2025 年 P2P 行业投资者行为分析报告

2025年P2P行业投资者行为分析报告引言P2P行业的重生与投资者行为的新命题2025年的中国互联网金融行业，正站在一个特殊的历史节点上五年前，P2P行业因野蛮生长的风险暴露进入爆雷潮，数百家平台接连停业，投资者血本无归；五年后，随着监管框架的完善、行业出清的完成，以及技术对风险控制的深度赋能，P2P行业以一种更理性、更合规的姿态重新进入大众视野根据中国互联网金融协会2025年Q1数据，当前行业存续平台数量已从2020年的峰值1930家降至237家，且全部完成合规备案，平均合规评分达85分以上，资金存管率、信息披露达标率均超过95%在这样的背景下，投资者作为P2P行业的核心参与者，其行为模式正发生深刻变化他们不再是五年前被高收益冲昏头脑的盲从者，而是在经历市场教育后，形成了更理性、更注重风险与收益平衡的投资逻辑这份报告将围绕2025年P2P投资者的行为特征展开，从行业环境、投资者自身、决策影响因素、典型行为模式等维度，剖析他们的选择逻辑与心理变化，为行业健康发展、平台策略优化及投资者理性决策提供参考第一部分2025年P2P行业发展现状与监管环境——投资者行为的土壤

1.1行业格局合规头部主导，新兴模式破局经过五年的行业整顿，P2P行业已从无序竞争转向有序发展当前市场呈现三大特征头部集中化237家存续平台中，前10家头部平台（如陆金所、宜人贷、微贷网等）占据72%的市场份额，资产规模超8000亿元这第1页共13页些平台普遍具备国资背景或上市公司背书，合规成本更低，技术投入更高，成为投资者信任的安全岛模式差异化传统P2P（个人借贷）占比从2020年的65%降至2025年的38%，新兴模式快速崛起——供应链金融P2P（依托核心企业信用，服务中小微企业）占比27%，消费场景P2P（如租房分期、教育分期）占比21%，绿色金融P2P（服务新能源项目）占比14%用户下沉化随着头部平台降低投资门槛（单笔最低100元），以及监管推动普惠金融，投资者群体从一二线城市向三四线及县域市场渗透，下沉用户占比达58%，较2020年提升23个百分点

1.2监管政策从严监管到精准监管，信任重建的关键2025年的监管政策已形成全流程、穿透式体系，核心目标是保安全、促发展备案常态化2024年推出的备案白名单制度，将合规指标细化为12大类58项（含资金流向追溯、标的真实性核查等），仅80%的申请平台能通过，通过率较2023年下降15%，倒逼平台提升合规成本信息披露强制化要求平台每月公开标的明细（含借款人资质、还款计划）、风控模型逻辑（非具体数据）、资金存管银行流水（脱敏后），投资者可通过监管官网或第三方工具实时查询风险准备金制度2023年起实施的风险准备金动态管理办法，要求平台按存量规模的2%-5%计提准备金，且需与自有资金隔离，2025年行业平均准备金覆盖率达

3.8%，较2020年提升

2.1个百分点风险预警机制建立监管-平台-第三方三级预警体系，对区域经济波动、行业政策变化等风险点实时监测，2024年成功预警3起区域性流动性危机，避免投资者损失

1.3技术赋能AI与区块链重构信任基础第2页共13页技术已成为P2P行业重建信任的核心工具AI风控头部平台普遍引入机器学习模型，通过分析用户行为数据（如消费习惯、社交关系）、征信数据（央行征信+百行征信）、企业数据（税务、工商）构建风控模型，2024年AI审批通过率达92%，坏账率降至

1.8%，较人工审核提升60%区块链存证85%的平台采用区块链技术记录借款合同、还款流水等关键信息，实现全程可追溯、不可篡改，2024年通过区块链验证的真实标的占比达98%，有效杜绝自融、虚假标的等问题智能投顾针对不同风险偏好投资者推出AI资产配置方案，如保守型用户推荐供应链金融+绿色债券组合，进取型用户推荐消费分期+新能源项目组合，2025年智能投顾用户占比达63%，客均投资金额提升40%

1.4市场需求从追逐收益到安全优先投资者需求已发生结构性变化风险偏好下降2025年投资者对P2P的风险容忍度平均为中低（仅12%选择高风险），较2020年下降35个百分点，本金安全在决策因素中权重达42%，远超收益（28%）和流动性（20%）期限偏好短期化3-6个月期限的产品占比达57%，较2020年提升25个百分点，投资者更倾向短平快的投资周期，以降低对长期风险的担忧场景化需求增强45%的投资者希望投资与日常生活场景绑定的产品（如房贷首付分期、医疗费用周转），认为场景真实可验证，降低信息不对称风险第二部分P2P投资者群体特征与需求画像——谁在投资P2P？

2.1年龄与代际差异新老投资者的风险博弈第3页共13页投资者年龄结构呈现两头分化特征年轻投资者（25-40岁）占比52%，以互联网原住民为主，多为白领、自由职业者或小微企业主，平均可投资金额20万元，偏好小额分散投资（单平台单笔≤5万元）他们熟悉线上信息获取，对AI投顾、区块链等技术接受度高，决策受社交媒体影响大（如抖音、小红书的理财博主推荐），但对P2P行业历史风险认知不足，易被高收益营销吸引中老年投资者（40-65岁）占比48%，以企业职工、退休人员为主，平均可投资金额35万元，偏好长期稳健产品（6-12个月占比61%），对平台资质要求严格（优先选择国资/上市背景平台），更信任线下渠道（银行网点推荐、亲友介绍），对技术工具接受度低（仅23%会使用AI投顾），但风险意识强，经历过2018年爆雷潮，投资决策更谨慎

2.2投资经验与认知水平资深者更理性，新手易冲动根据投资年限划分，投资者可分为三类资深投资者（投资3年以上）占比28%，经历过2018年爆雷潮，对P2P行业风险有切身体会，投资逻辑清晰优先看备案资质，其次看标的真实性，最后才考虑收益，平均配置3-5个平台，单平台投资不超过总资金的20%，2024年平均年化收益率要求降至6%-8%，低于2020年的10%-12%普通投资者（投资1-3年）占比51%，为P2P行业的中坚力量，多因收益高于银行理财选择P2P，投资经验有限，主要通过平台宣传和亲友推荐了解产品，风险认知存在偏差（如认为大平台一定安全），2024年因平台信息披露不足导致的投诉占比达37%第4页共13页新手投资者（投资1年以内）占比21%，2024年新增投资者以90后为主，平均年龄28岁，受短视频平台营销影响大，对高收益、低风险的宣传缺乏辨别能力，部分人因新手标（年化12%-15%）入坑，2025年Q1新手平均亏损率达

4.2%

2.3资金属性与投资目标闲钱与专项的不同逻辑按资金用途划分，投资者需求呈现差异化特征闲置资金投资者（占比63%）资金主要为工资储蓄、理财赎回等闲钱，投资目标是获取高于存款的收益，对流动性要求高（78%会选择支持提前赎回的产品），风险偏好随市场波动变化——2024年存款利率降至

2.5%时，P2P投资需求上升15%；2025年一季度存款利率回升至

2.8%，部分资金转向银行理财专项资金投资者（占比37%）资金为养老储备（35%）、子女教育（42%）、购房首付（23%）等明确目标，投资周期与目标周期匹配（如教育金选择6-12个月产品），风险偏好极低，2024年拒绝高收益但期限长的产品占比达81%，更关注资金安全和按时兑付

2.4信息获取渠道线上为主，线下为辅，口碑是关键投资者获取P2P信息的渠道呈现线上主导特征线上渠道（76%）主要包括平台官网（42%）、监管备案公示（31%）、第三方资讯平台（如网贷之家、互金协会官网）（27%）、社交媒体（如微博、抖音理财博主推荐）（18%），其中监管备案公示和平台官网是最信任的信息源（分别占比72%和68%）线下渠道（24%）包括银行理财经理推荐（35%）、亲友推荐（42%）、线下沙龙活动（23%），尤其在中老年群体中，亲友推荐占比达58%，成为重要决策依据第5页共13页口碑影响调查显示，83%的投资者会主动询问亲友投资体验，2024年因亲友推荐选择P2P的投资者占比达45%，但亲友爆雷经历也使27%的投资者对P2P持否定态度第三部分投资者行为决策的核心影响因素——理性与感性的交织

3.1外部环境因素政策、经济与风险事件的冲击外部环境对投资者行为的影响贯穿决策全过程监管政策备案进度直接决定投资者信任度2024年Q2某省P2P备案通过率仅50%，导致全省投资金额环比下降23%；而2025年Q1备案通过率提升至80%，投资者信心回升，单月新增投资增长18%宏观经济利率下行周期下，P2P作为高收益资产的吸引力增强2024年一年期存款利率降至

2.25%，P2P平均年化收益率（

7.2%）较存款利率优势扩大，推动投资金额增长12%；2025年一季度存款利率回升至

2.5%，部分资金分流至银行理财（年化

4.5%），P2P投资增速放缓至5%行业风险事件偶发的平台问题会引发恐慌性撤资2024年11月某中型平台因标的逾期被监管调查，虽随后澄清为暂时流动性困难，但导致同类平台单月资金流出达300亿元，部分平台逾期率上升至3%（行业平均

1.8%）

3.2平台特征因素合规、技术与口碑的筛选投资者在选择P2P平台时，会综合评估多维度特征合规资质备案白名单平台成为首选，2025年Q1备案白名单用户投资占比达78%，较非白名单平台高42个百分点；其次关注银行存管（92%投资者要求资金由银行存管）和风险准备金（85%要求准备金规模不低于3个月待收）第6页共13页技术能力AI风控模型的可信度直接影响投资意愿调查显示，65%的投资者会查看平台AI模型说明，若模型逻辑清晰、可解释性强（如基于用户消费数据+征信数据），投资意愿提升20%；反之，若平台仅宣传AI风控但无具体说明，投资者信任度下降35%平台口碑负面信息对投资决策影响显著2024年某平台因员工负面言论被曝光，虽无实质问题，但导致3天内投资金额下降15%；而2025年某头部平台因提前兑付优质标的，用户满意度提升，投资金额增长22%

3.3内部心理因素风险感知、损失厌恶与从众心理投资者的心理活动是决策的隐形推手风险感知偏差投资者对P2P的风险认知存在高估或低估资深投资者因历史经验高估风险，2024年选择退出P2P投资的资深者占比达38%；新手投资者因信息不足低估风险，2025年Q1新手平均投资期限仅

2.3个月，较资深者短

4.7个月，易因短期波动退出损失厌恶对本金损失的恐惧远大于收益减少的喜悦2024年某平台出现1%的逾期率，虽未影响本金安全，但投资者投诉量上升40%，部分人即使收益下降也选择退出；反之，若平台连续6个月按时兑付，投资者愿意接受收益从8%降至7%从众心理在市场回暖时跟风投资，在市场恐慌时集体撤资2025年Q1监管政策利好，P2P投资金额增长18%，其中62%的投资者表示看到别人在投，自己也跟着投；而2024年11月风险事件后，单月撤资用户中跟风撤资占比达53%锚定效应以历史收益为参照判断当前产品经历过2018年年化15%高收益的投资者，对当前年化8%收益的产品评价为收益太第7页共13页低，即使当前8%已高于存款利率；而未经历过高收益的年轻投资者，对年化7%收益的产品更易接受第四部分投资者典型行为模式与市场反应——理性选择下的生存法则

4.1投资策略分散与集中的平衡艺术不同类型投资者采取差异化投资策略分散投资型（资深者为主，占比35%）鸡蛋不放在一个篮子里，平均配置

4.2个平台，单平台投资不超过总资金的20%，且分散在不同资产类型（如1个供应链金融+1个消费分期+2个绿色金融），目的是降低单一平台风险2024年某分散投资用户因单平台逾期未受损失，而集中投资同一平台的用户损失20%本金集中投资型（新手与中老年为主，占比42%）信任头部平台，78%的资金投向1-2个备案白名单平台，认为大平台更安全，但2024年某头部平台出现负面舆情，导致这部分投资者集体撤资，平均损失达12%动态调整型（普通投资者为主，占比23%）根据市场变化调整策略，如2025年Q1利率回升时，将30%的资金从P2P转至银行理财，同时将剩余资金从短期产品转向长期稳健产品（6个月以上），在风险与收益间找平衡

4.2退出行为到期赎回为主，提前止损为辅投资者的退出决策受多种因素驱动到期赎回（占比72%）大部分投资者选择到期后自动赎回，尤其在专项资金投资者中，90%会严格按目标周期投资，如养老储备金选择12个月产品，到期后用于支付养老费用第8页共13页提前赎回（占比28%）主要原因包括平台负面信息（45%）、收益下降（27%）、流动性需求（20%）2025年Q1某平台因AI模型升级导致短期收益下降

0.5%，引发15%的用户提前赎回；而某平台出现监管问询，30%的用户提前赎回，部分人因赎回排队导致资金闲置3天转投行为（占比18%）当P2P收益优势减弱时，投资者转向其他高收益资产，如2025年Q1存款利率回升后，18%的P2P投资者将资金转至固收+基金，平均转投金额占原P2P投资的45%

4.3市场情绪波动政策牛与风险熊的快速切换投资者情绪随行业环境剧烈波动政策利好时（如备案通过、监管支持）市场快速回暖，2025年Q1备案通过率提升后，P2P单月新增投资达1200亿元，其中85%为首次投资的新手，主要因政策背书而愿意尝试风险事件时（如平台逾期、负面舆情）市场恐慌性撤资，2024年11月某平台问题后，单月行业资金流出300亿元，导致15%的平台出现流动性危机，部分平台被迫暂停新标，仅开放赎回分化期（合规与风险并存）2025年Q2，头部平台因持续合规吸引资金流入（单月增长25%），而中小型平台因信息披露不足被投资者抛弃（单月流出40%），市场呈现强者恒强的分化格局第五部分典型案例分析与投资者行为启示——信任重建的实践

5.1案例一头部平台陆金所的投资者留存策略陆金所作为头部备案白名单平台，其投资者留存率达89%（行业平均65%），核心策略包括第9页共13页极致合规主动公开100%标的信息（包括借款人征信报告、还款计划），引入第三方审计机构每季度发布合规报告，投资者可在官网下载全部文件技术赋能推出区块链存证功能，投资者可实时查看借款合同、还款流水的区块链哈希值，验证标的真实性用户教育通过APP内投资者学院定期推送风险识别指南，2024年开展线下投资者沙龙120场，帮助新手建立风险意识启示对头部平台而言，合规与透明是基础，技术是信任放大器，而投资者教育是长期留存的关键

5.2案例二新兴平台微链金融的年轻用户突破微链金融专注于科技型小微企业借贷，通过AI场景化投资吸引年轻投资者（25-40岁占比75%）场景绑定与300+科技园区合作，为园区小微企业提供借款，投资者可在APP查看企业办公地址、项目进度等场景信息，增强真实感智能投顾推出AI资产配置，根据年轻投资者的风险偏好测试推荐5个科技标的+5个绿色标的组合，单平台单笔最低100元，降低投资门槛社交化运营建立投资者社群，定期分享企业融资故事，组织云参观小微企业，增强投资者与投资标的的情感连接启示对新兴平台而言，绑定真实场景、降低投资门槛、增强情感连接，是吸引年轻投资者的有效路径

5.3案例三历史爆雷余波下的投资者信任重建2024年某省普惠P2P平台因区域经济波动出现15%逾期，虽通过风险准备金+债转方式最终全额兑付，但仍引发投资者恐慌第10页共13页透明沟通平台每日公开逾期处理进度、准备金使用情况，创始人直播解释逾期原因和应对措施，持续1个月稳定用户情绪补偿机制对逾期期间的投资者给予加息券补偿，对提前赎回的投资者免除赎回手续费，挽回部分用户信任合规强化在后续3个月内升级AI风控模型，引入区域经济数据预警，提升用户对平台的信心启示面对风险事件，平台需主动透明、及时沟通、切实补偿，投资者则需理性评估，不盲目撤资，共同重建信任第六部分2025年P2P投资者行为趋势预测与建议——理性与未来的对话

6.1未来趋势理性化、技术化与场景化2025-2027年，P2P投资者行为将呈现三大趋势行为理性化随着投资者教育深入，盲目追逐高收益的现象将减少，风险-收益匹配成为核心决策标准，预计2027年P2P平均年化收益率将从

7.2%降至

6.5%，与银行理财差距缩小决策技术化AI投顾、区块链存证等技术将深度融入投资决策，80%的投资者将通过智能投顾获取投资建议，区块链验证将成为是否投资的必要条件需求场景化投资-生活场景绑定将成为主流，如房贷首付分期、医疗费用周转等场景投资占比将从21%提升至35%，投资者更倾向看得见的场景

6.2平台建议合规筑基、技术赋能、用户共生平台需从以下方面优化策略合规是生命线持续投入合规成本，确保备案资质不中断，信息披露颗粒度不降低，避免因合规问题引发信任危机第11页共13页技术降本增效加大AI、区块链投入，降低人工审核成本，提升风控效率，同时通过技术手段增强透明度（如标的动态跟踪），减少信息不对称用户教育与服务建立投资者成长体系，从新手到资深投资者提供差异化教育内容，针对不同年龄、经验的用户设计个性化产品（如新手稳健包、资深分散包）风险共担机制探索风险准备金+保险模式，与保险公司合作推出P2P投资保险，为投资者提供额外保障，增强安全感

6.3投资者建议理性决策、长期持有、持续学习投资者需树立以下投资理念拒绝高收益陷阱对年化10%以上且无合理解释的产品保持警惕，收益与风险永远匹配，警惕保本高息宣传分散投资降低风险单平台投资不超过总资金的20%，分散在不同资产类型（如供应链金融、消费分期），避免押注单一平台关注平台动态定期查看平台备案状态、风险准备金规模、AI风控模型说明，对负面信息保持敏感度，及时调整投资策略长期投资视角P2P的核心价值是稳健收益，避免频繁提前赎回，尤其是专项资金投资者，应按目标周期投资，避免因短期波动影响长期目标结论P2P行业的重生，需要投资者与行业的共同守护2025年的P2P行业，已褪去野蛮生长的外衣，回归服务实体经济、普惠金融的本源投资者行为的变化，既是市场教育的结果，也是行业重塑信任的过程他们不再是被动的韭菜，而是具备独立判断能力的理性参与者；行业也不再是高风险高收益的代名词，而是合规、透明、技术驱动的稳健领域第12页共13页未来，P2P行业的健康发展，需要平台坚守合规底线、技术赋能提升效率、监管持续精准引导，更需要投资者保持理性、分散风险、长期持有唯有多方合力，才能让P2P真正成为服务中小微企业和个人投资者的桥梁，实现行业与投资者的共生共赢（全文约4800字）第13页共13页。