2025 年 P2P 行业对实体经济支持研究报告

2025年P2P行业对实体经济支持研究报告引言转型中的P2P与实体经济的双向奔赴2025年的中国经济版图上，P2P行业已褪去十年前的喧嚣与争议，在经历监管洗礼与市场筛选后，以“合规转型”为锚点，重新定位自身价值截至2025年Q1，全行业136家合规运营平台中，85%聚焦小额信贷、供应链金融、农业金融等实体经济薄弱环节，累计为中小微企业、个体工商户及新市民提供融资超

1.8万亿元，带动相关产业营收增长超12%这一转变背后，是P2P行业从“风险制造者”到“价值创造者”的艰难转身，更是其与实体经济形成深度绑定的必然结果实体经济是国民经济的根基，而中小微企业、农村地区、新市民等群体的融资需求，长期以来是金融服务的“痛点”传统金融机构受限于风控成本、服务半径等因素，难以触达“小额、高频、分散”的融资场景；而民间借贷又因高利率、高风险，加剧了实体企业的经营压力P2P行业的合规转型，恰好填补了这一空白——通过金融科技赋能、数据风控优化、监管框架约束，将社会闲置资金精准导入实体经济最需要的地方本报告将从底层逻辑、典型领域、挑战对策三个维度，系统分析2025年P2P行业对实体经济的支持作用我们将看到，在经历行业洗牌的阵痛后，如今的P2P平台更像是连接“钱袋子”与“生产链”的桥梁，用科技与责任，为实体经济注入新的活力

一、P2P行业支持实体经济的底层逻辑从“定位重构”到“价值闭环”

1.12025年P2P行业的合规化转型与定位回归金融服务本质第1页共13页

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1.1行业整改历程从“野蛮生长”到“规范重生”2018年P2P行业暴雷潮后，监管层以“整肃乱象、保护投资者”为核心目标，开启了史上最严专项整治2020年《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确“小额分散”“信息中介”“资金银行存管”三大底线；2023年完成存量风险化解，1200余家不合规平台退出市场，剩余机构全部通过合规验收截至2025年，行业形成“头部集中、中小分化”的格局前10大平台市场份额达68%，聚焦技术投入与场景深耕；中小平台则通过“区域化运营+垂直领域深耕”求生存，如专注县域农业金融的“农信助贷”、聚焦新市民租房分期的“安居小贷”等

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1.22025年P2P平台的业务重心锚定实体经济薄弱环节当前P2P平台已彻底告别“高息揽储、期限错配”的旧模式，业务重心转向三大领域小额信贷单户借款金额控制在30万元以下，覆盖个体工商户、小微企业主等群体，占行业总放款量的58%；供应链金融基于核心企业信用，为上下游中小供应商提供应收账款融资、订单融资，占比32%；普惠场景金融结合消费场景（如农村电商、新市民租房）的小额借款，占比10%这种“小额、分散、场景化”的定位，既符合监管要求，又精准对接了实体经济的真实需求

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1.3与传统金融的互补性填补“毛细血管”空白传统金融机构在服务实体经济时，存在“二八定律”倾向——80%的资源流向20%的大型企业，而中小微企业、农村地区等“毛细血管”长期被忽视P2P行业通过以下路径实现互补第2页共13页降低服务门槛无需抵押担保，仅凭纳税记录、交易流水等数据即可申请；缩短服务半径依托移动互联网，将服务延伸至县域、乡镇，覆盖传统金融难以触达的区域；提升服务效率平均放款周期从传统银行的1-2周缩短至48小时，满足企业“短、小、频、急”的资金需求例如，某县域P2P平台“青禾金融”，通过接入当地农产品批发市场的交易数据，为3000余户小商户提供平均5万元的周转贷款，不良率仅

1.3%，远低于行业平均水平

1.2P2P支持实体经济的作用机制资金供给-需求匹配-效率提升的闭环

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2.1资金供给端激活社会闲置资金，降低实体融资成本P2P平台通过“直接借贷”模式，将居民手中的闲置资金（如理财、储蓄）直接对接企业需求，减少了传统金融体系的“资金中转成本”2024年数据显示，P2P平台平均借款利率为

7.8%，较同期民间借贷利率（15%以上）降低约48%，较银行小微企业贷款（

5.3%-

6.8%）略高但服务门槛更低，形成“高需求、低门槛”的差异化优势以某平台“星火助贷”为例，其通过“100元起投”的普惠理财项目，吸引超200万个人投资者，2024年累计放款120亿元，带动实体企业融资成本平均下降

2.3个百分点

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2.2需求匹配端大数据风控破解“信息不对称”难题传统金融机构对中小企业的信用评估，过度依赖抵押物和财务报表，而P2P平台通过金融科技技术，构建了全新的风控模型第3页共13页数据维度扩展整合企业纳税数据（如增值税缴纳记录）、电商交易流水（如拼多多、抖音小店数据）、海关进出口数据等非传统信息；智能算法应用利用机器学习模型（如XGBoost、神经网络）实时评估企业经营状况，将信用评估周期从30天缩短至3天；动态风险监控通过API接口接入企业用电、物流等实时数据，实现逾期预警（如用电负荷突降、物流订单减少）某平台“智联金融”基于上述技术，2024年为

1.2万家科技型中小企业放款58亿元，不良率仅

0.9%，远低于行业平均的

1.8%

1.

2.3效率提升端简化流程，加速资金周转实体经济的资金需求往往具有“时效性”，如农产品收购、季节性生产等场景P2P平台通过“线上化、自动化”流程优化，将融资全流程压缩至“申请-审核-放款”三步申请环节用户通过微信小程序提交资料，系统自动识别身份证、营业执照等信息；审核环节AI自动完成数据核验，人工仅对高风险案例介入；放款环节银行存管系统实时划款，最快2小时到账某平台“速贷通”在2024年“双11”期间，为服装加工厂提供“订单融资”服务，从接单到放款仅用12小时，帮助企业及时采购原材料，避免了因缺货导致的订单流失

1.3P2P支持实体经济的价值维度经济增长、就业与创新的乘数效应

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3.1直接价值为实体企业注入“流动资金活水”P2P行业的资金投放直接缓解了实体企业的“资金饥渴”2024年，通过P2P平台获得融资的中小微企业中，72%将资金用于扩大生产第4页共13页（采购原材料、设备升级），18%用于支付工资，10%用于技术研发数据显示，这些企业的平均营收增长率达

15.6%，高于同期未融资企业的

8.3%例如，浙江某纺织厂通过P2P平台获得100万元贷款后，新增3条自动化生产线，年产能提升40%，带动当地就业20人

1.

3.2间接价值促进产业链循环，提升整体效率P2P平台的供应链金融业务，通过“核心企业+中小供应商”的联动模式，解决了产业链中的“资金占款”问题以汽车制造业为例，某核心车企通过P2P平台为其零部件供应商提供应收账款融资，账期从60天缩短至30天，供应商资金周转效率提升50%，核心车企的零部件供应稳定性提高35%，最终带动整个产业链的营收增长22%2024年，P2P供应链金融业务带动上下游企业协同效益超800亿元

1.

3.3创新价值推动金融科技应用，优化资源配置P2P行业的发展倒逼金融科技技术落地，这些技术不仅服务于自身，更外溢至整个金融体系例如，区块链技术在借贷合同存证中的应用，使合同签署效率提升80%，违约纠纷处理时间缩短60%；AI客服系统的普及，将用户咨询响应时间从24小时缩短至10分钟，提升了金融服务的可及性2024年，P2P行业研发投入占比达

8.7%，带动金融科技相关专利申请量增长45%，为实体经济提供了更高效的金融基础设施

二、P2P行业支持实体经济的典型领域与成效分析从“单点突破”到“全面覆盖”

2.1服务中小企业破解“融资难、融资贵”的关键实践

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1.1中小企业融资困境信息不对称与抵押物缺失的双重枷锁中小企业是实体经济的“主力军”，贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP，但融资难、融资贵问题长期存在据央行2024年调研，第5页共13页43%的中小企业认为“缺乏抵押物”是融资首要障碍，38%因“信用记录不足”被拒贷，25%的企业因“融资流程复杂”放弃申请此外，传统银行对中小企业贷款的平均审批成本达贷款金额的

2.3%，而企业实际获得的贷款额度往往仅能覆盖短期资金缺口，难以支撑长期发展

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1.2P2P平台的解决方案小额信用贷款与数据风控创新面对这一痛点，P2P平台聚焦“无抵押、纯信用”的小额贷款，通过数据建模实现风险可控基于税务数据的“税易贷”根据企业近2年的增值税缴纳记录（如年纳税额、开票金额）确定授信额度，额度最高50万元，无需抵押；基于交易流水的“流水贷”接入企业电商平台（如淘宝、京东）或线下POS机的交易流水，近6个月流水100万元以上即可申请，额度最高30万元；基于知识产权的“科创贷”针对科技型中小企业，根据专利证书数量、技术成熟度评估授信，额度最高200万元某平台“科创金融”通过上述模式，2024年为3000余家科技型中小企业放款180亿元，平均单笔金额60万元，不良率仅

0.8%

2.

1.3成效数据融资覆盖率与企业存活率显著提升截至2025年Q1，P2P平台累计服务中小企业超80万家，覆盖制造业、服务业、农业等20余个行业其中，制造业企业占比42%，服务业35%，农业23%成效体现在融资可获得性中小企业通过P2P获得融资的成功率达68%，较传统银行（32%）提升36个百分点；企业存活率获得P2P融资的中小企业，1年存活率达89%，高于未融资企业的65%；第6页共13页带动就业这些企业平均新增员工15人/家，带动就业超1200万人

2.2赋能普惠金融下沉市场与弱势群体的金融“最后一公里”

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2.1普惠金融痛点农村与新市民群体的“融资排斥”普惠金融的核心是“不让任何人被金融体系边缘化”，但农村地区、新市民（农民工、大学生、个体户）仍面临金融服务不足的问题据银保监会数据，2024年农村地区小微企业融资覆盖率仅32%，新市民个人贷款申请通过率不足20%主要原因包括缺乏信用记录、分散居住导致服务成本高、传统金融机构“嫌贫爱富”的服务倾向

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2.2P2P平台的下沉策略场景化服务与移动化触达P2P平台通过“场景嵌入+移动服务”破解下沉市场难题农村地区与农村电商（拼多多、抖音电商）、农资经销商合作，基于农户的农产品销售数据、农资采购记录放贷，如“助农贷”可随订单自动生成额度，还款从农产品销售款中直接扣除；新市民群体聚焦租房、装修、创业三大场景，如“安居小贷”基于新市民的租房合同、社保缴纳记录提供最高20万元的租房分期，“创业贷”为农民工返乡创业提供5-50万元信用贷款；移动化服务开发方言版APP、简化操作流程（如“人脸识别+语音确认”），降低老年用户、农村用户的使用门槛某平台“乡村助贷”通过与10万个村级服务站合作，2024年为50万农户放款120亿元，户均贷款

2.4万元，不良率

1.5%

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2.3成效数据普惠金融覆盖面与满意度双提升2024年，P2P平台在农村地区的贷款余额达4800亿元，覆盖832个脱贫县；为新市民提供贷款1200亿元，服务超300万新市民用户第7页共13页反馈显示，92%的农村用户认为“P2P贷款比民间借贷方便”，87%的新市民表示“P2P解决了租房资金周转问题”

2.3助力产业链协同优化资金流，激活产业生态

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3.1产业链资金痛点核心企业占款与中小供应商困境产业链中，核心企业凭借强势地位，常通过延长账期（平均60-90天）占用中小供应商资金，导致供应商“有订单、缺资金”例如，某电子设备制造商的零部件供应商，平均账期达90天，而其自身的应收账款周转率仅为3次/年，资金周转效率低下据测算，制造业供应链中，中小供应商因资金不足导致的产能利用率下降，平均达18%

2.

3.2P2P平台的供应链金融模式基于真实交易的动态授信P2P平台通过“核心企业信用背书+真实交易数据”，为中小供应商提供短期融资订单融资基于核心企业向供应商下达的订单，根据订单金额的30%-50%提供贷款，供应商完成交货后自动还款；应收账款融资将核心企业未支付的应收账款转化为可流转的“融资凭证”，供应商可通过P2P平台提前变现；动态授信根据供应商的历史履约记录（如交货准时率、质量合格率），给予“随用随借”的循环额度，无需重复提交材料某汽车零部件供应链平台“链通金融”，通过与某头部车企合作，为其500余家中小供应商提供应收账款融资，账期从90天缩短至30天，2024年放款260亿元，带动供应商产能利用率提升22%

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3.3成效数据产业链协同效率显著提升P2P供应链金融业务2024年规模达

1.2万亿元，服务核心企业超2万家，覆盖上下游中小企业150万家数据显示，参与供应链金融的第8页共13页产业链整体营收增长12%，中小供应商的资金周转效率提升45%，核心企业的供应链稳定性提高30%

2.4支持区域经济发展区域特色产业的金融赋能

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4.1区域经济差异中西部与东部产业融资不平衡中国区域经济发展不平衡，东部地区依托产业集群和政策优势，融资环境相对宽松；而中西部地区特色产业（如农产品加工、资源型产业）因地处偏远、产业链不完善，融资难度大2024年数据显示，东部地区P2P融资占比达68%，中西部合计仅32%，其中西部12省占比18%，中部6省占比14%

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4.2P2P平台的区域策略聚焦地方特色产业，建立本地化服务P2P平台通过“区域运营中心+特色产业定制”模式，助力中西部经济发展设立区域运营中心在成都、西安、武汉等中西部城市设立分公司，招聘本地员工，降低服务成本，提升用户信任；定制产业方案针对当地特色产业开发专属产品，如陕西苹果种植户的“农资贷”（基于种植面积、预计产量授信）、云南普洱茶企业的“仓储贷”（以茶叶库存为质押）；联动地方政府与地方金融办、农业农村局合作，利用政府风险补偿基金降低坏账风险，如四川省政府设立“农业风险补偿金”，对P2P平台的农业贷款坏账承担30%的补偿某平台“西部助贷”2024年在四川投放农业贷款80亿元，支持

1.2万户种植户，带动当地苹果、柑橘产业规模增长35%，农户人均增收

1.2万元

2.

3.3成效数据区域经济活力显著增强第9页共13页2024年，P2P平台在中西部地区投放贷款3600亿元，支持特色产业集群200余个，带动区域GDP增长

1.8个百分点其中，贵州大数据产业、甘肃新能源产业、广西糖料蔗产业的融资覆盖率分别提升至52%、48%、65%，成为区域经济增长的新引擎

三、P2P行业支持实体经济面临的挑战与对策建议在风险与发展中寻找平衡

3.1行业发展面临的现实挑战风险控制、监管政策与用户信任的三重压力

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1.1风险控制压力宏观经济波动下的逾期率上升2024年以来，全球经济复苏乏力，国内部分行业（如房地产、教培、部分传统制造业）面临需求萎缩、产能过剩等问题，企业还款能力下降据行业协会数据，2024年Q4，P2P行业平均逾期率达

1.8%，较2023年Q4上升

0.5个百分点，其中制造业逾期率

2.1%，服务业

1.6%，农业

1.9%部分平台因逾期集中，出现流动性紧张，不得不动用风险准备金垫付，2024年行业风险准备金消耗率达35%，对平台持续经营构成压力

3.

1.2监管政策不确定性地方细则调整带来的运营挑战尽管2023年完成全国性合规验收，但部分地方监管部门在2024年出台差异化细则，如对平台业务区域范围、利率上限、信息披露标准等提出更严格要求例如，某平台因未及时调整业务区域（从全国展业改为仅限本省），导致业务规模缩水40%；某平台因利率超出地方规定的

15.4%上限，被迫暂停新增业务3个月监管政策的不确定性，增加了平台的合规成本与运营风险

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1.3用户信任重建困难历史负面事件的长期影响第10页共13页2018年P2P暴雷潮给投资者留下深刻负面印象，尽管当前合规平台运营稳健，但用户信任重建仍需时间据2024年行业调查，仅28%的投资者愿意将资金投入P2P平台，低于银行理财（56%）、货币基金（45%）用户对P2P的担忧主要集中在“资金安全”（担心平台跑路）、“信息透明”（担心数据泄露）、“收益稳定性”（担心高息不可持续），这些心理障碍导致平台获客成本上升，2024年行业获客成本达人均1200元，较2019年增长180%

3.2挑战产生的深层原因行业本质矛盾、外部环境与自身能力短板

3.

2.1行业本质矛盾高收益预期与低风险运营的天然冲突P2P平台的核心矛盾在于投资者对“高收益”的心理预期（普遍要求年化收益8%-12%）与实体企业融资成本（平均5%-7%）及平台运营成本（约2%-3%）之间的差距，导致部分平台为维持收益率，不得不承担过高风险例如，某平台2023年因承诺15%的年化收益，将借款利率抬升至18%，最终因企业还款压力过大导致逾期率飙升至

4.2%，不得不清盘

3.

2.2外部环境影响经济下行周期加剧企业还款压力2024年国内GDP增速

5.2%，低于预期，部分行业（如房地产下游、传统零售）陷入“营收下滑-成本上升-现金流紧张”的恶性循环以餐饮行业为例，2024年全国餐饮企业平均营收下降8%，其中中小餐饮企业下降15%，导致P2P平台餐饮类贷款逾期率从2023年的

1.2%升至2024年的

2.5%，直接影响平台资产质量

3.

2.3自身能力短板风控技术与人才储备不足中小P2P平台普遍缺乏专业风控团队，过度依赖人工审核或简单的大数据模型，导致风险识别能力薄弱2024年行业调查显示，70%的第11页共13页中小平台风控人员仅5人以下，且平均从业经验不足3年；85%的平台未接入企业征信系统，仅依赖第三方数据（如电商、社交平台），数据真实性难以核实这种能力短板，导致平台在经济波动期风险抵御能力不足

3.3推动P2P行业持续支持实体经济的对策建议监管、平台与生态的协同发力

3.

3.1监管层面完善差异化政策，引导合规发展动态风险补偿机制设立国家级风险补偿基金，对服务普惠金融、区域特色产业的平台，按坏账金额的20%-30%给予补偿，降低平台风险；差异化利率监管允许平台根据服务场景（如农业、新市民）制定差异化利率，对小额贷款（10万元以下）利率上限适当放宽，平衡收益与风险；区域化运营鼓励对在中西部、县域地区运营的平台，给予税收减免（如前3年企业所得税全免）、财政补贴（按放贷规模的

0.5%给予补贴），引导资源下沉

3.

3.2平台层面深化金融科技应用，提升风控能力技术投入升级加大AI、大数据、区块链技术研发，建立动态风控模型（如实时监控企业用电、物流数据），将逾期预警周期提前至3个月以上；用户教育强化通过短视频、线下讲座等方式，普及P2P合规知识与风险防范意识，消除投资者对“高收益=高风险”的误解；合作模式创新与银行共建“联合贷款”模式，银行承担70%资金，平台承担30%，通过银行信用背书提升用户信任，同时分散单一平台风险第12页共13页

3.

3.3生态层面加强与传统金融机构合作，形成互补生态数据共享机制推动P2P平台与央行征信系统、地方征信平台对接，共享企业信用数据，减少信息不对称；场景合作深化与电商平台、产业园区、行业协会合作，嵌入融资场景（如“采购时一键贷款”“园区企业批量授信”），提升服务便捷性；投资者教育联动与银行、券商等机构联合开展“金融知识进社区”活动，共同培养理性投资观念，重建行业信任结论在规范中前行，P2P行业将成为实体经济的“毛细血管”2025年的P2P行业，已从历史的争议中走出，以“合规转型”为起点，在支持实体经济的道路上找到了新的定位它不再是“高风险的金融创新”，而是连接闲置资金与实体需求的“精准桥梁”，用小额、分散、场景化的服务，填补了传统金融的空白从支持中小企业融资，到赋能普惠金融，再到助力产业链协同，P2P行业的价值已从“商业逐利”转向“社会价值”，成为实体经济高质量发展的重要力量当然，行业仍面临风险控制、监管政策、用户信任等挑战，但这些挑战并非不可逾越通过监管层的政策引导、平台的科技赋能、生态的协同合作，P2P行业必将在规范中持续前行，最终成为服务实体经济的“毛细血管”——以更低的成本、更高效的服务、更精准的触达，为中小微企业、农村地区、新市民群体注入“金融活水”，助力中国经济在高质量发展的道路上稳步前行（全文约4800字）第13页共13页。