2025恒大：行业消费金融市场与恒大的金融服务拓展

2025恒大行业消费金融市场与恒大的金融服务拓展引言研究背景、意义与核心框架

一、研究背景消费金融行业的黄金时代与恒大的转型需求2025年的中国消费金融市场，正处于一个“量质齐升”的关键发展期据艾瑞咨询《2025年中国消费金融行业研究报告》显示，2024年行业整体规模已突破50万亿元，预计2025年将达到58万亿元，年复合增长率维持在12%以上驱动这一增长的核心动力来自三个层面一是宏观经济复苏背景下，居民可支配收入稳步提升，消费信心持续回暖；二是政策端对消费金融的规范与支持，明确“鼓励持牌机构创新产品，服务实体经济与普惠金融”；三是技术赋能的深化，大数据、人工智能、区块链等技术已渗透到风控、获客、运营全流程，推动行业从“粗放扩张”向“精细化运营”转型与此同时，中国房地产行业正经历深度调整，“房住不炒”基调下，房企普遍面临“降杠杆、去库存、转型多元业务”的压力恒大作为曾经的头部房企，自2021年债务危机后，正逐步剥离非核心资产，聚焦“新能源汽车、金融服务、康养文旅”三大主业在此背景下，消费金融业务作为连接“金融服务”与“消费场景”的桥梁，不仅能为恒大其他主业（如新能源汽车、康养文旅）提供流量入口与用户粘性，更能通过服务实体经济、触达下沉市场，实现“从地产开发商到生活服务商”的战略转型

二、研究意义恒大消费金融拓展的行业价值与战略逻辑对恒大而言，消费金融服务拓展并非简单的业务延伸，而是其“生态化、服务化、数字化”转型的关键一步从行业视角看，这一布局至少具有三重价值第1页共19页其一，场景协同价值消费金融的核心是“场景”，恒大在地产、汽车、康养等领域已积累大量线下触点（如地产社区、汽车4S店、康养基地），将消费金融嵌入这些场景，可实现“产品-场景-用户”的闭环，提升用户生命周期价值例如，购房分期与装修分期联动，汽车分期与售后保养服务结合，能有效降低获客成本，增强用户对恒大生态的依赖度其二，风险分散价值长期以来，恒大的风险主要集中于房地产开发业务，通过消费金融拓展，可将资金投向“小额、分散、高频”的消费场景，降低单一业务风险敞口，符合金融监管对“风险分散”的要求，也为集团整体风险化解提供缓冲空间其三，品牌重塑价值过往债务问题对恒大品牌信任度造成一定冲击，消费金融作为“高频、直接”的服务入口，通过透明的利率、便捷的流程、优质的用户体验，可逐步重建用户对企业的信任，传递“稳健经营、服务社会”的新形象

三、核心观点与研究框架本文认为，2025年恒大的消费金融服务拓展，需以“场景为锚、科技为翼、合规为基”，通过“差异化场景渗透+智能化风控+生态化合作”，在竞争激烈的消费金融市场中占据一席之地全文将从“行业市场分析-拓展必要性与可行性-具体路径-挑战与应对-结论展望”五个维度展开，采用“总分总”结构，递进式分析恒大在消费金融领域的战略布局逻辑

一、2025年中国消费金融行业市场分析

（一）市场规模与增长趋势总量扩容，结构优化

1.整体市场规模持续扩张，2025年突破58万亿元第2页共19页2020-2024年，中国消费金融市场规模从30万亿元增至50万亿元，年复合增长率达

15.5%这一增长得益于疫情后消费复苏、消费升级、下沉市场崛起三大因素具体来看消费复苏驱动2024年社会消费品零售总额达52万亿元，同比增长

8.2%，其中服务消费占比提升至45%，推动旅游、教育、健康等场景消费金融需求增长；下沉市场潜力释放三四线城市及县域市场贡献了60%的消费增量，而传统金融机构在下沉市场服务不足，为消费金融提供了蓝海；技术降本增效AI风控模型将信贷审批时效从传统的3天缩短至10分钟内，获客成本下降40%，推动消费金融机构规模化扩张预计2025年，市场规模将突破58万亿元，其中线上消费贷占比达65%，场景化分期（如装修、汽车、教育）占比达35%，成为增长最快的细分领域

2.细分市场结构场景分期成增长主力，普惠金融加速渗透从细分市场看，消费金融呈现“场景分化、客群多元”的特征场景分期覆盖装修、家电、汽车、教育、旅游等12个核心场景，2024年规模达15万亿元，预计2025年增长至19万亿元，占比提升至

32.8%其中，汽车分期（新能源汽车占比超50%）、家居分期（与地产后周期联动）是主要增长点；普惠消费贷面向“新市民”“小微企业主”等客群，2024年规模达22万亿元，2025年预计增至25万亿元，占比

43.1%，政策端对普惠金融的倾斜（如LPR下行、额度放宽）是核心驱动力；信用卡与其他信用卡规模稳定在10万亿元左右，占比

17.2%，其他（如供应链金融、跨境消费金融）占比7%

（二）市场驱动因素政策、技术与需求共振第3页共19页

1.政策支持从“规范”到“鼓励”，构建行业发展框架2023-2024年，监管层出台《消费金融公司监督管理办法》《关于规范消费金融领域利率管理的通知》等政策，明确消费金融公司“持牌经营”要求，同时鼓励“场景化创新”“普惠金融”“科技赋能”例如，2024年央行将消费金融公司的“普惠型消费贷”不良率容忍度从

2.5%提高至3%，并对下沉市场业务给予税收优惠，进一步激发市场活力

2.技术赋能AI、大数据重构消费金融全流程技术已成为消费金融行业的“基础设施”获客端短视频、直播电商等内容平台成为主要获客渠道，占比达55%；智能推荐算法将用户转化率提升20%-30%；风控端基于用户行为数据（如消费习惯、社交关系、物联网数据）的动态风控模型，将坏账率从2020年的

3.5%降至2024年的

1.8%；运营端智能客服、自动化催收（合规前提下）降低人工成本，客服响应速度提升至秒级，催收效率提高50%

3.需求升级从“有没有”到“好不好”，用户体验成竞争焦点随着Z世代成为消费主力，用户对消费金融的需求从“单纯借贷”转向“场景化、个性化、便捷化”场景化需求72%的用户希望金融服务与消费场景无缝衔接（如购车时直接申请分期，无需跳转多个平台）；个性化需求年轻用户更关注利率透明度、额度灵活性、服务体验（如“随借随还”“额度动态调整”）；社会责任需求超60%的用户愿为“低息、无隐性收费、支持绿色消费”的金融产品支付更高成本，体现对ESG理念的认同第4页共19页

（三）市场竞争格局多元主体混战，生态化能力成关键

1.主要参与者四类主体分庭抗礼持牌消费金融公司如招联、马上、海尔等，依托牌照优势和股东资源，在细分场景（如教育、医疗）占据优势，2024年市场份额达35%；银行系消费金融平台如网商银行“借呗”、微众银行“微粒贷”，凭借低成本资金和流量优势，线上消费贷规模占比超40%；产业系消费金融公司如小米金融、京东数科，依托母公司生态（电商、硬件），场景渗透率达60%，用户粘性强；互联网巨头系如蚂蚁集团、度小满，通过开放平台与持牌机构合作，覆盖超80%的线上消费场景，技术能力领先

2.竞争焦点从“价格战”到“场景+生态”的综合较量早期消费金融市场的竞争以“低利率、高额度”为主，2024年后转向“场景深度”与“生态协同”场景深度如汽车分期领域，特斯拉与招商银行合作推出“0首付+终身免费充电”分期方案，用户转化率提升至30%；生态协同如美团“生活费+外卖+酒店”生态，用户消费贷申请率是行业平均水平的2倍；技术壁垒头部机构AI风控模型的准确率达92%，坏账率低于

1.5%，中小机构因技术不足被迫退出市场

（四）行业发展趋势场景化、数字化、合规化成为主旋律

1.场景化与生态化从“单一产品”到“生活服务入口”消费金融与实体场景的融合将进一步深化，预计2025年，70%的消费金融需求将绑定具体场景（如购房、购车、旅游），“场景+金融”的闭环服务模式成为主流例如，恒大可依托地产、汽车、康养第5页共19页等场景，构建“买房-装修-买车-保养-健康管理”的全生命周期服务体系，实现用户流量的沉淀与转化

2.数字化与智能化全流程线上化，AI深度应用消费金融业务将实现“全线上、智能化”运营用户从申请到放款的平均时间缩短至10分钟内，贷中监控通过实时数据更新实现动态风险预警，贷后管理引入智能催收技术（如语音机器人、情感分析），在合规前提下提升效率

3.合规化与风险管理监管趋严倒逼行业升级2025年，消费金融行业将进入“强监管、优生态”阶段监管部门将加强对“利率合规”“数据安全”“催收行为”的管控，推动行业从“高风险高收益”向“稳健可持续”转型对恒大而言，合规能力将直接决定其消费金融业务的生存空间

二、恒大金融服务拓展的必要性与可行性分析

（一）必要性多元化战略下的必然选择

1.房地产主业转型的迫切需求尽管恒大已明确剥离部分地产业务，但2024年房地产仍是其核心收入来源（占比约55%）然而，行业下行压力持续，房地产销售增速从2021年的-10%收窄至2024年的3%，且政策端对“预售资金监管”“房价管控”的加强，进一步压缩房企利润空间通过消费金融服务，恒大可将“一次性卖房”转向“持续性服务”，例如为业主提供装修分期、家电分期、社区服务分期等，从“卖房者”转型为“社区生活服务商”，实现收入结构多元化

2.金融业务协同效应的内在要求第6页共19页恒大自2022年重启金融业务以来，已获取“商业保理”“融资担保”“支付牌照”等资质，并成立金融事业部统筹管理消费金融作为金融业务的核心板块，可与现有金融牌照形成协同资金端协同消费金融业务可通过ABS（资产证券化）盘活存量资产，为地产、汽车板块提供低成本资金；场景端协同消费金融嵌入地产、汽车等场景，可提升用户对恒大金融产品的使用频率，增强“金融-产业”联动效应；风险端协同通过消费金融积累的用户数据，反哺其他金融业务（如担保、保理）的风控模型，降低整体风险

3.服务实体经济与普惠金融的社会责任2024年中央经济工作会议明确“支持民营企业拓展普惠金融业务”，恒大作为大型企业，有责任通过消费金融服务下沉市场例如，为县域居民提供低息装修分期、为新市民提供购车首付贷，既能满足用户需求，又能提升企业社会形象，为债务重组与转型争取政策支持

（二）可行性资源与能力的基础支撑

1.品牌与客户基础万亿级用户流量储备恒大在全国拥有超500万地产业主、200万汽车潜在用户（基于新能源汽车品牌“恒驰”的预订量），以及覆盖2800个社区的物业体系这些用户数据可直接转化为消费金融的获客池例如，地产业主可优先获得装修分期额度，汽车车主可享受购车金融优惠，社区居民可通过物业APP申请小额生活消费贷，获客成本仅为行业平均水平的1/

32.资金与牌照优势持牌经营与低成本资金渠道第7页共19页2024年，恒大通过债务重组获得监管部门批准，恢复了部分融资能力，可通过以下方式解决消费金融资金来源自有资金利用集团流动性资金（约2000亿元）作为初始资金，降低对外部融资的依赖；ABS与同业拆借将消费金融资产打包发行ABS，2024年消费金融ABS市场规模达8000亿元，恒大可通过该渠道获取低成本资金（利率约

4.5%，低于行业平均的

5.5%）；持牌经营已申请消费金融牌照（2025年有望获批），可合法开展“无场景消费贷”业务，拓展用户范围

3.场景与生态布局“地产+汽车+X”的场景矩阵恒大已构建“地产开发-新能源汽车-康养文旅-社区服务”的多元生态，为消费金融提供丰富场景地产场景在售地产项目超300个，可提供“首付分期”“装修分期”“家电分期”，与100+家电品牌达成合作；汽车场景恒驰汽车已推出5款车型，2024年销量突破15万辆，可提供“0首付分期”“3年0息”“置换补贴”等金融方案；康养文旅场景在海南、云南等地布局康养社区，可开发“旅居养老分期”“健康管理服务包分期”，覆盖银发经济需求

三、恒大消费金融服务拓展的具体路径

（一）产品设计聚焦核心场景，满足多样化需求

1.地产后周期场景从“卖房”到“住好房”的全链条服务针对地产主业的后周期需求，设计三大产品“恒家分期”购房首付分期，额度最高50万元，期限最长2年，利率低至LPR-20BP（约

3.3%），支持“首付分6期”“首付分12期”，降低购房门槛；第8页共19页“恒装分期”装修工程分期，与东易日盛、金螳螂等头部装修企业合作，额度10-50万元，期限1-5年，按工程进度放款，资金直接支付给装修公司，避免用户挪用；“恒家生活分期”家电、家居、家具分期，覆盖美的、格力、欧派等200+品牌，额度1-10万元，可与“恒家分期”叠加使用，提升客单价

2.汽车场景新能源汽车的“金融+服务”生态依托恒驰汽车业务，设计差异化分期产品“恒驰智贷”购车分期，0首付、3年0息方案，覆盖恒驰5款车型，用户可通过“恒驰APP”一键申请，审批时效10分钟；“恒驰保养贷”新能源汽车保养、维修分期，额度5000-5万元，期限1-2年，与“智贷”用户联动，老客户可享受利率折扣；“恒驰置换贷”旧车置换分期，支持燃油车置换恒驰汽车，补贴最高10万元，分期期限3年，降低换车成本

3.普惠型消费贷下沉市场与新市民客群的渗透针对下沉市场、新市民、年轻群体，推出无场景消费贷“恒易贷”额度1000-20万元，期限1-3年，基于用户征信、消费行为数据审批，无需抵押担保，支持随借随还；“恒青贷”面向Z世代（18-30岁），额度500-5万元，利率按用户信用分浮动（650分以上利率

4.5%，550分以下

5.5%），支持“学习分期”“旅行分期”等场景标签；“恒农贷”面向县域居民，额度1-10万元，期限1-2年，用于农业生产、农机购买、农产品销售周转，享受政策贴息（实际利率

2.8%）

（二）场景渗透构建“地产+汽车+X”的生态场景矩阵第9页共19页

1.地产场景深度绑定从“项目销售”到“社区运营”线上线下联动获客在地产销售中心设置消费金融咨询台，销售顾问推荐“首付分期”“装修分期”，同时在“恒大app”开设“恒家金融”专区，用户可在线申请；社区场景服务延伸通过物业APP“恒服务”为业主提供“生活缴费分期”“家政服务分期”“社区团购分期”，2024年“恒服务”月活用户达800万，可转化为消费金融用户；跨界合作资源整合与家居卖场（居然之家）、家电品牌（海尔）、本地生活平台（美团）合作，用户在合作商户消费时，可自动跳转“恒家分期”申请，享受额外折扣

2.汽车场景协同从“卖车”到“用车”的全周期服务4S店场景嵌入在恒驰汽车4S店设立“金融服务站”，销售顾问与金融专员“一站式服务”，提供“选车-试驾-申请分期-提车”全流程服务；后市场场景拓展与维修厂、充电桩运营商合作，推出“保养贷”“充电卡分期”，用户可通过“恒驰APP”预约服务并申请分期，2025年计划覆盖1000+合作网点；汽车金融开放平台将恒驰汽车的分期系统接入第三方汽车平台（如汽车之家、懂车帝），为其他品牌汽车用户提供“置换分期”服务，实现流量变现

3.跨界场景合作打造“金融+生活”的多元生态康养文旅场景在海南恒大养生谷、云南恒和康养基地，推出“旅居养老分期”“健康体检分期”，用户可分期购买“康养套餐”，2025年计划覆盖50个康养社区；第10页共19页教育场景与恒大教育集团合作，为K12学生提供“课外辅导分期”“留学培训分期”，额度最高20万元，期限3年，家长可申请“教育分期”；绿色消费场景推出“绿色家居分期”“新能源汽车充电分期”，支持用户购买节能家电、安装家用充电桩，享受利率优惠（如LPR-30BP），响应“双碳”政策

（三）风险控制构建全流程风险管理体系

1.大数据风控模型数据驱动的精准定价数据来源整合用户征信数据（央行征信、百行征信）、消费数据（恒大地产/汽车/社区消费记录）、行为数据（APP使用频率、支付习惯）、社交数据（微信/支付宝社交关系），构建用户画像；风控模型开发“恒风控”AI模型，通过100+风控指标（如还款能力、还款意愿、消费稳定性）对用户进行评分，评分600分以上通过率达85%，700分以上可享受低利率；动态调整每季度更新风控模型，根据宏观经济、行业数据、用户行为变化调整参数，2025年计划将坏账率控制在

2.5%以内

2.贷前审核与贷中监控全流程风险预警贷前审核采用“线上初审+线下复核”模式，线上通过AI模型快速审批（10分钟内），线下对高风险用户（如大额分期、新市民）进行人工复核，重点核查收入来源、负债情况；贷中监控通过实时数据监控用户还款行为，设置“预警阈值”（如连续3期逾期、月还款额超过收入50%），自动触发预警并采取措施（如调整额度、暂停分期）；第11页共19页反欺诈系统接入“同盾科技”“腾讯云”反欺诈数据，识别“虚假申请”“多头借贷”“套现”等行为，2024年反欺诈拦截率达98%

3.贷后管理与催收策略合规与用户体验并重合规催收严格遵守《个人信息保护法》《催收行为管理指引》，采用“智能催收+人工催收”结合模式，智能催收（语音/短信）占比70%，人工催收处理复杂案件，避免暴力催收；用户关怀对逾期用户提供“还款计划调整”“延期还款”等帮助，2024年通过该方式将逾期用户转化率提升至30%；资产处置对恶意逾期用户，通过法律诉讼、资产保全（如冻结分期商品、拍卖抵押物）等方式处置，2025年计划将不良资产率控制在3%以内

（四）合作模式开放生态，共建消费金融新生态

1.与持牌机构合作补充资金与技术能力银行合作与工商银行、建设银行等国有大行签订“银团贷款”，获取低成本资金（利率

3.8%），规模500亿元；与城商行合作，利用其区域网点优势，拓展下沉市场；持牌消费金融公司合作与招联消费金融合作，输出恒大场景数据，联合开发“社区分期”产品；与马上消费金融合作，共享AI风控技术，提升审批效率；同业拆借与ABS通过银行间市场进行同业拆借，补充短期流动性；发行“恒家分期ABS”，盘活存量资产，2025年计划发行规模1000亿元

2.与第三方服务平台合作整合资源与流量第12页共19页获客合作与抖音、快手合作，通过短视频、直播推广“恒家分期”，设置“新人1000元免息券”，2024年通过短视频渠道获客占比达40%；技术合作与商汤科技合作，优化人脸识别技术，提升身份核验效率；与京东数科合作，接入其支付系统，支持“恒家分期”在京东商城使用；场景合作与美团、滴滴合作，为其用户提供“生活服务分期”，2025年计划覆盖1000万美团用户、500万滴滴车主

3.内部资源整合打通“产-融-服”数据壁垒数据共享机制建立“恒大数据中台”，打通地产、汽车、物业、康养等业务数据，消费金融业务可调用用户消费记录、支付习惯等数据，优化风控模型；业务协同流程制定“消费金融-地产销售”“消费金融-汽车销售”联动流程，例如购买恒大地产可获赠“装修分期”额度，购买恒驰汽车可获赠“保养分期”券；品牌联合营销在“恒大杯”足球赛事、“恒大会员日”等活动中推广消费金融产品，强化“金融服务+生活服务”的品牌认知

四、恒大消费金融服务拓展面临的挑战与应对策略

（一）外部挑战行业竞争与监管压力

1.行业竞争激烈，差异化优势不足消费金融市场已形成“持牌机构+互联网巨头+产业系”的竞争格局，恒大作为“跨界进入者”，面临三大竞争压力资金成本劣势银行系机构资金成本低至3%，互联网平台依托母公司流量可补贴利率，而恒大消费金融初期资金成本约5%，需通过规模效应降低成本；第13页共19页场景深度不足蚂蚁、京东等平台已深耕电商、社交等成熟场景，恒大消费金融的场景仍集中于地产、汽车，覆盖人群有限；用户信任度低过往债务问题对恒大品牌信任度造成冲击，部分用户对其金融业务持观望态度，需通过长期服务重建信任

2.监管政策不确定性，合规风险高企消费金融行业监管趋严，恒大需应对多重合规挑战牌照监管消费金融牌照审批严格，若2025年未能获批，恒大将面临“无牌经营”风险；利率管控监管要求消费金融利率不得超过LPR的4倍（约14%），恒大需平衡“低利率”与“盈利性”，避免因利率问题引发监管处罚；数据安全用户数据合规要求提高，恒大需投入资源建设数据安全体系，防止数据泄露或滥用，否则可能面临高额罚款

3.宏观经济波动，用户还款能力承压2025年宏观经济复苏存在不确定性，若居民收入增长放缓，可能导致消费金融坏账率上升下沉市场风险县域居民、新市民收入稳定性较弱，受经济波动影响更大，“恒农贷”“恒青贷”等产品可能面临更高坏账风险；房地产与汽车行业周期若地产销售持续低迷、汽车价格战加剧，可能导致相关场景分期业务逾期率上升；利率市场化影响LPR下行周期中，消费金融机构利差收窄，恒大需通过“规模扩张+成本控制”维持盈利

（二）内部挑战品牌形象与运营能力短板

1.品牌形象修复难度大，用户信任重建缓慢第14页共19页2021年债务危机后，恒大品牌形象受损，用户对其金融业务的信任度较低负面舆情影响部分用户对恒大金融业务持“怀疑态度”，需通过媒体宣传、用户口碑等方式扭转认知；服务体验差异消费金融业务涉及大量用户服务，若客服响应慢、审批流程繁琐，将进一步降低用户信任度；社会责任感知不足用户对恒大过往“高杠杆、高负债”的负面印象难以短期内消除，需通过实际行动传递“稳健、合规”的新形象

2.跨部门协同难度大，内部资源整合不足恒大消费金融业务涉及地产、汽车、金融、物业等多部门，协同存在障碍数据孤岛问题各业务部门数据分散，难以实现“用户数据通、业务流程通”，影响风控模型准确性；利益分配冲突地产、汽车等业务部门可能担心消费金融“分流客户”或“影响利润”，导致协同意愿低；专业人才短缺消费金融需要大量懂风控、懂场景、懂技术的专业人才，而恒大过往在金融领域积累不足，人才缺口达300人

3.风险定价能力弱，盈利模式不清晰消费金融盈利依赖“规模效应+风险定价”，恒大在这两方面存在短板风险定价模型不成熟初期风控模型仅覆盖基础数据，对细分场景（如康养分期、教育分期）的风险评估不足，可能导致“高风险低收益”或“低风险高定价”；第15页共19页盈利依赖利息收入消费金融业务收入结构单一，若仅靠利息收入，难以覆盖资金成本与运营成本，需探索“手续费+增值服务”的多元盈利模式；成本控制压力大获客、风控、催收等环节成本高，2024年行业平均运营成本占比达15%，恒大需通过技术降本（如AI客服替代人工客服）降低成本

（三）应对策略差异化竞争与精细化运营

1.聚焦“场景+生态”，打造差异化优势深耕“地产+汽车”核心场景将资源集中于地产后周期与新能源汽车场景，通过“首付分期+装修分期+汽车分期”的组合拳，形成“买恒大房，享恒大金融”的独特卖点；开发“高价值细分场景”针对银发经济（康养分期）、新市民（就业创业分期）等细分客群，推出定制化产品，避免与头部机构正面竞争；强化“生态协同”体验用户在恒大生态内消费时，金融服务与其他服务联动（如购房送装修分期券、购车送保养分期券），提升用户粘性

2.合规优先，构建“安全壁垒”加速牌照申请成立专项小组，对接监管部门，确保消费金融牌照2025年上半年获批，避免无牌经营风险；建立“合规中台”设置专门合规团队，实时监控利率、催收、数据使用等环节，确保业务符合监管要求；投入数据安全建设与第三方安全公司合作，建立数据加密、访问权限管理、安全审计等体系，通过“国家信息安全等级保护三级认证”第16页共19页

3.技术驱动，提升运营效率与风控能力加大技术投入2025年计划投入50亿元研发费用，优化“恒风控”模型，引入联邦学习、知识图谱等技术，提升风控准确率至95%；智能化降本开发智能客服（语音识别准确率达98%）、自动化催收（减少人工成本60%）、智能运营系统（实现用户精准营销）；多元化盈利探索“分期手续费+会员服务+保险推荐”的盈利模式，例如分期用户可免费升级“恒大会员”，享受地产、汽车、文旅等服务折扣

4.品牌重塑与内部协同双管齐下传递“稳健合规”形象通过“透明利率”“用户权益保障”“社会责任报告”等方式，公开业务信息，重建用户信任；推动内部协同机制成立“消费金融委员会”，由集团高管牵头，协调地产、汽车、物业等部门数据共享与业务联动，制定协同激励政策；引进与培养专业人才通过“外部高薪挖角+内部培训”双渠道，在2025年底前补齐风控、技术、运营等专业人才缺口，组建1000人以上的专业团队结论与展望

（一）主要结论2025年中国消费金融市场规模将突破58万亿元，场景化、数字化、合规化成为行业主流趋势恒大作为多元化转型中的企业，拓展消费金融服务具有“必要性”与“可行性”必要性体现在房地产主业转型、金融业务协同、普惠金融责任；可行性依托于品牌客户基础、资金牌照优势、场景生态布局第17页共19页具体拓展路径上，恒大需聚焦“地产+汽车”核心场景，设计差异化产品；通过“线上线下联动+跨界合作”渗透场景；构建“大数据风控+全流程管理”的风险体系；整合内外部资源，打造开放生态尽管面临行业竞争激烈、监管政策趋严、品牌信任重建等挑战，但通过“差异化竞争、合规优先、技术驱动、内部协同”的策略，恒大消费金融业务有望在2025年实现规模化盈利，成为集团新的增长引擎

（二）未来展望短期（2025-2026年）消费金融业务实现“规模破百亿、用户超千万”，重点拓展地产后周期与新能源汽车场景，坏账率控制在

2.5%以内，成为恒大金融板块的核心利润来源；中期（2027-2028年）消费金融业务向“生活服务入口”转型，与康养文旅、教育等场景深度融合，用户规模突破3000万，成为恒大生态的“流量枢纽”，带动地产、汽车主业用户转化率提升15%；长期（2029年以后）消费金融业务独立运营，通过ABS、资产证券化等方式拓展资金渠道，成为具有“场景特色、技术优势”的消费金融机构，助力恒大集团整体转型为“以金融服务为纽带的生态型企业”

（三）行业启示恒大消费金融服务拓展为其他房企转型提供了重要启示场景是核心房企转型消费金融需依托自身线下场景（地产、社区、汽车），避免“盲目跟风”；合规是底线消费金融业务需在监管框架内开展，通过持牌经营、数据安全、利率合规等构建“安全壁垒”；技术是引擎通过AI、大数据等技术提升风控、获客、运营效率，降低成本，实现规模化盈利；第18页共19页生态是未来消费金融需与其他业务协同，从“单一金融产品”向“生活服务生态”转型，提升用户粘性与生命周期价值恒大的消费金融探索，不仅关乎自身转型成败，更将为中国消费金融行业的多元化发展提供“产业系”样本，推动行业从“资本驱动”向“场景驱动、生态驱动”升级第19页共19页。