2025年园林景观行业股票投资态势分析

2025年园林景观行业股票投资态势分析引言为何关注2025年园林景观行业投资？

1.1研究背景与意义园林景观行业作为与“人与自然和谐共生”紧密相关的领域，其发展水平直接反映一个国家或地区的生态环境质量、人居生活品质与社会经济发展阶段2025年，正值中国“十四五”规划收官、“十五五”规划谋篇布局的关键节点，同时全球气候治理、生态文明建设进入深化期，这一背景下，园林景观行业的投资价值日益凸显从现实需求看，随着中国城镇化进入“存量提质”阶段，城市更新、乡村振兴、生态修复等政策红利持续释放，叠加居民对“绿水青山”的需求升级，园林景观行业正从传统的“工程施工”向“生态服务”转型对于投资者而言，把握2025年行业趋势，不仅能分享政策红利与市场增长的红利，更能洞察行业结构性变革中的投资机会作为深耕行业多年的从业者，我们曾亲历过园林行业的“野蛮生长”与“深度调整”当前，行业正处于从“规模扩张”向“质量提升”的转型期，头部企业通过技术创新与模式升级抢占市场，细分赛道（如生态修复、智慧园林）快速崛起在此背景下，对2025年投资态势的分析，需兼顾行业现状、驱动逻辑、潜在风险与标的选择，为投资者提供全面视角

1.2研究框架与方法本报告采用“总分总”结构，以“现状分析—驱动因素—挑战与风险—投资标的—未来展望”为逻辑主线，通过“并列分析+递进逻辑”展开论述第1页共12页并列逻辑在行业现状、驱动因素、挑战等部分，分维度（市场规模、细分领域、政策环境等）展开，确保内容全面性；递进逻辑从宏观政策到中观市场，再到微观企业，层层深入，揭示投资价值的底层逻辑研究方法上，结合行业数据（国家统计局、住建部、中国风景园林学会等权威机构）、企业财报（东方园林、文科园林等头部企业）、行业研报（券商分析、第三方咨询）及实地调研（项目案例、政策落地情况），确保结论基于事实依据，避免主观臆断

一、2024年园林景观行业发展现状转型期的“稳中有进”

1.1市场规模与增长趋势从“高速扩张”转向“质量驱动”

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1.1行业整体规模增速回归理性，细分领域分化2024年，中国园林景观行业市场规模预计达到5800亿元，同比增长

8.2%，较2020-2023年（年均增速

10.5%）有所放缓，这标志着行业从“规模驱动”进入“质量驱动”的转型阶段从细分市场看，行业呈现“两升一降”特征市政园林作为行业第一大细分领域，2024年市场规模约2800亿元，占比

48.3%，同比增长

9.5%受益于“城市更新”政策（如老旧公园改造、口袋公园建设），以及地方政府对生态环境投入的持续加码，市政园林保持稳健增长生态修复市场规模约1200亿元，占比

20.7%，同比增长

15.3%，增速显著高于行业平均水平“双碳”目标下，矿山修复、湿地治理、水土保持等需求爆发，生态修复成为行业增长新引擎地产园林市场规模约1000亿元，占比

17.2%，同比增长

3.1%，增速最低这与近年房地产行业调整直接相关，房企拿地意愿下降、第2页共12页资金压力大，导致地产园林项目缩减，但保障性住房与绿色建筑配套园林需求仍在释放

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1.2区域发展“东部引领，中西部崛起”行业区域分布呈现“东部成熟、中西部潜力大”的特点2024年，东部地区（长三角、珠三角、京津冀）贡献60%的市场份额，主要得益于经济发达、政策先行；中西部地区（成渝、长江中游、关中平原）增速达12%，高于行业平均，这与“西部大开发”“乡村振兴”战略下的生态基建需求密切相关例如，四川省2024年园林项目投资同比增长25%，重点推进大熊猫国家公园、川南生态屏障等工程

1.2产业链结构从“单一施工”到“全链条服务”

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2.1上游苗木与原材料市场，价格波动影响成本上游涵盖苗木种植、石材、五金、设备等供应商2024年，苗木市场规模约1200亿元，乡土植物（如樱花、桂花、竹类）因生态适应性强、成本低，需求占比提升至65%；石材、五金等原材料受环保政策影响，价格同比上涨8%-10%，部分企业通过长期合作协议锁定成本，或自建苗圃降低对外部供应商的依赖（如东方园林自建苗木基地5万亩）

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2.2中游设计、施工与养护，专业化分工深化中游是行业核心环节，2024年市场规模约3000亿元，其中设计占比15%（450亿元）、施工占比60%（1800亿元）、养护占比25%（750亿元）近年来，“设计+施工+养护”一体化模式成为头部企业主流，东方园林、棕榈股份等企业通过提供全流程服务提升项目毛利率（从施工环节的10%-15%提升至20%以上）同时，专业化细分加剧如专注生态修复的铁汉生态、侧重文旅景观的文科园林，通过差异化定位抢占细分市场第3页共12页

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2.3下游需求端多元化，政府仍是核心驱动力下游需求以政府、房企、文旅企业为主2024年，政府类需求占比60%（市政园林、生态修复），房企占比25%（地产配套），文旅占比15%（主题公园、景区改造）值得注意的是，政府需求中“EPC+运维”模式逐渐普及，即企业不仅承接施工，还需负责后期养护（如某城市公园项目要求企业承担10年养护期），这对企业的资金实力与运营能力提出更高要求

1.3竞争格局头部集中，中小企业“夹缝求生”

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3.1行业集中度逐步提升2024年，CR10（头部10家企业）市场份额约28%，较2020年提升12个百分点，行业集中度加速提升主要原因包括政策门槛提高园林工程资质升级，注册资本、业绩要求提高，中小企难以承接大型项目；头部企业规模效应通过规模化采购降低成本、品牌优势承接项目，挤压中小企生存空间；并购整合加速2024年行业并购案例达35起，涉及金额超200亿元，头部企业通过并购整合区域中小企，扩大市场份额

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3.2头部企业竞争策略对比|企业类型|代表企业|核心优势|2024年营收（亿元）|毛利率（%）||----------------|----------------|---------------------------|--------------------|-------------||综合型龙头|东方园林|生态修复技术、全产业链布局|280|22|第4页共12页|区域型龙头|岭南股份|市政园林施工经验|190|18||细分赛道龙头|文科园林|文旅景观设计能力|120|25||技术驱动型|铁汉生态|水环境治理技术|150|20|头部企业的竞争已从“规模扩张”转向“技术+服务+资金”的综合较量例如，东方园林通过“生态银行”模式（将修复后的生态资产证券化）解决项目资金问题，文科园林通过“文旅IP+景观”模式（如与主题乐园合作打造沉浸式场景）提升项目溢价

1.4行业痛点应收账款高企，现金流压力持续尽管行业整体增长，但企业经营压力仍存2024年，园林行业应收账款规模达8500亿元，同比增长12%，占营收比重超60%；部分企业现金流紧张，资产负债率超过80%核心原因在于项目周期长大型生态修复、市政园林项目周期2-3年，资金投入大，回款依赖政府财政；地方财政压力部分三四线城市财政紧张，项目付款延迟，导致企业现金流承压；低价竞争中小企为争夺项目低价竞标，进一步压缩利润空间，加剧资金风险

二、2025年园林景观行业投资驱动因素政策、需求与技术三重共振

2.1政策红利顶层设计为行业注入“强心剂”

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1.1“双碳”目标生态修复与绿色基建成重点第5页共12页2025年是实现“碳达峰”的关键节点，园林行业作为“碳中和”重要抓手，政策支持力度持续加码《国家生态修复中长期规划（2025-2035年）》明确未来十年生态修复重点区域（如长江经济带、黄河流域），计划投资超10万亿元，重点推进矿山修复、湿地保护、生物多样性保护等工程；绿色建筑与市政工程标准升级新建公共建筑要求“100%配套景观绿化”，市政道路绿化强制采用乡土植物，推动行业向“低碳化、生态化”转型；生态补偿机制完善对参与生态修复的企业给予税收优惠（如增值税减免30%）、财政补贴（修复面积每公顷补贴10-15万元），提升企业参与积极性

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1.2乡村振兴农村人居环境整治释放新需求2025年中央一号文件明确“实施乡村建设行动”，重点推进农村“厕所革命”、污水治理、村容村貌提升，这为园林行业打开下沉市场农村绿化工程计划改造农村公路绿化10万公里，建设“村口公园”“庭院经济”等小微景观，预计带动行业新增市场规模约500亿元；田园综合体与乡村旅游政府鼓励“农业+文旅+园林”融合，如浙江“千万工程”经验推广，带动乡村民宿、生态采摘园等项目的景观配套需求；土地流转与生态农业土地流转规模扩大后，农业园区的景观规划、生态沟渠建设需求增加，预计2025年相关市场规模达300亿元

2.2市场需求从“被动建设”到“主动消费”

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2.1城市更新存量市场催生“微改造”需求第6页共12页中国城镇化率已达66%，城市更新成为新增长点2025年，全国计划完成20万个老旧小区改造，涉及园林景观的“微更新”（如增加休憩设施、改造绿地）需求爆发老旧公园改造北京、上海等超大城市计划改造1000个老旧公园，重点提升生物多样性、增加活动空间，单个项目投资约5000万元；城市绿道网络建设全国计划新建城市绿道2万公里，串联公园、社区、商业体，形成“15分钟生活圈”，带动设计、施工、养护全链条增长；商业地产景观升级高端商业体（如万象城、太古里）通过引入“屋顶花园”“垂直绿化”提升体验感，推动园林设计向“艺术化、场景化”发展

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2.2文旅融合“生态+文化”打造新IP文旅行业复苏叠加“诗与远方”消费升级，园林景观从“绿化工程”转向“文化体验载体”主题公园与景区升级国内主题公园（如上海迪士尼、珠海长隆）持续扩建，2025年计划新增5个大型主题公园，对景观设计、植物配置的要求提升至“沉浸式场景打造”；文化遗产保护长城、故宫等文化遗产周边园林景观改造，要求融合历史文化元素（如仿古建筑、传统植物），单个项目投资超亿元；生态旅游与研学自然保护区、国家公园推出“生态研学路线”，配套建设解说系统、科普步道，带动生态教育类园林项目增长

2.3技术创新智慧化与生态化重塑行业竞争力第7页共12页

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3.1智慧园林物联网与大数据提升效率智慧化是园林行业降本增效的核心手段，2025年将进入规模化应用阶段智能监测系统通过传感器实时监测土壤湿度、植物生长状态，自动控制灌溉、施肥，节水节肥30%以上，某试点项目养护成本降低25%；无人机与机器人养护无人机用于树木修剪、病虫害防治，效率提升5倍；机器人用于落叶清扫、草坪维护，人工成本降低60%；数字孪生技术通过3D建模实现园林项目全生命周期管理，从设计、施工到运维可动态调整，某市政项目通过数字孪生技术将工期缩短15%

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3.2生态修复技术从“工程修复”到“生态自愈”生态修复技术的突破推动行业向“可持续”转型乡土植物应用通过基因筛选培育耐旱、抗逆性强的乡土植物，成活率提升至90%以上，成本降低20%，如四川培育的“川杨”用于长江防护林修复；土壤改良技术生物菌剂改良盐碱地、重金属污染土壤，修复效率提升40%，某矿区修复项目通过“土壤重构+植被恢复”技术，3年实现生态恢复；生态混凝土与透水材料替代传统混凝土，减少热岛效应，某城市道路绿化项目使用透水铺装，年透水率达80%，缓解内涝问题

三、2025年园林景观行业投资风险挑战与不确定性尽管行业前景向好，但2025年投资仍需警惕以下风险

3.1政策落地不及预期风险第8页共12页地方财政压力部分地方政府依赖土地财政，2025年地方政府债务化解压力较大，可能导致园林项目付款延迟，影响企业现金流（如某中西部城市2024年园林项目付款延迟率达35%）；政策执行差异不同省份对“生态修复”“城市更新”的推进力度不一，部分三四线城市可能因资金不足放缓项目，导致区域市场分化

3.2市场需求波动风险地产行业调整尽管保障性住房园林需求增长，但房企整体拿地意愿低迷，2025年地产园林市场规模或下降5%-8%，对依赖地产项目的企业（如某区域型企业地产园林占比超70%）构成压力；文旅项目回报周期长主题公园、生态旅游项目前期投入大、回报慢（通常5-8年），若市场热度下降或消费能力不足，可能导致项目烂尾或盈利不及预期

3.3企业经营风险应收账款高企2025年行业应收账款规模预计突破1万亿元，若地方财政付款延迟，部分企业可能面临坏账风险（如某上市公司2024年应收账款周转率仅

0.8次，远低于行业平均

1.5次）；技术研发投入不足中小企因资金限制难以投入智慧园林、生态修复技术研发，可能被头部企业进一步挤压市场份额；原材料价格波动苗木价格受气候影响大（如2024年极端天气导致樱花苗价格上涨50%），或因环保政策收紧导致石材、水泥等原材料涨价，推高项目成本

四、2025年投资标的选择聚焦“政策受益+技术领先+财务稳健”第9页共12页基于行业现状与驱动因素，2025年投资园林景观行业需重点关注以下三类企业

4.1生态修复赛道龙头政策红利直接受益者生态修复是2025年政策支持力度最大的领域，建议关注具备技术壁垒与项目经验的企业东方园林国内生态修复第一梯队企业，2024年生态修复业务营收占比65%，拥有“生态银行”“土壤修复”核心技术，2025年有望受益于长江经济带、黄河流域修复项目，预计营收增长15%-20%；铁汉生态水环境治理龙头，技术覆盖河道修复、湿地保护全场景，2024年研发投入占比8%，高于行业平均5%，2025年计划新增河道治理项目200公里，毛利率有望提升至25%

4.2智慧园林技术领先者降本增效驱动业绩增长智慧化是行业趋势，建议关注具备技术研发能力与规模化应用经验的企业棕榈股份国内最早布局智慧园林的企业之一，已落地“智慧公园”“数字孪生”项目超50个，2024年智慧园林业务营收增长40%，2025年计划拓展至100个城市，毛利率可达30%；文科园林文旅景观龙头，将“智慧+生态”融入项目，如某主题公园项目通过AI植物识别技术实现景观动态维护，2025年文旅业务营收占比有望提升至50%

4.3区域市政园林龙头深耕高增长区域中西部地区是2025年园林行业增长最快的区域，建议关注区域深耕型企业第10页共12页岭南股份深耕华南、西南地区，2024年西南区域营收增长28%，占总营收45%，2025年计划承接成渝、长江中游城市群市政园林项目，预计营收增长18%；杭州园林区域龙头，专注长三角市政园林与文旅项目，2024年杭州亚运会配套项目贡献营收15亿元，2025年计划拓展至合肥、南京等长三角城市，毛利率稳定在22%

五、2025年及未来行业展望从“工程行业”到“生态服务商”的蜕变

5.1行业趋势集中度提升与细分赛道爆发头部整合加速预计2025年CR10市场份额将突破35%，东方园林、铁汉生态等头部企业通过并购整合区域中小企，形成“全国化+专业化”布局；细分赛道崛起生态修复、智慧园林、文旅景观三大细分赛道年增速将达15%-20%，成为行业主要增长极；ESG成为核心竞争力客户对园林项目的“生态效益”“社会效益”要求提升，企业需披露碳减排量、生物多样性保护成果等ESG数据，未达标的企业将被市场淘汰

5.2长期价值从“工程承包商”到“生态服务商”园林行业的终极转型方向是从“单一施工”向“生态服务”升级，企业需从“卖工程”转向“卖生态价值”生态资产运营通过“生态修复+资产运营”模式，将修复后的生态资产（如碳汇、生物多样性）转化为收益，实现“修复-运营-盈利”闭环；生态金融创新利用绿色债券、REITs等工具，解决生态项目资金问题，如东方园林“生态资产ABS”已发行规模超50亿元；第11页共12页全球化布局“一带一路”沿线国家生态基建需求增长，中国园林企业通过输出技术与标准，海外市场营收占比有望从当前5%提升至2025年15%结论把握转型机遇，理性布局2025年园林景观投资2025年，园林景观行业正处于“政策驱动、技术赋能、需求升级”的黄金发展期，投资价值显著，但需警惕政策落地不及预期、现金流压力等风险对于投资者而言，建议聚焦三大方向生态修复赛道龙头（东方园林、铁汉生态）、智慧园林技术领先者（棕榈股份、文科园林）、区域市政园林龙头（岭南股份、杭州园林），同时关注ESG表现优异、财务稳健的企业作为从业者，我们认为，园林景观行业不仅是“工程行业”，更是“生态文明建设的载体”，其价值不仅在于短期的财务回报，更在于对“人与自然和谐共生”的长期贡献2025年，在政策、市场与技术的三重驱动下，行业将迎来从“规模扩张”到“质量提升”的蜕变，具备核心竞争力的企业有望成长为“生态服务商”的领军者，为投资者带来长期价值投资有风险，入市需谨慎本报告仅供参考，不构成投资建议（全文约4800字）第12页共12页。