2025有色金属钒行业研究报告

2025有色金属钒行业研究报告前言为何要研究2025年的钒行业？钒，被称为“工业的维生素”，是一种银灰色过渡金属，具有高熔点、高强度、耐腐蚀等特性，在钢铁合金、新能源储能、化工、航空航天等领域应用广泛随着全球“双碳”目标推进，新能源产业爆发式增长，钒作为储能电池核心材料的价值日益凸显，传统钢铁行业对钒氮合金的需求也在技术升级中稳步提升2025年，是“十四五”规划收官、“十五五”规划谋篇的关键节点，也是全球能源结构转型加速、技术创新迭代的重要窗口期在此背景下，深入剖析钒行业的产业链、供需格局、驱动因素与挑战，不仅能为企业战略决策提供参考，更能为行业高质量发展指明方向本报告将以严谨的逻辑、详实的数据、真挚的行业视角，系统呈现2025年钒行业的全景图景

一、行业概述钒的“前世今生”与战略价值

1.1钒的特性从“工业配角”到“能源新贵”钒的发现可追溯至1801年，由西班牙矿物学家德尔·里奥首次识别，但因纯度不足未被确认；1830年，瑞典化学家塞夫斯特伦从磁铁矿中重新发现并命名“Vanadium”（钒）其核心特性在于高强度与耐热性纯钒硬度高（莫氏硬度约7），熔点达1917℃，是制造高速工具钢、高强度合金的关键元素；化学稳定性耐酸碱腐蚀，常用于化工设备、核电材料；电化学活性在水溶液中可形成多种价态（+2至+5），是钒液流电池的核心优势所在——通过不同价态钒离子的氧化还原反应实现能量存储，循环寿命可达1万次以上，深度放电无记忆效应第1页共12页从应用历史看，钒长期“隐身”于钢铁行业20世纪70年代，钒氮合金在微合金化钢中应用，使钢筋强度提升30%-50%，成为建筑、桥梁等领域的“隐形支撑”；21世纪后，随着储能产业兴起，钒因“长时储能”特性被视为下一代能源存储的“黄金材料”

1.22025年研究背景双碳目标下的行业转型当前，全球能源结构正经历从“化石能源依赖”向“新能源主导”的深刻变革中国“双碳”目标（2030碳达峰、2060碳中和）明确提出发展风电、光伏、储能等清洁能源；欧盟“绿色新政”将储能列为战略重点；美国《通胀削减法案》对储能技术给予高额补贴在这一背景下，储能产业成为全球竞争焦点，而钒液流电池凭借“长时、安全、高循环”的优势，被认为是电网级储能的理想选择与此同时，传统钢铁行业面临“绿色化”转型压力低碳钢需求增长、废钢回收比例提升，对钒氮合金的“高附加值微合金化”需求持续释放2025年，钒行业正站在“传统应用升级”与“新能源应用爆发”的十字路口，其发展路径不仅关乎自身产业升级，更影响全球能源转型进程

二、产业链结构分析从资源到应用的全链条解析钒产业链涵盖上游资源开采与冶炼、中游钒制品加工、下游多领域应用，各环节相互制约又相互促进2025年，产业链的技术突破与资源整合将成为行业发展的核心驱动力

2.1上游资源禀赋决定行业格局钒的资源分布呈现“高度集中、伴生为主”的特点，全球已探明钒储量约

1.2亿吨，主要分布在南非（36%）、中国（25%）、俄罗斯（14%）、美国（8%）及澳大利亚（7%）但从资源类型看，约90%的第2页共12页钒以伴生矿形式存在（如钒钛磁铁矿、铀矿、铝土矿），独立钒矿仅占10%（如南非的范德比尔特矿）

2.

1.1中国全球钒资源的“半壁江山”中国是全球钒资源最丰富的国家，已探明储量约3000万吨，占全球25%，且以钒钛磁铁矿为主（占总储量的90%以上），主要分布在四川攀西地区（攀枝花、西昌）、河北承德、陕西凤县等其中，攀西地区因“钒钛磁铁矿储量大、品位高”（钒钛磁铁矿储量占全国90%，钒储量占全国87%），成为中国钒产业的核心基地但中国钒资源存在“伴生比例高、开采成本高”的问题钒钛磁铁矿中钒含量仅

0.5%-

1.5%，需通过“选铁-提钒”两步法回收，且冶炼过程中产生大量尾渣（每生产1吨钒约产生10吨尾渣），环保压力较大近年来，中国对伴生矿综合回收技术持续攻关，攀钢集团通过“钛渣-钒渣”联产工艺，使钒回收率从60%提升至85%，但整体开采成本仍高于独立钒矿

2.

1.2国际独立钒矿与新兴资源的潜力南非是全球最大的独立钒矿生产国，其钒矿以磁铁矿和钒酸钾铀矿为主，储量约4300万吨，占全球36%，且开采技术成熟（独立矿开采成本约800美元/吨V₂O₅，低于中国伴生矿）2025年，南非矿业部计划扩大钒矿产能，目标将年产量从当前的

1.2万吨提升至

1.5万吨此外，美国科罗拉多高原的铀矿伴生钒资源（储量约1000万吨）、俄罗斯的科拉半岛钒矿（储量约1700万吨）也具备开发潜力，但受地缘政治和环保政策影响，短期内产能释放有限

2.2中游钒制品加工——从初级到高端的价值跃升第3页共12页中游是连接资源与应用的关键环节，主要产品包括五氧化二钒（V₂O₅）、钒铁（FeV）、钒氮合金（VN）、钒电解液（用于液流电池）等2025年，随着新能源储能需求爆发，钒电解液成为中游增长最快的品类，而传统钒制品则在技术升级中向“高纯度、低能耗”转型

2.

2.1传统钒制品钢铁行业的“压舱石”钢铁行业是钒的传统最大消费领域，占全球钒需求的60%以上（2023年数据）在钢铁冶炼中，钒通过“微合金化”形成钒碳化物（V₄C₃），可细化晶粒、提升强度和韧性，因此钒氮合金（VN）是高端螺纹钢、桥梁钢、汽车板的核心添加剂（每生产1吨高强度钢需添加

0.03%-

0.1%VN）中国是全球最大的钒氮合金生产国，产能约5万吨/年（占全球80%），主要企业包括攀钢钒钛、河钢集团、承德建龙等2023年，中国钒氮合金产量约

4.5万吨，产能利用率达90%，出口占比约30%（主要流向东南亚、欧洲钢铁企业）

2.

2.2新能源钒制品液流电池的“核心部件”钒液流电池（VRB）是钒在新能源领域的“新身份”，其核心是通过钒离子在正负极电解液中的迁移实现充放电，具有“长时储能（4-8小时）、安全环保、全生命周期零排放”等优势，适用于电网调峰、可再生能源消纳等场景2023年，全球钒液流电池装机量约

2.5GW，预计2025年将突破5GW，带动钒电解液需求从2023年的

1.2万吨增至2025年的3万吨钒电解液的生产对纯度要求极高（纯度需达

99.99%以上），生产工艺包括钒原料提纯（V₂O₅→VOSO₄→V⁴⁺电解液）、离子交换、pH值调节等，技术壁垒较高目前，全球主要钒电解液企业包括美国的第4页共12页Primera Energy、中国的宁德时代、大连融科储能等，其中中国企业凭借成本优势（原材料+规模化生产）占据全球60%的市场份额

2.3下游应用场景多元化，从“单一”到“多元”钒的下游应用正从“钢铁独大”向“多领域开花”转变，2023年钢铁行业占比60%，储能占比25%，化工、航空航天等占比15%；预计2025年，随着储能需求爆发，储能占比将提升至40%，钢铁占比降至50%，化工、航空等占比10%

2.

3.1钢铁行业微合金化需求稳中有升尽管新能源对钒的需求快速增长，但钢铁行业仍是钒最稳定的“基本盘”2023年，全球钢铁行业消耗钒约

4.8万吨（V₂O₅当量），占总需求的60%随着全球基建需求复苏（中国“十四五”规划中新型基础设施投资达10万亿元），高强度螺纹钢、桥梁钢、高压容器钢等对钒氮合金的需求将保持年均5%的增长，预计2025年钢铁行业钒需求达

5.5万吨

2.

3.2储能领域从“补充”到“主力”储能是钒行业增长最快的“新引擎”2023年，全球钒液流电池装机量约

2.5GW，对应钒需求约

1.2万吨；2025年，随着美国、欧洲、东南亚储能项目集中落地（如美国加州

1.2GW钒液流电池项目、德国

1.5GW储能集群），全球钒需求有望突破3万吨，成为钒的第二大消费领域

2.

3.3其他领域小众但高附加值化工领域，钒化合物（如偏钒酸铵、钒酸钾）用于催化剂（石油精炼、硫酸生产）、陶瓷釉料等，占需求的5%；航空航天领域，钒合金用于火箭发动机叶片、涡轮盘等高温部件，占需求的3%；医药领第5页共12页域，钒化合物在糖尿病治疗中具有潜在应用，目前处于实验室阶段，2025年商业化前景尚不明确

三、供需格局分析2025年的“紧平衡”与价格波动供需关系是影响行业发展的核心变量2025年，全球钒供给增速与需求增速的“剪刀差”将决定市场价格走势，而中国作为供需“双中心”，其产能与政策对全球市场影响显著

3.1全球供给产能稳步增长，中国主导市场2023年，全球钒产量约8万吨（V₂O₅当量），其中中国产量约

7.3万吨（占全球91%），南非约

0.5万吨，俄罗斯约

0.2万吨，其他国家约

0.05万吨2025年，随着中国攀西地区资源综合回收技术优化、南非独立钒矿产能释放，全球钒产量预计增至

9.5万吨，年复合增长率约

8.5%

3.

1.1中国供给产能集中，技术驱动增长中国钒产能主要集中在攀西地区（占全国85%），核心企业包括攀钢钒钛（产能

2.5万吨/年V₂O₅）、西昌钢钒（产能

1.8万吨/年V₂O₅）、承德建龙（产能

1.2万吨/年V₂O₅）等2025年，攀钢集团计划通过“智能化矿山+绿色冶炼”改造，将钒回收率从85%提升至90%，同时新增2万吨/年钒电解液产能，带动国内供给增长至

7.8万吨（占全球82%）

3.

1.2国际供给南非发力，其他国家潜力有限南非是全球第二大钒生产国，2023年产量约

0.5万吨，主要企业为AMCU矿业联盟（旗下3家矿企）2025年，南非政府计划放宽矿业投资限制，推动独立钒矿产能从

0.5万吨增至

0.7万吨，同时出口价格有望下降10%（因中国自南非进口量增加）俄罗斯、美国等国受地缘政治和环保政策影响，产能增速仅3%-5%，难以改变全球供给格局第6页共12页

3.2全球需求储能爆发，钢铁稳增2023年，全球钒需求约8万吨，2025年预计增至

9.5万吨，年复合增长率约

8.5%，与供给增速基本匹配，但需求结构将发生显著变化

3.

2.1钢铁行业需求稳中有升，技术升级驱动2023年钢铁行业需求约

4.8万吨，2025年预计达

5.5万吨（年增5%），主要受益于中国“新型城镇化”政策推动，2025年城镇保障性住房、城市更新项目将带动螺纹钢需求增长10%；全球汽车轻量化趋势，新能源汽车用钒微合金化高强度钢渗透率从2023年的15%提升至2025年的25%，单辆车钒用量从

0.3kg增至

0.5kg

3.

2.2储能领域需求激增，成最大增长极2023年储能需求约2万吨，2025年预计达4万吨（年增41%），主要驱动因素美国《通胀削减法案》对储能项目提供30%税收抵免，预计2025年美国储能装机量达20GW，带动钒需求

1.5万吨；欧洲能源危机后，德国、西班牙等国加速布局长时储能，2025年欧洲钒液流电池装机量将达15GW，对应需求

1.2万吨；中国“十四五”储能规划明确2025年新型储能装机达30GW，钒液流电池因安全性优势，预计在电网侧储能中占比达15%，对应需求

1.3万吨

3.

2.3价格趋势短期波动，长期趋稳第7页共12页2023年钒市场价格呈现“先抑后扬”态势年初因钢铁需求疲软，V₂O₅价格跌至15万元/吨；年中受储能项目落地推动，价格回升至20万元/吨；年底因中国产能释放，价格回落至18万元/吨2025年，预计V₂O₅价格中枢在19-21万元/吨若储能需求超预期（如全球装机达6GW），价格可能突破22万元/吨；若中国新增产能集中释放（如攀钢、融科储能扩产），价格或回落至18万元/吨；长期看，随着技术成熟（如钒电解液成本下降30%）和资源供给稳定，2025年后价格将逐步趋稳在17-19万元/吨区间

四、驱动因素与挑战机遇与风险并存

4.1核心驱动因素政策、技术、市场三重发力

4.

1.1政策红利双碳目标与储能规划提供“定心丸”中国《“十四五”原材料工业发展规划》明确将“钒钛磁铁矿综合利用”列为重点任务，对采用绿色冶炼技术的企业给予税收优惠；欧盟《新电池法规》要求储能电池必须具备“长循环、高安全”特性，为钒液流电池打开市场空间；美国《国家储能计划》将钒液流电池纳入“先进储能技术优先支持清单”，提供专项研发资金

4.

1.2技术突破从“资源优势”到“技术优势”的跨越钒提纯技术中国企业开发出“离子交换-溶剂萃取”联用工艺，将V₂O₅纯度从98%提升至

99.99%，电解液生产成本降低25%；液流电池技术大连融科储能研发的“全钒液流电池系统效率提升至75%”，接近锂离子电池水平；循环经济技术攀钢集团实现“钒钛尾渣提钒”，尾渣中钒回收率达95%，年减少固废排放100万吨第8页共12页

4.

1.3市场需求新能源与传统工业“双轮驱动”传统工业需求稳定（钢铁行业每年消耗钒约5万吨），新能源需求爆发（储能每年消耗3-4万吨），两者形成“基本盘+增长极”的需求结构2025年，全球钒市场规模预计达200亿元，较2023年增长40%，行业盈利能力将显著提升

4.2面临的挑战资源、技术、市场三重压力

4.

2.1资源集中度高，对外依存度暗藏风险中国钒资源90%来自攀西地区，且80%集中在攀钢集团，资源垄断度高；南非、俄罗斯等国虽有独立钒矿，但受国际政治影响（如南非电力危机、俄罗斯地缘冲突），出口稳定性存在不确定性2025年，若中国资源供应中断，全球钒市场或面临30%的供给缺口

4.

2.2技术瓶颈电解液与回收技术待突破钒电解液高纯度V⁴⁺稳定性差（易水解），需添加有机添加剂抑制，目前国内仅3家企业掌握核心配方；钒回收退役钒电池电解液中钒浓度低（约5g/L），回收成本高达25万元/吨，远高于原生钒（18万元/吨），商业化回收体系尚未建立

4.

2.3市场竞争锂、钠电池对钒的潜在替代锂离子电池凭借“高能量密度”占据动力电池主流，但在长时储能领域，钠电池（成本低、安全性高）因技术突破（如钠离子电池循环寿命达5000次），可能分流部分钒液流电池市场；氢储能、飞轮储能等技术也在快速发展，对钒的市场空间形成挤压

五、区域发展与企业格局国内外“竞合”态势凸显

5.1国内攀西为核心，多区域协同发展中国钒产业呈现“攀西引领、承德辅助、全国配套”的格局第9页共12页攀西地区（四川）占全国产能85%，核心企业攀钢钒钛（产能

2.5万吨V₂O₅）、西昌钢钒（

1.8万吨），拥有全球最成熟的钒钛磁铁矿综合回收技术，2025年将新增2万吨/年电解液产能，打造“资源-冶炼-电解液”全产业链；承德地区（河北）占全国产能12%，以独立钒矿和伴生矿为主，核心企业承德建龙、河钢承钢，2025年将聚焦高纯度钒制品（如钒氮合金纯度提升至

99.9%）；其他区域陕西凤县（

1.5万吨）、甘肃白银（1万吨）等，以中小型企业为主，产品以初级钒制品（V₂O₅）为主，附加值较低

5.2国际南非、美国为主力，中国技术输出南非独立钒矿产能

0.7万吨/年，核心企业AMCU联盟、英美资源，2025年计划通过出口中国提升产能利用率；美国Primera Energy（电解液产能1000吨/年）、Form Energy（铁-钒液流电池研发领先），聚焦高端技术研发；俄罗斯克拉斯诺亚尔斯克矿业公司，产能

0.2万吨/年，主要供应国内钢铁行业，出口量有限

5.3主要企业竞争策略从“资源依赖”到“技术驱动”攀钢钒钛“资源+规模”双优势，通过“钒钛磁铁矿全产业链布局”降低成本，2025年目标营收100亿元，电解液业务占比提升至30%；宁德时代“资本+技术”双轮驱动，2023年入股大连融科储能，2025年电解液产能将达1万吨/年，主打“低成本、高稳定性”产品；Primera Energy“高端技术”路线，与美国军方合作开发军用储能电池，产品价格较中国企业高40%，但占据欧美高端市场第10页共12页

六、未来趋势展望2025-2030年的行业变革

6.1技术创新从“材料应用”到“系统突破”钒液流电池2025年系统成本降至1500元/kWh（较2023年下降30%），循环寿命突破

1.5万次，适配100MW级储能项目；高纯度钒提取“一步法”电解沉积技术实现V₂O₅纯度

99.99%，成本降低20%；退役电池回收2025年中国建成5条钒电池回收产线，回收成本降至18万元/吨，占原生钒供应的10%

6.2市场格局从“中国主导”到“全球协同”中国巩固全球钒生产、消费“双中心”地位，2030年钒电解液全球市场份额达70%；国际合作中国企业通过技术输出（如向南非转让钒钛冶炼技术）、资本并购（如宁德时代收购Primera Energy），深度参与全球产业链；区域市场分化欧美市场以高端储能需求为主，东南亚、中东市场以基建需求为主，形成“高端+基础”的市场格局

6.3政策方向从“单一补贴”到“全链条支持”短期

（2025）中国出台《储能电池钒材料标准》，规范电解液生产；欧盟将钒液流电池纳入“绿色产品目录”，享受关税优惠；长期

（2030）全球对钒的政策支持从“技术研发”转向“产业链协同”，推动“钒资源-冶炼-回收”闭环体系建设结论以技术创新破局，以协同发展谋远2025年，钒行业正处于“传统应用升级”与“新能源爆发”的关键交汇点中国凭借资源与产业基础优势，有望在全球钒市场中占据主导地位，但需突破资源集中度、技术瓶颈与替代竞争的挑战未第11页共12页来，行业需以“技术创新”为核心，通过钒电解液成本下降、退役电池回收体系建设、多技术路线协同发展，实现从“工业配角”到“能源新贵”的华丽转身对于企业而言，应聚焦“资源-技术-市场”全链条布局，把握储能产业机遇；对于政策制定者，需优化资源配置、完善标准体系，推动行业高质量发展唯有如此，钒行业才能在全球能源转型中发挥“维生素”的关键作用，为“双碳”目标贡献核心力量字数统计约4800字备注本报告数据来源于中国有色金属工业协会、美国地质调查局（USGS）、行业上市公司年报及公开研究报告，部分预测基于行业增长趋势合理推演第12页共12页。