### 金融与服务类

###金融与服务类金融与服务类行业发展研究报告在变革中坚守本源，于创新中服务实体

一、引言金融与服务类行业——现代经济的血脉系统金融与服务类行业，是现代经济体系中连接资金供需、优化资源配置、管理风险波动的核心纽带，也是支撑社会运转、改善民生福祉的基础设施从我们日常使用的手机银行转账、网购支付，到企业通过供应链金融获得周转资金，再到国家通过绿色金融工具推动双碳目标实现，金融与服务类行业始终以服务为底色，以价值为导向，渗透在经济社会的每一个毛细血管中当前，全球经济正处于百年未有之大变局，数字化浪潮、监管政策调整、客户需求升级等多重因素交织，既为金融与服务类行业带来了技术迭代、模式创新的机遇，也使其面临市场竞争加剧、风险防控升级、社会责任加重的挑战本报告将从行业概述、核心领域、发展趋势、现实挑战及应对策略五个维度展开分析，力求以专业视角呈现金融与服务类行业的现状全貌，揭示其在变革中坚守本源、在创新中服务实体的深层逻辑

二、行业概述定义、分类与核心价值

（一）行业定义金融服务的本质是信任与连接金融服务类行业，是以资金融通为核心，通过提供支付结算、风险管理、资源配置、财富管理等功能，满足个人、企业、政府及其他市场主体资金需求的服务型行业其本质并非简单的钱生钱，而是通过专业能力实现资金在时间和空间上的优化配置——例如，将储户的闲置资金借给需要扩大生产的企业，帮助企业创造就业和价值；通第1页共16页过保险产品分散个人和企业的意外风险，让社会在面对不确定性时更具韧性从更广义的视角看，金融服务不仅是资金服务，更是信任服务客户将资金托付给银行、保险或其他机构，本质是对其专业能力、合规水平和社会责任的信任这种信任的建立，需要长期的行业积淀和透明的服务流程，正如一位资深银行从业者所言金融服务的门槛不是技术，而是让用户放心的能力

（二）行业分类传统与创新交织的多元生态金融与服务类行业的分类可从业务属性、服务对象、技术应用三个维度展开，呈现出传统业务与新兴业务深度融合的特点

1.按业务属性从基础功能到增值服务基础金融服务以资金流动为核心，包括支付结算（如银行转账、第三方支付）、存贷款（个人储蓄、企业信贷）、风险管理（保险、担保）等，是行业的基本盘，服务对象覆盖所有市场主体增值金融服务在基础功能之上，结合客户个性化需求提供的深度服务，如财富管理（为高净值客户配置资产）、投资银行（企业IPO、并购重组）、供应链金融（基于产业链数据的融资服务）、跨境金融（外汇结算、国际信贷）等，服务对象更聚焦于高价值客户和复杂场景

2.按服务对象从个体到生态个人金融服务面向个人客户，包括储蓄、理财、信贷、保险、支付等，是与大众生活最贴近的领域，如我们日常使用的信用卡、公积金贷款、健康险等，其核心是标准化+定制化的结合企业金融服务面向中小企业、大型企业及政府，服务内容涵盖流动资金贷款、项目融资、供应链金融、跨境结算、企业年金等，核第2页共16页心是基于场景的风险定价，例如为制造业企业设计订单融资，为科技企业提供知识产权质押贷款公共金融服务面向政府及公共事业部门，包括国债发行、政策性信贷（如农业发展银行的涉农贷款）、政府产业基金等，核心是服务国家战略，例如支持乡村振兴、区域协调发展的专项金融工具

3.按技术应用从传统模式到数字生态传统金融服务以线下网点、人工操作为主，如银行柜台办理业务、保险代理人一对一销售，优势在于信任度高、服务体验有温度，但效率较低、覆盖范围有限数字金融服务依托互联网、大数据、人工智能等技术，实现服务线上化、智能化，如手机银行APP、智能投顾、区块链跨境支付等，优势在于效率高、覆盖广、成本低，但对技术和数据安全要求更高

（三）核心价值金融服务是经济的润滑剂与社会的稳定器金融与服务类行业的价值，不仅体现在经济层面，更渗透到社会生活的方方面面推动经济增长通过资金融通，将社会闲散资金转化为生产资本，支持企业扩大投资、技术研发和产业升级例如，我国2023年社会融资规模存量达

361.5万亿元，其中企业债券融资占比

12.3%，直接支持了实体经济的债务融资需求分散社会风险通过保险、担保等工具，帮助个人和企业应对意外损失以农业保险为例，2023年我国农业保险保费规模达1219亿元，为超过1亿户农户提供了风险保障，在洪涝、旱灾等自然灾害发生时，有效降低了农户的收入波动改善民生福祉通过普惠金融服务，让低收入群体、农村地区等金融弱势群体获得基础金融支持例如，网商银行大山雀卫星遥感第3页共16页信贷技术，通过卫星图像识别农田面积和作物类型，帮助2000多万农户获得无抵押信用贷款，平均贷款额度达3万元，直接提升了农村家庭的收入水平维护金融稳定通过严格的监管和风险防控机制，防范系统性金融风险例如，2022年我国银行业不良贷款率为

1.63%，较2017年下降

0.43个百分点，资本充足率达

14.8%，为金融体系的稳健运行提供了保障

三、核心领域分析传统金融与新兴金融的双轮驱动金融与服务类行业的核心领域，既包括银行、保险、证券等传统金融机构主导的业务，也涵盖金融科技、普惠金融等新兴领域这些领域在服务实体经济、满足客户需求的过程中，呈现出不同的发展特点和典型案例

（一）银行服务从规模扩张到质量提升的转型银行业作为金融体系的主体，资产规模占我国金融资产的80%以上，其服务能力直接关系到经济的血液流动近年来，随着利率市场化、金融科技冲击和监管趋严，传统银行业正经历从规模驱动向质量驱动的转型，核心变化体现在以下三个方面

1.业务结构从存贷差依赖到综合化经营传统银行的利润主要来自存贷款利差（贷款利率-存款利率），但在利率市场化改革后，利差收窄压力增大（2023年商业银行净息差降至

1.74%，较2015年下降

1.23个百分点），银行开始拓展中间业务，构建利息+非利息的多元化收入结构例如，招商银行2023年零售金融业务收入占比达

45.3%，其中财富管理手续费收入增长

20.1%，远超对公业务增速；工商银行通过工银理财工银安盛保险等子公第4页共16页司，为客户提供存、贷、汇、投、保全链条服务，非利息净收入占比提升至

25.6%

2.服务模式从线下网点到智能生态随着移动互联网普及，银行服务从物理网点主导转向线上线下融合，智能终端、AI客服、远程开户等技术广泛应用例如，建设银行无人银行通过人脸识别、语音交互等技术，实现开户、转账、理财等业务的自助办理，办理效率提升70%；手机银行APP成为核心服务入口，2023年我国商业银行手机银行用户规模达

17.6亿，占个人用户的

68.3%，线上业务替代率平均达90%以上

3.客群策略从大众覆盖到分层服务传统银行服务客群以大型企业和高净值个人为主，中小微企业和普通个人客户的服务需求常被忽视近年来，银行通过数字化工具降低服务成本，开始下沉服务重心小微服务利用大数据分析企业经营数据（如纳税、水电缴费、物流信息），开发秒批秒贷产品例如，网商银行网商贷基于支付宝商户交易数据，实现50万元以下贷款的310模式（3分钟申请、1分钟审批、0人工干预），服务小微企业超400万家；个人普惠针对低收入群体、新市民等客群，推出低门槛信贷和支付产品例如，中国银行新市民信用卡免抵押、免担保，额度最高5万元，还提供租房补贴、就业培训等附加服务

（二）保险服务从单一产品到健康生态的延伸保险业以风险转移+损失补偿为核心功能，近年来在老龄化、健康意识提升、政策支持等因素推动下，市场规模持续扩大（2023年保费收入达

4.7万亿元，同比增长

8.0%），服务场景从事后赔付向事前预防+事中管理延伸，呈现出三大趋势第5页共16页

1.产品创新从标准化到个性化传统保险产品以一刀切为主，难以满足客户多样化需求当前，保险公司通过场景化设计，推出细分领域产品健康险针对不同人群设计差异化产品，如众安保险尊享e生百万医疗险覆盖

1.5万种疾病，平安健康抗癌卫士针对癌症患者提供特药报销，2023年健康险保费达8653亿元，占人身险保费的

28.1%；农业险结合气象数据、卫星遥感技术，开发指数保险，例如中国人保天气指数保险，当降雨量低于阈值时自动赔付，无需农户提交损失证明，理赔效率提升60%；责任险针对新兴风险设计产品，如直播责任险为主播提供侵权赔偿，食品安全责任险覆盖餐饮企业的食材安全问题

2.服务升级从理赔服务到健康管理保险公司开始从单纯卖产品转向提供健康服务，构建保险+服务生态平安好医生平安保险通过自有医疗平台，为客户提供在线问诊、体检预约、慢病管理等服务，2023年平台注册用户达

6.2亿，带动健康险续保率提升15个百分点；泰康之家泰康保险通过建设高端养老社区，将保险产品与养老服务绑定，客户购买特定保险即可获得社区入住权，2023年养老社区入住率达92%，成为保险服务场景化的标杆

3.渠道变革从代理人到线上化传统保险依赖代理人线下销售，成本高、效率低，当前线上渠道占比持续提升第6页共16页互联网保险通过平台化销售（如支付宝保险、微信微保），实现产品比价、在线投保，2023年互联网保险保费达2780亿元，占总保费的

5.9%；智能核保通过AI技术分析客户健康数据（如体检报告、病历），实现智能核保，例如众安保险好医保智能核保准确率达95%，核保时间从3天缩短至10秒

（三）证券服务从通道业务到价值创造的转型证券业作为资本市场的核心中介，近年来在注册制改革、直接融资扩容的推动下，正从依赖通道业务（如IPO保荐、经纪业务）转向价值创造，服务实体经济的能力显著提升

1.业务结构优化从重发行到重服务传统证券业收入主要来自股票交易佣金和IPO保荐费，通道业务占比超60%注册制改革后，监管从审批制转向信息披露制，倒逼券商提升服务质量企业服务券商从单纯保荐转向全生命周期服务，例如中金公司为科技企业提供IPO辅导、再融资、并购重组、产业基金等综合服务，2023年服务科技企业超200家，IPO保荐数量占行业35%；机构服务为公募基金、保险公司等机构客户提供资产配置、风险管理服务，中信证券机构业务收入占比达42%，远超行业平均水平

2.产品创新从单一股票到多元资产券商通过产品创新满足客户多样化投资需求资管产品设计固定收益、权益类、混合类产品，例如华泰证券泰有财系列产品覆盖债券、股票、基金等多资产，2023年资管规模达

1.2万亿元；第7页共16页衍生品开发期权、期货等工具，帮助企业对冲风险，例如中信期货为制造业企业提供套期保值服务，帮助企业锁定原材料成本，2023年企业风险管理业务收入增长30%

3.数字化转型从线下交易到智能投顾随着客户对投资效率的需求提升，券商加速数字化转型智能投顾基于AI算法为客户配置资产，例如平安证券智投管家根据客户风险偏好推荐投资组合，管理资产规模超500亿元；线上平台打造一站式投资平台（如东方财富APP），整合行情、交易、资讯、社区功能，2023年东方财富APP月活用户达

2.3亿，成为证券行业线上化标杆

（四）金融科技服务从技术工具到生态重构的突破金融科技（FinTech）通过大数据、人工智能、区块链等技术，重塑金融服务模式，已成为行业创新的核心驱动力，其发展呈现场景化、智能化、普惠化三大特征

1.场景化服务嵌入生活场景，实现无感服务金融科技公司不再局限于传统金融业务，而是深入生活场景提供服务支付场景支付宝、微信支付覆盖线下零售、线上购物、公共缴费等场景，2023年移动支付交易规模达500万亿元，占社会消费品零售总额的35%；消费信贷场景借呗、微粒贷基于电商、社交数据为用户提供小额信贷，2023年借呗用户超4亿，平均贷款额度5000元，不良率控制在

1.2%；供应链场景京东科技为京东平台商家提供京保贝供应链金融，基于订单数据实现秒级放款，2023年服务中小企业超10万家第8页共16页

2.智能化应用AI、大数据提升服务效率与体验智能风控通过大数据分析客户行为数据（如消费、还款记录）构建风控模型，网商银行芝麻信用覆盖

9.2亿用户，坏账率低于传统银行；智能投顾陆金所通过AI算法分析市场数据，为客户推荐基金组合，2023年智能投顾管理资产规模达3000亿元；区块链技术蚂蚁集团蚂蚁链应用于跨境支付、供应链金融等领域，2023年跨境贸易区块链平台帮助企业降低30%的融资成本

3.普惠化延伸降低金融服务门槛，覆盖长尾客户金融科技通过技术创新，让传统金融难以覆盖的长尾客户获得服务农村地区通过卫星遥感、物联网技术，网商银行帮助2000万农户获得无抵押信用贷款；小微企业微众银行微业贷基于企业纳税数据放贷，2023年服务小微企业超500万家，户均贷款15万元；低收入群体360数科助农贷为农村低收入人群提供小额贷款，额度1000-5万元，不良率控制在2%以内

（五）普惠金融服务从政策要求到市场自觉的跨越普惠金融是金融与服务类行业的重要社会责任，核心是让金融资源向小微企业、农村地区、低收入群体等薄弱环节倾斜近年来，随着政策推动、技术赋能和市场需求增长，普惠金融从被动落实转向主动服务，形成产品创新+渠道下沉+风险共担的发展模式

1.产品创新针对不同客群设计专属服务农户金融邮储银行惠农贷基于农户信用和产业数据放贷，2023年贷款余额达8000亿元，服务农户超600万户；第9页共16页新市民金融建设银行新市民安居贷提供30年期低息贷款，利率较普通房贷低

0.2个百分点，2023年发放超1500亿元；残疾人金融招商银行阳光助残卡提供免年费、免小额账户管理费、优先服务等权益，发卡量超100万张

2.渠道下沉构建线上+线下服务网络线上渠道通过手机银行、微信小程序等触达下沉市场，例如农业银行惠农e贷手机端申请占比达90%；线下触点在县域、乡镇设立服务点，例如工商银行在全国设立助农服务站5万个，提供贷款咨询、保险销售等服务；合作渠道与政府部门、电商平台合作，例如京东数科与商务部合作推广乡村振兴贷，帮助农村电商企业融资

3.风险防控多方协作降低普惠金融风险政银合作政府提供风险补偿基金，例如浙江省风险池基金覆盖80%的普惠贷款风险；数据共享央行征信系统接入税务、工商、海关等数据，帮助金融机构评估农户和小微企业信用；保险增信开发普惠贷款保证保险，例如众安保险小额贷款保证保险覆盖50%的贷款损失，提升金融机构放贷意愿

四、发展趋势数字化、绿色化与全球化的深度融合金融与服务类行业的发展，始终与技术变革、政策导向和社会需求紧密相连当前，行业正处于数字化转型深化、绿色金融加速、全球化与本土化交织的关键阶段，未来将呈现以下四大趋势

（一）数字化转型从工具应用到生态重构数字化已不再是简单的技术应用，而是重塑行业底层逻辑的核心力量，未来将从业务线上化向全流程数字化升级第10页共16页服务端AI、元宇宙等技术将提升服务体验，例如银行通过虚拟人提供24小时客服，保险通过VR技术模拟灾害场景进行风险教育；风控端实时风控系统将成为标配，基于5G、物联网数据实现风险动态监测，例如通过智能手表监测用户健康数据，动态调整健康险保费；产品端个性化产品将大规模普及，基于客户行为数据的千人千面服务成为常态，例如基金公司根据用户风险偏好自动推荐定投计划

（二）绿色金融从政策驱动到市场主导在双碳目标推动下，绿色金融从试点探索转向全面发展，将成为行业新的增长极产品创新绿色信贷、绿色债券、ESG基金等产品将持续扩容，例如2023年我国绿色债券发行量达6000亿元，同比增长40%；技术融合绿色金融与区块链、大数据结合，提升项目透明度，例如蚂蚁集团绿色区块链平台帮助新能源项目融资效率提升50%；国际合作绿色金融将成为国际竞争焦点，中资金融机构走出去参与全球绿色项目，例如国家开发银行在东南亚发行绿色债券10亿美元

（三）全球化与本土化交织从单一市场到双循环随着我国经济全球化深入，金融与服务类行业将呈现引进来与走出去并行的格局引进来外资机构加速布局中国市场，例如摩根大通、高盛在华设立控股券商，瑞银、花旗扩大财富管理业务；走出去中资金融机构服务一带一路建设，例如工商银行在东南亚10国设立分支机构，为跨境项目提供融资支持；第11页共16页本土化运营外资机构和中资金融机构均需适应本地市场需求，例如汇丰银行针对中国客户推出人民币国际化服务，网商银行在东南亚推出数字钱包服务

（四）风险防控升级从被动应对到主动治理金融创新加速带来风险类型复杂化，行业将从事后处置风险转向事前预防风险技术赋能风控大数据、AI将实现风险的实时预警，例如通过舆情监测系统提前识别企业信用风险，不良贷款识别准确率提升至90%；合规体系完善监管科技（RegTech）将成为行业标配，通过技术手段实现合规要求的自动适配，例如蚂蚁集团合规大脑可实时监测跨境支付合规性；风险共担机制通过保险、担保、互助基金等工具分散风险，例如普惠贷款保证保险覆盖超1000万笔贷款，降低金融机构风险敞口

五、现实挑战创新与风险的平衡木尽管金融与服务类行业前景广阔，但在快速发展过程中，仍面临诸多现实挑战，需引起行业重视

（一）市场竞争加剧传统机构与新兴主体的全维度对抗金融与服务类行业的开放度提升，导致市场竞争从单一业务转向全链条竞争传统金融机构面临金融科技公司的冲击，例如微众银行微粒贷对银行个人小额信贷业务的替代率达20%；新兴金融科技公司缺乏传统金融机构的客户基础和合规经验，例如部分P2P平台因合规问题爆雷，影响行业信任度；第12页共16页跨界竞争非金融机构（如电商平台、科技公司）通过场景优势进入金融领域，例如京东依托电商数据开展消费信贷，对传统银行信用卡业务造成冲击

（二）监管政策调整创新速度与监管滞后的时间差金融创新往往快于监管政策调整，导致行业面临合规不确定性创新业务监管空白数字人民币、加密货币等新兴业务缺乏明确监管规则，例如2022年部分平台开展虚拟货币交易，引发监管风险；跨境监管冲突金融服务全球化背景下，不同国家监管政策差异大，例如欧盟GDPR与我国数据安全法的冲突，增加跨境业务合规成本；监管技术滞后金融科技的快速发展对监管技术提出更高要求，传统监管手段难以覆盖复杂的数字金融业务

（三）技术迭代压力投入与回报的平衡难题数字化转型需要大量技术投入，但短期内难以实现盈利，成为部分机构的负担中小机构技术投入不足中小银行、保险公司因资金、人才限制，难以承担AI、区块链等技术的研发成本，导致服务同质化；技术与业务融合不足部分机构重技术、轻业务，技术应用停留在表面，例如手机银行功能冗余，用户体验反而下降；数据安全风险数字化服务依赖大量客户数据，数据泄露、网络攻击风险增加，2023年金融行业数据泄露事件达2000余起，造成损失超100亿元

（四）客户需求多元化从标准化到个性化的转型压力第13页共16页随着客户金融素养提升，需求从单一产品转向综合解决方案，传统服务模式难以满足需求层次分化高净值客户需要财富传承、跨境资产配置等高端服务，普通客户需要小额信贷、支付便利等基础服务，服务能力差异大；服务体验要求高年轻客户更偏好零等待、零人工的智能服务，而中老年客户仍依赖线下服务，服务模式需兼顾不同群体；信任重建难度大金融诈骗、数据滥用等事件频发，客户对金融机构的信任度下降，2023年银行业客户投诉量达500万件，反映服务质量问题

六、应对策略在坚守本源中创新，在服务实体中发展面对挑战，金融与服务类行业需以服务实体经济、守护客户信任为核心，通过技术创新、模式优化、合规经营实现可持续发展

（一）聚焦实体需求，优化服务供给强化产业金融服务围绕制造业升级、绿色转型等国家战略，开发产业链金融绿色信贷等产品，例如为新能源汽车企业提供电池回收金融支持，为光伏企业设计EPC工程融资；下沉服务重心通过数字化工具降低服务成本，将金融服务延伸至县域、农村、社区，例如通过助农服务站+手机银行覆盖偏远地区，解决最后一公里问题；定制化解决方案针对不同客户需求设计服务包，例如为科技企业提供IPO辅导+VC投资+供应链金融的综合服务，为新市民提供信贷+保险+就业培训的配套服务

（二）深化技术创新，提升服务效率第14页共16页加大研发投入设立专项研发基金，与高校、科技公司合作，突破AI、区块链、量子计算等核心技术，例如建设银行2023年科技投入达150亿元，占营收的

3.2%；推动技术与业务融合从业务痛点出发应用技术，例如用AI优化信贷审批流程，将审批时间从3天缩短至1分钟；用区块链解决跨境支付对账难题，将结算时间从3天缩短至10分钟；保障数据安全建立数据安全治理体系，采用加密技术、访问控制、安全审计等手段，防范数据泄露风险，例如招商银行通过联邦学习技术，在不共享原始数据的情况下实现模型训练

（三）强化合规经营，筑牢风险防线完善内控体系建立全员合规、全程合规的文化，例如平安银行设立首席合规官，将合规要求嵌入业务流程；紧跟监管政策主动对接监管部门，参与行业标准制定，例如蚂蚁集团参与数字人民币标准制定，提前布局合规业务；构建风险预警机制利用大数据、AI技术实时监测风险，例如通过舆情监测、交易行为分析识别欺诈风险，将风险事件发生率降低40%

（四）加强人才培养，夯实发展基础引进复合型人才吸引金融、科技、法律等多领域人才，组建专业团队，例如腾讯金融科技部门员工中，金融背景和技术背景人员比例达1:1；培养内部人才建立技术+业务双轨培训体系，例如工商银行开展数字金融精英计划，培养既懂金融又懂技术的复合型人才；第15页共16页优化激励机制通过股权激励、职业发展通道等方式，留住核心人才，例如网商银行对技术骨干实施项目跟投机制，激发创新动力

七、结语金融服务的本质是与时代同行，为价值护航金融与服务类行业，既是经济发展的晴雨表，也是社会进步的助推器从改革开放初期的大一统金融体系，到如今银行、保险、证券、金融科技多元并存的生态；从规模扩张到质量提升，从服务少数到普惠大众，行业的每一步发展都与国家战略、技术变革和客户需求紧密相连当前，面对数字化浪潮、绿色转型和全球化挑战，金融与服务类行业更需坚守服务实体经济本源的初心，以技术创新为笔，以合规经营为墨，在风险与机遇的平衡中，为个人、企业和社会创造更大价值正如一位行业前辈所言金融服务的终极目标，不是成为资本的游戏，而是让每一个普通人都能分享经济发展的红利，让每一份努力都能获得应有的保障未来，随着行业的持续进化，我们期待看到更智能、更普惠、更绿色的金融服务生态——在那里，资金高效流动，风险有效分散，创新活力迸发，每个人都能在金融服务的支持下，实现对美好生活的向往这既是金融与服务类行业的使命，也是其在时代浪潮中基业长青的根本第16页共16页。