供实践指引

一、引言金融与实体经济的“共生之责”

（一）时代背景实体经济转型的迫切需求当前，全球经济复苏面临通胀压力反复、地缘政治冲突、技术变革加速等多重挑战，国内经济正从高速增长转向高质量发展，实体经济对金融服务的需求已从“规模扩张”转向“结构优化”2024年中央经济工作会议明确提出“金融要把发展经济的着力点放在实体经济上”，这既是对金融本源的回归，也是应对当前经济结构性矛盾的必然选择从国内看，实体经济领域呈现三大特征一是制造业升级需求迫切，高端装备、新一代信息技术、生物医药等战略性新兴产业需长期资本支持；二是绿色转型加速推进，“双碳”目标下，新能源、节能环保等领域投资缺口显著；三是中小微企业韧性提升，但其融资难、融资贵问题仍是制约发展的关键瓶颈这些需求的变化，要求金融行业打破传统服务模式，从“被动响应”转向“主动赋能”

（二）核心逻辑金融与实体经济的“双向奔赴”第1页共11页金融与实体经济的关系，本质是“水与鱼”的关系脱离实体经济的金融，如同无源之水、无本之木，终将陷入空转；而实体经济若缺乏金融支撑，创新与扩张将举步维艰2025年，金融支持实体经济的策略需实现“三个转变”从“普惠覆盖”到“精准滴灌”，从“信贷依赖”到“多元融资”，从“风险规避”到“风险共担”这不仅是政策导向的要求，更是金融行业自身可持续发展的内在逻辑

二、当前金融支持实体经济的突出问题与挑战

（一）资源错配金融资源向高回报领域集中，实体经济薄弱环节支持不足小微企业融资困境未解中小微企业贡献了全国50%以上的税收、60%以上的GDP、80%以上的城镇劳动就业，但2024年数据显示，小微企业贷款不良率（

2.8%）仍高于企业贷款平均水平（

1.5%），且首贷率仅为35%，大量初创企业因缺乏抵押品、信用信息不足而难以获得融资部分银行存在“嫌小爱大”倾向，对技术密集型、轻资产的科创企业，因缺乏成熟的风险评估模型，信贷投放意愿较低绿色产业融资“供需错配”尽管国内绿色信贷规模已突破30万亿元（2024年），但绿色项目存在“长周期、高投入、低回报”特征，部分中小绿色企业面临“融资期限错配”问题例如，新能源储能项目投资回收期长达8-10年，而银行传统信贷以1-3年短期贷款为主，导致项目资金链紧张此外，绿色债券、碳期货等衍生品市场发展滞后，无法满足企业多样化的风险管理需求

（二）工具单一间接融资占比过高，直接融资对实体经济支撑不足第2页共11页信贷依赖度高，风险过度集中2024年，国内社会融资规模中，人民币贷款占比达65%，直接融资（股票、债券）占比仅35%，而发达国家直接融资占比普遍超过50%过度依赖信贷导致金融风险向银行体系集中，一旦企业经营波动，易引发连锁反应例如，房地产行业债务风险暴露后，银行不良贷款率攀升

0.8个百分点，直接影响信贷投放能力金融产品与实体经济需求脱节传统金融产品同质化严重，难以满足实体经济差异化需求例如，科创企业对“知识产权质押融资”“投贷联动”等创新工具接受度高，但2024年相关融资规模仅占科创企业融资总量的12%；乡村振兴领域，新型农业经营主体对“订单融资”“产业链金融”需求迫切，但银行缺乏适配的产品设计，导致农村地区融资覆盖率不足40%

（三）数字化滞后普惠金融“最后一公里”未打通，服务效率有待提升金融科技应用“重技术轻场景”部分金融机构将数字化转型等同于“技术堆砌”，盲目投入AI、区块链等技术，却未与实体经济场景深度融合例如，普惠小微贷款中，线上化审批占比虽达70%，但因缺乏对企业真实经营数据的整合（如供应链数据、用电数据、纳税数据），导致部分企业虽通过线上申请，但实际获贷后资金挪用风险较高农村与偏远地区金融服务覆盖不足尽管移动支付已覆盖99%的城镇地区，但农村地区仍存在“物理网点少、服务人员不足、数字化工具使用门槛高”等问题2024年，县域以下金融机构网点较2019年减少15%，而农村地区小微企业数字化融资覆盖率仅28%，制约了乡村振兴战略的推进第3页共11页

（四）风险防控金融与实体经济风险交叉传导，协同机制待完善部分领域债务风险显现地方政府隐性债务化解、房地产行业风险处置、地方融资平台转型等问题尚未完全解决，部分企业（尤其是传统高耗能行业）面临“去产能、去库存”压力，导致银行不良贷款生成压力上升2024年，高耗能行业贷款不良率达

4.2%，较行业平均水平高出

2.7个百分点，影响金融机构对实体经济的风险偏好跨市场风险监测难度加大金融衍生品、资管产品等跨市场业务快速发展，导致风险传导路径复杂化例如，部分影子银行通过“信托+资管计划”嵌套，将资金违规投向房地产、地方政府项目，一旦底层资产违约，将引发连锁风险但当前金融监管部门对跨市场风险的监测尚未形成统一数据平台，风险预警存在滞后性

三、2025年金融支持实体经济的核心策略框架

（一）总体方向构建“精准、创新、协同、安全”的支持体系2025年金融支持实体经济的策略需以“高质量发展”为核心，聚焦“四个聚焦”聚焦制造业升级、聚焦绿色转型、聚焦科技创新、聚焦乡村振兴通过“优化信贷结构、创新融资工具、强化风险共担、完善政策协同”，实现金融资源与实体经济需求的动态匹配，推动金融与实体经济“良性循环、共生共荣”

（二）具体策略五大路径破解实体经济痛点路径一优化信贷结构，强化重点领域精准滴灌制造业升级从“规模扩张”到“技术赋能”第4页共11页专项再贷款与差别化监管结合设立2000亿元“制造业技术改造专项再贷款”，对高端装备、新材料等领域的技术改造项目给予5%的利率补贴；对制造业中长期贷款占比超30%的银行，在宏观审慎评估（MPA）中给予加分，引导信贷资源向技术密集型行业倾斜产业链金融深化推广“核心企业+供应链+区块链”模式，依托核心企业信用，为上下游中小微企业提供“订单融资”“仓单质押”等服务例如，某国有银行通过区块链平台，将汽车制造企业的应收账款转化为可拆分的数字凭证，帮助500余家零部件供应商实现平均融资成本下降

0.8个百分点绿色转型构建“碳资产+金融”生态体系绿色信贷与绿色债券协同对新能源、储能、碳捕集等绿色项目，推出“绿色信贷+绿色债券”组合融资方案，降低企业融资成本；设立1000亿元“碳中和专项债”，支持地方政府和企业发行碳中和主题债券，募集资金专项用于碳减排项目碳金融产品创新扩大碳期货、碳期权试点范围，探索“碳配额质押融资”“碳基金”等产品，允许企业以碳资产作为抵质押物获得贷款2025年力争实现碳期货市场日均成交额突破50亿元，覆盖全国80%以上的重点排放企业科技创新完善“投贷联动+知识产权”融资模式科创企业全生命周期金融服务对种子期企业，提供“天使投资+创业担保贷款”；对成长期企业，推广“知识产权质押+股权融资”，建立知识产权价值评估体系，允许以专利、商标等无形资产作为质押物；对成熟期企业，支持登陆科创板、北交所融资，对上市企业给予“绿色通道”和税收优惠第5页共11页科技保险与风险补偿结合推出“首台套”“首批次”科技保险，对科技成果转化失败的企业给予70%的损失补偿；设立100亿元“科创风险补偿基金”，由政府、银行、保险按3:5:2比例出资，覆盖企业研发失败风险乡村振兴推动“数字普惠+产业链金融”下沉农村信用体系建设依托“乡村振兴信用信息平台”，整合农户土地、农机、经营数据等信息，建立“信用户、信用村、信用乡镇”评级体系，对守信主体给予贷款额度提升30%、利率下浮

0.5个百分点的优惠新型农业经营主体支持针对家庭农场、农民合作社等主体，开发“订单贷”“保单贷”，将农产品订单、农业保险保单作为融资依据；推广“数字农业+供应链金融”，通过物联网、大数据技术监控农产品生产、仓储、物流数据，为农业龙头企业上下游提供融资支持路径二发展直接融资，完善多层次资本市场功能提升股权融资比重，服务创新型企业科创板与北交所“错位发展”科创板聚焦“硬科技”，重点支持未盈利的生物医药、人工智能企业上市；北交所深耕“专精特新”，降低企业上市门槛，允许符合条件的企业转板至科创板或主板2025年力争新增科创板、北交所上市公司300家，募资规模超2000亿元创业投资与产业基金联动设立1000亿元“国家战略性新兴产业基金”，由政府引导基金、社会资本共同出资，采用“股权投资+资源对接”模式，支持初创期科创企业；对创业投资企业给予“先税后返”优惠，将资本利得税从20%降至10%，激发社会资本参与积极性扩大债券市场覆盖，优化融资结构第6页共11页非金融企业债务融资工具扩容支持中小企业发行“绿色债”“科创债”“乡村振兴债”，对发行规模超5亿元的企业给予2%的发行费用补贴；推广“碳中和债”“转型金融债”，明确高耗能企业绿色转型的资金用途，引导其通过债务工具实现低碳转型REITs市场常态化发行扩大基础设施REITs试点范围，将新能源、环保、产业园区等领域纳入试点；完善REITs估值体系和退出机制，允许公募基金、保险资金等长期资金参与，提升资产流动性2025年力争基础设施REITs发行规模突破500亿元路径三创新金融产品与服务模式，提升服务实体经济效率普惠金融数字化转型数据驱动的智能风控构建“小微企业信用评价模型”，整合税务、海关、电力、物流等多维度数据，实现72小时内贷款审批；推广“无感续贷”“随借随还”模式，通过AI算法自动评估企业还款能力，对优质客户给予最高300万元的循环额度，降低企业融资成本农村数字普惠金融在偏远地区部署“移动展业终端”，支持农户通过手机银行、微信小程序申请贷款；推广“卫星遥感+农业保险”，通过卫星数据评估农作物产量，为农户提供“气象指数保险+信贷”组合产品，提升农村金融服务覆盖率供应链金融生态化发展跨主体数据共享平台建设由央行牵头，建立覆盖产业链核心企业、上下游中小微企业、物流企业、金融机构的“供应链数据共享平台”，实现订单、物流、资金流数据实时交互，破解信息不对称问题供应链金融产品创新支持核心企业发行“供应链ABS”，盘活企业应收账款；推广“反向保理”，由核心企业对供应商的应收账款第7页共11页进行确权，帮助供应商快速获得融资；探索“跨境供应链金融”，依托RCEP原产地规则，为跨境产业链企业提供跨境结算、融资服务路径四强化风险防控体系，构建“共担共享”机制风险预警与处置协同化金融风险“早期识别”机制建立“宏观审慎+微观监管”双维度风险监测模型，整合银行、证券、保险等多领域数据，对高负债企业、高风险行业实时预警；对中小微企业，建立“风险预警白名单”，提前介入化解流动性风险不良资产市场化处置推动“债转股”“债务重组”“资产证券化”等工具应用，支持银行通过AMC（资产管理公司）批量处置不良资产；探索“不良资产互联网平台”，实现不良资产线上挂牌、交易，提升处置效率政策协同与风险分担财政与金融政策联动设立“风险补偿资金池”，由中央和地方财政按1:1比例出资，对银行发放的普惠小微贷款出现坏账的，给予30%-50%的补偿；对绿色信贷、科创贷款，财政给予2%的利息补贴，降低企业融资成本银担合作深化推广“银担批量担保”模式，由政府性融资担保机构对银行发放的贷款提供“见贷即保”服务，担保费率降至1%以下；建立“担保机构风险分担机制”，对符合条件的担保机构，按代偿额的30%给予补贴路径五推动金融机构转型，强化服务实体经济能力银行从“信贷中介”到“综合服务商”社区银行与普惠金融事业部建设大型银行设立“普惠金融事业部”，中小银行转型为“社区银行”，专注服务本地小微企业和居第8页共11页民；对县域法人金融机构，给予“定向降准”优惠，引导其将70%以上的信贷资源投向本地实体经济绿色银行与科创银行试点在长三角、珠三角地区试点设立“绿色银行”，重点支持新能源、节能环保项目；在中关村、张江等科创园区设立“科创银行”，提供知识产权质押、投贷联动等特色服务，2025年试点银行覆盖80%以上的国家级高新区资本市场机构提升专业服务能力券商“投行业务下沉”鼓励券商在县域设立分支机构，为中小企业提供IPO辅导、债券发行、并购重组等服务；对为中小微企业提供融资服务的券商，给予增值税减免和监管评级加分保险机构“风险保障+服务延伸”推广“保险+服务”模式，为企业提供财产险、责任险、农业险等基础保险的同时，附加风险管理咨询、供应链管理等增值服务；发展“首台套保险”“新材料保险”，降低企业创新风险

四、实施保障确保策略落地的“四维支撑”

（一）政策协同构建“央地联动+部门协同”机制加强顶层设计由央行、财政部、发改委联合出台《2025年金融支持实体经济行动方案》，明确各部门职责分工，建立“月调度、季评估”机制，确保政策落地见效地方政府配套支持地方政府需设立“金融支持实体经济专项工作小组”，整合本地产业政策、财政资源，对金融机构给予“以奖代补”（如对普惠贷款余额超10%的机构，给予

0.5%的资金奖励），形成“中央引导、地方响应”的政策合力

（二）基础设施完善金融与实体经济数据共享平台第9页共11页建立“金融-产业”数据共享中心由央行牵头，整合税务、市场监管、海关、电力等12个部门数据，建立覆盖全国的“企业信用信息基础数据库”，为金融机构提供实时数据查询服务，破解“信息孤岛”问题推进金融科技基础设施建设加快5G、区块链、AI在金融领域的应用，2025年前建成全国统一的“数字人民币试点场景库”，覆盖零售支付、供应链金融、跨境结算等领域，提升金融服务效率

（三）人才培养打造“懂金融、懂产业”的复合型人才队伍高校与企业合作培养鼓励高校开设“金融+产业”交叉学科，与银行、券商、科技企业共建实习基地，培养既懂金融工具又熟悉产业场景的专业人才在职人员能力提升金融机构需建立“实体经济知识培训体系”，定期组织客户经理学习制造业、绿色产业、科创产业知识，提升服务专业化水平

（四）营商环境优化企业融资外部环境简化融资流程推行“一窗受理、并联审批”，将企业贷款审批时间从目前的平均15天压缩至7天；推广“融资服务平台”，实现企业融资需求与金融产品线上精准匹配，2025年平台融资成功率需达60%以上强化产权保护完善知识产权质押登记、评估、处置机制，明确知识产权质押物的处置流程和优先受偿权，降低银行放贷顾虑

五、结语金融活水滋养实体经济的“未来图景”2025年，金融支持实体经济不是一句口号，而是需要金融行业以“归零心态”回归本源、以“创新思维”破解难题、以“协同意识”共担责任的长期实践当小微企业不再为融资发愁，当科创企业获得第10页共11页持续资本支持，当绿色项目实现“融资-发展-减排”的良性循环，金融与实体经济将真正实现“双向奔赴”，共同书写高质量发展的新篇章正如习近平总书记强调的“金融要为实体经济服务，满足经济社会发展和人民群众需要”，未来的金融行业，必将在服务实体经济的征程中，实现自身价值与社会价值的统一，成为推动中国式现代化的“金融引擎”（全文约4800字）注本报告数据参考中国人民银行、银保监会、国家统计局公开信息及行业研究报告，部分案例为基于行业趋势的模拟分析，旨在增强内容的实践参考性第11页共11页。