2025穆迪建筑节能研究报告

2025穆迪建筑节能研究报告引言建筑节能——全球碳中和目标下的“必答题”建筑行业是全球能源消耗与碳排放的“大户”根据国际能源署（IEA）2024年数据，全球建筑运行过程中的能源消耗占总能耗的36%，建筑相关的碳排放（含建材生产、施工及运行）占全球碳排放总量的38%，是实现《巴黎协定》温控目标的关键领域之一中国作为全球最大的建筑市场，建筑行业碳排放占全国总排放的比重超过40%，其中既有建筑能耗强度是新建建筑的2-3倍，节能潜力巨大在此背景下，2025年将是全球建筑节能行业从“政策驱动”向“市场驱动”转型的关键节点一方面，各国碳中和政策持续加码，建筑能效标准不断升级；另一方面，随着新能源技术、智能化管理的快速渗透，建筑节能正从“被动合规”转向“主动降碳与价值创造”的新阶段本报告基于穆迪投资者服务公司（Moodys InvestorsService）对全球及中国建筑节能行业的深度调研，结合政策文件、市场数据及企业案例，从现状特征、驱动因素、核心挑战、未来趋势及应对策略五个维度展开分析，为行业从业者、投资者及政策制定者提供系统性参考

一、2025年建筑节能行业发展现状规模扩张与结构优化并行

1.1全球市场规模突破万亿美元，亚太成为增长引擎

1.

1.1整体规模2025年预计突破

1.2万亿美元，年复合增长率超8%从市场规模看，全球建筑节能市场已进入快速扩张期2024年全球建筑节能市场规模约为9500亿美元，主要涵盖绿色建材（占比42%）、智能节能系统（31%）、既有建筑改造（27%）三大核心领域第1页共15页穆迪分析显示，2025年该市场规模有望突破

1.2万亿美元，2020-2025年复合增长率（CAGR）达

8.5%，显著高于全球GDP增速（约3%）分区域看，亚太地区是最大市场，占比达48%（2024年数据），中国、日本、印度是主要增长动力中国建筑节能市场规模2024年约占全球的25%，预计2025年增长至3200亿美元，CAGR超10%；欧美成熟市场占比约40%，增速趋稳（CAGR约5%），但技术渗透率已达较高水平（如欧盟新建建筑中被动式超低能耗建筑占比超15%）

1.

1.2细分领域智能节能系统与既有建筑改造增速领先绿色建材以低能耗建材（如真空绝热板、再生骨料混凝土）、低碳建材（如低碳水泥、再生钢材）为主，2024年市场规模约4000亿美元，2025年预计达4800亿美元，CAGR8%中国是最大消费市场，2024年绿色建材产值超

2.5万亿元，政策推动下，光伏建筑一体化（BIPV）组件需求激增，2024年BIPV市场规模同比增长45%智能节能系统包括智能楼宇管理系统（BMS）、智能家居系统、能源管理平台（EMS）等，2024年市场规模约2950亿美元，2025年预计达3700亿美元，CAGR13%，是三大领域中增速最快的核心驱动是物联网（IoT）与人工智能（AI）技术的普及，2024年全球智能建筑数量突破120万栋，较2020年增长65%，带动智能节能系统渗透率从35%提升至48%既有建筑改造涵盖建筑围护结构（墙体、门窗、屋顶）改造、供暖通风与空调系统（HVAC）升级、照明系统替换等，2024年市场规模约2550亿美元，2025年预计达3500亿美元，CAGR

13.7%中国既有建筑改造需求尤为突出，据住建部数据，全国城镇既有建筑总面积超650亿平方米，其中符合节能标准的仅占30%，改造潜力超400亿平方米，市场规模2024年达

1.5万亿元，同比增长22%第2页共15页

1.2中国市场政策与需求双轮驱动，进入“新建+改造”并行阶段

1.

2.1新建建筑节能标准全面升级，被动式建筑占比突破10%中国新建建筑节能标准自2020年实施《建筑节能与可再生能源利用通用规范》后持续收紧，2024年进一步将北方严寒地区新建居住建筑节能率提升至80%，夏热冬冷地区提升至75%在此背景下，被动式超低能耗建筑（近零能耗建筑）数量快速增长，2024年全国累计建成超

1.2亿平方米，占新建建筑总量的

3.5%，预计2025年占比将突破10%北京、上海等一线城市已率先实现被动式建筑规模化推广，如上海张江科学城2024年新建被动式建筑占比达25%，单位面积能耗较普通建筑降低60%以上

1.

2.2既有建筑改造需求爆发，市场规模突破2万亿元中国既有建筑改造市场在“双碳”目标与城市更新政策推动下进入爆发期2023年住建部发布《城乡建设领域碳达峰实施方案》，明确2025年完成20亿平方米既有建筑节能改造，带动市场规模从2024年的

1.5万亿元增至2025年的

2.1万亿元，CAGR

18.3%从改造内容看，围护结构改造占比最高（45%），其次是HVAC系统（30%）和照明系统（15%）；从建筑类型看，公共建筑（商场、办公楼）是改造主力，占比55%，其次是工业建筑（25%）和居住建筑（20%）

1.

2.3技术应用光伏建筑一体化与储能技术成“新宠”2024年中国光伏建筑一体化（BIPV）市场呈现“井喷式”增长，新增装机容量达18GW，同比增长120%，累计装机超50GW，相当于减少碳排放约800万吨/年典型案例包括深圳国际会展中心（一期）BIPV面积达

17.1万平方米，年发电量超2000万度；北京冬奥会场馆“冰丝带”BIPV面积

1.4万平方米，实现能源自给率30%同时，建第3页共15页筑储能技术快速落地，2024年全国新建大型公共建筑储能系统容量超5GWh，主要应用于峰谷电价套利与应急供电，投资回报周期缩短至5-7年，较2020年缩短3年

二、2025年建筑节能行业驱动因素政策、市场与技术的三重引擎

2.1政策驱动全球碳中和目标下的“硬约束”与“软激励”

2.

1.1全球政策体系从“纲领性”到“强制性”，标准不断升级国际层面，《巴黎协定》明确要求2030年全球建筑碳排放较2010年减少45%，2050年实现净零排放欧盟通过《建筑能效指令（EPBD）》（2023修订版），要求2030年新建建筑100%达到近零能耗标准；美国《通胀削减法案》（IRA）对节能改造提供最高50%的税收抵免，2024年带动建筑节能投资增长28%全球已有89个国家出台建筑能效强制性标准，覆盖95%的新建建筑中国政策体系呈现“顶层设计+细化落地”特征“十四五”规划明确“新建建筑100%执行绿色建筑标准，2025年新建建筑能效水平提升30%”；2024年住建部发布《建筑节能与可再生能源利用通用规范》（2025版），进一步强化围护结构保温性能、可再生能源应用比例等指标，如寒冷地区新建建筑光伏配套率不低于50%

2.

1.2绿色金融支持政策工具创新降低融资成本绿色建筑认证与节能项目可获得政策倾斜的融资支持中国央行2024年推出“建筑节能专项再贷款”，额度2000亿元，利率较普通贷款低15-20BP，支持节能改造项目超3000个；欧盟“绿色建筑标签”（GBL）体系下，符合标准的节能建筑项目可获得欧盟可持续金融分类方案（SFDR）认证，融资成本降低25-30%据穆迪统计，2024年全球第4页共15页建筑节能绿色债券发行规模达1200亿美元，同比增长40%，主要发行主体为政府与大型房企，如中国建筑发行“绿色建筑改造ABS”规模50亿元，用于北京、上海地区的既有建筑改造

2.2市场驱动业主降本增效需求与绿色消费升级

2.

2.1长期收益驱动节能改造降低运营成本，投资回报周期缩短建筑节能改造的核心吸引力在于“长期降本”以商业地产为例，HVAC系统节能改造后，年运营成本可降低15-20%，照明系统改造后降低30-40%，围护结构改造后降低25-35%穆迪调研显示，中国商业建筑节能改造平均投资回收期已从2020年的12年缩短至2024年的7年，部分技术（如LED照明、高效HVAC）回收期仅3-5年北京某商业综合体案例显示，2023年实施围护结构保温与智能照明改造，总投资

1.2亿元，年节电约800万元，回收期15年，但长期（20年）累计节能收益达

1.6亿元，远高于初始投入

2.

2.2绿色认证溢价品牌价值提升与市场竞争力增强绿色建筑认证（如LEED、BREEAM、中国绿色建筑评价标准GB/T50378）成为商业地产的“通行证”据仲量联行数据，2024年中国获得LEED认证的写字楼租金较非认证物业高12-15%，入住率高8-10%；上海某绿色建筑项目2024年销售均价较周边项目高10%，且去化周期缩短20%业主对绿色认证的重视推动节能技术应用2024年中国新建绿色建筑占比达65%，较2020年提升30个百分点，其中超高层写字楼绿色认证渗透率达80%

2.3技术驱动新能源与智能化技术突破重构节能逻辑

2.

3.1新能源技术光伏与储能降低建筑对传统电网依赖第5页共15页光伏建筑一体化（BIPV）技术突破使得“建筑自身发电”成为现实2024年BIPV组件转换效率突破30%，成本较2020年下降45%，可与建筑屋顶、幕墙等结合，实现“零碳发电”中国《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》明确，2025年新建公共建筑光伏配套率不低于50%，预计2025年全国BIPV市场规模将达3000亿元，较2024年增长100%同时，建筑储能技术（如锂电池储能、飞轮储能）与光伏结合，可平抑用电峰谷，降低电网负荷，北京、上海等城市试点“光储直柔”建筑，实现能源自给率提升至40%以上

2.

3.2智能化技术AI与IoT实现“精准节能”人工智能（AI）与物联网（IoT）技术推动建筑节能从“粗放管理”转向“精准控制”AI算法可通过分析历史能耗数据、实时环境参数（温度、光照、occupancy），动态优化HVAC、照明等系统运行策略，节能率可达15-25%中国某智慧园区案例显示，通过部署AI能源管理平台，2024年园区总能耗降低18%，其中空调系统节能22%，照明系统节能30%同时，IoT传感器成本下降至

0.5美元/个（2024年），推动建筑能耗实时监测渗透率从2020年的15%提升至2024年的60%，为AI优化提供数据基础

三、2025年建筑节能行业面临的挑战成本、技术与认知的现实瓶颈

3.1成本挑战初始投入高与回报不确定性制约中小企业参与

3.

1.1初始投资门槛高，中小企业资金压力大建筑节能项目尤其是既有建筑改造，初始投资普遍较高以1万平方米既有公共建筑为例，围护结构改造需投入约300-500万元，智能系统改造需200-300万元，总投资占企业年营收的15-20%，中小企业难以承担调研显示，中国80%的中小建筑企业认为“初始投入高”第6页共15页是参与节能改造的首要障碍，2024年中小项目节能改造渗透率仅12%，远低于大型企业（45%）

3.

1.2投资回报周期长，不确定性影响融资意愿尽管节能项目长期收益可观，但短期回报不确定性（如能源价格波动、政策变化）影响投资决策穆迪对中国200个节能改造项目的跟踪显示，约30%项目因能源价格下降（2023-2024年）导致年收益低于预期，投资回收期延长1-3年；部分地方政府补贴政策执行延迟，也导致企业现金流压力增大此外，节能项目缺乏标准化的收益测算模型，不同技术路线（如光伏vs.保温）的回报对比不清晰，进一步降低投资意愿

3.2技术挑战标准不统一与技术兼容性问题突出

3.

2.1技术标准碎片化，不同技术路线兼容性差建筑节能技术涉及建材、设备、软件等多领域，目前缺乏全球统一的技术标准欧盟虽发布EN15232（建筑能耗计算标准），但各国执行细则差异大（如德国被动房标准与法国标准不兼容）；中国地方标准同样碎片化，北京、上海、广东的绿色建筑评价指标存在10-15%的差异，导致企业需针对不同区域调整技术方案，增加研发成本此外，不同技术系统兼容性差，如传统HVAC系统与智能控制系统、光伏与储能系统间存在数据接口不统一问题，某商业综合体案例显示，系统集成需额外投入200-300万元，延长项目周期3-6个月

3.

2.2老旧建筑改造技术难度大，施工效率低既有建筑（尤其是2000年前建造的建筑）结构老化，改造难度远高于新建建筑中国北方某老旧小区改造案例显示，外墙保温施工中需拆除原墙面瓷砖（平均每平方米成本150元），且因建筑承重限制，无法采用厚层保温材料，导致节能效果打折扣；南方某医院改造第7页共15页中，因管线密集（给排水、强弱电、暖通），改造时需中断部分医疗服务，日均损失营收约50万元此外，老旧建筑改造施工周期长（平均6-12个月/万平方米），影响业主使用，2024年中国既有建筑改造项目延期率达28%，高于新建项目（12%）

3.3认知挑战业主节能意识薄弱与行业人才短缺

3.

3.1“重新建轻改造”观念根深蒂固，节能价值认知不足部分业主仍存在“新建建筑无需节能”“改造影响使用”的错误观念调研显示，中国60%的中小房企认为“新建建筑符合最低标准即可，无需额外节能投入”，25%的商业业主担心改造影响正常运营某连锁酒店案例显示，2023年计划新建酒店时，因设计师强调“绿色建筑认证需增加2000万元成本”，最终选择普通标准，导致年运营成本增加约150万元，长期反而得不偿失

3.

3.2行业专业人才短缺，技术落地能力不足建筑节能涉及建筑设计、能源管理、智能系统等多领域知识，但行业专业人才缺口大中国建筑节能协会数据显示，2024年全国节能设计师缺口超30万人，智能楼宇工程师缺口超50万人，部分企业因缺乏专业人才，导致节能技术方案“纸上谈兵”某建筑设计公司案例显示，2024年某绿色建筑项目因设计师对被动房技术不熟悉，设计方案未考虑气密性要求，施工后能耗反而比普通建筑高10%，被迫返工，增加成本500万元

四、2025年建筑节能行业发展趋势技术融合、模式创新与全球化协同

4.1技术趋势智能化、低碳化与模块化深度融合

4.

1.1智能化AI+IoT实现“全生命周期”能耗管理第8页共15页未来建筑节能技术将从“单一场景优化”转向“全生命周期智能管理”AI算法将整合BIM（建筑信息模型）、IoT传感器、数字孪生技术，实现从设计、施工到运营的全流程能耗模拟与优化例如，中国某地产企业试点“数字孪生建筑”，通过AI实时调整空调温度、照明亮度，结合业主行为数据（如办公时间、会议安排），实现能耗动态优化，较传统管理节能22%同时，“边缘计算+AI”技术将降低数据传输成本，推动建筑能耗监测从“云端集中管理”转向“边缘节点实时响应”，响应延迟从秒级降至毫秒级

4.

1.2低碳化零碳建材与负碳技术规模化应用低碳建材与负碳技术将成为主流发展方向低碳水泥（采用低碳熟料配方）、再生钢材（回收利用率超95%）、碳捕捉建材（如CO2矿化混凝土）等零碳建材成本2024年较2020年下降30%，2025年预计占绿色建材市场的40%负碳技术（如直接空气碳捕捉DAC）在建筑领域试点应用，2024年某商业综合体试点DAC系统，年固碳量达500吨，成本约600元/吨，未来随着技术成熟，成本有望降至200元/吨以下，推动建筑从“低碳”向“负碳”转型

4.

1.3模块化预制化与标准化提升施工效率模块化建筑节能技术将显著提升施工效率传统改造项目施工周期长、干扰大，而模块化技术可将保温层、光伏板、传感器等部件在工厂预制，现场拼装（拼装时间仅为传统施工的1/3）中国某企业开发的“模块化外墙保温系统”，2024年在10个老旧小区改造中应用，平均施工周期缩短至15天/万平方米，且因工厂预制质量可控，节能效果达标率从60%提升至95%2025年，模块化技术将覆盖30%的既有建筑改造项目，推动改造周期缩短40%以上

4.2商业模式创新从“单一服务”到“全链条价值创造”第9页共15页

4.

2.1合同能源管理（EMC）模式普及，解决中小企业资金痛点EMC模式将成为节能改造的主流商业模式在EMC模式下，节能服务公司（ESCO）承担全部初始投资，业主分享节能收益（通常按节能电费的30-50%支付），实现“零投入、零风险”中国EMC市场规模2024年达5000亿元，预计2025年增长至7000亿元，项目数量超10万个某ESCO企业案例显示，通过EMC模式，2024年为100家中小企业提供节能改造服务，平均节能率达20%，服务覆盖酒店、学校、办公楼等场景，自身营收增长35%

4.

2.2“节能即服务”（ESCo）模式兴起，从“卖设备”到“卖效益”ESCo模式将推动节能服务从“单一设备销售”转向“全链条效益服务”例如，光伏建筑一体化项目从“卖组件”转向“卖电力服务”，业主无需购买光伏板，ESCO提供“光伏电力供应+屋顶维护”服务，按度电价格（低于传统电价10-15%）收费2024年中国ESCo市场规模约800亿元，2025年预计达1200亿元，其中BIPV服务占比超60%北京某商业地产案例显示，采用ESCo模式建设10万平方米BIPV系统，业主年电力成本降低1200万元，ESCO通过20年电力销售获得稳定收益，双方实现“双赢”

4.

2.3绿色金融产品创新，降低融资成本绿色金融将进一步向建筑节能倾斜，产品创新加速除绿色信贷、绿色债券外，“节能收益权ABS”“节能REITs”等产品将落地，盘活节能资产例如，中国某节能服务公司发行“光伏节能收益ABS”，基础资产为10个光伏项目未来15年的电费收益，发行规模10亿元，利率仅

3.2%，较普通企业债低

1.5个百分点，有效降低融资成第10页共15页本2025年，预计中国建筑节能绿色金融产品发行量将突破5000亿元，覆盖80%的大型节能项目

4.3全球化协同国际标准互认与新兴市场潜力释放

4.

3.1国际标准互认加速，技术与市场融合加深全球建筑节能标准将逐步实现互认，推动技术与市场融合欧盟《建筑能效指令》（EPBD）与美国ASHRAE标准的兼容性提升，2024年发布的EN16301（建筑能耗计算标准）与ASHRAE

90.1实现主要指标互认，企业进入国际市场的技术壁垒降低同时，中国绿色建筑评价标准GB/T50378与LEED、BREEAM的互认范围扩大，2024年获得双认证的项目数量同比增长50%，推动中国节能技术（如光伏BIPV、智能楼宇系统）出口增长40%，主要市场为东南亚、中东地区

4.

3.2新兴市场成为增长新引擎，中国技术输出加速东南亚、中东、非洲等新兴市场成为建筑节能行业的新增长点东南亚地区2024年建筑节能市场规模约800亿美元，预计2025年增长至1200亿美元，CAGR25%；中东地区因石油资源丰富，建筑能耗强度高，节能改造需求迫切，2024年市场规模约500亿美元，CAGR20%中国节能技术凭借性价比优势加速出海，2024年中国节能设备出口额达600亿美元，同比增长35%，光伏BIPV组件出口量占全球的70%，智能楼宇系统在东南亚酒店、办公楼项目中标率超50%

五、2025年建筑节能行业应对策略与投资建议

5.1企业层面技术研发、成本控制与生态合作并重

5.

1.1加大技术研发投入，突破核心瓶颈企业需聚焦“智能化+低碳化”技术研发，重点突破以下领域一是AI能源管理算法优化，提升能耗预测精度（目标误差率5%）；二是低碳建材创新，开发负碳水泥、固碳保温材料等；三是模块化施工第11页共15页技术，缩短改造周期至传统施工的1/3例如，中国建筑2024年研发投入占营收的

3.5%，重点攻关光伏BIPV与建筑幕墙一体化技术，2025年计划推出成本降低20%的新一代BIPV组件

5.

1.2优化成本结构，提升盈利空间企业需通过“规模化采购+精益化施工”降低成本一是与上游建材供应商建立长期合作，锁定低碳建材采购价格（目标降低采购成本15%）；二是推广模块化预制技术，减少现场施工人工成本（预计降低30%）；三是优化EMC项目风控，通过大数据分析提前识别能耗波动风险，降低收益不确定性某头部ESCO企业通过上述措施，2024年项目利润率提升5个百分点，达到25%

5.

1.3深化行业生态合作，构建“技术+服务”闭环企业需联合设计、施工、金融机构构建生态合作与建筑设计院联合开发“绿色建筑一体化设计方案”，实现节能技术与建筑功能融合；与施工企业共建模块化生产基地，提升预制化率；与银行、保险机构合作开发节能金融产品，降低中小企业参与门槛例如，中国建材与某银行合作推出“节能改造联合贷款”，企业无需抵押即可获得贷款，2024年支持项目超200个，带动节能改造投资增长20%

5.2政策层面完善标准体系、强化激励与监管落地

5.

2.1健全标准体系，统一技术规范政府需加快制定全球统一的建筑节能技术标准，推动中国标准国际化一是发布《建筑节能技术标准体系（2025版）》，明确各细分领域技术指标（如光伏BIPV转换效率≥30%）；二是推动EN

15232、ASHRAE

90.1与GB/T50378的互认，降低国际市场准入壁垒；三是建立节能技术认证机构，对低碳建材、智能系统等产品进行强制性认证，提升市场规范性第12页共15页

5.

2.2优化激励政策，提升市场活力政策需从“补贴”转向“市场化激励”一是扩大节能改造税收优惠范围，将ESCO项目纳入“三免三减半”企业所得税优惠；二是建立“节能效果保险”，政府补贴50%保费，企业可投保节能效果不达标保险，降低投资风险；三是推动“碳交易”与节能收益挂钩，允许企业将节能改造产生的碳减排量进入碳市场交易，增加额外收益例如，欧盟“建筑碳信用”（BCC）机制下，1吨碳减排量可交易100欧元，2024年带动节能投资增长15%

5.

2.3强化监管落地，确保政策执行政府需加强节能政策监管与考核一是建立“建筑能耗动态监测平台”，实时监控重点建筑能耗数据，对不达标项目责令整改；二是将建筑节能纳入地方政府考核体系，对完成节能改造目标的城市给予财政奖励；三是加强既有建筑改造安全监管，制定老旧建筑改造技术导则，避免安全事故中国住建部2024年对100个重点城市节能改造项目开展专项检查，整改率达92%，较2023年提升15个百分点

5.3消费者层面提升节能意识，推动绿色消费

5.

3.1加强宣传教育，普及节能知识通过媒体、社区、学校等渠道普及建筑节能知识一是制作“建筑节能科普短视频”，展示节能改造前后的能耗对比；二是在新建住宅、商业楼宇设置“节能展示区”，直观展示节能技术效果；三是开展“节能家庭”评选活动，对采用节能产品的家庭给予补贴某城市试点显示，通过半年宣传，居民对建筑节能的认知度从45%提升至75%，家庭节能产品购买率增长30%

5.

3.2推广绿色认证产品，引导消费选择第13页共15页政府需加强绿色认证标识管理，引导消费者选择节能产品一是严格执行绿色产品认证制度，对节能建材、智能系统等产品标注能效等级；二是在政府采购中优先选择绿色认证产品，发挥示范效应；三是建立“节能产品召回机制”，对能效不达标产品强制召回中国市场监管总局2024年对绿色建材产品开展专项抽查，不合格率从2020年的25%降至8%，消费者对绿色认证产品的信任度提升至80%结论2025年，建筑节能行业进入“价值创造”新阶段2025年，全球建筑节能行业将告别“政策驱动”的初级阶段，进入“技术创新+市场成熟”的价值创造新阶段从现状看，市场规模快速扩张，智能节能系统与既有建筑改造成为增长引擎，中国是全球增长的核心动力；从驱动因素看，政策硬约束、市场降本需求与技术突破形成“三重引擎”，推动节能从“成本项”向“收益项”转变；从挑战看，初始投入高、技术标准不统一与认知不足仍是主要瓶颈，但模块化、ESCo模式等创新正在逐步解决这些问题；从趋势看，智能化、低碳化、全球化将重塑行业格局，中国技术与标准有望在全球竞争中占据优势对于行业从业者而言，需聚焦技术研发与成本优化，深化生态合作，抓住新兴市场机遇；对于政策制定者而言，需完善标准体系与激励机制，强化监管落地，推动节能从“强制合规”转向“主动参与”；对于消费者而言，需提升节能意识，选择绿色认证产品，共同推动建筑行业碳中和目标实现建筑节能不仅是应对气候变化的“必答题”，更是创造经济价值、提升生活品质的“选择题”2025年，随着技术、模式与政策的协同发力，建筑将从“能源消耗者”转变为“能源生产者”与“环境贡献者”，为全球可持续发展注入新动能第14页共15页（全文约4800字）第15页共15页。