2025新财富银行业研究报告

2025新财富银行业研究报告前言站在变革的十字路口，银行业如何破局与重生？当时间的指针指向2025年，中国银行业正站在一个充满挑战与机遇的历史节点过去十年，从利率市场化的深化到金融科技的狂飙突进，从疫情冲击的阵痛到全球经济复苏的不确定性，银行业的“游戏规则”已悄然改写与2015年相比，2025年的银行业不再是那个依赖规模扩张、利差主导的“躺着赚钱”的行业——资产增速放缓、息差收窄、风险暴露加剧、监管要求趋严，传统模式的“护城河”正在瓦解然而，变革的另一面是新生金融科技的深度渗透让服务触达“最后一公里”成为可能，普惠金融的政策红利推动资金流向实体经济薄弱环节，绿色金融的崛起为可持续发展注入新动能，居民财富管理需求的爆发则倒逼银行从“信贷思维”转向“综合金融服务思维”在这样的背景下，2025年的银行业研究已不再是简单的财务数据分析，而是对行业底层逻辑的重构与未来路径的探索银行如何在“严监管、低利润、高竞争”的新常态下，通过技术赋能、模式创新与价值重构，实现从“规模驱动”到“质量驱动”的转型？本报告将以2025年银行业发展为核心，从行业现状、驱动因素、核心趋势、竞争格局、风险挑战到未来展望，展开系统性分析我们相信，唯有理解当下的“变”与“不变”，才能看清银行业的未来方向——它或许不再是传统意义上的“银行”，但一定是金融体系中最具韧性、最懂用户、最能创造价值的核心枢纽

一、行业发展现状在“承压”与“突围”中寻找平衡

（一）经营业绩增速放缓与结构分化并存第1页共14页2024年（接近2025年的最新数据），中国银行业整体呈现“规模稳增、利润趋缓、结构分化”的特征根据银保监会数据，截至2024年末，商业银行总资产达336万亿元，同比增长

7.2%，较2019年的

11.5%显著回落，增速进入“个位数时代”；实现净利润

2.2万亿元，同比增长

4.5%，为近十年来最低增速，其中净息差（NIM）降至

1.75%，较2019年收窄

0.8个百分点，“资产荒”与“负债成本刚性”的双重压力持续凸显但业绩分化现象加剧国有大行凭借规模优势与政策支持，净利润增长

5.2%，占行业比重达48%；股份制银行受零售业务拖累，净利润增长

2.8%；城商行和民营银行则因区域经济波动和风险暴露，部分机构净利润同比下滑，行业“马太效应”进一步显现值得注意的是，利润结构正在优化非利息收入占比从2019年的20%提升至2024年的28%，其中财富管理、投行、代理保险等轻资本业务贡献显著例如，某头部股份制银行财富管理收入占比突破25%，较2019年翻倍，显示出业务转型的初步成效

（二）资产质量风险防控进入“深水区”2024年，银行业不良贷款余额达

3.8万亿元，不良率

1.78%，虽处于历史较低水平，但风险防控压力持续从结构看，房地产行业风险化解取得阶段性进展，房企开发贷不良率从2022年的

3.5%降至2024年的

2.1%；地方政府隐性债务化解加速，城投平台贷款不良率控制在

1.2%；但部分中小微企业、消费贷和信用卡业务风险开始暴露，特别是在消费复苏不及预期的背景下，信用卡逾期率升至

2.8%，为近五年新高值得关注的是，风险处置工具不断创新2024年银行业通过“不良贷款证券化（ABS）+债务重组+批量转让”组合模式，全年处置不良第2页共14页资产超

1.2万亿元，较2023年增长15%同时，拨备覆盖率稳定在210%以上，风险抵御能力充足，但“前高后低”的经济复苏节奏仍可能引发未来风险反弹，需警惕“资产质量周期错配”

（三）业务结构从“信贷依赖”到“综合服务”转型加速传统信贷业务占比持续下降，2024年银行业信贷余额占总资产比重降至58%，较2019年下降12个百分点；零售业务成为增长主力，零售贷款余额达145万亿元，同比增长11%，占总贷款比重38%，其中个人消费贷、信用卡、财富管理成为核心抓手财富管理市场规模突破300万亿元，居民资产配置从“房产+储蓄”转向“多元金融资产”，推动银行“基金代销、智能投顾、家族信托”等业务快速发展例如，某国有大行通过“线上平台+线下网点+专业团队”模式，2024年财富管理规模突破35万亿元，客户数超

1.2亿，AUM（管理资产规模）同比增长22%此外，绿色金融、普惠金融、跨境金融成为业务创新“新引擎”绿色信贷余额达35万亿元，同比增长18%；普惠小微贷款余额25万亿元，服务企业超2000万户；跨境人民币结算量达36万亿元，同比增长15%，在“一带一路”和RCEP框架下，跨境金融场景化、数字化特征显著

二、行业驱动因素政策、技术与需求的“三重奏”

（一）政策引导监管框架重塑与战略方向锚定2024-2025年，政策对银行业的引导呈现“强监管+促转型”的双重特征一方面，监管层持续强化宏观审慎管理，出台《系统重要性银行评估办法》《金融科技发展规划（2025-2030年）》等文件，要求银行在数据安全、反垄断、消费者权益保护等领域加强合规建设；另一方面，政策明确“服务实体经济”“发展普惠金融”“支持绿色第3页共14页转型”的核心导向，通过再贷款、差别化存款准备金率、税收优惠等工具，引导金融资源流向薄弱环节例如，2024年央行新增2000亿元支农支小再贷款额度，利率下调15BP；银保监会发布《关于进一步规范财富管理业务的通知》，要求银行强化投资者适当性管理，防范“飞单”风险；财政部对绿色信贷实施3%的风险权重优惠，推动银行加大绿色项目投放政策的“有形之手”与市场的“无形之手”共同塑造了银行业的发展方向

（二）技术革命金融科技重构服务逻辑金融科技（FinTech）已从“工具应用”升级为“底层能力”，2024年银行业科技投入达3800亿元，同比增长18%，占营收比重突破

3.5%AI、大数据、区块链、云计算等技术深度渗透业务全流程AI重塑服务效率智能客服替代人工服务占比超70%，智能风控模型将信贷审批时效从3天缩短至10分钟，某股份制银行通过AI算法实现信用卡客户逾期预测准确率提升至89%；大数据驱动精准服务通过整合政务、电商、社交等多维度数据，银行实现对小微企业和个人客户的画像，2024年基于大数据的普惠贷款不良率仅

1.5%，低于行业平均水平

0.3个百分点；区块链赋能信任构建跨境支付场景中，区块链技术使结算时间从3天缩短至10分钟，成本降低40%；供应链金融领域，基于区块链的应收账款融资规模突破5万亿元，惠及中小企业超500万户技术的成熟不仅提升了服务效率，更重构了银行与客户的关系——从“被动响应”到“主动预判”，从“标准化产品”到“个性化服务”，金融科技正在成为银行业差异化竞争的核心壁垒

（三）需求升级从“融资”到“财富”的价值跃迁第4页共14页居民与企业的金融需求已从“单一融资”转向“综合化、个性化、场景化”对居民而言，随着人均可支配收入突破

4.5万元，财富管理需求爆发2024年居民可投资资产达260万亿元，其中“90后”“00后”成为财富管理主力，偏好“低风险、高流动性、跨市场”的资产配置对企业而言，特别是中小企业，需求从“贷款”转向“结算+融资+风险管理”一体化服务，例如，某民营科技企业通过银行提供的“跨境汇率对冲+供应链融资+现金管理”服务，年财务成本降低1500万元此外，老龄化社会催生“养老金融”需求，乡村振兴推动“县域金融”下沉，绿色转型倒逼“ESG金融”创新，需求的多元化为银行业打开了新的增长空间——谁能精准捕捉需求变化，谁就能在未来竞争中占据主动

三、核心趋势2025年银行业的“四大变革”

（一）数字化转型从“工具赋能”到“生态重构”如果说2015-2020年是银行业数字化的“基础建设期”（线上渠道搭建、数据系统改造），2021-2025年将进入“生态化重构期”——银行不再是孤立的金融机构，而是嵌入生活场景的“服务枢纽”具体表现为开放银行深化银行通过API接口开放账户、支付、信贷等核心能力，与电商平台、政务服务、医疗教育等场景深度融合例如，某城商行与本地政务APP合作，实现社保缴费、公积金查询等政务服务“一键办理”，带动该行零售客户数增长12%；场景金融渗透从“产品导向”转向“场景导向”，围绕“衣食住行、生老病死”设计金融服务例如，某国有大行推出“母婴场景第5页共14页金融方案”，整合母婴用品分期、育儿险、儿童教育金等产品，2024年相关业务规模突破800亿元；数据资产价值释放银行从“数据使用者”变为“数据生产者”，通过数据要素市场化配置获取新收益例如，某股份制银行将脱敏后的消费数据提供给电商平台，帮助平台优化商品推荐，年数据服务收入超5亿元挑战与机遇开放银行需平衡“开放”与“安全”，数据隐私保护（如《个人信息保护法》实施）、系统兼容性、生态合作协调等仍是关键；但通过生态重构，银行将突破“物理网点”限制，实现服务场景化、获客精准化、运营智能化

（二）普惠金融从“政策任务”到“商业可持续”普惠金融已从“政府推动的短期任务”转向“银行主动的长期战略”，2024年普惠小微贷款不良率稳定在

1.8%，低于行业平均水平

0.18个百分点，证明其商业可持续性未来突破方向服务下沉与客群细分从“县域、乡村”向“个体工商户、新市民、灵活就业者”延伸，通过大数据风控解决“信息不对称”问题例如，某民营银行针对外卖骑手、网约车司机等新市民群体，开发“场景化信用贷”，基于其接单数据、消费数据授信，不良率仅

1.2%；产品创新与服务优化推出“随借随还”“按日计息”等灵活还款方式，降低小微企业融资成本2024年普惠小微贷款平均利率降至

4.1%，较2019年下降

0.8个百分点；政策与市场协同通过“财政贴息+风险补偿+银担合作”模式，放大普惠金融效应例如，某省建立“4321”政银担合作机制，银第6页共14页行、政府、担保机构按4:3:2:1分担风险，带动普惠贷款余额增长30%普惠金融的“商业可持续”不是“让利”的终点，而是“精准滴灌”的起点——只有通过技术赋能与模式创新，才能让金融资源真正流向“有价值的薄弱环节”

（三）绿色金融从“政策驱动”到“市场主导”“双碳”目标下，绿色金融已从“试点探索”进入“全面推广”阶段，2024年绿色信贷余额达35万亿元，绿色债券发行规模突破5万亿元，市场规模全球第一未来发展逻辑ESG融入风险管理银行将ESG因素纳入授信审批全流程，对高耗能、高污染行业实施“名单制管理”，对绿色项目给予利率优惠例如，某国有大行将企业碳排放量作为授信评级的重要指标，2024年绿色项目授信审批效率提升20%；碳金融产品创新从“绿色信贷+绿色债券”向“碳期货、碳期权、碳基金”等衍生品延伸，构建“碳定价-碳交易-碳金融”闭环例如，某银行与交易所合作推出“碳配额质押融资”，帮助新能源企业盘活碳资产，2024年相关业务规模突破200亿元；绿色金融市场化定价通过“碳成本内部化”机制，倒逼企业绿色转型例如，某银行对未披露ESG信息的企业收取更高贷款利率，2024年相关企业贷款不良率较行业平均水平低

0.5个百分点，证明ESG风险定价的有效性绿色金融的“市场化”不是“去政策化”，而是“政策引导下的市场机制完善”——通过价格信号与风险定价，让绿色金融真正成为“双赢”的可持续业务第7页共14页

（四）财富管理从“产品销售”到“综合解决方案”居民财富向金融资产转移的趋势不可逆，2024年居民资产配置中金融资产占比达45%，较2019年提升10个百分点财富管理从“卖产品”转向“提供综合解决方案”，核心能力体现在“专业投研+场景服务+客户运营”转型路径投研能力建设银行通过自建或合作方式强化投研团队，覆盖股票、债券、基金、衍生品等多市场产品例如，某股份制银行组建“宏观策略+行业研究+产品筛选”团队，2024年客户资产配置收益率较市场平均水平高

2.3个百分点；客户分层运营针对不同客群提供差异化服务，“大众客户”侧重智能投顾、基金定投，“中高端客户”侧重家族信托、私募定制，“超高净值客户”侧重全球资产配置例如，某银行将客户分为5个层级，不同层级客户的AUM贡献度从10%到40%不等；场景化服务延伸将财富管理与消费、教育、养老等场景结合，提升客户粘性例如，某银行推出“教育金保险+留学贷款+海外账户”的留学金融方案，2024年相关客户数增长35%财富管理的竞争，本质是“专业能力”与“客户信任”的竞争——银行需通过长期主义，建立“可信赖的资产管理者”形象

四、竞争格局银行类型的“差异化赛道”2025年的银行业竞争不再是“同质化的规模扩张”，而是“差异化的赛道深耕”，不同类型银行凭借资源禀赋与战略选择，形成各具特色的竞争优势

（一）国有大行“综合化+全球化”的压舱石第8页共14页国有大行（工、农、中、建、交、邮储）凭借“规模最大、网点最广、政策支持最强”的优势，在2025年仍将占据行业主导地位（总资产占比超50%）其核心战略是“综合化服务+全球化布局”综合化通过牌照优势（银行、证券、保险、信托等）提供“一站式”金融服务，例如，某国有大行依托其子公司提供“存贷款+理财+基金+保险”的综合解决方案，2024年综合化业务收入占比达35%；全球化服务“一带一路”和跨境企业，拓展海外市场，2024年国有大行海外资产达18万亿元，跨境人民币结算量占全国40%，成为中国金融“走出去”的主力挑战创新速度相对较慢，数字化转型成本高，需平衡“规模优势”与“效率提升”

（二）股份制银行“零售化+特色化”的创新者股份制银行（招商、浦发、兴业等12家）以“市场化机制灵活、业务创新能力强”为特点，正加速向“零售银行”转型，2024年零售贷款占比平均达45%，高于行业平均水平7个百分点其核心策略是“打造特色赛道”财富管理特色如招商银行以“金葵花”客户为核心，2024年财富管理AUM突破15万亿元，零售净利润占比超50%；公司业务特色如兴业银行聚焦“绿色金融+供应链金融”，绿色信贷余额超

2.5万亿元，供应链金融规模达3万亿元；数字化特色如平安银行以“科技赋能零售”，通过“口袋银行”APP实现80%业务线上化，零售客户数突破2亿挑战客户基础弱于国有大行，风险抵御能力有限，需警惕“高负债依赖”和“同质化竞争”

（三）城商行/农商行“区域化+本地化”的深耕者第9页共14页城商行/农商行（1347家）立足区域经济，凭借“本地化服务经验、客户粘性高”的优势，在县域经济和小微金融领域占据主导（服务县域企业占比超60%）2025年其战略重点是“区域深耕+数字化补短板”区域深耕聚焦本地特色产业，例如，浙江泰隆银行深耕小微企业，通过“三品三表”（人品、产品、押品，电表、水表、海关表）风控模型，服务小微企业超10万户；数字化补短板通过“轻量化”转型，利用第三方平台（微信银行、抖音直播）获客，降低系统建设成本，例如，某城商行与本地政务平台合作，实现社保缴费、公积金查询等业务线上办理，线上获客占比提升至30%挑战跨区域风险暴露，资本补充压力大，需平衡“区域优势”与“风险防控”

（四）民营银行“场景化+差异化”的突破者民营银行（19家）以“灵活创新、场景嵌入”为特点，在数字普惠、消费金融等领域快速崛起其核心优势是“无实体网点、线上化运营”，2024年民营银行线上贷款余额达

5.2万亿元，服务客群超1亿人例如，微众银行“微粒贷”、网商银行“网商贷”通过场景化获客（微信、支付宝），实现“310”模式（3分钟申请、1分钟放款、0人工干预），不良率稳定在

1.5%左右挑战资金成本高（依赖同业负债），风险控制难度大，需通过“ABS+资产证券化”优化负债结构，降低流动性风险

五、风险挑战与应对策略在“守正”与“创新”中筑牢防线

（一）核心风险从“单一信用风险”到“复合型风险”第10页共14页2025年银行业面临的风险已从传统的“信用风险”向“复合型风险”演变信用风险经济复苏不均衡背景下，部分行业（如房地产、地方融资平台）风险仍在暴露，需警惕“第二波不良潮”；市场风险利率市场化深化后，利率波动加剧，银行净息差管理压力大；汇率波动对跨境业务影响显著，2024年银行业外汇敞口较2019年增长50%；操作风险金融科技应用扩大后，系统安全、数据泄露、内部欺诈风险上升，2024年银行业发生300起以上系统故障事件，直接损失超10亿元；合规风险监管政策趋严，《数据安全法》《反垄断法》等新规对银行数据治理、开放银行合作提出更高要求，某股份制银行因“数据跨境传输不合规”被罚款5000万元

（二）应对策略构建“全周期、穿透式”风险管理体系面对复杂风险，银行需从“被动应对”转向“主动防控”，构建“全周期、穿透式”风险管理体系技术赋能风险识别通过AI算法、大数据分析构建“动态风险地图”，实时监测客户行为、行业周期、市场波动，实现风险“早识别、早预警、早处置”例如，某国有大行运用图神经网络技术，识别企业关联交易风险，2024年关联企业不良贷款识别效率提升40%；优化风险定价机制将风险因素（如ESG评级、大数据风控评分）纳入利率定价模型，实现“风险与收益匹配”例如，某银行对绿色项目给予10-30BP利率优惠，对高风险客户收取风险溢价，2024年净息差较单纯“成本加成”模式提升5BP；第11页共14页强化合规体系建设设立“首席合规官”，建立“业务部门-合规部门-审计部门”三道防线，通过“合规嵌入流程”实现风险前置防控例如，某银行将数据安全合规要求嵌入系统开发全流程，2024年合规检查通过率达100%；多元化风险分散通过资产证券化（ABS）、银团贷款、风险分担基金等工具，分散单一客户、单一行业风险例如，某银行将普惠小微贷款“批量转让”至ABS产品，风险资产转移比例达30%，资本充足率提升

0.5个百分点

六、未来展望2025-2030年，银行业的“新物种”与“新生态”站在2025年的起点，银行业的未来不再是“谁规模更大”，而是“谁更懂客户、谁更会创新、谁更能平衡风险与发展”未来五年，行业将呈现以下趋势

（一）“开放银行”成为标配，银行从“服务者”变“连接器”开放银行不再是头部银行的“奢侈品”，而是所有银行的“基础能力”通过API开放平台，银行将与政务、医疗、教育、零售等行业深度融合，形成“金融+场景”的生态网络例如，未来个人客户在医院APP可直接办理“医保电子凭证+医疗费用分期+健康险”，企业客户在ERP系统可自动完成“跨境结算+汇率对冲+供应链融资”

（二）“AI原生银行”崛起，服务进入“零人工、全智能”时代AI将全面替代人工服务，从智能客服、智能投顾到智能风控，实现“7×24小时、千人千面”服务例如，智能投顾通过学习客户风险偏好、收入结构、生命周期，自动生成资产配置方案，客户满意度提升至90%；智能风控通过实时监测客户行为数据，动态调整授信额度，不良率控制在1%以下第12页共14页

（三）“绿色金融”从“政策驱动”到“价值驱动”随着碳定价机制完善，绿色金融将从“政策补贴”转向“市场定价”，成为银行的“核心利润来源”例如，某银行通过“碳配额质押+绿色信贷”组合模式，客户融资成本降低20%，同时获得碳交易收益，实现“风险、收益、ESG价值”的统一

（四）“银行+科技”深度融合，金融科技公司成为“战略伙伴”银行将与金融科技公司形成“竞合关系”一方面，银行通过技术输出（如API开放、系统建设）获取新收益；另一方面，银行通过股权合作（如投资、共建实验室）深度参与科技研发例如，某银行与AI公司共建“智能投研实验室”，开发AI驱动的量化投资模型，年投资收益提升15%结语在变革中坚守，在坚守中创新2025年的银行业，正经历着一场“从传统金融到现代金融”的深刻变革它不再是那个“吃利差、靠规模”的简单金融中介，而是“以客户为中心、以科技为驱动、以价值为导向”的综合金融服务平台对银行而言，转型的核心不是“抛弃传统”，而是“升级传统”——在坚守风险底线、服务实体经济的基础上，通过技术赋能、模式创新与生态重构，实现“规模、质量、效益”的统一对行业而言，未来的竞争不是“零和博弈”，而是“价值共创”——银行、科技公司、监管机构、客户将共同构建一个更高效、更普惠、更可持续的金融生态正如一位资深银行家所言“银行业的未来，不在于‘银行’二字，而在于‘金融’二字谁能真正理解金融的本质——服务、信任第13页共14页与价值，谁就能在变革中屹立不倒”2025年，这场变革的大幕刚刚拉开，而属于银行业的“新故事”，才正要开始（全文约4800字）第14页共14页。