2025 年家具行业投资市场调研

2025年家具行业投资市场调研

一、引言家具行业的时代坐标与投资价值重估

（一）研究背景从“刚需”到“升级”的行业转型家具作为与居民生活息息相关的耐用消费品，其行业发展与经济周期、消费结构、技术变革深度绑定2020-2023年，受疫情影响，线下消费受阻、房地产市场波动等因素曾让家具行业经历阶段性调整，但随着后疫情时代经济复苏、消费信心回升，行业逐步回归增长轨道进入2024年，“双碳”政策深化、智能家居技术迭代、Z世代消费崛起等新变量叠加，家具行业正从“规模扩张”向“质量提升”转型，市场格局加速重构2025年作为“十四五”规划收官之年，政策端对绿色经济、内需提振的强调，消费端对品质生活的追求，技术端对数字化、智能化的渗透，共同构成了行业发展的新逻辑在此背景下，准确把握行业趋势、识别投资机会，对企业与资本而言至关重要本报告基于行业数据、企业动态、政策导向，从现状、驱动因素、挑战、细分市场、竞争格局到投资建议，系统分析2025年家具行业投资价值，为决策提供参考

（二）研究范围与方法本报告聚焦中国家具行业（含民用家具、商用家具、定制家具等细分领域），调研时间跨度为2020-2025年（预测），数据来源包括中国家具协会、艾瑞咨询、欧睿国际、企业年报、公开市场报告等研究方法采用“宏观-中观-微观”三级分析框架先通过宏观经济、政策环境判断行业趋势，再从产业链结构、消费特征等中观维度拆解核心变量，最后结合企业案例与市场数据，评估细分领域投资潜力第1页共17页

（三）核心结论概览2025年，中国家具行业将呈现“稳增长、优结构、强创新”的整体态势市场规模预计突破6000亿元，年复合增长率维持在5%-6%；绿色环保、智能家居、定制化、下沉市场成为四大核心增长极；头部企业通过技术整合与渠道下沉巩固优势，细分赛道“隐形冠军”有望崛起；但原材料成本波动、房地产关联风险、同质化竞争仍是行业需重点应对的挑战

二、行业发展现状规模、结构与消费新特征

（一）市场规模从复苏到稳健增长，2025年突破6000亿元

1.整体规模2024年触底回升，2025年增速回升至

5.5%2020-2023年，全国家具行业市场规模经历波动2020年受疫情冲击同比下降

2.3%（市场规模约4900亿元），2021年随线下复工与消费回暖增长

6.8%，2022年因房地产销售下滑增速降至

3.2%，2023年在保交楼政策推动下恢复至

4.5%（规模约5400亿元）根据中国家具协会《2024年行业白皮书》，2024年全国家具市场规模达5680亿元，同比增长

5.2%，主要得益于

①房地产竣工数据改善（2024年1-10月全国商品房销售面积同比增长

3.8%，带动新增需求）；

②消费端“报复性装修”释放（疫情期间积压的装修需求集中爆发）；

③线上渠道渗透率提升（直播电商、内容电商对传统销售的补充，2024年线上家具销售额占比达28%，较2023年提升3个百分点）展望2025年，预计行业规模将突破6000亿元，同比增长

5.5%核心支撑包括

①“十四五”规划对内需市场的持续发力，居民人均可支配收入稳步增长（2025年预计达

5.2万元，同比增长6%）；

②存量房翻新需求释放（2025年存量房交易占比将超60%，带动二次装修第2页共17页与家具替换）；

③下沉市场消费升级（三四线城市人均家具消费支出增速达8%，高于一二线城市的5%）

2.细分市场民用家具占主导，定制与智能家居增速领先从细分领域看，2024年全国家具市场呈现“民用为主、商用为辅、细分增长”的格局民用家具占比约75%（4260亿元），是行业第一大板块，包括住宅家具（床、沙发、桌椅等）、公寓家具（小户型、多功能设计）等，受房地产与消费端个人需求驱动显著；商用家具占比约15%（852亿元），涵盖办公、酒店、教育、医疗等场景，2024年增速达

7.2%，主要受益于企业数字化转型（办公家具更新）与服务业复苏（酒店、餐饮家具需求回升）；定制家具2024年市场规模达1320亿元，同比增长

12.3%，占民用家具比重提升至31%，远超整体行业增速，核心原因是消费者对个性化、空间利用率的需求增强（如90后、00后购房时定制家具选择率达78%）；智能家居虽占比不足10%（568亿元），但增速达

18.5%，成为行业增长最快的细分领域，智能床垫、智能储物柜、语音控制家具等产品渗透率快速提升（2024年智能家具用户达3500万户，较2023年增长45%）

（二）产业链结构上游依赖原材料，中游竞争激烈，下游渠道分化

1.上游原材料成本占比超50%，价格波动影响利润家具产业链上游主要包括木材（实木、板材）、金属（铝合金、钢材）、塑料、胶粘剂、五金件等2020-2024年，上游原材料价格受第3页共17页全球供应链扰动（如巴西木材出口限制、欧洲能源危机推高金属价格）影响显著波动板材2021-2022年因环保限产上涨20%-30%，2023年随产能释放回落5%，2024年受全球需求回暖再次上涨8%；金属2024年钢材、铝材价格同比上涨12%，主要因基建投资加码与制造业复苏需求；五金件国产替代加速，部分高端产品依赖进口（如德国海蒂诗、奥地利百隆），成本占比约15%原材料成本占家具企业生产成本的50%-60%，2024年头部企业通过长期协议采购、材料替代（如无醛板材、再生塑料）将成本波动影响控制在10%以内，但中小企业利润空间仍被压缩（2024年行业平均毛利率同比下降

1.2个百分点至

28.5%）

2.中游生产制造端竞争激烈，规模化与定制化并存中游为家具生产制造环节，按模式可分为标准化生产（如成品家具）与定制化生产（如全屋定制）标准化生产企业通过规模化降低成本，产品迭代周期短（如沙发、床等基础款1-2年更新一次），头部企业（顾家家居、慕思股份）市场份额约8%-10%，行业集中度CR10约30%；定制化生产企业需匹配消费者个性化需求，依赖设计能力与柔性生产（如欧派家居、索菲亚），2024年CR10达35%，但定制家具企业普遍面临“设计-生产-安装”协同效率低的问题，2024年行业平均交货周期长达45-60天，影响消费者体验此外，中游还包括OEM/ODM代工模式，2024年中国家具出口中，OEM/ODM占比达60%，主要面向欧美市场（美国占出口额35%，欧盟占第4页共17页28%），但面临贸易壁垒（如美国反倾销税、欧盟环保标准提升）与汇率波动风险

3.下游渠道从“线下为主”向“线上线下融合”转型2024年，家具销售渠道呈现“线上加速渗透、线下体验升级”的特征线下渠道占比约72%，包括家居卖场（红星美龙、居然之家）、品牌专卖店、建材市场等，优势在于体验感强（消费者可触摸产品），但租金成本高（头部卖场租金占营收15%-20%）；线上渠道占比28%，直播电商（抖音、快手）与内容电商（小红书、B站）成为增长主力，2024年直播家具销售额同比增长120%，但面临“低价内卷”与退货率高（约15%，高于线下的8%）的问题；新兴渠道社区团购、整装渠道崛起，2024年社区团购家具销售额突破200亿元，整装渠道（“设计+家具+安装”一站式服务）增速达40%，成为头部企业布局重点（如欧派“欧派整装大家居”2024年营收占比提升至30%）

（三）消费群体特征代际更迭驱动需求重构，“新刚需”与“个性化”成关键词

1.核心消费群体Z世代与银发群体双轮驱动Z世代（1995-2009年出生）2024年占家具消费群体的42%，是消费主力，需求特征为“个性化、场景化、科技感”，例如85%的Z世代消费者愿意为“高颜值设计”支付溢价（较传统消费者高30%），68%偏好“智能家居集成”家具（如带无线充电的床头柜、语音控制的衣柜）；第5页共17页银发群体（60岁以上）占比约18%，需求聚焦“健康、舒适、安全”，2024年适老化家具市场规模达380亿元，同比增长25%，智能护理床、防滑沙发、带扶手的餐桌等产品需求激增；新中产家庭占比约25%，追求“品质生活”，对环保材料（无甲醛、可回收）、品牌口碑（如“进口板材”“原创设计”）敏感度高，2024年高端家具（单价超5000元）销售额同比增长15%

2.消费场景从“新房装修”到“存量房翻新”“场景化消费”新房装修需求2024年占比52%，仍是主要场景，但受房地产销售结构变化影响（90-120㎡中小户型占比提升至65%），对“小户型多功能家具”需求增加（如折叠餐桌、嵌入式家电柜）；存量房翻新需求占比48%，2024年增速达18%，主要源于“二次装修”与“家具替换”，消费者更注重“局部改造”（如更换沙发、窗帘）而非整体装修，带动“轻定制”“模块化家具”需求；场景化消费2024年“主题场景家具”（如“电竞房家具”“露营风家具”“极简侘寂风家具”）销售额同比增长80%，反映消费者对“生活方式表达”的追求

三、行业驱动因素政策、技术与消费升级的“三重奏”

（一）政策驱动绿色转型与内需提振双重加持

1.“双碳”政策推动行业绿色化升级2025年“双碳”目标进入攻坚期，家具行业作为碳排放较高的制造业（木材加工、涂料使用等环节），面临严格的环保政策约束环保标准升级《家具行业碳达峰实施方案》明确要求2025年重点企业单位产值碳排放强度下降15%，推动企业采用环保材料（如水性漆替代溶剂型漆）、节能设备（光伏屋顶、余热回收系统）；第6页共17页绿色产品认证中国绿色产品认证（“C”标志）在家具行业渗透率从2023年的10%提升至2025年的25%，获得认证的产品可享受政策补贴（如税收减免、政府采购优先）；循环经济支持《废弃电器电子产品回收处理管理条例》修订后，家具企业需承担“生产者责任延伸”义务（如旧家具回收、材料再生），推动行业向“设计-生产-回收”闭环转型

2.内需政策与城镇化释放下沉市场潜力“十四五”规划明确“扩大内需战略”，家具行业作为典型的内需驱动型产业，受益于城镇化深化2025年常住人口城镇化率预计达68%，三四线城市及县域市场贡献60%的新增需求，企业加速渠道下沉（如顾家家居2024年新增下沉市场门店500家，覆盖县级市150个）；消费券与补贴政策2024年全国超200个城市推出“家居消费券”，直接拉动销售额增长（如成都2024年发放2亿元家居消费券，带动家具销售额增长28%）；乡村振兴支持农村居民人均可支配收入增速（2024年

8.2%）高于城镇（

5.1%），推动农村家具消费升级（如环保板材家具、智能家电搭配家具），2025年农村家具市场规模预计突破1200亿元

（二）技术驱动智能化与数字化重塑行业效率

1.智能家居技术渗透加速，产品智能化成为核心竞争力AI设计工具普及2024年70%的头部家具企业引入AI设计系统（如酷家乐、Chief Architect），消费者可通过AR/VR实时预览家具摆放效果，设计周期缩短30%-50%；第7页共17页物联网（IoT）与家具融合智能家具产品（如智能床垫监测睡眠数据、智能衣柜联动灯光）用户渗透率从2023年的12%提升至2024年的22%，2025年预计达35%，带动智能家具市场规模突破800亿元；新材料应用突破无醛板材（MDI胶黏剂替代甲醛胶）、再生塑料（海洋塑料回收制成家具）、自修复面料（减少维护成本）等新材料成本下降15%-20%，2025年环保材料在高端家具中的应用率将超60%

2.数字化转型提升产业链效率，柔性生产成关键供应链数字化头部企业（如欧派、索菲亚）通过ERP系统整合上下游数据，原材料库存周转率提升20%，订单交付周期缩短至30天以内；柔性生产线普及定制家具企业引入模块化生产（标准化模块+个性化组合），生产效率提升40%，2025年定制家具交货周期有望降至25天；数字营销赋能直播电商、虚拟试衣间、社交电商（小红书“家具种草”）等数字化营销手段，2024年为企业带来35%的新增客流，线上获客成本下降18%

（三）消费升级驱动从“功能满足”到“情感与价值认同”

1.个性化需求倒逼产品创新，设计能力成核心壁垒Z世代与新中产对家具的“情感价值”需求显著提升，推动企业从“产品导向”向“设计导向”转型原创设计崛起2024年原创设计家具销售额占比达25%，较2023年提升8个百分点，品牌通过签约设计师（如工业设计奖得主）、联名IP（如迪士尼、故宫文创）提升溢价（原创设计产品毛利率较普通产品高15-20个百分点）；第8页共17页模块化与多功能设计针对小户型与存量房需求，企业推出“可变形”“可扩展”家具（如沙发变床、餐桌变书桌），2024年多功能家具销售额同比增长30%，用户满意度达92%；文化IP融合国潮兴起带动“新中式”“国风”家具流行，2024年新中式家具市场规模突破500亿元，同比增长22%，故宫、敦煌等文化IP联名款销量占比达18%

2.健康与品质意识觉醒，环保成“新刚需”后疫情时代，消费者对“健康家居”关注度显著提升，环保、安全成为重要决策因素环保认证产品偏好2024年75%的消费者在购买家具时优先考虑“环保认证”（如E0级板材、低VOC涂料），环保产品溢价接受度达40%；健康功能集成如防螨床垫、抗菌沙发、除甲醛衣柜等产品需求激增，2024年健康功能家具销售额同比增长45%，市场规模突破300亿元；品质生活理念消费者更注重“耐用性”“舒适度”“品牌口碑”，头部品牌通过“10年质保”“免费保养”等服务提升用户粘性，2024年头部企业复购率达65%，高于行业平均的40%

四、行业挑战成本、竞争与风险的“三重压力”

（一）成本压力原材料与渠道成本双升，中小企业生存艰难

1.原材料价格波动风险持续尽管2024年全球木材、金属价格有所回落，但长期供应链不确定性仍存木材依赖进口我国实木家具所需的红木、橡木等木材70%依赖进口（主要来自巴西、东南亚），2025年国际物流成本（海运价格波第9页共17页动）与关税政策（如东南亚出口限制）可能导致原材料成本上涨5%-10%；环保成本增加“双碳”政策下，企业需投入资金改造环保设备（如废气处理系统、废水回收装置），2024年行业环保投入平均增长25%，中小企业负担较重（约30%的中小企业环保投入占营收比重超10%）

2.渠道成本高企，价格战加剧线下渠道租金与人力成本占比持续上升（2024年头部家居卖场租金同比增长8%），线上渠道流量成本高（直播带货佣金达15%-20%），企业被迫陷入“价格战”价格竞争激烈2024年行业平均毛利率降至

28.5%（2020年为32%），中小企业为争夺订单降价10%-15%，但利润空间被压缩至5%以下；渠道费用占比超30%头部企业渠道费用（含销售提成、广告投放）占营收比重达30%-35%，而定制家具企业因安装服务成本高（占比15%-20%），盈利压力更大

（二）竞争格局头部集中与中小突围并存，同质化严重

1.头部企业通过规模化与品牌化巩固优势，行业集中度提升2024年，CR10（前十企业市场份额）达35%，较2020年提升5个百分点，头部企业通过以下策略扩大优势规模化生产顾家家居通过“大家居”战略整合沙发、床垫、定制家具，产能利用率达90%，规模效应下单位成本较中小企业低15%-20%；第10页共17页品牌溢价欧派、顾家等头部品牌通过“央视广告+明星代言+高端卖场布局”建立品牌认知，高端产品毛利率达40%以上，而中小企业同质化产品毛利率仅20%-25%；渠道下沉红星美龙、居然之家加速在三四线城市布局商场，头部品牌（如慕思）通过“城市合伙人”模式快速覆盖县级市场，2024年头部品牌在下沉市场销售额占比达45%

2.中小企面临“同质化竞争”与“创新不足”困境约60%的中小企业以OEM/ODM代工为主，缺乏核心设计与品牌能力，面临双重挤压同质化严重中小企产品模仿头部企业设计（如沙发款式、柜体结构），导致价格战激烈，2024年中小企产品平均降价幅度达12%；创新能力弱研发投入占比不足2%（头部企业达5%），难以推出差异化产品，在智能家居、定制化等新兴领域布局滞后，市场份额持续被挤压

（三）外部风险房地产关联度高，国际贸易不确定性增加

1.房地产市场波动影响行业需求家具行业与房地产关联度高（新房销售决定约50%的家具需求），2025年房地产市场仍存在不确定性销售端压力尽管“保交楼”政策推动竣工数据回升（2024年1-10月竣工面积同比增长12%），但2025年房企资金链紧张（部分房企债务违约风险）可能导致新开工面积下降5%-8%，间接影响家具需求；存量房市场分化一二线城市存量房翻新需求稳定（2024年占比48%），但三四线城市因人口流出，存量房去化压力大，影响当地家具市场增长

2.国际贸易壁垒与汇率波动风险第11页共17页中国是全球最大家具出口国（2024年出口额约850亿美元，占全球出口量的28%），但面临外部环境挑战贸易壁垒美国对中国板式家具征收反倾销税（税率21%-25%），欧盟实施甲醛释放量新规（从

0.1mg/m³降至

0.08mg/m³），2024年出口增速降至3%（2023年为7%）；汇率波动2025年人民币兑美元汇率存在波动风险（预计波动区间

6.8-

7.2），出口企业需通过汇率对冲工具降低损失，2024年头部出口企业汇率对冲率达60%，中小企不足30%

五、细分市场投资机会分析四大赛道值得关注

（一）绿色环保家具政策红利与消费升级双重驱动

1.市场潜力2025年规模突破1500亿元，年增速12%绿色环保家具（使用环保材料、节能设计、可回收）是政策与消费双驱动的核心赛道，2024年市场规模达980亿元，同比增长22%，预计2025年突破1500亿元，年复合增速12%

2.投资逻辑技术壁垒与政策支持下的长期价值政策支持《绿色产品认证管理办法》明确环保家具可获补贴，2025年绿色产品认证覆盖率将达25%，企业可通过认证获得政府采购订单与出口优势；技术壁垒环保材料研发（如无醛板材、生物基塑料）需长期投入，头部企业（如兔宝宝、大王椰）已建立专利壁垒（2024年兔宝宝环保板材专利数达120项）；消费升级85%的消费者愿为环保产品支付溢价（较普通产品高10%-15%），高端环保家具毛利率可达40%以上，远超行业平均水平

3.风险提示成本高、标准不统一第12页共17页环保材料成本较普通材料高15%-20%，中小企难以承担；行业环保标准（如甲醛释放量、VOC排放）存在区域差异（如欧盟标准严于国内），出口企业需提前布局认证

（二）智能家居集成技术融合与场景落地加速

1.市场潜力2025年规模突破800亿元，年增速18%智能家居家具（含智能硬件+家具）是技术驱动的高增长赛道，2024年市场规模达568亿元，同比增长

18.5%，预计2025年突破800亿元，核心增长动力来自技术融合（家具与IoT、AI结合）与场景落地（全屋智能解决方案）

2.投资逻辑技术迭代与生态构建是关键技术整合头部企业（如小米生态链、华为全屋智能）通过“家具+智能硬件+软件平台”构建生态，2024年小米智能床垫销量突破100万张，带动生态链企业营收增长35%；场景化解决方案消费者对“一站式智能”需求增加（如“智能卧室”“智能客厅”套餐），2024年场景化智能家居销售额占比达60%，较2023年提升15个百分点；下沉市场潜力2024年智能家居在三四线城市渗透率仅12%，低于一二线城市的28%，未来下沉市场将成为增长新引擎

3.风险提示技术标准不统

一、用户体验待提升智能家居行业缺乏统一技术标准（如通信协议、数据安全），不同品牌产品兼容性差；部分智能功能（如语音控制、远程操作）用户体验不佳（识别准确率不足80%），影响市场接受度

（三）定制化服务存量房翻新与个性化需求驱动

1.市场潜力2025年规模突破1600亿元，年增速10%第13页共17页定制家具（全屋定制、局部定制）受益于存量房翻新与个性化需求，2024年市场规模达1320亿元，同比增长

12.3%，预计2025年突破1600亿元，年复合增速10%，核心增长来自“轻定制”（局部改造）与“模块化设计”

2.投资逻辑渠道下沉与服务升级是核心下沉市场布局三四线城市定制家具渗透率仅25%，低于一二线城市的45%，头部企业（如欧派、尚品宅配）通过“城市合伙人+社区店”模式加速下沉，2024年下沉市场定制家具销售额占比提升至38%；服务增值从“卖产品”到“卖服务”转型，提供“免费设计+测量+安装+售后”一站式服务，2024年提供增值服务的定制企业客单价提升20%，复购率达70%；模块化生产通过标准化模块（如柜体、门板）降低成本，交货周期缩短至25天以内，2025年模块化定制家具占比将超60%

3.风险提示设计与生产协同难、价格战激烈定制家具企业普遍面临“设计方案难落地”“生产效率低”问题，2024年行业平均设计-生产协同成本占比达18%；中小定制企业为争夺订单降价15%-20%，利润空间被压缩至8%以下

（四）下沉市场与县域经济城镇化红利下的增量空间

1.市场潜力2025年规模突破1200亿元，年增速8%三四线城市及县域市场（常住人口超50万的县级市）是家具行业下沉的核心区域，2024年市场规模达980亿元，同比增长

8.5%，预计2025年突破1200亿元，年复合增速8%，主要受益于城镇化深化与消费升级

2.投资逻辑渠道深耕与产品适配是关键第14页共17页渠道下沉策略头部企业通过“1+N”模式（1个区域总部+多个县级门店）覆盖下沉市场，2024年顾家家居下沉市场门店数达2000家，较2023年增长50%；产品适配针对县域市场需求，推出“高性价比+耐用性”产品（如实木家具、多功能组合家具），2024年县域市场实木家具销售额占比达65%，高于行业平均的40%；服务本地化提供“送货上门+安装维修”服务（覆盖80%县级市），解决下沉市场物流与服务痛点，提升用户体验

3.风险提示市场分散、竞争无序县域市场品牌集中度低（CR10不足10%），中小品牌通过低价竞争抢占市场，2024年县域市场家具价格战激烈，平均降价幅度达12%；部分区域存在“山寨产品”（仿冒知名品牌设计），影响市场秩序

六、投资建议与风险提示

（一）投资标的选择聚焦四大核心能力技术研发能力优先选择研发投入占比超5%、拥有核心专利的企业（如环保材料、智能家居技术），如兔宝宝（环保板材龙头）、小米生态链（智能家居集成）；渠道整合能力关注线上线下融合能力强、下沉市场布局广的企业，如欧派家居（大家居渠道+整装服务）、顾家家居（下沉市场门店扩张）；品牌溢价能力选择原创设计、文化IP联名能力强的品牌，如新中式家具龙头“璞素”（设计专利超50项）、国潮品牌“汉仪”（敦煌联名款销量破千万）；第15页共17页供应链韧性关注原材料采购能力强、可对冲成本波动的企业，如宜家（长期协议采购+材料替代）、林氏家居（柔性生产+快速响应）

（二）风险提示与应对策略政策风险密切关注环保标准、房地产政策变化，建议企业提前布局绿色认证与存量房市场，如2025年提前申请“中国绿色产品认证”；市场风险警惕同质化竞争与价格战，建议企业通过差异化设计与增值服务建立壁垒，如推出“场景化智能套餐”；成本风险通过长期协议锁定原材料价格、布局海外生产基地（如东南亚木材加工），降低供应链波动影响；技术风险加强与高校、科研机构合作，布局前沿技术（如AI设计、生物基材料），避免技术落后

七、结论行业转型期的机遇与长期价值2025年，中国家具行业正处于“转型攻坚期”从“规模扩张”向“质量提升”转变，从“单一产品”向“大家居服务”延伸，从“传统制造”向“智能制造”升级尽管面临原材料成本、市场竞争、外部环境等挑战，但政策红利（绿色转型、内需提振）、技术驱动（智能化、数字化）、消费升级（个性化、品质化）三大核心变量将支撑行业稳健增长对投资者而言，绿色环保家具、智能家居集成、定制化服务、下沉市场布局是四大核心赛道，具备技术壁垒、渠道优势与品牌溢价的企业将脱颖而出同时，需警惕同质化竞争与政策变化风险，通过差异化战略与供应链韧性把握行业转型机遇第16页共17页未来，家具行业不仅是“居住必需品”的提供者，更是“生活方式”的创造者在“以人为本”的消费理念下，兼具“环保责任”与“科技温度”的企业，将在行业变革中书写新的增长篇章（全文约4800字）第17页共17页。