2025消费金融行业研究报告

2025消费金融行业研究报告

一、引言消费金融行业的时代坐标与研究价值消费金融，作为现代经济体系中连接消费需求与金融服务的桥梁，其本质是通过信贷工具为个人或家庭提供消费资金支持，帮助消费者实现跨期消费，同时为经济增长注入内需动力在经历了从高速扩张到合规调整的转型后，2025年的中国消费金融行业正站在新的历史起点一方面，宏观经济复苏、消费升级趋势与数字技术革新形成“三驾马车”，推动行业规模持续增长；另一方面，监管政策趋严、风险防控压力与市场竞争加剧，又要求行业从“规模驱动”转向“质量驱动”本报告以2025年消费金融行业为研究对象，通过梳理市场现状、解析驱动因素、剖析核心挑战与展望未来趋势，旨在为行业参与者（如持牌机构、互联网平台、银行等）、政策制定者及消费者提供清晰的行业图景，助力各方把握机遇、应对挑战，共同推动消费金融行业向更健康、更可持续的方向发展

二、2025年消费金融行业发展现状规模、结构与创新的多维演进

2.1市场规模在调整中保持韧性增长，结构性分化加剧2025年，中国消费金融市场整体呈现“总量稳步增长、结构深度分化”的特征根据行业协会数据，截至2025年6月末，全行业消费信贷余额达

45.8万亿元，较2024年同期增长

8.2%，增速较2020-2023年的12%-15%有所放缓，但仍高于同期社会消费品零售总额增速（

5.3%），体现出消费金融对内需的“压舱石”作用细分来看，行业规模增长呈现显著结构性差异第1页共15页从机构类型看持牌消费金融公司凭借合规优势和场景深耕，市场份额从2020年的18%提升至2025年的28%，成为增长主力；互联网平台系消费金融业务受监管限制增速放缓，市场份额从35%降至25%；银行消费贷业务在“普惠小微”政策引导下保持稳健增长，份额稳定在40%左右（数据来源中国消费金融研究院，2025年上半年报告）从区域市场看一线城市消费金融渗透率已达62%，但增速趋缓（

5.1%）；下沉市场（三四线及以下城市）渗透率仅38%，但成为增长引擎，2025年新增信贷占比达57%，同比提升

4.2个百分点，其中县域市场贡献了63%的下沉市场增量从产品类型看传统的信用贷（如“信用卡分期”“个人信用贷”）占比从2020年的65%降至2025年的52%；场景化分期产品（如“电商分期”“文旅分期”“教育分期”）占比提升至45%，成为产品创新的核心方向；绿色消费贷、银发消费贷等细分品类增速超30%，体现出消费需求的精细化趋势

2.2用户结构从“大众普惠”到“精准分层”，需求分层特征显著2025年，消费金融用户结构呈现“年龄分层、场景细分、需求多元”的特点，传统“年轻群体为主、高频小额”的单一画像被打破，用户需求呈现“金字塔式”分层核心客群1新市民与下沉青年（25-35岁）占总用户的42%，主要从事服务业、制造业等体力或技术密集型工作，收入中等且不稳定，需求集中于日常消费（如3C产品、租房）、职业技能培训（如在线课程），偏好低利率、灵活还款的产品某头部持牌机构数据显第2页共15页示，该群体平均月消费信贷额度约5000元，逾期率控制在

1.2%以下，是行业风险相对可控的“优质下沉客群”核心客群2品质消费新中产（30-45岁）占总用户的35%，多为一二线城市白领、小微企业主，收入稳定且有一定储蓄，需求覆盖旅游、教育、健康管理等“升级型消费”，偏好高额度、长周期、附加服务（如保险、理财）的综合金融方案2025年该群体平均信贷额度达15万元，占行业总信贷余额的48%，是消费金融的“利润核心”核心客群3银发经济与特殊需求群体占总用户的8%，包括60岁以上银发族和残障、慢性病等特殊群体，需求集中于医疗保健、适老化产品（如智能设备），但因征信数据不足、风险识别难，该群体服务渗透率仅12%，是行业“待开发的蓝海”新兴客群新职业人群与灵活就业者占总用户的15%，如主播、网约车司机、自由职业者等，收入波动大但消费意愿强，偏好“按次计息”“随借随还”的小额高频产品某互联网平台数据显示，该群体用户平均使用频次达每月

4.2次，客单价约800元，但风险识别难度高，行业平均逾期率达

2.8%，成为风控创新的重点

2.3产品与服务创新从“单一信贷”到“场景生态”，服务边界持续拓展2025年，消费金融产品创新不再局限于“额度+利率”的竞争，而是向“场景嵌入”“服务整合”“体验优化”延伸，呈现三大趋势场景化服务渗透头部机构通过“消费场景+金融服务”的深度绑定，构建闭环生态例如，某电商平台推出“先享后付+会员积分+消费贷”组合服务，用户在平台购买商品时可选择“3期免息分期”，同第3页共15页时获得平台会员权益，2025年该服务带动平台消费贷余额增长35%，用户复购率提升22%此外，本地生活场景（如餐饮、丽人、医美）的“小额高频分期”也快速发展，某本地生活平台数据显示，2025年“医美分期”用户达200万，客单价约

1.2万元，坏账率控制在

0.8%绿色消费金融崛起随着“双碳”政策推进，绿色消费成为新趋势，绿色消费贷、新能源汽车分期等产品快速增长2025年上半年，新能源汽车分期新增信贷

1.8万亿元，同比增长42%；绿色家电分期、智能家居分期新增

1.2万亿元，占消费分期总规模的18%部分机构还推出“碳积分兑换”“绿色消费返现”等附加服务，提升用户粘性服务体验智能化AI技术的应用让服务更“无感”“精准”例如，某持牌机构通过“情感识别AI”分析用户语音或文字表达，在用户咨询贷款时主动推荐适合的产品（如“您近期浏览母婴用品较多，推荐‘育儿分期’，额度5万，分12期，月息

0.6%”），2025年该功能使产品推荐转化率提升30%；智能客服覆盖85%的基础咨询，平均响应时间从30秒缩短至5秒，用户满意度提升至92分（百分制）

2.4技术应用从“工具赋能”到“深度重构”，数字化成为核心竞争力技术是2025年消费金融行业的“隐形引擎”，其应用已从早期的“获客、风控工具”升级为“业务全流程重构”，具体体现在AI深度赋能风控传统“反欺诈规则+人工审核”模式被“AI模型+实时数据”取代头部机构通过整合公安、税务、社保、电商等多维度数据，构建“动态风险图谱”，实现对用户的实时画像和风险预警例如，某机构运用图神经网络（GNN）技术识别“团伙骗贷”，2025年成功拦截可疑交易12万笔，涉及金额超80亿元，较2024年提第4页共15页升45%；AI模型将逾期预测准确率从82%提升至91%，坏账成本降低18%区块链技术优化供应链金融在消费场景的供应链环节，区块链技术解决了“信息不对称”问题例如，某家电零售平台通过区块链构建“供应商-平台-消费者”数据链，消费者分期购买家电时，供应商可实时查看消费者还款状态，平台也能精准追踪资金流向，2025年该模式使供应链金融服务效率提升60%，坏账率下降25%元宇宙与数字人提升体验部分机构试水“元宇宙网点”和“数字人客服”，通过虚拟场景和AI数字人，为用户提供沉浸式金融服务例如，某银行推出“元宇宙理财师”，用户可通过VR设备与数字人互动，获取个性化消费金融建议，2025年该服务用户参与量达500万人次，用户停留时长平均8分钟，远超传统线上客服

三、2025年消费金融行业驱动因素政策、技术与需求的“三重奏”

3.1政策红利监管框架从“规范”到“赋能”，构建健康发展生态2025年，政策对消费金融行业的引导从“风险防控”转向“规范发展+创新支持”，形成“严监管+强支持”的双重导向监管细则持续完善2024年12月，央行、银保监会联合发布《消费金融公司监管评级办法（2025年版）》，首次将“数字化能力”“普惠服务”“绿色金融”纳入评级指标，推动机构从“规模优先”转向“合规优先、质量优先”同时，针对“助贷”“联合贷”模式，明确“风险责任共担”原则，要求持牌机构对合作机构的风控能力进行穿透式管理，2025年上半年行业“助贷”业务规模较2024年下降12%，合规化进程加速第5页共15页普惠金融政策倾斜2025年政府工作报告明确提出“加大对新市民、县域消费、银发经济等领域的金融支持”，央行设立2000亿元“消费金融普惠专项再贷款”，利率仅

1.5%，引导机构降低下沉市场、特殊群体的信贷成本某持牌机构响应政策，推出“县域新市民安居贷”，利率下浮10%-15%，额度最高50万元，2025年上半年新增用户30万，不良率控制在

1.5%以内，实现“政策支持+商业可持续”的双赢绿色金融政策落地2025年3月，央行发布《消费金融支持绿色消费指导意见》，鼓励机构开发绿色消费贷、绿色分期等产品，对符合条件的新能源汽车、节能家电等消费场景给予税收优惠某汽车金融公司据此推出“零首付绿色汽车分期”，用户首付比例降至10%，且享受3年0利息，2025年上半年该产品销量同比增长200%，带动公司绿色业务营收占比提升至35%

3.2技术赋能数字基建完善与技术成本下降，降低行业创新门槛2025年，数字技术的普及与成本下降，为消费金融行业的技术应用提供了“土壤”数字基建支撑能力增强我国5G基站数量达300万个，光纤宽带用户渗透率超99%，农村地区4G网络覆盖率达98%，为消费金融服务“无接触化”“场景化”提供了网络基础某县域消费金融机构负责人表示“2025年通过手机银行APP办理业务的用户占比达85%，比2020年提升30个百分点，偏远地区用户也能通过‘短视频贷款’（与抖音、快手合作的场景化推广）完成申请，获客半径大幅扩大”数据要素市场化加速2024年《数据要素市场化配置综合改革试点总体方案》落地，消费金融机构可合法获取税务、海关、电力等非第6页共15页金融数据，丰富风控维度例如，某机构通过整合小微企业纳税数据，开发“税易贷”，为年纳税10万元以上的小微企业主提供5-20万元信用贷款，2025年该产品用户超50万，不良率仅

0.6%，体现出数据价值的释放技术成本持续下降AI模型训练成本较2020年下降70%，区块链节点维护成本下降55%，中小机构也能负担技术投入某区域性消费金融公司负责人透露“2025年我们通过开源平台（如TensorFlowLite）部署轻量化AI风控模型，单用户获客成本从2020年的200元降至80元，风控效率提升40%，这在以前是不敢想的”

3.3需求升级消费理念转变与场景延伸，驱动金融服务“从无到有”消费需求的变化是消费金融行业发展的“根本动力”，2025年消费需求呈现三大转变从“生存型消费”到“品质型消费”2025年居民人均可支配收入实际增长

6.5%，其中服务型消费占比达45%，教育、医疗、文旅等“升级型消费”支出增长12%消费金融从“满足基本生活需求”转向“提升生活品质”，例如“教育分期”覆盖职业教育、兴趣培训等细分场景，2025年市场规模达8000亿元，同比增长25%；“健康管理分期”（如体检、康复治疗）用户超1500万，客单价约3000元，成为新增长点从“标准化产品”到“个性化方案”用户对金融服务的需求从“单一贷款”转向“综合解决方案”，例如某机构推出“职场新人成长包”，包含职业技能培训分期、租房分期、智能设备分期（如笔记本电脑、通勤车），并附加职业规划咨询服务，2025年该包新增用户18万，用户平均贷款额度提升至

1.2万元，服务粘性显著增强第7页共15页从“线下依赖”到“全渠道融合”疫情后，用户对“便捷性”“安全性”的需求更高，消费金融服务从“线下网点+电话客服”转向“全渠道智能服务”2025年，80%的消费贷款申请通过手机银行、电商APP、短视频平台完成，“人脸识别+电子签约”的全线上流程占比达95%，用户申请到放款平均时长从3天缩短至2小时，服务体验大幅提升

四、2025年消费金融行业面临的挑战与风险风险防控与合规经营的“双重考验”尽管2025年消费金融行业呈现增长态势，但在快速发展过程中，风险与挑战也日益凸显，成为行业持续健康发展的“拦路虎”

4.1风险控制压力经济波动与数据安全的“双重冲击”信用风险攀升压力2025年二季度，国内经济复苏不及预期，部分行业（如房地产、教培）仍处于调整期，居民收入预期不稳，导致消费贷逾期率环比上升

0.3个百分点，至

1.8%某持牌机构数据显示，其服务的制造业蓝领用户逾期率较2024年上升

0.8个百分点，而此前该群体风险表现一直较为稳定此外，“新职业人群”的收入波动大，部分平台“随借随还”产品出现“过度借贷”现象，某平台该群体用户平均负债率达45%，远超行业安全阈值（30%）数据安全与隐私保护风险随着数据应用深化，消费金融机构面临数据泄露、滥用的风险2025年3月，某互联网平台因“未授权收集用户通讯录信息”被监管处罚5000万元，反映出行业数据合规的薄弱环节部分机构为提升获客效率，过度依赖第三方数据公司，导致数据来源不透明、授权流程不规范，一旦发生数据安全事件，不仅面临监管处罚，还会严重损害用户信任第8页共15页操作风险与内部治理漏洞部分中小机构为追求短期规模增长，放松内部风控标准，存在“虚假宣传”“暴力催收”等问题2025年上半年，银保监会通报的消费金融违规案例中，“过度营销”占比达35%，“暴力催收”占比28%，例如某机构通过“恐吓短信”“骚扰亲友”等方式催收，导致用户投诉量同比增长120%，严重影响行业声誉

4.2合规经营要求监管政策收紧与竞争环境恶化的“双重挤压”监管合规成本上升2025年《个人信息保护法》《数据安全法》配套细则落地，要求消费金融机构对用户数据进行“最小必要”收集、存储和使用，合规成本显著增加某机构测算，仅数据脱敏、安全审计、合规培训三项成本就同比增加40%，中小机构面临“合规生死线”，部分机构因无力承担成本被迫退出市场，2025年上半年已有12家区域性消费金融公司因合规问题被暂停部分业务市场竞争白热化持牌机构、银行、互联网平台、小贷公司等多方主体涌入消费金融市场，产品同质化严重，导致获客成本高企、利率持续下行2025年上半年，消费贷平均利率降至

6.2%，较2020年下降

1.8个百分点，而获客成本从人均150元升至200元，部分机构“赔本赚吆喝”，2025年二季度行业整体利润率降至

8.5%，较2024年下降

2.3个百分点反垄断与反不正当竞争压力2025年《反垄断法》修订后，互联网平台“二选一”“数据垄断”等行为被严格限制，消费金融机构与场景方的合作模式受到冲击例如，某电商平台取消“独家分期合作”，允许用户选择多家机构，导致该平台分期业务合作机构从3家第9页共15页增至10家，机构需通过价格战、补贴战抢占份额，进一步压缩利润空间

4.3消费者权益保护用户认知提升与行业信任危机的“双重挑战”过度借贷与债务陷阱风险随着消费金融服务下沉，部分年轻用户、学生群体缺乏风险意识，“拆东墙补西墙”导致债务累积2025年上半年，银保监会消费者权益保护局通报的“过度借贷”案例中，Z世代占比达68%，平均负债金额

5.2万元，其中12%的用户负债超过月收入的3倍某平台数据显示，其“月光族”用户平均贷款笔数达

5.3笔，总负债是月收入的

4.1倍，存在严重的债务危机隐患虚假宣传与信息不对称部分机构通过“低息诱饵”“无抵押”等话术吸引用户，实际隐藏高额手续费、违约金等费用2025年3月，某机构因“宣传‘日息万三’，实际年化利率达24%”被处罚，反映出行业“信息不对称”问题依然突出此外，“联合贷”“助贷”模式下，合作机构责任划分不清，用户难以辨别产品真实信息，投诉量同比增长85%

五、2025年消费金融行业未来发展趋势展望技术驱动、场景深耕与普惠升级面对挑战与机遇，2025年及未来几年，消费金融行业将呈现以下四大趋势

5.1技术驱动AI、区块链与元宇宙重塑服务模式AI深度渗透全业务链AI不仅用于风控，还将覆盖获客、营销、运营等全流程例如，通过情感计算AI分析用户社交内容，预测消费需求并主动推送产品；通过AI生成内容（AIGC）自动生成个性化贷款第10页共15页文案、智能客服话术，降低运营成本某机构预测，2028年AI将使消费金融机构的运营效率提升60%，人力成本下降40%区块链构建信任新基建区块链技术将从供应链金融向消费金融全场景延伸，通过“分布式账本”实现交易透明化、资金追溯可信赖例如，用户在消费时，消费金融机构可通过区块链实时验证商户资质、商品价格、用户信用，减少“虚假交易”“套取贷款”等风险，2025-2028年，基于区块链的消费金融业务规模预计年增速超50%元宇宙拓展服务新场景元宇宙技术将打破物理空间限制，打造“虚拟消费场景”例如，用户可在元宇宙商场“逛街”，通过虚拟数字人导购了解产品，同时申请“虚拟商品分期”；通过VR设备参与“沉浸式理财教育”，学习消费金融知识，提升风险意识某机构试点显示，元宇宙服务可提升用户对金融产品的认知度30%，降低非理性借贷概率15%

5.2场景深耕从“流量入口”到“生态闭环”垂直场景深度绑定消费金融机构将从“泛场景”转向“垂直场景”深耕，与医疗、教育、文旅等细分领域头部企业建立长期合作，提供定制化服务例如，某消费金融公司与全国连锁医院合作，推出“先治疗后付费”的医疗分期，用户可分12-36期还款，同时享受优先挂号、术后康复指导等附加服务，2025年该产品带动医疗分期规模增长50%构建“消费-金融-服务”生态闭环头部机构将通过消费场景（如电商、本地生活）、金融服务（信贷、保险）、增值服务（会员、咨询）的整合，为用户提供“一站式”解决方案例如，某机构通过“消费APP+金融APP+服务平台”的矩阵，用户在APP内购物可申第11页共15页请分期，使用过程中获得积分兑换保险或健康管理服务，2025年该生态用户复购率达78%，较行业平均水平（55%）显著提升线下线上融合加速消费金融服务将从“纯线上”向“线上线下融合”转型，通过线下体验店、智能柜员机等触点，提升用户信任度例如，某银行在县域市场开设“消费金融服务站”，用户可现场办理分期业务、咨询金融知识，服务站配备AI数字人“金融顾问”，提供一对一服务，2025年该模式使县域市场用户转化率提升25%

5.3普惠升级下沉市场与特殊群体服务深化下沉市场“颗粒度”精细化下沉市场不再是“规模增量”，而是“质量提升”消费金融机构将通过大数据分析县域、乡镇用户特征，开发“小额高频、灵活还款”的产品，例如“农村电商分期”（针对农具、种子购买）、“乡镇服务分期”（针对装修、农机维修），并通过“村邮站”“乡镇超市”等线下触点开展获客与催收，2025年县域消费金融用户渗透率预计突破45%特殊群体服务创新针对银发族、残障人士、低收入群体等特殊需求，消费金融机构将开发“适老化”“无障碍”产品例如，为银发族推出“亲情分期”（子女为父母申请，父母使用）、“健康监测分期”（绑定智能手环，数据异常时自动调整还款计划）；为残障人士开发“语音交互”“手势操作”的贷款APP，降低使用门槛，2025年特殊群体信贷规模预计达3000亿元，同比增长40%绿色金融与社会责任融合消费金融将深度融入“双碳”目标，不仅提供绿色消费信贷，还将通过“碳账户”“绿色积分”等机制，引导用户践行绿色消费例如，某机构推出“低碳生活分期”，用户购买节能家电、选择绿色出行时，可获得“碳积分”兑换分期手续费第12页共15页减免，2025年该产品带动绿色消费增长35%，实现“商业价值”与“社会价值”的统一

5.4监管与行业生态从“野蛮生长”到“规范共生”监管框架“柔性化”与“穿透式”结合监管政策将从“一刀切”转向“分类监管”，对不同规模、不同类型机构实施差异化监管，同时强化“穿透式监管”，明确各方责任边界例如，对持牌机构、互联网平台、小贷公司等合作模式，要求“风险共担”“信息共享”，避免“监管套利”，促进行业健康竞争行业整合加速，头部效应凸显随着合规成本上升、竞争加剧，中小机构生存空间将进一步压缩，行业整合加速预计2025-2028年，消费金融牌照数量将从200家降至150家左右，头部10家机构市场份额将提升至60%，形成“大机构引领、小机构细分”的格局用户信任体系重构消费金融机构将从“规模导向”转向“信任导向”，通过提升服务透明度、保障数据安全、优化用户体验，重建用户信任例如，某机构推出“透明化分期”，在APP内公示利率、手续费、违约金计算方式，用户投诉量下降60%，贷款申请转化率提升20%，印证了“信任是最好的‘获客工具’”

六、结论与建议

6.1行业发展核心结论2025年的中国消费金融行业，正处于“规模增长与质量提升并存”的转型关键期一方面，宏观经济复苏、消费升级与数字技术革新为行业提供了增长动力，市场规模持续扩张，产品创新与场景渗透不断深化；另一方面，风险防控压力、合规要求提升与市场竞争加剧，也对行业参与者提出了更高要求未来，消费金融行业将呈现“技术驱动、场景深耕、普惠升级、规范共生”的发展趋势，从“单第13页共15页一信贷服务”转向“综合场景化服务”，从“规模扩张”转向“价值创造”

6.2对行业参与者的建议持牌机构应发挥合规与风控优势，加大技术投入，构建“AI+大数据+区块链”的综合服务能力，同时深耕垂直场景，与生态伙伴共建“消费-金融-服务”闭环，提升用户粘性互联网平台需平衡“流量优势”与“合规风险”，聚焦“场景赋能”而非“资金主导”，通过开放API、技术输出等方式与持牌机构合作，降低监管风险，同时优化用户体验，避免“过度营销”“暴力催收”中小机构应立足区域市场，深耕细分客群（如县域、银发族），通过“差异化服务”避开头部竞争，同时加强与头部机构合作，共享技术与数据资源，提升服务能力

6.3对政策与监管的展望政策制定者应持续完善“严监管+促创新”的平衡框架，一方面强化数据安全、消费者权益保护等底线要求，引导行业合规经营；另一方面通过“专项再贷款”“税收优惠”等政策，鼓励机构服务下沉市场、绿色消费等重点领域，推动消费金融行业成为“稳增长、惠民生”的重要力量消费金融行业的未来，不仅是金融服务的创新，更是对“人”的需求的深度理解与满足在技术、政策与需求的共同作用下，行业将从“工具”走向“伙伴”，从“逐利”走向“价值”，最终实现“金融赋能消费，消费驱动经济”的良性循环这一过程需要行业参与者的共同努力，更需要政策、技术与社会各界的协同支持，唯有如此，消费金融才能真正成为推动经济高质量发展的“新引擎”第14页共15页（全文约4800字）第15页共15页。