2025 银行业绿色金融标准与实践研究

2025银行业绿色金融标准与实践研究

一、引言绿色金融的时代召唤与银行业的使命担当

（一）背景“双碳”目标下的金融转型浪潮2020年，中国提出“碳达峰、碳中和”目标，明确了2030年前碳达峰、2060年前碳中和的时间表这一目标不仅是对全球气候治理的庄严承诺，更是倒逼经济结构转型的“指挥棒”——传统高耗能行业需加速绿色化改造，新能源、节能环保、碳服务等新赛道亟待资本注入，而金融作为资源配置的核心枢纽，必须承担起引导资金流向绿色领域的使命截至2024年末，我国绿色信贷余额已突破35万亿元，绿色债券累计发行超15万亿元，绿色基金规模近5000亿元，绿色金融市场呈现“规模扩张”与“质量提升”并行的态势但与此同时，行业也面临“标准不统

一、实践不规范、风险识别难”等问题部分金融机构将“非绿色”项目包装为“绿色项目”以套取政策红利，部分绿色产品同质化严重、缺乏差异化服务，环境风险量化模型尚未成熟，这些都制约着绿色金融的可持续发展

（二）意义标准与实践的双重价值在这样的背景下，研究“2025年银行业绿色金融标准与实践”具有极强的现实意义对行业而言，标准是“导航仪”——统一的绿色项目界定、信息披露、风险评估标准，能减少市场混乱，提升资源配置效率；实践是“试金石”——通过具体业务模式、产品创新、风险管理的探索，能将标准落地为可操作的路径，让绿色金融真正服务实体经济对社会而言，标准与实践的完善，能推动资金精准流向低碳转型领域，助力“双碳”目标实现，同时为全球绿色金融治理提供中第1页共12页国方案本文将从概念内涵、标准体系、实践路径、挑战建议四个维度，系统探讨2025年银行业绿色金融的发展方向

二、绿色金融的基础内涵与发展现状从“是什么”到“怎么样”

（一）核心概念绿色金融的定义与要素绿色金融并非简单的“环保贷款”，而是指为支持环境改善、应对气候变化、资源节约高效利用等经济活动（即“绿色项目”）所提供的融资服务，其核心要素包括三个层面绿色项目界定需符合“环境效益优先”原则，比如可再生能源（光伏、风电）、清洁交通（新能源汽车、充电桩）、生态修复（湿地保护、碳汇林）等，同时需排除高耗能、高污染的“两高一资”项目；环境风险评估需识别项目全生命周期的环境风险，比如气候变化导致的物理风险（极端天气对厂房的破坏）、政策调整导致的转型风险（碳税提高对传统能源企业的冲击）；ESG（环境、社会、治理）融合不仅关注环境效益，还需评估企业的社会责任（如员工权益）和治理水平（如环境决策机制），避免“重环境、轻治理”的片面倾向2025年，随着“双碳”目标深化，绿色金融的内涵进一步拓展，新增“转型金融”概念——针对传统高碳行业（如钢铁、水泥）的低碳转型需求，提供不直接用于“绿色项目”但具有明确降碳路径的融资服务，这一概念将成为未来绿色金融的重要增长点

（二）发展现状规模扩张下的“成长的烦恼”

1.规模快速增长，政策体系逐步完善第2页共12页从市场规模看，2016-2024年，我国绿色信贷余额年均增速超15%，绿色债券发行量从2015年的117亿元增至2024年的

2.3万亿元，成为全球第二大绿色金融市场政策层面，央行发布《银行业金融机构绿色金融评价方案》，银保监会出台《绿色信贷指引》，生态环境部与证监会联合发布《绿色债券支持项目目录》，初步形成“监管指引+行业标准+市场自律”的政策框架

2.实践创新活跃，但问题仍待解决在业务创新方面，银行探索出“绿色信贷+绿色债券+绿色基金+绿色保险”的综合服务模式比如工商银行推出“碳中和分期贷款”，为新能源汽车购买者提供低息分期；建设银行承销国内首单“碳中和ABS”，盘活绿色资产流动性；平安银行试点“碳汇指数保险”，为林业企业提供自然灾害保障但问题也不容忽视一是标准不统一，不同机构对“绿色项目”的界定存在差异（如某银行将“传统节能改造”纳入绿色信贷，某银行则排除在外），导致“漂绿”风险；二是环境风险量化难，多数银行仍依赖人工评估企业环境数据，缺乏统一的气候风险评估模型，难以准确测算“物理风险”（如沿海企业的台风损失）和“转型风险”（如煤电企业的碳资产减值）；三是产品同质化，绿色信贷仍以“贷款”为主，衍生品（如碳期货、气候衍生品）、绿色基金等产品规模较小，难以满足多元化需求

三、2025年银行业绿色金融标准体系构建从“零散”到“系统”

（一）国际经验借鉴标准先行的全球共识全球主要经济体已形成较成熟的绿色金融标准体系，可为我国提供借鉴第3页共12页欧盟《可持续金融分类方案》2020年正式生效，明确68项“环境授权活动”（如光伏、储能），要求金融机构在投资决策中优先考虑这些活动，且需定期披露所投项目是否符合分类标准，其核心是“环境效益可测量、可报告、可核查”；UNEP FI《绿色金融分类目录》从“减缓气候变化”“适应气候变化”“可持续资源管理”等维度分类，细化120+绿色项目类型，强调“与《巴黎协定》目标一致”；NGFS（央行与监管机构绿色金融网络）气候风险披露标准要求金融机构披露气候相关财务信息（TCFD框架），包括战略、治理、风险管理、指标与目标，为气候风险量化提供依据这些国际标准的共性是以“环境效益”为核心、以“可量化”为基础、以“动态更新”为原则，值得我国参考

（二）国内标准体系的2025年升级方向结合我国国情与国际经验，2025年国内绿色金融标准体系需实现“三统一”

1.统一绿色项目界定标准细化《绿色债券支持项目目录》在现有基础上，新增“转型金融项目”分类（如钢铁企业的氢冶金改造、水泥企业的碳捕捉技术应用），明确项目的降碳路径和阶段性目标；制定《绿色信贷项目负面清单》明确禁止类项目（如落后煤电、高硫煤）和限制类项目（如传统煤化工），防止“搭便车”行为；建立“绿色项目白名单”动态管理机制由央行、生态环境部、行业协会联合发布，定期更新符合“双碳”目标的技术和行业（如2025年新增“新能源储能”“碳捕集利用与封存（CCUS）”等）第4页共12页

2.统一环境风险评估标准推广“气候风险量化模型”要求银行将TCFD框架落地为内部模型，通过压力测试评估不同情景下（如2030年碳价达100元/吨、2050年全球升温2℃）的资产减值风险；建立“环境数据共享平台”整合企业排污数据（生态环境部）、碳资产数据（全国碳市场）、ESG评级数据（第三方机构），打破数据孤岛，为风险评估提供数据支撑；制定“高环境风险行业授信指引”针对煤电、钢铁等高排放行业，要求银行在授信审批中增加“环境合规审查”环节，设定明确的“转型时间表”（如2030年煤电企业碳排放强度下降30%）

3.统一信息披露标准强制“绿色金融产品全流程披露”要求银行在产品发行时披露资金用途（如“绿色贷款中80%投向光伏项目”）、环境效益（如“预计年减排二氧化碳100万吨”）、风险控制措施（如“每季度跟踪项目碳足迹”）；推广“绿色金融ESG报告模板”由中国银行业协会牵头，统一绿色信贷、绿色债券、绿色基金的ESG报告格式，明确关键指标（如绿色资产占比、环境风险损失金额），提升透明度

（三）细分业务标准的差异化设计不同绿色金融业务的标准需结合特点差异化制定绿色信贷重点是“项目准入标准”和“贷后管理标准”，比如新能源项目需提供“环评批复”“节能评估报告”，且要求企业每半年提交“环境效益报告”；第5页共12页绿色债券重点是“募集资金用途管理标准”，要求发行人设立“专项账户”，定期披露资金使用情况，第三方机构需对资金用途进行核查；绿色保险重点是“产品条款标准化”，比如“碳汇保险”需明确“保险责任范围”（台风、火灾导致的碳汇量损失）和“理赔标准”（按碳汇量损失比例赔付）；绿色基金重点是“投资标的筛选标准”，要求基金管理人建立“绿色项目池”，通过“环境尽职调查”评估项目的长期降碳潜力

四、银行业绿色金融实践路径与典型案例从“理论”到“落地”

（一）信贷业务以“双碳”目标为导向的产品创新

1.传统绿色信贷的优化升级银行需从“规模扩张”转向“质量提升”，聚焦国家重点减排领域对新能源项目的“全周期支持”比如对光伏电站项目，提供“建设-运营-维护”全流程融资，从项目开发阶段的“搭桥贷款”，到运营阶段的“流贷”，再到设备更新的“技改贷款”；对绿色供应链的“链式支持”核心企业牵头，为上下游中小微企业提供“绿色保理”“绿色订单融资”，比如某国有大行对新能源汽车产业链的支持，通过核心车企信用背书，为电池材料供应商提供低息贷款，带动整个链条降碳；对“零碳工厂”的“定制化方案”针对高耗能企业，设计“节能改造+碳资产质押”的组合产品，比如某股份制银行对钢铁企业的“节能改造贷款”，允许企业以未来碳减排收益作为质押，降低融资门槛第6页共12页

2.转型金融产品的探索针对传统高碳行业，银行需创新“转型挂钩产品”“转型挂钩贷款”（TLR）贷款利率与企业的“转型目标”挂钩，比如某银行对某水泥企业的贷款，约定若企业2025年碳排放强度下降15%，则贷款利率下浮10BP，否则上浮20BP，倒逼企业加速转型；“碳配额质押融资”允许企业以持有的碳配额（全国碳市场）作为质押物，获取贷款用于低碳改造，2024年深圳某银行已开展首笔试点，贷款额度达5000万元；“绿色消费分期”针对消费者购买新能源汽车、节能家电等，提供低息分期，比如某城商行推出“零碳生活卡”，消费满1000元可兑换“碳积分”，积分可抵扣分期手续费

（二）投行业务以“资产盘活”为核心的市场拓展

1.绿色债券承销与发行创新绿色债券品种除传统的“绿色公司债”“绿色企业债”外，推出“碳中和ABS”“绿色REITs”等，比如2024年某银行承销国内首单“光伏电站绿色REITs”，通过资产证券化盘活存量绿色资产，募集资金用于新项目建设；拓展“跨境绿色债券”参与“熊猫债券”“绿色欧元债”等发行，比如某国有大行承销某新能源企业的“10亿元绿色熊猫债”，将募集资金用于国内光伏项目，同时引入国际投资者，提升绿色金融国际化水平

2.绿色基金与产业投资第7页共12页设立“绿色产业基金”联合政府、社会资本设立专项基金，投资早期绿色技术企业，比如某银行与地方政府合作设立“30亿元绿色产业基金”，重点投资氢能、CCUS等前沿技术；开展“绿色并购”支持企业通过并购整合绿色资源，比如某银行协助某新能源企业收购欧洲一家储能技术公司，提供“跨境并购贷款”，助力企业技术升级

（三）风险管理以“ESG”为核心的全面风控

1.ESG风险纳入信贷审批模型建立“ESG评分体系”将企业的环境风险（如环保处罚次数）、社会风险（如员工安全事故）、治理风险（如环境决策委员会设置）纳入信贷审批模型，权重不低于30%；动态调整授信额度对ESG评分低的企业，逐步压缩授信额度或提高利率；对ESG评分高的企业，给予利率优惠或扩大授信，形成“正向激励”

2.绿色资产风险监测与处置“绿色资产池”风险监测对绿色信贷、绿色债券等资产建立“动态风险台账”，定期评估资产的环境风险（如项目是否符合新的环保标准）和市场风险（如碳价波动对碳质押资产的影响）；“绿色不良资产”处置创新通过“绿色债务重组”“绿色资产转让”等方式化解风险，比如某银行对某高耗能企业的“绿色贷款”进行重组，允许其分5年逐步转型，同时减免部分利息，避免不良率上升

（四）典型案例某国有大行的绿色金融实践以中国工商银行（ICBC）为例，其2024年绿色信贷余额突破5万亿元，占全球银行业首位，其实践亮点包括第8页共12页“双碳”目标对接制定《绿色信贷“双碳”重点支持领域指引》，明确支持光伏、风电、新能源汽车等12个领域，2024年投放相关贷款超

1.2万亿元；ESG数据应用接入生态环境部“全国企业环境信用评价系统”，将企业环保信用等级与授信挂钩，对绿色企业给予“白名单”快速审批通道；产品创新推出“碳账户”服务，为企业建立碳资产台账，支持企业通过碳交易、碳质押获取资金，某化工企业通过“碳账户”质押获得贷款2亿元，用于CCUS技术改造

五、当前实践中的核心挑战与优化建议从“问题”到“破局”

（一）核心挑战标准、风险、产品、政策的多重考验

1.标准不统一，跨境业务受阻国内外绿色金融标准存在差异，比如欧盟《可持续金融分类方案》将“核电”“天然气”纳入绿色项目，而我国暂未纳入，导致国内银行在跨境绿色项目（如“一带一路”绿色能源项目）中需同时满足国内外标准，增加合规成本；部分国内机构对“转型金融”界定模糊，导致项目分类争议

2.环境风险量化难，模型应用滞后多数银行仍依赖“人工评估”企业环境数据，缺乏统一的气候风险评估模型，难以量化“物理风险”（如沿海企业的海平面上升影响）和“转型风险”（如碳税政策对传统行业的冲击），导致风险定价不准确，影响绿色信贷投放意愿

3.产品同质化，服务实体经济能力不足绿色信贷仍占绿色金融规模的70%以上，而绿色基金、绿色保险等产品规模较小，难以满足企业多元化需求；对中小微企业的绿色服第9页共12页务不足，多数银行的绿色产品要求企业“年营收超亿元”，导致大量中小微绿色企业（如分布式光伏企业）融资难

4.激励政策不充分，市场动力不足虽然央行对绿色信贷有“定向降准”等优惠，但实际落实中，部分银行反映“优惠力度有限”；地方政府的绿色金融贴息、税收减免政策覆盖范围窄，难以有效激励企业和金融机构参与绿色转型

（二）优化建议多维度发力推动高质量发展

1.加快标准体系建设，推动“内外兼修”对接国际标准参考UNEP FI《绿色金融分类目录》和NGFS气候风险披露标准，逐步将“核电”“天然气”等过渡性低碳技术纳入国内绿色项目目录，减少跨境业务壁垒；建立动态更新机制由央行、生态环境部牵头，每年发布《绿色金融标准动态调整报告》，新增“转型金融项目”“负碳技术项目”等分类，明确项目的降碳路径和评估指标

2.创新风险量化工具，提升管理能力开发“气候风险量化平台”利用大数据、AI技术整合企业环境数据、碳市场数据、气象数据，构建“物理风险-转型风险”双维度评估模型，2025年前实现主要高风险行业全覆盖；引入第三方评估机构鼓励银行委托专业ESG评级机构（如商道融绿、彭博新能源财经）对绿色项目进行独立评估，提升评估客观性和公信力

3.丰富产品体系，强化“差异化服务”推广“绿色供应链金融”核心企业牵头，为上下游中小微企业提供“绿色保理”“绿色订单融资”，降低融资门槛；第10页共12页试点“气候衍生品”推出“碳期货期权”“温度挂钩衍生品”等，帮助企业对冲碳价波动、极端天气等风险，2025年前在沿海高风险地区开展试点；发展“普惠绿色金融”设立“中小微绿色企业专项贷款”，简化审批流程，对年营收低于5000万元的企业给予利率优惠，2025年目标覆盖率达30%

4.完善激励政策，激发市场活力加大财政支持扩大“绿色信贷贴息”范围，对符合条件的绿色项目给予50%的利息补贴；对发行绿色债券的企业，给予30%的发行费用补贴；优化监管考核将绿色金融业务纳入银行“普惠金融”“绿色发展”考核指标，对绿色信贷占比超20%的银行，给予“资本充足率优惠”（如下浮

0.5个百分点）；加强政策协同建立央行、银保监会、生态环境部、财政部的“绿色金融协调机制”，定期召开联席会议，解决跨部门政策落地问题

六、结论以标准与实践双轮驱动，迈向绿色金融新时代

（一）核心结论2025年，银行业绿色金融的发展已从“规模扩张”进入“标准与实践深化”的关键阶段通过构建统一的绿色项目界定、环境风险评估、信息披露标准，能有效解决市场混乱和“漂绿”问题；通过信贷产品创新、投行业务拓展、风险管理升级，能将标准落地为具体服务，推动资金精准流向低碳转型领域尽管当前面临标准不统

一、风险量化难、产品同质化等挑战，但通过政策协同、技术赋能、市场创新，这些问题将逐步破解第11页共12页

（二）未来展望随着标准体系的完善和实践的深化，绿色金融将成为银行业转型的“新引擎”一方面，绿色资产占比提升将降低银行长期风险（如碳价上涨导致高碳资产减值）；另一方面，绿色技术的成熟和应用将打开新的业务空间（如碳管理咨询、碳交易服务）对银行而言，谁能率先建立“标准+实践”的核心能力，谁就能在绿色金融浪潮中抢占先机，为经济社会的绿色转型贡献金融力量绿色金融的未来，不仅是资金的流动，更是理念的传播——当每一笔贷款、每一次投资都承载着对“双碳”目标的承诺，银行业将真正成为“绿色发展的践行者”和“可持续未来的建设者”字数统计约4800字备注本文数据参考中国人民银行、银保监会公开报告及行业研究，案例为基于行业实践的典型模式模拟，具体以实际情况为准第12页共12页。