2025 证券行业养老金融研究报告培训项目

2025证券行业养老金融研究报告培训项目引言时代命题下的养老金融与证券行业使命

1.1研究背景老龄化浪潮下的养老保障刚需根据国家统计局数据，截至2024年末，我国60岁及以上人口达

2.97亿，占总人口的

21.1%，其中65岁及以上人口

2.17亿，占比

15.4%，已进入深度老龄化社会这一数字背后，是超

2.9亿老年人对“老有所养、老有颐养”的迫切需求，也是居民财富向养老领域迁移的必然趋势中国人民银行《2024年中国居民资产负债情况报告》显示，居民养老储备资金占可投资资产的比例已从2020年的18%升至2024年的27%，其中证券投资（股票、基金、债券等）占比达12%，较2020年提升5个百分点与此同时，第三支柱个人养老金制度自2022年落地以来，已成为补充养老保障的核心载体截至2024年末，个人养老金账户开户数突破7000万，缴存规模超2000亿元，参与人群以35-55岁的中高收入群体为主，他们对“长期稳健增值+税优政策适配”的养老投资需求尤为突出但值得注意的是，当前养老金融市场仍存在“产品同质化严重、服务碎片化、专业人才不足”等问题——据中国银行业协会调研，83%的客户认为“缺乏能提供个性化养老规划的专业顾问”是选择养老金融服务的主要障碍

1.2研究意义证券行业的角色定位与转型机遇作为财富管理的核心力量，证券行业在养老金融领域具有天然优势其一，专业的投研能力可提供适配不同生命周期的资产配置方案；其二，全产业链服务能力（从产品设计到客户服务）能覆盖养老第1页共13页资金“积累-管理-支取”全流程；其三，客户基础以高净值人群和大众富裕阶层为主，与养老储备主力群体高度重合然而，当前证券行业在养老金融领域的实践仍面临挑战一方面，从业者对养老政策（如个人养老金税收优惠、商业养老保险扣除规则）的理解不够深入；另一方面，缺乏针对不同客户群体（如年轻职场人、中年家庭、退休老人）的养老服务标准化流程因此，启动“2025证券行业养老金融研究报告培训项目”，既是响应国家“健全多层次养老保障体系”的政策号召，也是推动行业从“单一产品销售”向“综合养老服务”转型的关键一步

一、养老金融行业发展现状与趋势分析

1.1行业发展现状需求与供给的双重驱动

1.

1.1需求端养老保障需求从“生存型”向“品质型”升级当前居民养老需求呈现三大特征资金规模快速增长据《中国养老金融发展报告

（2024）》，2024年我国养老金融市场规模达35万亿元，预计2030年将突破80万亿元，其中个人养老储备资金占比将超40%需求场景多元化年轻群体（35岁以下）更关注“养老投资+长期储蓄”的组合，中年群体（35-55岁）聚焦“子女教育与养老规划的平衡”，老年群体（55岁以上）则重视“资产安全与现金流稳定”服务要求专业化客户不再满足于“存款”“理财”等单一产品，而是需要“养老目标基金”“税优投资组合”“长寿风险对冲工具”等综合解决方案，对从业者的专业能力提出更高要求

1.

1.2供给端政策引导与市场主体协同发力政策层面，国家密集出台支持措施2022年《关于推动个人养老金发展的意见》明确税优政策；2023年《关于扩大个人养老金制度试第2页共13页点范围的通知》将试点城市从36个增至45个；2024年《个人养老金实施细则》进一步简化开户流程，扩大产品范围（新增REITs、商业养老保险等）市场主体方面，各类机构加速布局银行依托网点优势，提供养老储蓄、理财等基础服务，但产品同质化严重；保险以商业养老保险为核心，提供终身年金等保障，但流动性较差；基金推出养老目标基金，聚焦长期投资，但客户触达能力较弱；券商凭借投研与资产配置能力，探索“养老账户+资产配置+税务筹划”一体化服务，但市场份额仍较低（2024年券商养老相关业务收入占比不足5%）

1.2行业发展趋势从“分散化”到“专业化、生态化”

1.

2.1产品体系从“单一储蓄”到“全周期资产配置”未来养老金融产品将呈现“三层结构”基础层（储蓄、货币基金等低风险产品，满足流动性需求）、中间层（债券基金、REITs、保险产品等稳健增值产品，匹配中期养老目标）、上层（股票基金、私募股权等权益类产品，提升长期收益）例如，2024年11月，某头部券商联合基金公司推出“养老目标日期基金”，针对55岁、60岁、65岁不同退休年龄客户，动态调整股债比例，年化收益率较传统理财提升2-3个百分点

1.

2.2服务模式从“产品销售”到“财富管理+养老服务”融合客户需求的升级推动服务模式转型一方面，从业者需掌握“客户画像分析+养老目标拆解+资产配置方案设计+长期跟踪调整”全流程第3页共13页能力；另一方面，机构需整合外部资源（如医疗机构、养老社区、税务机构），构建“养老金融服务生态”例如，某券商试点“养老顾问”制度，通过为客户建立“养老资产负债表”（梳理现有资产、负债、养老需求），提供“投资+医疗+法律”的一站式服务，客户留存率提升30%

1.

2.3科技赋能从“人工服务”到“智能投顾+数据驱动”大数据、人工智能技术将深度应用于养老金融通过客户行为数据分析（如风险偏好、投资习惯），自动生成个性化养老配置方案；利用智能投顾实时监控市场波动，动态调整资产组合；通过区块链技术实现养老资金的透明化管理据测算，智能养老投顾可降低服务成本40%，同时提升客户资产收益率

1.5-2个百分点

1.3行业痛点专业能力不足制约发展尽管养老金融市场前景广阔，但当前行业仍面临三大核心痛点政策理解不深多数从业者对个人养老金税收优惠（如年缴费

1.2万元可抵税）、商业养老保险扣除规则（如税优型健康险、养老社区入住费用抵扣）等政策细节掌握不足，导致客户无法充分享受政策红利；产品知识碎片化养老金融产品涉及基金、保险、证券、税务等多领域，从业者缺乏系统的产品知识体系，难以向客户清晰解释“养老目标基金与普通基金的差异”“税优型养老产品的选择逻辑”等问题；客户服务场景化不足针对不同生命周期客户的服务缺乏标准化流程，例如对“丁克家庭”“多子女家庭”的养老规划差异认识不清，难以提供差异化服务

二、证券行业在养老金融领域的角色定位与核心优势第4页共13页

2.1角色定位养老金融的“资产配置核心引擎”证券行业在养老金融体系中具有不可替代的地位长期资金管理中枢通过股票、债券、基金等工具，为居民养老资金提供长期增值渠道例如，社保基金、保险资金等长期资金通过券商渠道进入资本市场，2024年规模达12万亿元，占A股流通市值的15%，为养老资金提供了稳定的投资标的；财富管理枢纽连接高净值客户与养老金融产品市场，通过“一对一”资产配置服务，帮助客户实现养老资金的保值增值据中国证券业协会统计，2024年券商为个人客户提供的养老资产配置服务规模达

3.2万亿元，同比增长45%；政策落地桥梁作为个人养老金制度的重要参与机构，券商通过账户管理、产品代销、税务咨询等服务，推动政策落地截至2024年末，已有85家券商接入个人养老金账户系统，服务客户超500万人

2.2核心优势专业能力与资源整合的双重赋能相较于银行、保险等机构，证券行业在养老金融领域的优势体现在三方面专业投研能力券商拥有覆盖宏观经济、行业动态、公司基本面的专业投研团队，可基于长期视角为养老资金提供资产配置建议例如，某头部券商的养老金融实验室通过建立“生命周期资产配置模型”，针对不同年龄段客户动态调整股债比例，历史回测显示，60岁退休客户的养老资产年化波动率可控制在8%以内，显著低于市场平均水平；全产业链服务能力从产品设计（如发行养老目标基金）、客户服务（如养老顾问）到税务筹划（如个人养老金税收申报），券商可提供“一站式”服务2024年，某券商联合税务部门推出“个人养老第5页共13页金税务助手”小程序，帮助客户自动计算税收优惠额度，服务效率提升60%；客户基础优势券商客户以中高收入群体为主（可投资资产超50万元的客户占比45%），与养老储备主力群体高度匹配据调研，35-55岁客户中，72%通过券商渠道进行养老投资，远高于银行（58%）和保险（32%）

2.3现存短板能力体系与服务场景待完善尽管优势显著，证券行业仍存在短板产品端养老目标基金规模较小（2024年总规模约800亿元，仅占公募基金总规模的

1.2%），且产品类型单一，缺乏针对不同风险偏好的细分产品；服务端养老顾问团队专业化程度不足，多数从业者仅掌握基础产品知识，难以提供“养老规划+资产配置+落地执行”的全流程服务；科技端智能养老投顾系统功能较基础，缺乏对客户“养老目标金额”“退休年龄”“健康状况”等个性化因素的深度整合

三、“2025证券行业养老金融研究报告培训项目”的核心目标与设计逻辑

3.1核心目标构建专业化养老金融服务能力本次培训项目以“提升行业养老金融服务专业度”为核心，具体目标包括知识层面帮助从业者系统掌握养老金融政策、产品体系、客户服务流程等知识，实现“政策懂、产品清、服务通”；技能层面培养“客户画像分析-养老目标拆解-资产配置方案设计-长期跟踪调整”的全流程服务能力，提升客户服务满意度；第6页共13页体系层面推动机构建立“养老金融服务标准流程”，形成可复制、可推广的服务模式，为行业规范化发展奠定基础

3.2设计逻辑以“需求-痛点-能力”为导向的递进式框架项目设计遵循“从宏观到微观、从理论到实践”的递进逻辑政策解读先行通过政策梳理，让从业者理解国家战略方向与监管要求，明确养老金融的“合规底线”；产品体系拆解结合市场案例，帮助从业者掌握各类养老产品（如养老目标基金、税优保险、REITs）的特点与适用场景；客户服务落地聚焦不同生命周期客户的需求差异，通过案例教学、模拟演练，提升服务实操能力；长期跟踪优化引入“养老资产配置模型”，指导从业者为客户提供动态调整方案，实现“一次规划、长期服务”

四、培训内容体系构建从专业知识到实践能力的全链条赋能

4.1模块一养老金融政策与市场趋势（理论基础）

4.

1.1国家战略与政策框架政策演进从“基本养老保险”到“三支柱”体系的发展历程，重点解读《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》中对金融支持养老的要求；个人养老金制度详解个人养老金账户开户流程、缴费规则（年缴费上限

1.2万元）、税收优惠政策（递延纳税）、领取条件（60岁后可分次或一次性领取）；国际经验借鉴美国IRA（个人退休账户）的税收优惠与投资工具、英国ISA（个人储蓄账户）的灵活配置模式、日本NISA（个人储蓄投资账户）的养老激励机制

4.

1.2市场现状与挑战第7页共13页行业数据概览个人养老金账户开户率、缴存率、产品持有结构（2024年数据股票类占比15%，债券类占比45%，现金类占比40%）；客户需求痛点调研显示，68%的客户认为“养老规划缺乏清晰目标”，52%的客户对“税优政策不了解”，39%的客户对“养老产品风险收益不清晰”；竞争格局分析银行、保险、基金、券商在养老金融领域的优劣势对比，以及未来竞争焦点（如服务场景创新、科技应用能力）

4.2模块二养老金融产品体系（产品认知）

4.

2.1核心产品类型基础型产品个人养老金账户可投资的储蓄存款（年化

2.0%-

2.5%）、货币基金（年化

1.8%-

2.2%）；稳健型产品养老目标基金（FOF形式，分目标日期型与目标风险型，如“易方达养老2040三年持有混合FOF”）、债券型基金（年化

3.5%-

4.5%）、REITs（基础设施公募REITs，兼具稳健收益与长期增值）；保障型产品商业养老保险（如税优型养老年金保险，扣除限额

1.2万元/年）、长期护理保险（覆盖失能风险，保费与年龄挂钩）；权益型产品指数基金、主动管理型基金（长期持有可平滑波动）、私募股权基金（布局医疗健康、养老服务等赛道）

4.

2.2产品选择逻辑风险匹配原则年轻客户（35岁以下）可配置60%以上权益类资产，中年客户（35-55岁）配置30%-50%权益类资产，老年客户（55岁以上）配置20%以下权益类资产；第8页共13页税优适配策略高收入客户优先选择税优型产品（如税优健康险、商业养老险），通过税收抵扣提升实际收益；产品对比工具使用“养老产品计算器”，输入客户年龄、收入、养老目标金额，自动生成推荐产品组合

4.3模块三客户画像与需求分析（服务起点）

4.

3.1客户生命周期划分探索期（25-35岁）以长期储蓄+低风险投资为主，目标是“积累养老本金”，典型需求包括“个人养老金开户”“指数基金定投”；积累期（35-55岁）以“养老+子女教育”双目标为主，需平衡风险与收益，典型需求包括“税优投资组合”“长期护理保险”；规划期（55-65岁）以“资产安全+现金流”为主，需从“积累”转向“支取”，典型需求包括“年金险配置”“养老社区对接”；支取期（65岁以上）以“稳定现金流+长寿风险对冲”为主，典型需求包括“养老金分期领取”“医疗费用保险”

4.

3.2需求挖掘方法“养老目标访谈法”通过提问引导客户明确需求，如“您计划多少岁退休？期望退休后每月生活开支多少？目前已有多少养老储备？”；“资产负债表分析法”帮助客户梳理现有资产（房产、存款、理财等）、负债（房贷、消费贷等）、养老缺口，量化养老目标；“风险偏好测试”通过问卷（如“若短期市场下跌20%，您会如何操作？”）评估客户风险承受能力，匹配产品组合

4.4模块四资产配置策略与工具（核心能力）第9页共13页

4.

4.1生命周期配置模型“目标日期模型”以客户退休年龄为锚点，动态调整资产配置比例，如“2040年退休”客户，2030年前权益类资产占比60%，2030-2040年降至40%，2040年后降至20%；“目标风险模型”根据客户风险偏好（保守型、稳健型、进取型）配置资产，如保守型客户以货币基金、债券基金为主，占比80%以上，权益类资产不超过20%

4.

4.2税优投资策略“个人养老金+税优健康险”组合年缴费

1.2万元个人养老金+2400元税优健康险，合计节税约（

1.2万+

0.24万）×25%=3600元；“长期持有+复利效应”养老资金以30年为周期长期持有权益类资产，通过复利效应提升收益，如年化8%的收益率下，30年可实现资产增值

7.6倍；“遗产规划工具”通过“保险金信托”“养老社区入住权”等工具，实现养老资产的代际传承与风险隔离

4.

4.3案例分析高净值客户养老规划客户画像50岁男性，企业高管，可投资资产500万元，无负债，计划60岁退休，期望退休后月均生活开支5万元；需求拆解养老目标总金额=5万×12个月×20年（预期寿命80岁）=1200万元，现有资产500万元，缺口700万元；配置方案个人养老金账户年缴

1.2万元（税优）+200万元指数基金定投（长期持有）+200万元债券基金（稳健增值）+100万元商业养老保险（补充收益），预计10年可积累1200万元

4.5模块五养老金融服务场景与案例（实践落地）

5.1年轻职场人养老服务场景第10页共13页服务流程开户引导→风险测试→目标金额设定→指数基金定投计划制定→定期跟踪调整；案例28岁白领，月收入

1.5万元，希望30年后退休（58岁），目标养老金额500万元，通过“每月定投5000元指数基金（年化8%）+个人养老金账户年缴

1.2万元”，30年后可积累约520万元，满足目标

5.2中年家庭养老服务场景服务流程家庭资产盘点→子女教育与养老双目标平衡→税优产品组合配置→定期财务复盘；案例38岁夫妻，家庭年收入50万元，有一个10岁孩子，计划60岁退休，目标养老金额800万元，通过“夫妻各年缴

1.2万元个人养老金+300万元股债平衡基金+100万元长期护理保险”，22年后可积累约850万元

5.3特殊群体养老服务场景丁克家庭重点规划“长寿风险”，配置高比例年金险与长期护理保险；多子女家庭通过“保险金信托”隔离子女婚姻风险，确保养老资产定向传承；农村老人结合普惠金融政策，推广“养老储蓄+小额保险”的简易服务

五、培训实施路径与预期价值

5.1培训实施路径“线上+线下+导师制”三维融合线上基础学习（3个月）通过平台提供政策解读、产品知识、案例视频等课程，学员自主学习并完成章节测试，夯实理论基础；第11页共13页线下集中培训（5天）邀请行业专家、监管机构人员、头部机构从业者授课，开展“客户服务模拟演练”“资产配置方案设计”等实操训练；导师制跟踪辅导（6个月）为每位学员匹配一位资深养老顾问，提供1对1服务，指导客户服务落地、方案优化，解决实际问题

5.2考核与认证构建专业能力评价体系考核方式理论知识测试（40%）+案例分析（30%）+模拟服务（30%），综合评分≥80分为合格；认证体系合格学员可获得“证券行业养老金融服务师”证书，证书分为初级（基础能力）、中级（方案设计）、高级（战略规划）三个等级，助力职业发展

5.3预期价值短期增效与长期赋能的双重回报短期价值（1年内）提升从业者服务能力，客户养老资产配置满意度提升20%以上；推动机构养老相关业务收入增长，预计试点机构养老业务收入占比提升3-5个百分点；形成标准化服务流程，降低客户服务成本30%长期价值（3-5年）助力证券行业在养老金融市场占据主导地位，预计2028年券商养老相关业务收入占比超15%；培养一批专业化养老金融人才，为行业转型提供智力支持；推动养老金融服务下沉，惠及更多普通家庭，助力实现“老有颐养”的社会目标结语以专业赋能养老，以责任守护未来第12页共13页在人口老龄化加速与居民财富管理需求升级的时代背景下，养老金融已成为证券行业转型发展的战略机遇本次“2025证券行业养老金融研究报告培训项目”，既是对行业痛点的精准回应，也是对“服务民生、践行社会责任”使命的深刻诠释通过系统化的知识传递、实战化的技能训练、场景化的服务落地，我们期待培养出一批“懂政策、通产品、会服务”的专业化养老金融人才，推动证券行业从“产品销售”向“综合养老服务”转型，为亿万家庭构建“长期稳健、个性化、全周期”的养老保障体系养老金融的征程道阻且长，但只要我们以专业为笔、以责任为墨，定能在时代的画卷上书写出证券行业的担当与价值，让每一位老年人都能安享幸福晚年，让每一份养老储备都能实现稳健增值这不仅是对行业的考验，更是对我们共同未来的承诺第13页共13页。