2025年空调行业原材料价格波动影响

2025年空调行业原材料价格波动影响

一、引言波动中的空调行业——原材料价格的蝴蝶效应2025年的中国空调市场，正站在一个特殊的历史节点一方面，随着双碳目标的深入推进，新能源空调、智能节能空调成为行业发展的主流方向；另一方面，全球经济复苏的不确定性、地缘政治冲突的持续发酵，以及供应链重构的加速，让空调行业的生命线——原材料价格，呈现出前所未有的波动态势从年初铜价的突然跳涨，到铝价因能源政策调整出现的剧烈震荡，再到制冷剂配额制下的价格飙升，每一次原材料价格的变动，都像投入湖面的石子，在空调行业的生产、成本、市场、技术等各个环节激起层层涟漪对于空调企业而言，原材料成本通常占总成本的60%-80%，其中铜、铝、钢材、塑料等基础材料，以及制冷剂、芯片等关键零部件，更是决定产品品质与成本的核心要素2025年的原材料价格波动，早已不是简单的成本上升问题，而是关乎企业生存、行业转型乃至消费者福祉的系统性挑战中小空调企业面临涨价则失市场、降价则亏成本的两难困境，头部企业则需在成本控制与技术创新间寻找平衡，而消费者的购买决策也因价格波动变得更加谨慎本报告将从原材料价格波动的现状出发，深入剖析其背后的驱动因素，系统梳理其对空调行业生产端、市场端、技术端、消费者端的多维度影响，最后结合企业实践与行业趋势，提出应对原材料价格波动的策略建议我们希望通过这份报告，为行业从业者、政策制定者提供一个清晰的分析框架，共同探索空调行业在原材料价格波动中实现高质量发展的路径

二、2025年空调行业主要原材料价格波动现状与驱动因素第1页共14页

2.1主要原材料种类及价格波动特征2025年，空调行业的原材料价格呈现全面上涨、局部剧烈、结构性分化的特征根据中国家用电器协会《2025年上半年家电行业原材料价格报告》，全年影响空调成本的主要原材料价格波动情况如下

2.

1.1铜从供需失衡到政策扰动的价格过山车铜是空调热交换系统（蒸发器、冷凝器）的核心材料，约占空调总成本的15%-20%2025年初，全球铜矿开采量受秘鲁、智利两国罢工影响，供应端收缩；同时，新能源汽车行业的蓬勃发展（2025年全球新能源汽车销量预计突破2000万辆）对铜的需求激增，供需缺口一度扩大至30万吨受此影响，LME铜价从年初的8500美元/吨飙升至4月的10200美元/吨，涨幅达20%然而，5月后价格出现反转中国作为全球最大的铜消费国，6月出台《关于稳定大宗商品价格的通知》，要求主要铜冶炼企业与空调企业签订长期协议，价格波动区间限制在±5%以内；同时，国内铜库存连续三个月回升，最高达12万吨（2019年以来同期新高）LME铜价在7月回落至8800美元/吨，较4月高点下降

13.7%

2.

1.2铝能源政策与出口需求的双重推手铝是空调框架、电机外壳的主要材料，占空调成本约8%-12%2025年铝价的波动主要受两方面影响一是国内双碳政策收紧，高耗能电解铝产能受限，2025年国内电解铝产能控制在4500万吨以内，较2024年减少100万吨；二是海外需求回暖，美国《通胀削减法案》对新能源产品的补贴政策刺激了空调出口，2025年1-5月中国空调出口量同比增长18%，带动铝需求上升第2页共14页受此推动，国内铝价（A00铝）从年初的18000元/吨涨至6月的21500元/吨，涨幅达

19.4%但8月后，随着国内电解铝产能释放（部分违规产能复产），铝价回落至20500元/吨，全年呈现先扬后抑的走势，波动幅度达

19.4%

2.

1.3塑料从原油波动到环保升级的成本传导空调塑料件主要包括外壳（ABS/HIPS）、风机壳（PP）、过滤器（PET）等，占成本约5%-8%2025年塑料价格的波动主要受原油价格和环保政策影响上半年，国际原油价格因中东局势动荡从75美元/桶涨至90美元/桶，带动塑料原材料（如丙烯、苯乙烯）价格上涨；下半年，欧盟REACH法规升级，要求空调塑料件中甲醛释放量降低50%，国内企业加速使用可回收塑料，导致部分高端塑料原料价格上涨10%-15%

2.

1.4制冷剂配额制下的刚性涨价制冷剂是空调核心部件，R

32、R410A等主流制冷剂占空调成本约3%-5%2025年是《蒙特利尔议定书》新修正案实施的第一年，全球制冷剂配额总量较2024年减少12%，其中R32配额减少15%同时，国内双碳目标下，高GWP（全球变暖潜能值）制冷剂逐步被替代，R32因GWP值较低

（675）成为过渡首选，需求激增受配额收缩与需求上升影响，R32制冷剂价格从年初的18元/公斤涨至10月的28元/公斤，涨幅达

55.6%，成为全年原材料价格波动最剧烈的品类

2.

1.5芯片供应链重构下的结构性短缺空调智能控制系统依赖MCU（微控制单元）芯片，2025年芯片短缺问题虽较2023年缓解，但高端芯片（如用于变频空调的32位MCU）仍面临结构性短缺据行业调研，2025年上半年，高端空调芯片交货第3页共14页周期长达8-10周，较2024年增加3周；同时，芯片原材料（如晶圆）价格因台积电、三星扩产放缓，同比上涨8%，进一步推高芯片成本

2.2价格波动的核心驱动因素分析2025年空调原材料价格的剧烈波动，并非单一因素所致，而是全球经济、能源政策、地缘政治、行业周期等多重力量交织的结果

2.

2.1全球供应链重构从单一依赖到多元博弈过去十年，中国空调行业原材料采购高度依赖进口，如80%的铜精矿来自智利、秘鲁，60%的芯片来自台积电2025年，全球供应链重构加速，一方面，美国、欧盟推动近岸外包，限制关键原材料出口（如欧盟对铜、铝加征关税）；另一方面，中国企业加大海外资源布局，2025年海外铜矿开采投资同比增长35%，但全球供应链的不确定性仍未消除，导致原材料价格波动加剧

2.

2.2能源转型政策双碳目标下的成本倒逼中国双碳目标的推进，直接影响高耗能原材料的供应2025年，国内电解铝产能控制、钢铁行业超低排放改造、铜冶炼环保标准升级等政策密集出台，导致铝、铜等原材料供应收缩，价格上涨例如，电解铝行业因环保限产，产能利用率从2024年的85%降至2025年的78%，直接导致铝价上涨

19.4%

2.

2.3地缘政治冲突能源安全与资源争夺的直接冲击2025年，中东局势、俄乌冲突持续发酵，全球能源价格剧烈波动原油价格因中东产油国减产上涨20%，带动塑料原材料价格上涨；同时，能源价格上涨推高了铜、铝等金属的冶炼成本（如电解铝生产中电力成本占比达35%），进一步加剧原材料价格波动

2.

2.4行业需求分化高端化与出口增长的拉动效应第4页共14页2025年，国内空调市场呈现高端化、智能化趋势，

1.5匹以上变频空调占比达65%（2024年为58%），带动高纯度铜、环保塑料等高端原材料需求上升；同时，海外市场出口增长（中国空调出口量同比增长12%），进一步加剧了全球原材料供需矛盾，推高价格

三、原材料价格波动对空调行业的传导路径与影响原材料价格波动并非孤立存在，其通过成本传导、生产调整、市场竞争等路径，深刻影响空调行业的各个环节

3.1成本传导企业利润空间被压缩，中小企生存压力陡增空调行业属于典型的薄利行业，2024年国内空调行业平均毛利率约18%，其中中小空调企业毛利率不足10%原材料价格上涨直接挤压企业利润空间头部企业承压以美的集团为例，2025年上半年铜、铝、制冷剂采购成本同比上涨12%，公司通过规模效应和供应链管理，将毛利率维持在19%，但较2024年下降

0.5个百分点；中小企濒临生死线据中国家电协会调研，2025年上半年，国内约20%的中小空调企业因原材料价格上涨导致亏损，部分企业被迫停产某珠三角中小空调企业负责人表示我们与上游供应商签订的是月度采购协议，6月铜价突然涨了20%，我们只能自己扛着成本，这个月利润直接亏光了成本压力还导致企业库存策略调整2025年3-5月，部分企业因担心原材料继续涨价，大量囤积铜、铝等关键材料，库存周转率下降15%；但6月后价格回落，又出现库存减值损失，进一步加剧财务压力

3.2生产端产能调整与产品结构重塑第5页共14页面对原材料价格波动，空调企业不得不调整生产策略，从规模导向转向效益导向

3.

2.1产能收缩与区域转移部分企业选择缩减产能，2025年上半年，国内空调行业产能利用率从2024年的72%降至68%；同时，生产基地向原材料产地转移，如格力电器在安徽铜陵建设铜加工基地，海尔智家在广西百色布局铝加工项目，以降低运输成本和原材料波动风险

3.

2.2产品结构两极分化企业开始减少低毛利、低附加值产品的生产，转向高附加值产品例如，奥克斯空调2025年推出的无风感+自清洁高端机型占比提升至40%（2024年为25%），而

1.5匹定频空调产量同比下降18%；美的、海尔等头部企业则加大变频空调、智能空调的生产，2025年上半年变频空调产量占比达75%，较2024年提高7个百分点

3.

2.3生产工艺优化降本增效成为核心目标企业加速生产工艺创新，降低单位产品原材料消耗例如，格力电器通过铜管微通道技术，将空调铜用量减少10%；TCL采用一体化成型技术，将塑料件原材料消耗降低8%；这些技术创新虽能部分抵消原材料涨价压力，但研发投入增加（2025年上半年空调行业研发费用同比增长15%）又带来新的成本压力

3.3市场端价格博弈与品牌分化加剧原材料价格上涨直接影响空调终端价格，市场竞争格局发生变化

3.

3.1终端价格阶梯式上涨2025年上半年，空调终端价格呈现中低端普涨、高端平稳的特征

1.5匹定频空调均价从2024年的2200元涨至2500元，涨幅第6页共14页

13.6%；

1.5匹变频空调均价从2600元涨至2800元，涨幅

7.7%；而高端无风感、新风空调价格基本持平（涨幅不足3%），主要因品牌通过技术溢价消化成本

3.

3.2品牌分化加剧头部企业抢占市场，中小企份额萎缩头部企业凭借规模优势和品牌力，通过以价换量或品质竞争抢占市场份额2025年1-6月，格力、美的、海尔三大头部企业市场份额合计达58%，较2024年提高3个百分点；而中小品牌因成本压力无法跟进，市场份额从2024年的32%降至28%，部分区域市场份额不足10%

3.

3.3促销策略调整从价格战到价值战2025年618大促中，空调企业减少直接降价，转而推出以旧换新补贴延保服务节能认证等增值服务例如，美的推出买空调送全年免费清洗服务，海尔推出十年包修+智能控制套餐，通过提升产品附加值吸引消费者，而非单纯依赖价格竞争

3.4技术端材料替代与绿色创新加速原材料价格上涨倒逼企业技术创新，加速空调材料替代与绿色技术研发

3.

4.1材料替代铜代铝塑料代钢的探索为降低铜、铝等贵金属成本，企业尝试材料替代铜管代铝管美的、格兰仕等企业推出铝管+内螺旋纹技术，将热交换效率提升5%，同时铜用量减少30%，成本降低15%；塑料代钢奥克斯采用ABS+碳纤维复合材料制作空调框架，重量减轻20%，成本降低10%；第7页共14页制冷剂替代R32因价格高企，企业加速研发R290（丙烷）、R1234yf等低GWP制冷剂，2025年R290变频空调在国内市场占比达5%（2024年仅1%）

3.

4.2节能技术升级能效标准倒逼技术创新2025年6月，新国标《房间空气调节器能效限定值及能效等级》实施，将1级能效空调的APF（能效比）要求从

4.7提升至

5.0为满足新国标，企业加速研发全直流变频磁悬浮压缩机CO2跨临界制冷等技术，2025年上半年新国标1级能效空调产量同比增长30%，这些技术虽增加短期成本，但长期有利于降低用户电费，提升产品竞争力

3.5消费者端购买意愿与消费结构变化原材料价格波动也影响消费者的购买决策，推动消费结构升级

3.

5.1价格敏感度上升，购买决策周期延长调研显示，2025年消费者购买空调时，价格因素权重从2024年的35%上升至42%，50%的消费者表示会因价格上涨推迟购买，购买决策周期从平均7天延长至12天

3.

5.2节能意识增强，高端节能产品更受青睐尽管价格上涨，具备节能认证的空调产品仍保持较高增长2025年上半年，新国标1级能效空调销量同比增长25%，2级能效增长18%，而3级能效销量下降12%消费者表示虽然买的时候贵一点，但用起来省电，长期划算

3.

5.3消费群体分化高端市场抗涨价能力强，低端市场需求萎缩高收入群体更关注产品品质与功能，对价格敏感度低，高端空调（单价5000元以上）销量同比增长15%；而中低收入群体更关注价第8页共14页格，低端空调（单价2000元以下）销量同比下降8%，市场呈现高端增长、低端萎缩的分化趋势

四、空调企业应对原材料价格波动的策略实践面对原材料价格波动，空调企业积极探索应对策略，从供应链管理、产品创新、市场布局等多维度破局

4.1供应链管理优化从单一采购到多元布局供应链是企业应对原材料波动的第一道防线，头部企业通过优化供应链管理降低成本风险

4.

1.1长期协议锁定价格，建立战略供应商关系美的集团与智利Codelco铜矿签订5年长期协议，锁定80%的铜采购量，价格波动幅度控制在±3%以内；海尔智家与国内电解铝龙头企业签订保底+浮动价格协议，当铝价超过22000元/吨时，供应商给予价格补贴

4.

1.2多元化采购与海外布局，降低单一依赖格力电器在全球布局12个原材料采购基地，从秘鲁、澳大利亚、蒙古等国采购铜矿，减少对单一国家的依赖；奥克斯在巴基斯坦建设空调压缩机工厂，利用当地低成本铜资源，降低原材料进口成本

4.

1.3库存管理升级动态库存+应急储备海尔智家引入智能库存管理系统，实时监控原材料价格走势，当价格处于低位时增加采购，高位时减少采购；同时建立应急储备金，2025年储备资金达50亿元，用于应对突发价格波动

4.2产品策略调整高附加值与差异化并行产品是企业应对成本压力的核心抓手，企业通过产品创新提升附加值

4.

2.1聚焦高端市场，提升产品溢价能力第9页共14页小米生态链推出米家互联网空调Pro，主打自清洁+智能互联，单价3299元，较普通变频空调溢价30%，2025年上半年销量突破50万台；云米推出AI语音交互空调，支持全屋智能联动，单价4599元，溢价50%以上

4.

2.2开发细分场景产品，满足差异化需求针对年轻群体，华凌推出潮玩家电系列空调，设计融入国潮元素，销量同比增长40%；针对租房群体，统帅推出可移动空调，无需安装，单价1899元，销量增长25%；针对宠物家庭，COLMO推出除味空调，搭载UV-C杀菌技术，溢价20%仍供不应求

4.

2.3淘汰低毛利产品，聚焦黄金单品长虹空调2025年砍掉10款低毛利定频机型，聚焦3款高附加值变频机型，2025年上半年这3款机型销量占比达70%，毛利率提升5个百分点

4.3技术创新驱动材料替代与能效升级技术创新是企业降本增效的根本路径，2025年空调行业技术创新呈现以下趋势

4.

3.1材料替代技术规模化应用格力电器的铜代铝技术已实现规模化生产，2025年推出的冷静王4代空调，采用内螺纹铝管+亲水膜技术，铜用量减少30%，成本降低15%，销量同比增长20%；美的的微通道换热器技术将铜管内表面积扩大20%，热交换效率提升10%，已应用于80%的高端机型

4.

3.2节能技术持续突破海尔智家研发的磁悬浮变频压缩机，COP（性能系数）达

5.5，较传统压缩机提升20%，已应用于雷神者2代空调，2025年销量突破10万台；TCL的双级变频技术，在极端温度下仍能保持高效运第10页共14页行，-15℃环境下制热量提升30%，已通过欧盟严苛测试，出口欧洲销量增长50%

4.

3.3智能化技术提升产品附加值美的美居APP+智能音箱联动技术，实现空调远程控制、语音交互、能耗分析等功能，2025年搭载该技术的机型销量占比达60%，溢价达25%；小米的小爱同学+全屋智能系统，将空调与扫地机器人、空气净化器联动，打造智慧家庭场景，深受年轻消费者欢迎

4.4市场拓展与品牌升级应对成本压力的破局点市场拓展是分散成本风险的重要手段，2025年空调企业加速拓展新兴市场

4.

4.1下沉市场与海外市场双轮驱动奥克斯加大三四线城市布局，通过乡镇专卖店+直播带货模式，2025年上半年下沉市场销量占比达55%，同比提升8个百分点；海尔智家深耕一带一路国家，在东南亚、中东等新兴市场建立5个区域总部，海外收入占比达35%，有效对冲国内市场压力

4.

4.2绿色制造与循环经济布局美的在合肥建设零碳工厂，利用光伏屋顶发电，生产过程实现100%可再生能源供电，产品碳足迹降低30%，获得欧盟绿色产品认证，溢价达15%；格力电器与格林美合作，回收旧空调铜、铝等材料，循环利用率达80%，降低原材料采购成本10%

4.

4.3服务增值提升用户粘性格力推出终身免费清洗+定期保养服务套餐，年收费999元，用户购买空调可享8折优惠，2025年服务套餐签约用户达100万户，既增加收入，又提升用户粘性；海尔的空气魔方服务，根据用户需求提供空气检测、定制化解决方案，客单价达2000元，毛利率达40%第11页共14页

五、未来趋势预测与行业发展建议

5.1原材料价格波动趋势展望基于当前全球经济、能源政策、行业周期等因素，2025年下半年至2026年，空调行业原材料价格波动仍将持续，但呈现以下趋势

5.

1.1短期波动加剧，长期趋稳下半年，随着国内电解铝产能释放、全球铜矿开采恢复，铜、铝等基础材料价格可能出现阶段性回落，但地缘政治冲突和能源转型政策仍将导致价格波动；长期来看，新能源行业需求增长、供应链重构完成后，原材料价格将逐步趋稳，年波动幅度预计控制在±10%以内

5.

1.2绿色材料价格上涨压力持续环保政策趋严和双碳目标推进，将推动可回收塑料、低GWP制冷剂等绿色材料需求上升，这类材料价格年涨幅预计达15%-20%，高于传统材料

5.

1.3芯片短缺问题缓解，成本压力减轻2025年下半年，台积电、中芯国际新增产能释放，高端空调芯片交货周期将缩短至4-6周，芯片成本占比从5%降至4%，对空调成本的影响减弱

5.2行业高质量发展路径建议面对原材料价格波动的长期挑战，空调行业需从以下方面推动高质量发展

5.

2.1构建韧性供应链，提升抗风险能力垂直整合头部企业可通过控股上游原材料企业（如铜矿、芯片厂），掌握供应链定价权；多元化布局中小企可加入产业集群，与上下游企业形成风险共担、利益共享机制；第12页共14页数字化赋能利用大数据、AI技术预测原材料价格走势，动态调整采购策略

5.

2.2深化技术创新，推动产业升级材料创新加大铜代铝塑料代钢等替代技术研发，降低贵金属依赖；能效升级加速新国标、国际能效标准的落地，推动空调向超高效、低能耗方向发展；智能化突破开发AI控制、自学习、场景化等智能化功能，提升产品附加值

5.

2.3完善政策支持，优化发展环境稳定原材料市场政府可建立大宗商品储备库，通过收储、抛储调节价格波动；鼓励绿色制造对采用环保材料、节能技术的企业给予税收减免、补贴支持；加强国际合作推动与一带一路国家的资源合作，建立海外原材料基地，降低进口依赖

5.

2.4推动市场分化，优化竞争格局高端化与大众化并行头部企业聚焦高端市场，中小企深耕细分场景，避免同质化竞争；线上线下融合通过直播电商、社区团购等新渠道降低中间成本，提升价格竞争力；国际化布局加大一带一路、非洲等新兴市场开拓，分散国内市场风险

六、结论在波动中寻找平衡，以创新驱动未来第13页共14页2025年空调行业的原材料价格波动，是全球经济、能源转型、地缘政治等多重因素共同作用的结果，其影响已从成本端传导至生产、市场、技术、消费等各个环节对于空调企业而言，这既是挑战，更是转型的契机——成本压力倒逼企业优化供应链、创新技术、提升效率，而消费者对高品质、节能型产品的需求，又为行业指明了发展方向头部企业凭借规模优势和技术积累，已初步形成供应链优化+产品创新+市场拓展的应对体系，但中小企仍面临生存压力未来，空调行业需通过构建韧性供应链、深化技术创新、完善政策支持、推动市场分化，在原材料价格波动中实现高质量发展对于消费者而言，原材料价格波动虽可能带来短期购买成本上升，但长期来看，节能、智能、环保的空调产品将成为主流，这不仅有利于降低用户使用成本，也符合全球可持续发展趋势空调行业的未来，不在于规避波动，而在于如何在波动中寻找平衡，以创新驱动技术升级，以合作构建韧性生态，最终实现从规模扩张向质量效益的转型这不仅是空调企业的责任，更是整个家电行业应对时代挑战的必然选择第14页共14页。