2025锰硅行业研究报告

2025锰硅行业研究报告

一、引言锰硅行业的战略定位与2025年研究背景

1.1锰硅的产业属性钢铁与新能源的双料基石锰硅合金是由锰、硅、铁及少量杂质组成的铁合金，其核心功能是钢铁生产中的脱氧剂与合金化元素——在炼钢过程中，锰能去除钢中的氧和硫，改善钢的韧性与强度；硅则提升钢的硬度与耐腐蚀性随着高端制造（如汽车、桥梁、压力容器）对特种钢需求的增长，高纯度锰硅（锰含量≥80%）已成为不可或缺的原材料但锰硅的重要性不止于传统钢铁在新能源领域，它是动力电池正极材料（如三元锂电池中的锰酸锂、磷酸锰铁锂）的关键原料——2023年国内动力电池用高纯度电解金属锰（EMD）需求已突破30万吨，占锰消费总量的18%这种钢铁+新能源的双应用场景，使锰硅行业在双碳目标与产业升级中占据特殊地位

1.22025年行业发展的核心背景2025年，中国锰硅行业正处于多重变量交织的关键节点政策层面双碳目标进入深化阶段，钢铁行业超低排放改造要求提高锰硅纯度（磷硫含量≤

0.03%），新能源产业补贴政策虽退坡，但产能规划仍推动上游需求；市场层面钢铁行业去产能与高端化并行，新能源汽车渗透率预计突破45%，带动高纯度EMD需求激增；成本层面锰矿进口依赖度超80%，国际价格波动加剧，国内电力成本受双碳政策影响持续攀升，企业盈利空间承压在此背景下，深入分析锰硅行业的供需格局、驱动因素、挑战与趋势，对企业制定战略、政策制定者优化监管具有重要意义第1页共10页

二、2025年锰硅行业发展现状分析供需、产业链与竞争格局

2.1供需格局供给端收缩与需求端扩张的博弈

2.

1.1供给端产能收缩与成本刚性并存产能现状2024年国内锰硅产能约2200万吨，产量1950万吨，产能利用率

88.6%，较2023年下降

2.3个百分点主要原因是双碳政策下，高耗能产区（如内蒙、新疆）限产常态化，2024年全年累计限产超150万吨，导致产能释放受限原材料制约锰矿是最核心成本项，国内90%依赖进口，南非（占比45%）、澳大利亚（28%）、加蓬（12%）为主要来源国2024年受南非矿业罢工、澳大利亚矿山火灾影响，锰矿价格从年初80美元/吨度涨至年末105美元/吨度，涨幅31%，直接推高冶炼成本成本结构电力占总成本35%-40%（内蒙高耗能产区电价达

0.35-

0.4元/度），锰矿占45%-50%，硅石及辅料占10%-15%2024年电力成本同比上涨18%，锰矿成本上涨31%，使行业平均生产成本从8000元/吨涨至9500元/吨，涨幅

18.8%

2.

1.2需求端钢铁与新能源双轮驱动钢铁行业基础需求2024年国内粗钢产量

10.1亿吨，同比增长

3.2%，带动锰硅需求约1200万吨（按吨钢消耗

0.0118吨锰硅计算），占总需求的

61.5%其中，高端建筑用钢（如螺纹钢HRB500E）和汽车用钢（占比约25%）对高纯度锰硅需求增长显著，这类钢种要求锰含量≥

1.2%，带动高纯度锰硅占比从2023年的28%升至32%新能源行业增量需求2024年国内新能源汽车产量超1500万辆，动力电池装机量达650GWh，带动EMD需求约35万吨（按三元电池锰酸锂占比15%计算），占总需求的18%预计2025年新能源汽车产第2页共10页量将突破2000万辆，动力电池需求超800GWh，EMD需求有望增至50万吨，占比提升至25%区域需求差异国内需求集中于华东（钢铁产能占比38%）和华南（新能源产业聚集），海外需求以东南亚（钢铁基建）和欧洲（新能源出口）为主，2024年出口量达210万吨，同比增长12%，主要流向印尼、越南等东南亚国家

2.2产业链结构上游垄断、中游分散、下游绑定

2.

2.1上游锰矿资源垄断，议价能力悬殊锰矿行业呈现高度垄断特征淡水河谷（巴西）、力拓（澳大利亚）、英美资源（南非）三大国际矿业公司控制全球70%以上的高品位锰矿（Mn≥45%）产能国内企业（如中信金属、五矿资源）虽通过海外并购获取部分资源，但仍需依赖进口现货市场，价格波动风险大2024年行业数据显示，国内冶炼企业对锰矿供应商的议价能力仅为15%，远低于钢铁企业（40%）和新能源电池企业（25%）

2.

2.2中游冶炼产能分散，区域特征显著国内锰硅冶炼企业超500家，2024年CR10（前十企业）市场份额仅35%，中小产能占比达65%产能分布呈现西电东送与沿江布局特征内蒙（产能占比32%，依托廉价火电）、广西（28%，靠近锰矿进口港口）、贵州（15%，水电资源丰富）、湖南（10%，锰矿资源集中）合计占全国产能90%这种区域集中既降低了物流成本，也使区域环保政策（如内蒙双碳限产）对行业影响更为直接

2.

2.3下游需求绑定与议价博弈钢铁企业（如宝武、河钢）与锰硅企业签订长期协议的比例达70%，但多为成本加成定价模式，受钢材价格波动影响较大；新能源电池企业（如宁德时代、比亚迪）则通过参股上游锰矿企业（如华友第3页共10页钴业投资刚果（金）矿山）或签订长单锁定资源，议价能力逐步提升2024年行业调研显示，下游企业对锰硅价格的敏感度已从2023年的12%升至18%，价格传导效率显著提高

2.3竞争格局国内企业主导，国际竞争加剧

2.

3.1国内头部企业产能与技术优势突出中信特钢（旗下大冶特钢）、鄂尔多斯电冶、广西盛隆冶金等头部企业凭借规模效应与技术优势占据市场主导中信特钢2024年锰硅产量达150万吨，占国内产量的

7.7%；鄂尔多斯电冶依托自备电厂（电力成本

0.25元/度），毛利率较行业平均水平高8-10个百分点

2.

3.2国际竞争海外低价产能冲击国内市场南非、巴西等新兴产国依托资源与能源优势，2024年出口至中国的锰硅均价为850美元/吨，较国内企业低10%-15%，主要通过锰矿+冶炼一体化模式降低成本此外，欧盟碳关税（CBAM）落地后，国内高碳锰硅出口欧洲面临额外成本，部分企业开始转向东南亚市场，加剧区域竞争

三、驱动2025年锰硅行业发展的核心因素政策、技术与市场需求

3.1政策驱动双碳目标下的产业升级钢铁行业政策《钢铁行业碳达峰及降碳行动方案》明确2025年钢铁行业吨钢碳排放强度较2020年下降18%，要求推广低磷低硫锰硅（P≤

0.03%，S≤

0.02%），带动高纯度锰硅需求增长2024年国内高纯度锰硅产能占比仅32%，预计2025年将提升至40%，政策推动下的产品结构升级成为必然新能源产业规划《十四五新能源汽车发展规划》提出2025年新能源汽车渗透率达45%，带动动力电池需求超1TWh，间接拉动EMD第4页共10页需求超80万吨，占总需求的25%地方政府（如四川、江西）对新能源电池配套项目的补贴（如每吨EMD补贴500元）进一步刺激上游产能扩张环保限产政策双碳目标下，内蒙、新疆等主产区执行能耗双控与环保限产双重政策，2025年预计产能压减100-150万吨，行业供给端收缩趋势明确，头部企业将受益于产能集中度提升

3.2技术驱动冶炼工艺升级与产品结构优化高纯度EMD生产技术突破国内企业通过一步法电解工艺（传统为硫酸锰-电解两步法），将EMD纯度从

99.7%提升至

99.97%，生产成本降低15%2024年华友钴业、格林美等企业EMD产能突破5万吨，2025年预计行业EMD产能将达30万吨，满足磷酸锰铁锂电池对高纯度原料的需求短流程冶炼技术降本采用矿热炉+余热回收技术，国内主流企业吨锰硅电耗从6500kWh降至5800kWh，能耗降低11%；内蒙部分企业试点光伏+矿热炉绿电冶炼，预计2025年绿电占比可达20%，碳排放强度下降15%循环经济技术应用锰硅冶炼产生的含锰废水、炉渣通过沉淀-过滤和固化-填埋工艺处理，2024年行业锰渣综合利用率达60%，2025年目标75%，环保成本从吨钢15元降至10元，缓解企业压力

3.3市场需求驱动新兴领域拓展与传统行业升级高端制造用钢需求2025年国内风电、核电、高端装备用特种钢产量预计达5000万吨，对高纯度锰硅需求增长15%，带动锰硅在高端钢中的应用占比提升至40%第5页共10页储能电池市场爆发2025年国内储能电池装机量预计达300GWh，其中磷酸锰铁锂电池占比10%，带动EMD需求15万吨，成为锰硅需求增长的新引擎海外市场增量空间东南亚基建需求（印尼新首都建设、越南汽车工厂）与欧洲新能源出口（德国、法国电动车产能扩张）将推动2025年出口量增至280万吨，同比增长33%，海外收入占比提升至20%

四、2025年锰硅行业面临的挑战与风险

4.1成本压力原材料与能源价格波动锰矿价格风险国际锰矿巨头通过签订长单锁定价格，中小冶炼企业依赖现货采购，2024年现货价格波动幅度达40%，导致企业盈利不稳定2025年南非政治局势、澳大利亚矿山投产进度等变量可能进一步加剧价格波动，预计锰矿均价将维持在90-110美元/吨度电力成本刚性国内主产区电力成本占比35%-40%，2025年双碳政策下，内蒙、新疆等地区电价可能上涨5%-10%，叠加绿电改造成本（光伏电站投资约3元/瓦），中小冶炼企业将面临高电价+高负债的双重压力，行业出清加速

4.2环保与政策风险产能约束与贸易壁垒产能压减压力双碳目标下，2025年国内锰硅产能预计控制在2100万吨以内，部分区域（如内蒙）执行以新代老产能置换政策，中小企业面临淘汰风险2024年已有30家产能低于5万吨的企业停产，预计2025年行业整合率将提升至45%锰渣处理难题2025年国内锰渣产生量预计达1500万吨，资源化利用技术（如生产微晶玻璃、建材骨料）仍处于试点阶段，成本较第6页共10页高（约80元/吨），环保政策趋严可能导致企业额外投入，增加运营成本国际贸易壁垒欧盟CBAM正式实施后，国内高碳锰硅出口面临碳成本增加（约50元/吨），部分企业转向东南亚市场，但当地环保标准低、劳工成本高，长期竞争优势不明确

4.3市场竞争风险产能过剩与价格战产能利用率不足2025年国内锰硅产能预计2100万吨，需求约1600万吨，产能利用率仅76%，行业进入过剩竞争阶段中小冶炼企业为维持现金流，可能采取低价策略（如2024年底价格跌至8500元/吨，较2023年下降12%），导致行业整体盈利空间收窄，头部企业需通过成本控制与技术优势维持竞争力新能源需求波动动力电池价格战（2024年磷酸铁锂电池价格同比下降20%）可能导致电池企业降低EMD采购量，2025年EMD需求增速或从2024年的43%降至30%，部分EMD产能面临闲置风险替代品威胁无锰钢技术（添加稀土元素替代锰）在汽车用钢中试点应用，高纯度硅铝（Si≥95%）在低合金钢中逐步替代锰硅，2025年替代品市场份额或达5%，对传统锰硅需求形成一定冲击

五、2025年锰硅行业未来发展趋势预测

5.1技术升级趋势高纯度、低能耗、绿色化产品结构高端化高纯度EMD产能占比从当前32%提升至2025年的45%，P≤

0.03%、S≤

0.02%的特种锰硅占比达35%，满足高端制造与新能源需求生产绿色化绿电冶炼占比从2024年的5%提升至2025年的20%，行业碳排放强度下降15%，部分企业实现零碳冶炼（如内蒙试点光伏+储能+矿热炉）第7页共10页智能化生产引入AI优化能耗（吨锰硅电耗降至5500kWh以下）、大数据监控质量（成分波动控制在±

0.5%），头部企业智能化产线占比达60%，生产效率提升20%

5.2市场结构趋势集中度提升与海外布局行业整合加速2025年CR10市场份额从35%提升至50%，中小产能（尤其是5万吨以下企业）加速淘汰，头部企业通过并购、合资组建锰硅产业联盟，共享资源与技术海外资源布局国内企业加大对南非、加蓬等锰矿资源国的投资，通过参股、自建矿山控制上游资源，2025年海外锰矿权益产能占比达40%，降低进口依赖度下游一体化钢铁企业（如宝武）、新能源电池企业（如宁德时代）通过自建或控股冶炼厂，实现锰矿-冶炼-材料一体化布局，控制成本与供应链安全

5.3政策与国际环境趋势政策引导与全球化竞争政策精细化双碳政策从总量控制转向分类管理，对高纯度、低能耗锰硅企业给予税收优惠（如增值税返还10%），对落后产能严格执行退出机制RCEP机遇依托RCEP关税减免政策，国内锰硅出口至东盟（印尼、越南）成本下降5%-8%，2025年对东盟出口量占总出口的40%，成为出口增长主力技术标准输出国内企业通过海外技术授权（如EMD生产工艺），在东南亚、非洲建立冶炼示范项目，输出中国技术标准，提升国际话语权

六、结论与建议

6.1行业核心结论第8页共10页2025年，中国锰硅行业将呈现需求双增、供给收缩、成本高企、技术升级的特征钢铁行业基础需求稳定增长，新能源行业成为主要增量；双碳政策与环保压力推动产能收缩与技术升级，行业集中度提升；成本波动与国际贸易壁垒仍是主要风险，但长期增长潜力明确，预计2025年行业规模达1200亿元，同比增长8%

6.2企业发展建议技术研发加大高纯度EMD、绿电冶炼技术投入，建立产学研用合作平台，突破关键技术瓶颈（如锰渣资源化）；成本控制通过长单采购、参股矿山锁定锰矿成本，推进自备电厂与绿电替代，降低电力成本；市场布局深耕国内高端钢与新能源市场，适度拓展东南亚、欧洲出口，避免单一市场风险；风险对冲利用期货工具锁定原材料与产品价格，建立应急储备机制应对国际政治经济波动

6.3政策建议优化环保政策对高纯度、低能耗企业给予环保补贴（如每吨锰硅补贴100元），避免一刀切限产；引导产业整合通过税收优惠、融资支持鼓励头部企业并购中小产能，建立行业准入标准（如产能≥10万吨）；加强国际合作支持企业参与一带一路锰矿资源开发，签订长期供应协议，降低进口依赖度结语2025年的锰硅行业，既是挑战与压力并存的转型期，也是技术升级与市场拓展的机遇期在双碳目标与新能源产业崛起的浪潮中，只有坚持技术创新、成本控制与全球化布局，锰硅企业才能在行业变革中把握先机，实现可持续发展第9页共10页第10页共10页。