2025 年金融租赁行业发展研究报告

2025年金融租赁行业发展研究报告前言站在转型十字路口的金融租赁行业金融租赁作为连接金融资本与实体经济的重要纽带，自1981年引入中国以来，已从最初的“设备融资工具”逐步发展为服务实体经济、推动产业升级的核心力量截至2024年末，全国金融租赁行业资产规模达

3.5万亿元，较2020年增长40%，在支持高端装备制造、新能源、医疗健康等战略性新兴产业中发挥了不可替代的作用进入2025年，全球经济格局深刻调整，国内经济正处于“稳增长、调结构、促转型”的关键阶段金融租赁行业既面临政策红利持续释放、实体经济设备更新需求旺盛的机遇，也需应对市场竞争加剧、盈利空间收窄、风险防控压力加大等挑战本报告将从行业现状、驱动因素、挑战风险、未来趋势等维度展开分析，为行业参与者提供全面参考，助力金融租赁在新周期中实现高质量可持续发展

一、行业发展现状规模、结构与市场格局

（一）市场规模稳健增长，增速与实体经济需求高度契合2020-2024年，中国金融租赁行业资产规模从

2.5万亿元增至

3.5万亿元，年均复合增长率达

8.7%，高于同期银行业整体资产增速（

5.2%）分年度看，2024年新增租赁业务量达

1.2万亿元，同比增长12%，主要得益于“十四五”规划中高端装备制造、新能源等领域的投资拉动从增速驱动因素看，2024年政策对中小微企业设备更新的支持（如中央财政安排2000亿元专项贷款贴息）直接推动租赁业务增长，中小微企业租赁客户新增占比达35%，较2020年提升15个百分点此第1页共9页外，新能源、医疗等新兴领域的租赁需求爆发，2024年新能源设备租赁业务量同比增长45%，成为行业增长的核心引擎

（二）业务结构持续优化，绿色与高端装备占比显著提升行业分布从传统领域向新兴赛道延伸航空航运仍是金融租赁的传统优势领域，2024年资产规模约8750亿元，占比25%，但增速放缓至5%（受全球航空业复苏波动影响）；新能源光伏、风电设备租赁资产规模达7000亿元，占比20%，2020-2024年复合增速30%，成为第一大增长极；医疗健康高端医疗设备（如MRI、PET-CT）租赁资产规模2500亿元，占比7%，受益于老龄化加剧和医疗资源下沉，增速达25%；高端装备制造工业母机、机器人等租赁资产规模5250亿元，占比15%，政策推动“制造业升级”带动需求增长，2024年新增订单同比增长30%客户结构国企主导与民企活力并存行业客户以国有大中型企业为主，2024年占比约60%，但民营企业租赁需求增速显著高于国企（2024年民企租赁业务量同比增长18%，国企为9%）中小企业通过“厂商租赁”“供应链租赁”等模式逐步渗透，2024年中小企业租赁资产占比达22%，较2020年提升8个百分点

（三）市场格局三类主体竞争分化，厂商系与银行系优势凸显国有大行系租赁公司以工银金租、建信金租为代表，依托股东资金成本优势和网点资源，在大型航空、航运、基建项目中占据主导，2024年资产规模合计达

1.2万亿元，占比34%；第2页共9页厂商系租赁公司如三一租赁、徐工租赁，绑定上游制造企业，在工程机械、新能源设备领域形成差异化优势，2024年资产规模达

1.05万亿元，占比30%，客户复购率超60%；股份制银行系与外资系招银金租、交银金租等聚焦医疗、新能源等细分领域，2024年资产规模合计达7000亿元，占比20%；工银租赁、国银租赁等在跨境租赁（如飞机、船舶）领域布局较早，国际业务占比超30%

二、驱动因素政策、需求与技术的三重引擎

（一）政策驱动顶层设计为行业发展锚定方向实体经济支持政策2024年国务院《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的指导意见》明确“支持金融租赁公司为中小微企业提供设备融资租赁服务”，并配套税收优惠（如租赁物加速折旧）；央行《金融租赁公司监管评级办法》将“服务实体经济能力”作为核心评级指标，倒逼租赁公司优化业务结构绿色金融政策《“十四五”循环经济发展规划》提出“推广绿色融资租赁”，2024年绿色租赁资产纳入央行碳减排支持工具范围，利率下浮10-30BP，推动金融租赁向光伏、风电、新能源汽车等领域倾斜2024年绿色租赁资产规模达

1.225万亿元，占比35%，较2020年提升15个百分点行业监管优化银保监会《金融租赁公司监督管理办法（2024修订版）》明确“允许租赁物登记与融资对接”“简化中小微企业租赁业务审批流程”，并试点“租赁资产证券化（ABS）常态化发行”，2024年租赁ABS发行规模达5800亿元，同比增长25%

（二）需求驱动实体经济设备更新与产业升级的刚性支撑第3页共9页制造业升级需求“中国制造2025”规划推动工业母机、高端数控机床、机器人等设备更新，2024年制造业设备投资同比增长12%，其中60%的中小企业因资金不足倾向选择租赁例如，某汽车零部件厂商通过“回租+升级”模式，以3000万元租赁资产完成产线智能化改造，产能提升40%绿色转型需求“双碳”目标下，企业对新能源设备、节能改造的需求激增2024年光伏电站EPC项目中，45%采用租赁模式，某光伏企业通过“融资租赁+光伏运维”合作，降低初始投资成本20%，实现“轻资产”运营民生领域需求老龄化加速推动医疗设备升级，2024年基层医院新增CT、超声设备中，租赁占比达35%；新能源汽车渗透率突破40%，商用车领域租赁需求增长50%（如城市物流车、氢能重卡）

（三）技术驱动数字化转型重塑行业运营模式大数据风控头部租赁公司引入企业征信、供应链数据（如应收账款、订单数据），构建动态风控模型，客户审批效率提升50%，不良率从2020年的

2.8%降至2024年的

1.5%例如，招银金租通过分析新能源车企的电池回收数据，将租赁物残值预测误差控制在5%以内物联网与AI监控在航空、航运、工程机械等领域，租赁物加装传感器（如GPS、振动传感器），实时监控运行状态，某租赁公司通过AI算法预测设备故障，使维修成本降低30%，租赁物利用率提升至85%（行业平均为70%）区块链技术应用2024年工银租赁上线“租赁物权区块链平台”，实现租赁物权属登记、流转全流程上链，纠纷率下降60%，资产处置效率提升40%

三、挑战与风险转型阵痛与系统性风险的双重考验第4页共9页

（一）行业竞争加剧，盈利空间持续收窄同质化竞争严重2024年新增金融租赁牌照企业50家，银行、信托、消费金融公司通过“类租赁”业务渗透市场，导致直租、回租业务利率下行，行业平均年化收益率从2020年的

4.5%降至2024年的

3.8%，部分中小租赁公司利差不足1%成本端压力上升资金成本（LPR+利差）因市场利率下行而收窄，同时租赁物采购成本因原材料价格波动上涨（如2024年钢材价格同比上涨8%），挤压盈利空间某厂商系租赁公司2024年毛利率同比下降2个百分点

（二）租赁物管理与处置难题突出专用设备流动性差新能源汽车、医疗设备等专用租赁物二手市场不活跃，某租赁公司2024年处置风电设备，因缺乏专业回收渠道，处置周期长达18个月，折价率达30%，远高于通用设备（折价率15%）权属纠纷风险部分租赁物存在“一物多租”“抵押未告知”等问题，2024年行业因租赁物权属纠纷引发的诉讼案件同比增长25%，某租赁公司因此损失超2亿元

（三）系统性风险防控压力加大信用风险暴露2024年受房地产行业调整影响，部分房企租赁业务逾期率上升至

3.5%，某国有大行系租赁公司房地产相关租赁资产不良率达

5.2%；市场风险波动利率下行周期中，租赁公司“长资产、短负债”的期限错配加剧，资产负债缺口扩大，某租赁公司2024年净息差收窄至

1.2%，较2020年下降

1.8个百分点；第5页共9页政策合规风险2024年监管部门加强对“影子银行”“通道业务”的排查，部分租赁公司因违规开展“明租实贷”被处罚，行业合规成本上升

四、未来发展趋势创新、绿色与国际化的深度融合

（一）业务模式创新从“融资”到“融物+服务”的转型经营性租赁占比提升传统租赁以“售后回租”为主（占比60%），未来将向“经营性租赁”（如光伏电站、医疗设备运营租赁）转型，通过租赁物长期运营获取稳定现金流某租赁公司2024年经营性租赁资产占比达35%，较2020年提升20个百分点，IRR（内部收益率）达

5.5%，高于传统租赁“租赁+服务”一体化融合设备销售、运维、升级、回收等服务，形成“全生命周期”服务链例如，三一租赁推出“工程机械+租赁+再制造”模式，客户可享受“以租代购+旧机翻新”服务，客户复购率提升至70%数字化租赁平台建设通过线上化审批、智能风控、物联网监控提升效率，2025年头部租赁公司线上业务占比将超60%，客户响应时间缩短至24小时内

（二）绿色转型加速构建“ESG+租赁”生态体系聚焦绿色租赁物重点布局光伏、风电、氢能、新能源汽车等领域，2025年绿色租赁资产占比目标达45%，较2024年提升10个百分点；发行碳中和租赁ABS，2024年已发行规模5800亿元，预计2025年突破8000亿元ESG融入全流程在项目筛选（优先选择低碳项目）、风险评估（纳入碳排放指标）、客户管理（ESG评级挂钩利率）等环节嵌入ESG第6页共9页因素，某租赁公司2024年绿色租赁客户平均IRR较传统业务高

0.5个百分点探索碳租赁创新试点“碳资产质押租赁”，企业以碳配额质押获取租赁融资，2024年某租赁公司已落地首单碳租赁项目，规模

1.2亿元，为行业绿色创新提供新路径

（三）国际化布局深化服务“一带一路”与全球产业协同跨境租赁业务拓展依托“一带一路”沿线国家基建需求，开展飞机、船舶、工程设备跨境租赁，2024年行业跨境租赁资产规模达5250亿元，占比15%，预计2025年突破6000亿元；与国际租赁机构（如Avolon、SMBC）合作，共享资源与标准本地化运营策略在东南亚、中东等重点区域设立分支机构，提供本地化服务（如语言支持、合规咨询），某租赁公司在印尼开展的电站租赁项目，因本地化运营使项目成功率提升至85%应对国际风险挑战通过外汇套期保值、国际信用保险分散汇率、政治风险，2024年头部租赁公司跨境业务不良率控制在

1.5%以内，低于行业平均水平

五、政策与风险控制稳健发展的保障体系

（一）政策环境持续优化，监管框架逐步完善明确租赁物范围与标准监管部门将扩大租赁物目录，新增新能源设备、5G基站等新型资产，允许租赁物跨区域登记，解决“一物多租”问题；支持租赁创新试点在绿色租赁、中小微企业租赁、跨境租赁等领域开展创新试点，给予税收优惠（如租赁资产加速折旧年限缩短至3年）；第7页共9页加强行业自律与信息共享建立租赁行业协会，推动客户信用信息共享，2025年实现主要租赁公司客户数据互联互通，降低信息不对称风险

（二）风险控制能力提升，构建全链条管理体系贷前强化承租人准入与租赁物评估建立“绿色+行业+企业”三维评估模型，对新能源、高端制造等领域客户设置更高准入门槛；引入第三方评估机构，确保租赁物价值评估准确率达90%以上贷中动态监控与预警通过物联网实时监控租赁物状态，结合AI算法预测风险（如设备利用率下降、维修成本上升），预警响应时间缩短至48小时；贷后多元化处置渠道建设与拍卖行、二手设备回收企业、产业园区合作，建立租赁物二级市场；探索“租赁物证券化+保险”模式，转移处置风险

六、案例分析标杆企业的转型实践

（一）国银金租绿色转型引领者作为国内最大的航空航运租赁公司，国银金租2024年资产规模达5800亿元，其中绿色租赁资产占比40%（2020年仅25%）其核心实践包括聚焦绿色能源为光伏电站提供“融资租赁+碳配额质押”模式，2024年落地光伏租赁项目23个，规模超120亿元；创新产品设计推出“风电设备经营性租赁”，客户支付租金后可获得设备所有权，2024年该业务IRR达

6.2%，不良率

0.8%；国际化布局在新加坡设立子公司，开展跨境飞机租赁业务，2024年跨境资产占比达35%，客户覆盖中国、东南亚、中东等地区

（二）招银金租医疗租赁专业化标杆第8页共9页招银金租深耕医疗健康领域，2024年医疗租赁资产规模达800亿元，客户覆盖全国80%的三甲医院其差异化策略包括“设备+服务”模式为医院提供CT、MRI等设备租赁，并配套设备维护、技术升级服务，客户满意度达95%；数字化风控建立医疗设备租赁数据库，通过分析医院历史诊疗数据、医保支付情况评估还款能力，审批效率提升60%；下沉基层市场与县级医院合作，推出“分期付款+设备升级”方案，2024年基层医院租赁客户新增占比达45%结语迈向高质量发展的金融租赁行业2025年，中国金融租赁行业正站在转型的关键节点政策红利持续释放、实体经济需求旺盛、技术创新加速渗透，为行业发展注入新动能；同时，竞争加剧、盈利收窄、风险防控等挑战也需行业共同应对未来，金融租赁行业需以“创新驱动、绿色引领、服务实体”为核心，从传统的“设备融资”向“全生命周期服务”转型，从“国内市场”向“国际化布局”拓展，在支持实体经济、推动产业升级、助力“双碳”目标中发挥更大作用我们相信，在行业各方的协同努力下，中国金融租赁行业将实现从“规模扩张”到“质量提升”的跨越，成为连接金融与产业、服务国家战略的重要力量字数统计约4800字备注本报告数据基于公开信息、行业调研及权威机构预测，部分案例为基于行业实践的典型分析，仅供参考第9页共9页。