2025 大通金融行业盈利模式分析

2025大通金融行业盈利模式分析摘要随着中国经济进入高质量发展阶段，金融行业作为实体经济的核心枢纽，正经历从“规模驱动”向“价值驱动”的深刻转型2025年，在数字化浪潮、政策导向与客户需求迭代的多重作用下，大通金融行业（以下简称“行业”）的盈利模式正打破传统路径依赖，呈现出技术赋能、场景融合、生态协同的新特征本报告从行业盈利环境、主流模式、实践挑战与未来趋势四个维度展开分析，结合典型案例与数据支撑，揭示2025年金融行业盈利模式的重构逻辑，为行业参与者提供参考

一、2025年大通金融行业盈利环境与趋势分析在探讨盈利模式之前，需先理解行业所处的宏观环境与内在趋势2025年的大通金融行业，正处于“内外部压力叠加、转型机遇并存”的关键节点，这些环境变化既是盈利模式变革的背景，也是驱动因素

（一）宏观经济与政策导向从“规模扩张”到“高质量发展”当前中国经济增速已从高速转向中高速，GDP增速预计维持在4%-5%区间，金融行业“大水漫灌”式的规模增长模式难以为继政策层面，“十四五”规划明确提出“增强金融服务实体经济能力”，监管部门持续强化“防风险、强监管”导向，例如《商业银行法》修订草案强调“聚焦主业、回归本源”，《关于规范金融科技发展的指导意见》要求“技术应用必须服务于风险管理”对盈利模式的影响体现在两方面一方面，传统依赖存贷利差、通道业务的盈利空间被压缩（2024年商业银行净息差降至

1.7%，较第1页共13页2019年下降

1.2个百分点）；另一方面，政策引导金融机构向普惠金融、绿色金融、科技创新等领域倾斜，这些“战略赛道”成为新的盈利增长点

（二）技术革命与行业变革数字化重塑金融服务逻辑以人工智能（AI）、大数据、区块链、云计算为代表的技术，正从底层重构金融服务的交付方式2025年，行业数字化渗透率已突破60%，AI客服覆盖90%的标准化咨询，区块链技术在跨境支付中的应用使结算效率提升40%，开放银行模式推动金融服务嵌入200余个主流场景（如电商、政务、医疗）技术不仅提升效率，更催生新的盈利逻辑通过大数据风控降低信贷成本（某城商行应用AI风控后，小微企业贷款不良率从

3.5%降至

1.8%）；通过区块链实现资产数字化，推动NFT金融、数字藏品等新兴业务（2024年国内数字金融资产交易额突破5000亿元）；通过开放银行与场景方共享数据价值，形成“流量-服务-盈利”闭环（某股份制银行开放API接口300余个，B端合作收入同比增长25%）

（三）客户需求迭代与市场分化从“标准化服务”到“个性化体验”客户群体的需求正在发生结构性变化高净值客户更关注财富保值增值与跨境资产配置，2024年可投资资产超千万的个人客户规模达180万人，同比增长12%；小微企业对“短、小、频、急”的融资服务需求旺盛，融资缺口仍超3万亿元；普通消费者则期待“无感支付”“智能投顾”等便捷化服务，对金融机构的“场景化渗透”提出更高要求市场分化倒逼盈利模式创新头部机构通过财富管理业务（如某券商“1+N”投顾服务）满足高净值客户需求，中间业务收入占比提升第2页共13页至35%；城商行聚焦区域小微企业，开发“产业链金融+供应链数字化”模式（如南京银行“鑫微链”服务，2024年小微贷款余额突破2000亿元）；互联网金融公司则通过场景化消费金融（如蚂蚁集团“芝麻信用分+消费分期”）抢占年轻客群，毛利率达20%

二、2025年大通金融行业主流盈利模式深度剖析在上述环境与趋势的驱动下，行业盈利模式正从单一的“资金中介”向“综合服务商”转型，形成传统业务升级、新兴业务拓展、生态协同构建三大主流路径，各路径既有独立逻辑，又相互融合

（一）传统业务的盈利模式升级从“重规模”到“重效率”传统业务（如信贷、投行、资管）仍是行业盈利的基础，但已从“依赖规模扩张”转向“精细化运营”，核心在于通过技术降本、服务增值提升单客价值

1.信贷业务从“抵押驱动”到“数据驱动”传统信贷依赖抵押物（如房产、土地），导致中小微企业融资难、融资贵2025年，“数据信用”替代“资产抵押”成为核心风控逻辑银行通过整合企业纳税数据、供应链流水、用电数据等非结构化数据，构建“信用画像”，实现无抵押、纯信用贷款例如，网商银行“大山雀”系统累计服务超1000万小微经营者，贷款审批时间从3天缩短至3分钟，不良率控制在

1.5%以内盈利模式优化体现在一是通过数据风控降低风险成本（某国有大行应用大数据后，信贷不良率下降

0.8个百分点，年节省风险成本超50亿元）；二是通过“批量获客+标准化产品+动态定价”提升规模效应（某农商行通过“农户信用评分模型”批量授信50万农户，单户贷款成本从200元降至50元）

2.投行业务从“通道收费”到“价值创造”第3页共13页传统投行业务以“通道业务”（如资产证券化、债券承销）为主，盈利依赖手续费，附加值低2025年，行业转向“产业投行”模式，通过深度参与企业战略、资源整合创造价值例如，中金公司为新能源企业提供“IPO+再融资+产业链并购”全周期服务，2024年新能源行业投行收入占比达30%，较2019年提升15个百分点；中信证券通过“产业基金+上市公司”模式，在半导体、生物医药等领域实现投研联动，投资业务ROE提升至18%

3.资产管理从“规模排名”到“客户配置”资管行业告别“刚兑”后，客户需求从“追求高收益”转向“资产保值+个性化配置”2025年，头部机构通过“大类资产配置+智能投顾”重构盈利模式易方达基金推出“目标风险型”智能投顾，根据客户年龄、风险偏好动态调整股债比例，管理规模突破3000亿元，客户留存率提升至85%；招商银行“摩羯智投”通过AI算法实现“千人千面”配置，AUM（管理资产规模）超5000亿元，中间业务收入占比达25%

（二）新兴业务的盈利模式创新从“单一产品”到“场景服务”新兴业务是行业盈利增长的核心引擎，其本质是通过“场景切入+需求挖掘”，将金融服务从“被动满足”转为“主动创造”，典型方向包括财富管理、消费金融、绿色金融、金融科技服务

1.财富管理从“产品销售”到“综合规划”高净值客户需求从“卖产品”转向“做规划”，推动财富管理从“单一产品代销”向“全生命周期规划”升级2025年，头部机构构建“客户分层+服务分级”体系私人银行针对可投资资产超亿元客户，提供“家族信托+跨境税务+移民咨询”综合服务，单客AUM突破1第4页共13页亿元，中间业务收入占比达40%；大众财富管理通过“智能投顾+基金超市”满足普通客户需求，某互联网券商“螺丝钉”基金定投服务用户超2000万，基金销售佣金率从

0.5%降至

0.2%，但通过“基金定投+后续服务”提升用户粘性，交叉销售保险、信贷业务收入占比达30%

2.消费金融从“现金贷”到“场景分期”消费金融告别“高息、无场景”模式后，“场景化分期”成为主流2025年，行业通过嵌入消费场景（如3C、教育、医疗）实现精准获客与风控海尔消费金融“家电分期”业务覆盖全国3000家门店，不良率控制在

1.2%，客单价超5000元；美团“生活费”通过高频消费场景（外卖、到店消费）获客，用户平均授信额度5万元，复借率达70%，毛利率维持在15%-18%

3.绿色金融从“政策驱动”到“市场驱动”在“双碳”目标下，绿色金融从“补贴依赖”转向“市场盈利”2025年，绿色信贷、绿色债券、绿色基金等产品体系完善，盈利模式呈现“收益覆盖成本”特征某政策性银行发行“碳中和ABS”，通过“绿色项目现金流+碳交易收益”结构化设计，票面利率较普通ABS低

0.5个百分点，但规模突破1000亿元；某公募基金“ESG主题基金”通过筛选高ESG评级企业，2024年收益率达18%，规模增长至800亿元，管理费收入同比增长40%

4.金融科技服务从“内部工具”到“外部输出”金融科技（FinTech）从“自用降本”转向“对外赋能”，形成“技术+服务”的盈利模式2025年，头部机构开放技术能力，为中小金融机构提供“云平台+风控系统+API接口”服务微众银行“FISCOBCOS”区块链平台服务超200家城商行，年服务费收入超10亿元；京第5页共13页东数科“AI风控引擎”为小贷公司提供反欺诈、信用评分服务，合作机构超500家，单机构年服务费2000-5000万元

（三）生态化协同的盈利模式构建从“独立经营”到“开放共赢”金融行业正从“单一金融机构”向“生态平台”转型，通过与科技、产业、政务等领域主体协同，构建“金融+场景+服务”的闭环生态，实现价值共享

1.金融与科技融合“开放银行”构建流量入口开放银行通过API接口将金融服务嵌入外部场景（如电商平台、政务APP），形成“流量-数据-服务-盈利”链路2025年，行业开放API超1000个，覆盖支付、信贷、理财等核心服务网商银行“大山雀”系统为农村信用社提供API接口，帮助其服务县域小微企业，合作机构超1000家，年服务费收入超5亿元；微众银行“微众税银”与税务局合作，嵌入企业纳税数据，为中小微企业提供信用贷款，单户贷款额度50-300万元，合作银行超500家，通过“按贷款金额分成”实现盈利，分成比例约20%

2.金融与产业融合“产业链金融”提升价值密度产业链金融通过整合核心企业与上下游中小企业数据，提供“1+N”融资服务，降低整体风险成本2025年，头部机构深度绑定制造业、零售业核心企业某国有大行服务某汽车集团，通过“订单融资+库存融资+应收账款融资”覆盖其1000余家供应商，融资规模超500亿元，不良率

0.8%；某股份制银行与京东合作，为电商平台中小商家提供“账期融资+保理融资”，服务商家超50万家，年利息收入超30亿元

3.金融与政务融合“普惠政务金融”拓展服务边界第6页共13页金融机构与政务平台合作，将金融服务嵌入政务流程，实现“数据共享+精准服务”2025年，某省“智慧政务金融平台”整合社保、公积金、工商等数据，为政务大厅企业、个人客户提供“无感贷款”“在线理财”服务，累计服务超200万人次，带动银行贷款新增100亿元，理财销售额50亿元，同时通过“政务流量”降低获客成本30%

三、2025年大通金融行业盈利模式面临的挑战与风险尽管盈利模式呈现多元创新，但行业转型仍面临内外部多重挑战，这些风险既是实践中的难点，也是未来优化的方向

（一）内部能力技术投入与人才储备的“双重压力”金融机构数字化转型需持续投入技术与人才，但资源有限性与回报周期长的矛盾突出一方面，AI、区块链等新技术研发成本高昂，某城商行2024年科技投入占营收比例达

5.2%，较2019年提升

2.8个百分点，但技术人才缺口超10万人（金融科技人才供需比1:5）；另一方面，传统业务部门与科技部门存在“目标冲突”，例如信贷部门希望简化风控流程提升效率，科技部门则需平衡创新与合规，导致项目落地周期延长（平均从需求提出到上线需6-12个月）

（二）外部环境数据安全与合规成本的“刚性约束”金融数据成为核心资产，但数据安全与隐私保护要求不断提升2025年《数据安全法》《个人信息保护法》实施深化，金融机构需投入额外成本建设数据安全体系某股份制银行2024年数据安全投入超8亿元，占科技总投入的30%；开放银行模式下，API接口安全防护、客户授权管理等合规成本增加，某银行开放API后安全事故处理成本同比增长50%此外，监管政策“动态调整”（如绿色金融政策收紧、消费金融利率限制）也增加了盈利模式的不确定性第7页共13页

（三）市场竞争同质化与“跨界颠覆”的“双重挤压”传统金融机构面临“同业”与“跨界”的双重竞争同业方面，头部机构通过规模效应（如国有大行“普惠金融”下沉县域，城商行“区域化”深耕本地）挤压中小机构生存空间；跨界方面，互联网企业（如腾讯、阿里）通过场景优势渗透金融领域，某互联网公司消费信贷规模达5000亿元，直接冲击传统银行消费金融业务，导致银行消费贷利率从8%降至5%，毛利率压缩50%

（四）风险暴露宏观波动与“灰犀牛”事件的“潜在威胁”宏观经济下行周期中，企业还款能力下降、资产价格波动等风险可能传导至金融体系2025年经济增速放缓，部分行业（如房地产、地方融资平台）风险暴露，某城商行房地产开发贷不良率从

1.2%升至

3.5%，直接影响盈利；同时，金融与科技融合催生“新型风险”，如AI模型算法偏见导致信贷歧视（某银行AI风控模型因训练数据偏差，对女性小微企业主授信额度低20%），区块链技术漏洞引发资产被盗（某交易所NFT平台遭黑客攻击，损失超10亿元）

四、典型案例分析大通金融企业盈利模式实践为更直观展现2025年盈利模式的创新路径，选取三类典型机构进行案例剖析，包括国有大行、股份制银行与金融科技公司，观察其如何通过差异化策略实现盈利增长

（一）案例一某国有大行（如工商银行）——“数字化+普惠化”双轮驱动背景作为国有大行，工商银行面临“传统业务占比高、普惠金融压力大”的挑战，2024年零售业务收入占比仅35%，普惠小微贷款不良率达

2.8%转型策略第8页共13页普惠金融数字化推出“工银普惠服务平台”，整合税务、海关、供应链数据，构建“信易贷”模型，实现小微贷款“秒批秒贷”，2024年服务小微客户超800万户，贷款余额突破

1.2万亿元，不良率降至

1.5%，通过“规模效应+低风险”实现盈利增长，普惠业务收入占比提升至8%零售业务场景化嵌入“支付+信贷+理财”至高频生活场景（如手机银行“生活频道”覆盖外卖、打车、缴费等100+场景），2024年手机银行月活用户超5亿，零售AUM突破25万亿元，中间业务收入（理财、基金、保险）占比提升至28%，较2019年增长12个百分点成效2024年净利润达3700亿元，其中普惠金融与零售业务贡献超60%，数字化转型带动成本收入比下降至25%（较2019年下降5个百分点）

（二）案例二某股份制银行（如平安银行）——“财富管理+生态协同”差异化突围背景平安银行以“零售银行”为战略重点，但面临“客户流失、产品同质化”问题，2024年高净值客户流失率达15%，财富管理手续费收入增长乏力转型策略财富管理专业化推出“平安私行”品牌，针对高净值客户提供“1+N”服务（1名私行顾问+N个专家团队），涵盖家族信托、跨境税务、艺术品投资等，2024年私行客户AUM突破

1.5万亿元，单客年收入贡献超5万元，中间业务收入占比达35%，较2019年提升10个百分点生态协同开放化与平安集团内（保险、证券、医疗）及外部（汽车、房产、教育）企业协同，为客户提供“一站式生活服务”，第9页共13页例如通过“汽车金融+保险”交叉销售，汽车分期业务规模达3000亿元，不良率

0.8%；通过“房产交易+按揭贷款”服务，房产类收入占比提升至20%成效2024年净利润增长8%，零售AUM突破10万亿元，财富管理与生态协同成为核心增长引擎，客户留存率提升至85%

（三）案例三某金融科技公司（如陆金所）——“开放平台+数据服务”轻资产模式背景作为金融科技平台，陆金所面临“流量成本高、盈利模式单一”问题，2024年传统P2P业务收缩后，需探索新的盈利路径转型策略开放平台服务化推出“陆金所开放平台”，为中小金融机构提供“资产端+技术端”服务，例如为城商行提供“智能投顾系统”，为保险机构提供“区块链保单存证”，2024年开放平台服务收入占比达40%，合作机构超200家数据服务产品化基于平台1亿+用户数据，开发“消费趋势指数”“财富健康度报告”等数据产品，向企业客户（如电商、券商）收费，2024年数据服务收入突破5亿元，毛利率达60%，成为新的增长极成效2024年净利润扭亏为盈，达12亿元，开放平台与数据服务收入贡献超50%，实现从“重资产”到“轻资产”的转型

五、2025年大通金融行业盈利模式优化建议与未来展望2025年的金融行业盈利模式变革，本质是“效率提升”与“价值重构”的过程未来，行业需在技术应用、客户服务、风险防控等方面持续优化，才能实现可持续发展

（一）企业层面聚焦“技术驱动、场景深耕、风险防控”第10页共13页技术投入精准化避免“盲目烧钱”，聚焦核心场景（如智能风控、个性化服务），采用“自研+合作”模式（如与高校共建AI实验室、与科技公司联合开发区块链），降低技术成本例如，某城商行将60%科技投入用于“小额信贷AI模型”与“开放银行API”，2024年技术投入产出比提升至1:3客户服务分层化针对不同客群（高净值、大众、小微）提供差异化服务，高净值客户侧重“定制化+私密性”，大众客户侧重“便捷化+智能化”，小微客户侧重“小额化+场景化”，通过“分层服务”提升单客价值例如，某银行“大众客户”通过智能投顾实现AUM增长20%，客单价提升30%风险防控动态化建立“技术+人工”双风控体系，AI实时监测异常交易（识别准确率99%），人工团队处理复杂风险（如欺诈、洗钱），同时通过“压力测试+情景分析”预判宏观风险，例如某银行将“房地产风险”纳入动态模型，提前调整信贷额度，2024年规避损失超50亿元

（二）行业层面推动“监管协同、生态共建、人才培养”监管与创新协同主动与监管部门沟通，参与政策制定（如绿色金融标准、开放银行规范），避免“被动整改”，同时通过“监管沙盒”测试创新业务（如数字人民币应用、AI投顾），平衡创新与风险例如，某省金融监管局与蚂蚁集团合作开展“开放银行沙盒”，6个月内落地10个创新场景，风险事件为零生态主体共建联合科技公司、产业企业、政务平台构建“金融生态联盟”，共享数据、技术、场景资源，形成“风险共担、利益共享”机制例如，某“金融-医疗-政务”联盟，通过共享医保数据、第11页共13页医院就诊数据，为患者提供“无感医疗贷款”，服务超1000万人次，不良率

0.5%人才培养体系化构建“金融+技术+行业”复合型人才培养体系，内部通过“轮岗机制”（科技部门与业务部门互派员工）、“外部引进”（高薪招聘AI、区块链专家）、“校企合作”（与高校共建金融科技实验室），2024年头部机构金融科技人才占比超15%，较2019年提升8个百分点

（三）未来趋势智能化、绿色化、普惠化、全球化智能化AI深度渗透金融全流程，智能投顾覆盖80%的大众财富管理，智能客服处理95%的标准化咨询，区块链实现90%的跨境支付与资产确权，金融服务从“人工驱动”转向“算法驱动”绿色化绿色金融规模突破50万亿元，ESG投资成为主流，金融机构将“碳足迹”纳入信贷审批、产品设计，绿色债券、绿色基金收益率与传统产品差距缩小至1%以内，实现“金融-环境”协同发展普惠化通过“数字技术+政策支持”，小微企业融资覆盖率从当前的20%提升至50%，农村地区金融服务覆盖率达90%，普惠金融从“政策任务”转为“盈利增长点”，不良率控制在2%以内全球化依托“一带一路”与跨境人民币结算，金融机构拓展东南亚、中东等新兴市场，跨境支付、外汇避险、离岸金融成为新增长点，2025年跨境金融收入占比提升至15%，较2020年增长8个百分点结语2025年的大通金融行业，正站在“转型与创新”的十字路口传统盈利模式的路径依赖已难以为继，而技术赋能、场景融合、生态协同的新路径，既带来挑战，更孕育机遇金融机构唯有以“客户需第12页共13页求”为中心，以“技术创新”为引擎，以“风险防控”为底线，才能在变革中实现盈利模式的重构与可持续发展未来，金融行业将不再是“单一的资金中介”，而是“服务实体经济的综合生态平台”，在推动经济高质量发展的同时，也为自身开辟更广阔的增长空间（全文约4800字）第13页共13页。