2025 年 P2P 行业反洗钱与反恐怖融资报告

2025年P2P行业反洗钱与反恐怖融资报告前言P2P行业的“安全底线”与AML/CFT的时代意义在我国金融体系持续深化改革的背景下，P2P网络借贷行业自2015年爆发式增长后，经历了2018年至2020年的专项整治，最终形成“合规化、专业化、差异化”的转型格局截至2025年初，行业内正常运营平台数量已从峰值时期的约5000家缩减至200余家，且多聚焦于特定细分领域（如供应链金融、消费金融、农业信贷等），用户规模稳定在2000万左右，资金规模约

1.2万亿元作为连接中小微企业、个体工商户与个人投资者的重要信息中介，P2P平台的资金流转直接关系到金融市场的安全与稳定而反洗钱（AML）与反恐怖融资（CFT）作为金融监管的核心要求，不仅是平台合规经营的“硬门槛”，更是防范系统性金融风险、维护社会公平正义的“安全网”尤其在当前全球经济复苏乏力、跨境资金流动复杂的背景下，P2P行业面临的洗钱与恐怖融资风险呈现“隐蔽性增强、手段智能化、主体多元化”的新特征本报告旨在立足2025年P2P行业发展实际，通过分析行业反洗钱工作的现状与挑战，拆解核心风险点，借鉴国内外监管经验，提出系统性的合规体系构建路径我们希望通过这份报告，为行业从业者提供清晰的行动指南，推动P2P行业在“安全与发展”的平衡中实现可持续成长

一、2025年P2P行业反洗钱工作现状与挑战

（一）行业合规基础已初步夯实，但转型期风险仍存自2016年《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）出台以来，监管层持续强化对P2P行业的合规第1页共12页要求，反洗钱相关规则逐步细化2023年，人民银行联合银保监会发布《网络借贷信息中介机构反洗钱和反恐怖融资管理办法（修订征求意见稿）》，明确平台需建立客户身份识别（KYC）、交易监测、风险等级划分等全流程机制，对高风险业务实施强化尽调经过近五年的专项整治与合规建设，头部平台已基本完成系统升级引入大数据反洗钱监测系统（如基于机器学习的交易行为分析模型），建立专职反洗钱团队（平均规模达5-8人），与银行、支付机构实现资金流水实时对接，客户身份识别率从整治初期的60%提升至2025年的95%以上然而，行业转型期的“阵痛”仍未完全消除部分平台仍处于“存量清退”阶段，历史坏账率较高，资金池风险尚未完全出清；新转型平台（如从“纯信用借贷”转向“场景化借贷”）对客户真实交易背景的穿透能力不足，存在“重业务规模、轻风险防控”的倾向；此外，行业整体盈利水平仍较低（2024年头部平台平均ROE约3%），部分平台为维持运营，可能放松反洗钱审查标准，形成“合规成本与生存压力”的矛盾

（二）技术应用从“工具化”向“智能化”升级，但落地效果参差不齐2025年，AI、大数据、区块链等技术在P2P反洗钱领域的应用已从早期的“人工筛查+规则引擎”转向“智能监测+动态预警”头部平台通过部署基于图神经网络（GNN）的交易图谱分析系统，可实时识别“多层嵌套账户”“资金快进快出”“跨境异常转账”等可疑行为；部分平台引入分布式身份认证（DID）技术，结合生物识别（指纹、人脸）与数字签名，实现客户身份的可信验证，有效遏制“虚假身份开户”问题第2页共12页但技术落地效果呈现显著分化头部平台投入超千万建设反洗钱系统，年运维成本占营收比例达15%-20%；而中小平台受限于资金与技术能力，仍依赖人工筛查，仅对大额交易（单笔超50万元）进行人工复核，对小额高频交易（单用户日交易超10笔）的监测能力不足更值得警惕的是，部分平台存在“重技术投入、轻模型优化”的问题——反洗钱系统与业务系统数据割裂，导致“规则滞后于风险”，例如2024年某平台因未及时更新跨境交易风险名单，被检测出利用虚拟货币通过“地下钱庄”转移资金的案例

（三）客户风险呈现“复杂化”特征，传统KYC难以应对新场景随着P2P平台服务场景的拓展，客户群体日益多元，反洗钱风险点从“单一借贷用户”向“产业链参与者”延伸2025年，行业主要服务的三类客户群体中，均存在新的风险挑战中小微企业客户部分企业通过“关联账户”“空壳公司”规避KYC要求，例如利用同一实际控制人控制的3-5家公司交替借款，资金在关联账户间循环流转，形成“资金闭环”以掩盖真实用途；跨境投资者/借款人随着RCEP框架下跨境业务的增加，平台接入境外用户的比例从2023年的8%升至2025年的15%，但对境外客户的身份验证（如护照真实性、税务记录）缺乏成熟方案，部分平台仅通过第三方机构进行“简化尽调”，存在身份冒用风险；特殊场景客户如艺术品、大宗商品等“高价值、低流动性”资产抵押类借贷，客户可能通过虚构资产价值、伪造交易合同等方式洗钱，而平台对资产真实性的核查能力不足

（四）跨部门协同机制待完善，数据孤岛制约风险防控效能反洗钱工作的核心在于“多方协同”，但当前P2P行业与监管机构、金融机构、执法部门的联动仍存在障碍第3页共12页数据共享不畅人民银行反洗钱监测分析中心（360中心）虽已接入部分银行、支付机构数据，但P2P平台因“非持牌金融机构”身份，与监管数据接口对接进度缓慢，2024年仅有60%的平台实现与360中心的数据实时对接，导致可疑交易线索无法及时上报；跨部门信息壁垒公安、税务、市场监管等部门对P2P平台的非公开数据（如客户交易流水、资金流向）获取权限有限，2024年全国因P2P洗钱案件向监管部门申请协查的平均响应时间达72小时，远超国际先进水平（24小时内）；国际合作不足针对跨境洗钱行为，P2P平台与境外反洗钱机构的信息交换依赖“个案协查”，缺乏常态化合作机制，2025年行业跨境洗钱案件中，成功追溯资金流向的比例仅为45%，低于传统金融机构的70%

二、P2P行业反洗钱风险点深度解析

（一）账户安全风险身份冒用与账户盗用成为“入口”账户是资金流转的基础载体，账户安全风险直接决定反洗钱工作的“第一道防线”是否牢固2025年，P2P行业账户安全风险主要体现在以下方面

1.身份冒用“虚假身份开户”仍未杜绝尽管监管要求“100%实名认证”，但部分平台为追求用户规模，在KYC环节存在“形式化”问题例如，利用“身份证照片+人脸识别”即可开户（未核查证件有效期、人脸识别活体检测），导致不法分子通过购买、租赁他人身份信息，或利用AI换脸技术伪造身份，开立多个账户用于洗钱2024年某平台被查实的“团伙洗钱案”中，犯罪嫌疑人通过控制200余个“他人身份账户”，在3个月内转移资金超3000万元，账户实名制落实存在明显漏洞第4页共12页

2.账户盗用内部员工与外部黑客双重威胁内部操作风险不容忽视个别平台员工利用系统权限，绕过反洗钱监测规则，为不法分子开立“白名单账户”，或篡改交易记录掩盖资金流向；外部则面临黑客攻击风险，2025年第一季度，某平台因系统漏洞导致50万条用户信息泄露，黑客通过伪造用户身份信息，将其账户资金转移至境外虚拟货币钱包，造成用户与平台的双重损失

（二）交易监测风险小额高频与场景化交易增加识别难度P2P交易的核心特征是“小额分散、高频流动”，但2025年，随着场景化借贷（如消费分期、供应链融资）的发展，交易模式呈现新变化，对监测系统提出更高要求

1.交易行为“正常化”与“异常化”边界模糊传统反洗钱监测依赖“大额交易报告”（单笔超5万元）与“可疑交易特征”（如频繁转账、资金快进快出），但场景化交易中，正常交易（如工资日还款、小额周转）与异常交易（如“早上借款、下午还款”“集中借款后分散还款”）的行为模式高度相似，导致模型误判率上升2024年某消费分期平台数据显示，其反洗钱系统对“正常交易”的误判率达12%，需人工复核，增加了合规成本

2.资金“穿透式”监测不足部分平台仅关注“平台内资金流转”，对资金来源与最终去向的穿透能力不足例如，某供应链金融平台为解决核心企业上游供应商融资需求，允许供应商通过“关联账户”代收借款资金，但未核查关联账户的实际控制人，导致核心企业通过供应商账户套取资金并转移至境外，形成“资金池”风险

（三）跨境资金流动风险虚拟货币与地下钱庄交织加剧隐蔽性第5页共12页全球化背景下，P2P平台跨境业务的增加，使洗钱手段更趋隐蔽2025年，跨境资金流动风险主要表现为

1.虚拟货币成为“洗白工具”随着比特币、USDT等虚拟货币的普及，部分不法分子利用P2P平台将非法所得兑换为虚拟货币，再通过“场外交易”（OTC）或跨境钱包转移2024年，某平台监测发现，一名用户通过30余个账户在2个月内累计充值人民币

1.2亿元，随后通过“高频小额充值+大额虚拟货币转账”的方式，将资金分散转移至境外钱包，最终通过虚拟货币交易所变现，整个过程未留下明显金融交易痕迹

2.“地下钱庄”与P2P平台“合谋”转移资金部分地下钱庄通过控制P2P平台的“资金池”，利用平台用户的“正常还款资金”或“借款资金”，通过“反向操作”（如虚构还款、伪造投资）将非法资金混入平台资金流，再通过平台提现功能转移至境外2025年第一季度破获的某跨境洗钱案中，犯罪团伙控制3家P2P平台，通过“虚假投资标+关联账户还款”模式，在半年内转移资金超5亿元，平台内部反洗钱系统因未关联“平台标的真实性”与“资金来源”，未能及时发现异常

（四）内部操作风险员工与平台“合谋”的道德风险尽管行业强调合规，但部分平台在“业绩压力”与“利润诉求”下，内部操作风险仍不容忽视

1.员工利用职务便利协助洗钱个别员工因个人利益，与外部不法分子勾结，通过“优先审核借款申请”“降低风险等级”“篡改交易记录”等方式，为洗钱提供便利例如，某平台风控部门员工在明知某企业为“空壳公司”的情况第6页共12页下，仍通过审核其借款申请，使其获得500万元贷款，随后该资金通过关联账户转移至境外，员工从中收取10%的“手续费”

2.内部系统漏洞与流程缺陷部分平台为追求“快速放款”，简化反洗钱审核流程，如对高风险客户（如来自FATF高风险地区）仅进行“邮件确认”而非“实地尽调”；或系统未设置“风险预警阈值”，导致同一IP地址下的多个账户同时操作大额交易时，未能触发人工复核机制，形成操作漏洞

三、国内外反洗钱监管实践经验借鉴

（一）国际经验以“风险为本”与“科技赋能”为核心

1.欧盟强化风险等级划分与客户尽调义务欧盟第六反洗钱指令（6AMLD）明确要求金融机构对客户进行“风险等级划分”，根据客户身份、交易特征、地域风险等因素，采取差异化的KYC与交易监测措施例如，对来自高风险第三国（如伊朗、朝鲜）的客户，需进行“强化尽调”（额外核查资金来源、交易目的）；对“政治公众人物”（PEP）客户，需上报其实际控制人信息，并定期更新风险评估同时，6AMLD要求金融机构建立“风险为本”的反洗钱培训体系，对高风险岗位员工进行季度考核，考核不合格者需暂停履职

2.美国利用“监管沙盒”推动技术创新与规则适配美国金融犯罪执法网络（FinCEN）自2023年起推行“反洗钱监管沙盒”，允许金融科技公司在可控环境中测试反洗钱技术方案例如，某P2P平台在沙盒中测试基于联邦学习的跨机构数据共享模型，实现与银行、支付机构的“数据加密共享”，在不泄露客户隐私的前提下，提升可疑交易识别率30%此外，FinCEN要求平台每季度向其提交反洗钱技术方案更新报告，确保技术迭代与风险变化同步第7页共12页

（二）国内经验以“专项整治”与“协同监管”为抓手

1.监管政策动态调整，强化穿透式监管2023年《暂行办法》修订后，监管层首次明确P2P平台需履行“反洗钱义务”，要求平台对“资金来源、去向、用途”进行穿透式监测；2024年，人民银行发布《网络借贷资金流转管理办法》，规定P2P平台需与银行、支付机构签订“资金存管协议”，确保所有资金流转通过存管账户进行，杜绝“平台自设资金池”此外，监管层建立“监管评级制度”，将反洗钱合规情况作为平台评级的核心指标，评级结果与业务范围挂钩（如A级平台可开展跨境业务，D级平台直接清退）

2.建立“行业反洗钱监测中心”，推动数据共享2024年，中国互联网金融协会（中互金）成立“反洗钱监测中心”，整合200余家P2P平台的交易数据，建立“行业级风险预警模型”该模型通过分析“账户关联关系”“交易模式特征”“地域风险分布”等维度，实时向平台推送可疑交易线索2024年，中心共向平台发出预警12万条，协助公安机关破获洗钱案件37起，挽回经济损失超15亿元同时，中心与360中心、税务部门建立“数据共享通道”，实现反洗钱线索“1小时内响应、24小时内核查”

四、P2P行业反洗钱与反恐怖融资体系构建路径

（一）技术赋能构建“智能监测+动态预警”的反洗钱系统

1.升级AI监测模型，提升风险识别精准度优化行为基线模型基于历史交易数据，建立“用户行为基线库”（如借款频率、还款来源、交易金额波动范围），对偏离基线的交易自动标记风险等级（低/中/高），高风险交易触发人工复核；第8页共12页引入图神经网络技术构建“账户-用户-资金-场景”交易图谱，识别多层嵌套关联账户（如“实际控制人-关联公司-空壳账户”），破解“账户拆分”洗钱手段；区块链存证关键数据对大额交易、高风险账户的身份信息、交易记录进行区块链存证，确保数据不可篡改，为后续监管核查提供可信依据

2.完善数字身份认证体系，筑牢账户安全防线推广分布式身份（DID）技术结合生物识别（人脸、指纹）与数字签名，实现客户身份的“去中心化”认证，避免身份信息泄露风险；建立“身份风险评分”机制对接公安、征信、税务等部门数据，对客户身份进行“风险评分”（1-100分），评分低于60分的客户限制借款/投资额度，评分低于40分的暂停账户功能；强化账户异常行为监测对“异地登录、频繁修改密码、批量注册账户”等行为触发二次验证（如短信验证码+人脸识别），防范账户盗用风险

（二）制度保障建立“全流程风险管控”的合规体系

1.明确反洗钱组织架构与职责分工成立反洗钱委员会由平台CEO直接牵头，下设“合规部、风控部、技术部、法务部”专项小组，明确各部门在KYC审核、交易监测、风险上报等环节的职责；制定反洗钱操作指引细化客户身份识别（KYC）、风险等级划分、大额交易报告、可疑交易分析等操作流程，明确“谁审核、谁负责、谁上报”的责任机制；第9页共12页建立“反洗钱考核与问责制度”将反洗钱合规指标（如风险识别准确率、报告及时率）纳入员工绩效考核，对因失职导致洗钱风险的，追究相关人员责任（如降职、罚款、开除）

2.强化客户风险等级划分与动态管理制定风险等级划分标准根据客户“地域风险（如来自FATF高风险地区）、交易特征（如大额交易、跨境交易）、职业属性（如PEP、高风险行业）”等因素，将客户划分为“低/中/高”三个风险等级；实施差异化监测策略低风险客户仅进行常规监测；中风险客户增加交易限额（如单日借款不超过10万元）；高风险客户实施“强化尽调”（每季度更新身份信息、核查资金来源），必要时冻结账户并上报监管部门

（三）人员与合作构建“多方协同”的反洗钱生态

1.加强员工反洗钱培训，提升风险意识开展分层培训对新员工进行“反洗钱基础知识+操作流程”培训（考核通过方可入职）；对老员工每季度开展“案例复盘+技术更新”培训（如虚拟货币洗钱手段、跨境资金流动特征）；引入情景模拟演练定期组织“反洗钱应急演练”，模拟“账户被盗用”“系统被攻击”“员工合谋洗钱”等场景，提升员工应急处置能力；建立“反洗钱文化”将反洗钱合规理念融入企业文化，通过“合规案例分享会”“风险提示海报”等方式，强化全员风险防控意识

2.深化跨部门协同，打通数据壁垒第10页共12页与监管机构建立“常态化沟通机制”定期向360中心、地方金融监管局报送反洗钱工作简报；对重大可疑交易线索，2小时内上报监管部门并同步提供数据支持；与金融机构共建“资金监测网络”与存管银行、支付机构签订“反洗钱数据共享协议”，实时同步资金流水信息；与征信公司合作，获取客户信用记录与关联账户信息；与执法部门建立“快速响应通道”与公安机关、检察院、法院建立“案件协查绿色通道”，提供“7×24小时”线索对接服务，确保洗钱案件“快查、快破、快追赃”

（四）宣传与教育提升客户与行业反洗钱意识

1.对客户开展反洗钱知识普及嵌入业务流程进行风险提示在开户、充值、借款、提现等环节，通过弹窗、短信、视频等方式，向客户推送反洗钱知识（如“什么是洗钱”“如何防范洗钱风险”）；建立“反洗钱案例库”定期发布平台内或行业内的反洗钱案例（脱敏处理），向客户揭示“出借资金不得用于非法活动”“保护个人身份信息”等风险；鼓励客户举报可疑交易设立“反洗钱举报奖励基金”，对举报成功的客户给予奖励（最高奖励举报金额的5%），并严格保护举报人信息

2.促进行业交流与能力提升举办“反洗钱技术沙龙”邀请监管机构、金融机构、技术公司专家分享反洗钱最新趋势与技术方案，推动行业技术交流；第11页共12页建立“反洗钱互助机制”由中互金牵头，组织头部平台成立“反洗钱技术联盟”，共享反洗钱系统模型、风险名单等资源，提升中小平台技术能力；参与国际反洗钱合作加入FATF、亚太反洗钱集团（APG）等国际组织，参与全球反洗钱规则制定，学习国际先进经验，提升跨境洗钱风险应对能力结语以合规守护安全，以协同共促发展2025年，P2P行业正处于“合规转型深化期”，反洗钱与反恐怖融资不仅是“监管要求”，更是行业生存与发展的“生命线”我们深知，反洗钱工作没有“一劳永逸”的方案，只有“持续迭代”的机制——技术需要不断升级以应对新型风险，制度需要动态调整以适配监管要求，人员需要强化培训以提升风险意识，协同需要深化拓展以打破数据壁垒作为P2P行业的从业者，我们愿与监管机构、金融机构、客户一道，以“零容忍”态度对待洗钱与恐怖融资行为，以“科技赋能”提升风险防控能力，以“多方协同”构建反洗钱生态体系唯有如此，才能在守护金融安全的同时，让P2P行业真正回归“服务实体经济、助力普惠金融”的本源，为我国经济高质量发展贡献力量反洗钱之路，任重道远；合规之心，警钟长鸣让我们以专业与责任，共同筑牢P2P行业的“安全防线”！（全文约4800字）第12页共12页。