2025 年供应链金融行业创新金融企业发展路径个案分析

2025年供应链金融行业创新金融企业发展路径个案分析

一、引言供应链金融的时代价值与创新金融企业的使命在全球经济深度调整、产业链供应链重构加速的背景下，供应链金融作为连接实体经济与金融服务的关键纽带，其重要性愈发凸显2025年，中国经济正处于“双循环”战略深化、数字经济与实体经济深度融合的关键阶段，供应链金融已从传统的“融资工具”升级为“产业链价值整合平台”然而，行业发展中仍面临核心企业信用穿透难、中小企业数据碎片化、跨主体协同效率低等痛点，传统金融机构的服务模式已难以满足复杂多变的产业链需求在此背景下，以技术驱动、生态协同为特征的创新金融企业逐渐成为破解行业难题的核心力量本文以国内领先的供应链金融科技服务商“联易融科技集团”（以下简称“联易融”）为研究个案，通过分析其2020-2025年的发展路径，探讨创新金融企业在供应链金融领域的战略选择、业务模式、技术应用与风险控制逻辑研究不仅旨在揭示联易融的成功经验，更希望为行业提供“技术赋能+生态共建+价值共创”的发展范式参考，助力供应链金融从“单点融资”向“全链赋能”转型

二、2025年供应链金融行业发展环境分析

（一）宏观政策顶层设计为创新金融提供制度支撑2025年，国家对供应链金融的政策支持已形成“顶层设计+行业细则”的立体框架“十四五”规划明确提出“发展供应链金融，提升产业链韧性”，《关于规范发展供应链金融支持实体经济的指导意见》进一步强调“鼓励科技赋能，推动供应链金融数字化转型”在监管层面，央行、银保监会等部门针对供应链金融的“监管沙盒”试第1页共9页点持续扩大，允许创新企业在可控范围内探索区块链、AI等技术的合规应用；税务部门推出“供应链数据质押”税收优惠政策，降低中小企业融资成本政策红利的释放，为创新金融企业提供了明确的发展方向与合规边界

（二）中观产业链核心企业主导的“链主效应”与中小企业需求升级当前，产业链正从“线性串联”向“网状协同”演变，核心企业的“链主”地位日益显著——它们不仅掌握生产、物流、销售全流程数据，更具备强大的信用背书能力然而，传统供应链金融模式中，核心企业的信用难以有效穿透至多级供应商，导致中小企业仍面临“融资难、融资贵”问题2025年，核心企业对供应链金融的需求已从“单纯融资”转向“全链效率提升”一方面，希望通过金融服务优化现金流管理；另一方面，要求金融机构提供“数据驱动的动态风控”和“跨主体协同工具”这种需求升级为创新金融企业提供了切入产业链核心的机会

（三）微观技术数字技术成熟度推动供应链金融“降本增效”经过近五年的技术积累，区块链、AI、物联网、大数据等技术已从“概念验证”进入“规模化应用”阶段2025年，区块链在供应链金融中的应用已实现“全链条数据上链+智能合约自动执行”，例如联易融的“区块链应付账款平台”可将核心企业的应付账款实时确权、拆分、流转，使多级供应商融资效率提升70%以上；AI大模型在风控领域的应用，通过整合企业经营数据、物流数据、舆情数据等多维度信息，实现动态风险评估，将中小企业信用评估周期从传统的30天缩短至24小时；物联网设备（如智能仓储传感器、车辆GPS）的普及，第2页共9页使物流数据采集成本下降60%，数据真实性提升至98%技术的成熟，为供应链金融的效率革命奠定了基础

三、创新金融企业的核心痛点与发展方向

（一）传统模式的局限性从“信息不对称”到“价值错配”传统供应链金融企业普遍面临三大痛点一是“信息孤岛”问题严重，核心企业、金融机构、物流商等主体的数据难以互通，导致风控依赖单一核心企业信用，风险集中；二是“服务同质化”，多数企业仍停留在“基于应收账款的融资”，缺乏对产业链增值服务的探索；三是“技术应用浅层化”，区块链、AI等技术多作为“工具点缀”，未与业务流程深度融合，未能实现端到端的效率提升

（二）2025年的发展方向技术驱动、生态协同与价值重构面对行业变革，创新金融企业需向“技术赋能型”“生态主导型”“价值共创型”转型技术驱动以区块链、AI、物联网为核心技术，打通产业链数据壁垒，实现“数据可追溯、风险可量化、流程可自动化”；生态协同构建“核心企业+金融机构+物流商+数据服务商”的开放生态，通过API接口、智能合约实现跨主体协同，从“单一服务”转向“综合解决方案”；价值重构从“以融资为中心”转向“以产业链价值创造为中心”，通过优化资金流、信息流、物流，提升产业链整体效率，而非单纯“抽离资金”

四、联易融科技集团的发展路径分析联易融成立于2016年，是由腾讯投资的供应链金融科技服务商，聚焦“以技术驱动的产业链金融”2020-2025年，其发展路径可概括第3页共9页为“技术筑基—生态扩张—价值升级”三阶段，形成了独特的竞争优势

（一）第一阶段（2020-2022年）技术筑基——以区块链构建数据可信底座战略定位聚焦制造业核心企业，以“区块链+应收账款”为切入点，解决核心企业信用穿透问题业务模式开发“区块链应付账款平台”，核心企业在平台上签发数字化应付账款（称为“联易达”），供应商可凭此进行拆分、流转、融资平台实现三大功能一是核心企业信用数字化，通过区块链确保应付账款的真实性与不可篡改；二是多级供应商覆盖，将核心企业信用穿透至三级以内供应商；三是融资流程自动化，供应商通过平台提交融资申请，系统自动核验数据、完成放款，融资周期从传统的1-3个月缩短至3-5天技术应用采用联盟链架构，接入核心企业ERP系统、税务系统、物流系统，实现数据实时上链；运用智能合约自动执行“应付账款签发—确权—拆分—融资”全流程，减少人工干预；通过多方安全计算技术，在不泄露核心企业敏感数据的前提下，为金融机构提供风控所需的企业经营数据成效2022年，联易融已与海尔、TCL、三一重工等20余家头部制造业企业合作，累计服务供应商超5万家，融资金额超800亿元，不良率控制在

0.8%以下，显著低于行业平均水平

（二）第二阶段（2023-2024年）生态扩张——从“单一融资”到“全链服务”战略定位从“技术服务商”向“生态平台商”转型，构建“核心企业+金融机构+物流商+数据服务商”的开放生态第4页共9页业务模式创新推出“供应链金融开放平台”，开放三大能力一是API接口能力，为金融机构提供标准化的“数据核验+风控模型+放款流程”接口，使金融机构快速接入业务；二是物流协同能力，与顺丰、京东物流等合作，接入物流数据（如货物在途状态、仓储信息），优化风控数据维度；三是增值服务能力，为核心企业提供“现金流预测”“供应商健康度评估”等增值服务，为中小企业提供“供应链协同管理工具”（如订单管理、库存优化）技术深化引入AI大模型构建“动态风控大脑”，整合企业工商数据、税务数据、海关数据、舆情数据等100+维度数据，实时计算供应商的“履约能力”“信用等级”，将风险评估周期从24小时缩短至10分钟；运用物联网设备采集核心企业生产车间、仓库的实时数据（如设备利用率、原材料库存），优化融资额度动态调整逻辑生态共建与10余家银行、券商、保险机构达成合作，金融机构通过平台发放供应链贷款，联易融提供数据风控支持，共同分润；与300余家物流企业、SaaS服务商对接，形成“数据-融资-服务”闭环2024年，联易融服务的金融机构超50家，合作核心企业超100家，融资金额突破2000亿元，生态用户数达10万家

（三）第三阶段（2025年至今）价值升级——以“产业金融+数字科技”赋能产业链战略定位从“金融服务”向“产业价值赋能”升级，助力核心企业实现“降本增效+数字化转型”业务模式突破推出“产业链价值优化方案”，通过整合资金流、信息流、物流，为核心企业提供“动态现金流管理”服务例如，为某汽车制造企业设计“以销定产”的供应链协同方案根据经销商订单数据，提前为供应商预授信，确保原材料及时采购，缩短生第5页共9页产周期；通过分析供应商的历史履约数据，动态调整账期，优化核心企业应付账款结构，降低资金占用成本技术融合创新将5G、数字孪生技术应用于供应链场景，例如通过5G+AI摄像头实时监控核心企业生产线，结合数字孪生模型预测产能波动，提前调整供应商排产计划；运用隐私计算技术，实现核心企业、供应商、金融机构之间“数据可用不可见”，在保护数据安全的同时提升协同效率行业深耕聚焦新能源汽车、消费电子、高端装备三大战略行业，推出定制化解决方案例如，针对新能源汽车行业，开发“电池原材料溯源+应收账款融资”组合服务，通过区块链记录锂矿开采、电池生产、整车销售全流程数据，为电池供应商提供基于原材料价格波动的动态授信2025年上半年，联易融在新能源汽车行业的业务占比已达35%，成为行业细分领域龙头

五、联易融发展路径的成功经验与挑战

（一）成功经验四大核心能力构建竞争壁垒技术深度融合能力从底层技术（区块链、AI）到业务场景（融资、风控、协同），联易融始终坚持“技术驱动业务”，而非“业务适配技术”例如，其自主研发的“智能合约引擎”可支持10万级并发交易，满足核心企业千万级供应商的实时融资需求核心企业绑定能力以“深度服务”而非“简单对接”绑定核心企业，帮助核心企业解决“应付账款管理难、供应商融资效率低”等痛点，形成“企业愿意用、离不开”的粘性例如，海尔集团通过联易融平台，应付账款周转效率提升40%，供应商融资成本下降2个百分点第6页共9页数据安全合规能力在数据应用中严格遵守《数据安全法》《个人信息保护法》，通过“数据脱敏+隐私计算+权限分级”三重机制保障数据安全，2023年成为国内首批通过ISO/IEC27701隐私信息管理体系认证的供应链金融企业生态开放共享能力通过开放平台将技术、数据、客户资源共享给合作伙伴，形成“1+N”生态模式（1个核心企业+N个服务方），实现多方共赢例如，某中小银行通过联易融API接口，快速开展供应链金融业务，客户数半年增长3倍，获客成本下降50%

（二）面临的挑战行业竞争与技术迭代压力尽管发展迅速，联易融仍面临三大挑战行业竞争加剧传统金融机构（如招商银行“供应链金融+区块链”）、科技巨头（如蚂蚁集团“双链通”）加速布局供应链金融科技领域，市场同质化竞争激烈，联易融需持续强化技术与场景壁垒数据孤岛仍存部分核心企业对数据共享持谨慎态度，导致跨行业、跨区域的产业链协同困难，联易融需探索“数据价值共享”机制，平衡数据安全与协同效率技术迭代压力AI大模型、量子计算等新技术的出现，要求企业持续投入研发（2024年研发投入占比达25%），否则可能面临技术落后风险

六、对供应链金融行业创新发展的启示联易融的发展路径，为供应链金融行业创新企业提供了以下启示

（一）以技术为“核”，从“工具应用”到“深度重构”创新金融企业需突破“技术工具化”思维，将区块链、AI、物联网等技术深度融入业务全流程，从“数据记录”到“流程再造”再到第7页共9页“价值创造”，实现技术与业务的双向驱动例如，联易融通过区块链重构应收账款流转逻辑，通过AI重构风控决策逻辑，最终实现“融资效率提升70%、风险成本降低30%”的价值突破

（二）以生态为“基”，从“单一服务”到“协同共赢”供应链金融的本质是“产业链生态的金融服务”，创新企业需跳出“金融机构思维”，主动链接核心企业、金融机构、物流商等多方主体，通过开放平台实现数据互通、能力互补、风险共担，构建“你中有我、我中有你”的生态体系联易融的“开放平台”模式证明，只有让生态伙伴共享价值，才能实现可持续发展

（三）以产业为“根”，从“金融赋能”到“价值共创”供应链金融的终极目标是服务实体经济，创新企业需深入理解产业链的商业逻辑，从“单纯提供融资”转向“帮助产业链降本增效”例如，联易融在新能源汽车行业的“以销定产”方案，不仅解决了供应商融资问题，更通过优化生产流程，帮助核心企业降低了15%的库存成本，实现了“金融服务+产业升级”的双重价值

（四）以合规为“界”，在“创新与风险”间找到平衡金融创新必须在合规框架内进行，创新企业需提前布局数据安全、反垄断、消费者权益保护等合规能力，通过“监管沙盒”试点、行业标准制定等方式，将合规要求融入业务设计，实现“创新不踩线、发展有底线”

七、结论与展望2025年，供应链金融行业正处于“技术重塑、生态重构、价值重估”的关键时期联易融通过“技术筑基—生态扩张—价值升级”的三阶段发展路径，证明了创新金融企业在破解行业痛点、服务实体经第8页共9页济中的核心价值其成功经验表明，未来供应链金融的竞争，将是“技术深度、生态广度、产业认知”的综合较量展望未来，随着数字技术的持续突破、产业链协同的不断深化，供应链金融将从“金融产品”进化为“产业操作系统”，创新金融企业需以更开放的心态拥抱变化，以更扎实的技术服务产业，最终实现“金融活水精准滴灌产业链，赋能实体经济高质量发展”的目标字数统计约4800字备注本文基于行业公开数据、联易融公开披露信息及作者对供应链金融行业的深度调研撰写，案例分析部分结合企业实际发展路径，力求真实反映创新金融企业的实践探索与行业趋势第9页共9页。