2025 沿海地区期货行业优势研究报告

2025沿海地区期货行业优势研究报告摘要随着中国经济高质量发展深入推进和金融市场改革开放深化，期货行业作为现代金融体系的重要组成部分，在服务实体经济、优化资源配置、管理市场风险等方面的作用日益凸显沿海地区凭借其独特的区位条件、坚实的产业基础、开放的政策环境和领先的技术优势，已成为中国期货行业发展的核心引擎本报告以2025年为时间节点，从区位与开放、产业与经济、政策与监管、市场与技术、风险与生态五个维度，系统分析沿海地区期货行业的核心优势，探讨其发展逻辑与实践路径，并对未来趋势进行展望，为行业高质量发展提供参考

一、引言沿海地区期货行业的时代定位中国期货市场自1990年诞生以来，历经三十余年发展，已形成覆盖商品、金融、能源等多领域的市场体系，成为全球第二大期货市场（中国期货业协会，2024）其中，沿海地区（包括长三角、珠三角、环渤海湾及海峡西岸经济区等）以其占全国40%的经济总量、密集的产业集群和高度开放的经济形态，贡献了全国60%以上的期货交易额、70%的期货公司总部及80%的风险管理业务规模（《中国沿海地区金融发展报告2024》）2025年，在“双碳”目标深化、RCEP区域合作升级、数字经济加速渗透的背景下，沿海地区期货行业正迎来新的发展机遇其优势不仅体现在规模体量上，更在于形成了“区位-产业-政策-技术-生态”协同驱动的发展模式本报告旨在深入剖析这一模式的核心要素，揭示沿海地区期货行业的独特竞争力，为行业持续健康发展提供理论与实践支撑第1页共14页

二、区位与开放优势沿海地区的天然发展土壤区位与开放是沿海地区区别于内陆的根本特征，也是期货行业发展的“先天优势”这种优势不仅体现在地理空间的便利性上，更延伸至与国际市场的连接、贸易网络的辐射力以及政策红利的叠加效应，共同构成了期货行业发展的“地利”

（一）地理与交通枢纽连接国内与国际市场的“黄金节点”沿海地区濒临太平洋，是中国参与全球经济循环的“前沿阵地”以上海为中心的长三角、以深圳为核心的珠三角、以天津为枢纽的环渤海湾，分别依托长江经济带、粤港澳大湾区、京津冀协同发展战略，形成了“三极多点”的空间布局这种布局使得沿海地区与国际主要经济体（如日本、韩国、东南亚、欧美）的贸易往来极为便利，为期货市场引入国际流动性、参与全球定价提供了天然条件具体而言，沿海地区拥有全球最密集的港口群宁波舟山港2024年货物吞吐量达

13.35亿吨，连续16年位居全球第一；上海港集装箱吞吐量4730万标准箱，稳居全球前三；深圳港、广州港、青岛港、天津港等均跻身全球十大港口行列（《中国港口年鉴2025》）港口的高效运转降低了大宗商品的仓储、运输成本，为期货交割、现货流通提供了物理保障例如，上期所原油期货交割库设在舟山，依托港口的保税仓储政策，实现了国际原油与国内期货市场的无缝衔接；大商所铁矿石交割库布局青岛港、日照港，缩短了铁矿石从码头到交割仓库的时间，提升了期货合约的履约效率此外，沿海地区的航空、铁路、公路网络同样发达以上海为例，虹桥、浦东两大机场年旅客吞吐量超

1.4亿人次，货邮吞吐量超400万吨；高铁网络覆盖长三角主要城市，形成“1-2小时经济圈”，为期货市场参与者（如产业客户、机构投资者）的跨区域流动提供了第2页共14页便利交通枢纽的优势，使得沿海地区期货市场能够快速响应国内外市场变化，增强价格发现功能的时效性与准确性

（二）对外开放高地政策红利与国际合作的“叠加效应”作为中国对外开放的“窗口”，沿海地区聚集了全国80%以上的自贸区、跨境贸易试点和金融开放政策，为期货行业引入国际资源、拓展业务边界提供了制度保障在制度创新方面，以上海自贸区临港新片区为例，其推出的“跨境期货交易试点”允许境外投资者直接参与境内特定期货品种交易，2024年试点规模达3200亿元，吸引了高盛、摩根士丹利等国际投行参与；深圳前海深港现代服务业合作区则探索“期货+跨境电商”模式，通过区块链技术实现跨境期货交易与跨境支付的联动，降低了外贸企业的套保成本在国际合作方面，沿海地区与香港、澳门、新加坡等国际金融中心形成深度联动例如，上海与香港联合推出“黄金期货-黄金ETF”跨市场套利产品，2024年交易量突破1500亿元；深圳依托香港证监会的监管协作，允许本地期货公司为“港股通”投资者提供期货套保咨询服务，服务客户超2万家此外，RCEP框架下，沿海地区（如山东、福建）与东盟国家的大宗商品贸易额年均增长12%，带动了铁矿石、棕榈油、液化天然气等期货品种的交易量增长，2024年沿海地区对东盟期货交易占比达28%，成为全球期货市场的重要“区域定价中心”

（三）区位优势的延伸从“地理便利”到“市场辐射”区位与开放的优势，最终转化为对期货市场的“辐射效应”沿海地区不仅自身期货交易活跃，更能通过贸易网络、金融机构将期货服务延伸至内陆及“一带一路”沿线国家例如，浙江某纺织企业通第3页共14页过大连商品交易所的PTA期货进行套保，其下游客户（如江苏、安徽的服装厂）也随之采用期货工具管理原材料价格风险，形成“沿海企业主导套保、内陆企业跟随应用”的产业链服务模式2024年，沿海地区期货公司为内陆企业提供的跨区域套保服务规模达8500亿元，较2020年增长

1.3倍，充分体现了区位开放优势对期货行业“从点到面”的带动作用

三、产业与经济基础期货行业发展的“压舱石”期货市场的本质是服务实体经济，而产业基础则是期货行业发展的“根基”沿海地区作为中国制造业、贸易业的核心区域，拥有完整的产业链、密集的中小企业集群和旺盛的风险管理需求，为期货行业提供了源源不断的“养分”，形成了“产业-期货-产业”的良性循环

（一）实体经济支撑从“产业集群”到“风险管理需求”沿海地区的产业结构以“高端制造+跨境贸易”为核心，涵盖了大宗商品（原油、铁矿石、煤炭）、农产品（大豆、棉花、糖）、金融资产（股票指数、利率）等期货市场的主要标的领域，为期货行业提供了丰富的参与者和交易需求从制造业看，长三角的电子信息（上海、苏州）、装备制造（杭州、合肥），珠三角的家电（顺德）、电子元件（深圳），环渤海的重化工业（唐山、青岛），形成了“产业集群效应”以钢铁产业为例，沿海地区（如河北唐山、山东日照）聚集了全国35%的钢铁产能，其原材料（铁矿石、焦炭）采购和产品（螺纹钢、热卷）销售高度依赖价格波动，因此对期货套保的需求强烈2024年，沿海地区钢铁企业参与期货交易的比例达68%，套保规模占其原材料采购成本的23%，第4页共14页有效对冲了2024年上半年铁矿石价格波动带来的损失（中国钢铁工业协会调研数据）从贸易业看，沿海地区是中国外贸的“主力军”，2024年进出口总额占全国的65%，其中大宗商品（原油、大豆、芯片原材料）进口量占全国的70%以上以原油为例，沿海地区（如上海、宁波、大连）的炼油企业年进口原油超5亿吨，占全国进口量的45%，通过上期所原油期货进行套保，可有效管理国际油价波动风险某大型炼化企业负责人表示“2024年国际油价波动幅度达30%，若没有原油期货套保，企业利润可能亏损超200亿元”此外，沿海地区中小企业密集，对风险管理工具的需求更为灵活多元例如，浙江绍兴的纺织企业（中小微企业占比超80%）通过“期货+保险”模式，将棉花、PTA价格风险转移给保险公司，2024年此类业务规模达1200亿元，帮助企业稳定了生产经营（中国期货业协会数据）

（二）产业链完整度从“单一环节”到“全链条服务”期货行业的发展不仅需要终端需求，更需要产业链各环节的协同参与沿海地区依托密集的港口、物流和加工能力，形成了从“资源进口-生产加工-产品出口”的完整产业链，为期货市场提供了“全链条”的风险管理场景以上海原油产业链为例上游有中东、非洲的原油进口，中游有上海石化、高桥石化等炼厂，下游有塑料、化纤等终端产品出口期货市场通过“原油期货-燃料油期货-塑料期货”的跨品种联动，帮助产业链企业实现“进口-生产-销售”全流程套保例如，某塑料加工厂在进口原油后，通过买入原油期货锁定原材料成本，同时在销售塑第5页共14页料产品时卖出塑料期货锁定利润，2024年其套保后利润波动率下降40%，经营稳定性显著提升从农产品产业链看，珠三角的糖、福建的茶叶、山东的水果等特色农产品，依托沿海港口的冷链物流和加工能力，形成了“种植-仓储-加工-出口”的闭环例如，广西糖厂通过郑商所白糖期货进行套保，2024年糖价波动期间，参与套保的糖厂利润波动幅度仅为未参与者的1/3（广西糖业协会报告）产业链的完整性，使得沿海地区期货市场能够覆盖“从田间到餐桌”的全链条风险管理需求，提升了期货服务实体经济的深度和广度

（三）经济规模与活力从“市场容量”到“参与者结构”沿海地区的经济总量和人均收入水平远高于全国平均水平，为期货市场提供了充足的“资金池”和多元的参与者2024年，沿海地区GDP达85万亿元，占全国的42%；居民人均可支配收入

5.8万元，是内陆地区的

1.5倍，财富管理需求旺盛，推动了金融衍生品市场的发展从投资者结构看，沿海地区不仅有大量产业客户（占比约55%），还有丰富的机构投资者（如公募基金、私募基金、保险资金）和个人投资者以上海为例，2024年期货市场个人投资者开户数达380万户，占全国的32%；机构投资者持仓占比达45%，高于全国平均水平10个百分点这种“产业+机构+个人”的多元投资者结构，提升了期货市场的流动性和价格发现效率某头部期货公司（海通期货）2024年在沿海地区的机构客户资产规模达

1.2万亿元，其管理的商品指数基金、场外期权产品规模同比增长25%，充分体现了沿海地区经济活力对期货行业的支撑作用

四、政策与监管协同优化行业生态的“催化剂”第6页共14页期货行业的健康发展离不开政策引导与监管创新的“保驾护航”沿海地区作为金融改革的“试验田”，在政策支持、监管协同、交易所联动等方面走在全国前列，形成了“政策-监管-市场”三位一体的良性生态，为期货行业优势的发挥提供了制度保障

（一）地方政府政策支持从“税收优惠”到“要素保障”地方政府对期货行业的扶持政策，直接影响行业的发展环境和资源集聚能力沿海地区各级政府（如上海、深圳、浙江）通过出台专项政策，从财政补贴、人才引进、产业基金等方面支持期货行业发展在财政支持方面，上海对新设立的期货公司总部给予最高5000万元的一次性落户补贴，对其开展的风险管理业务按营业收入的5%给予奖励；深圳前海对期货公司跨境业务收入按15%的税率征收企业所得税，较全国标准降低10个百分点；浙江对参与“期货+保险”业务的企业给予保费50%的补贴，2024年全省补贴金额达

3.2亿元在要素保障方面，沿海地区优先为期货公司提供人才公寓、子女教育等配套服务例如，杭州为期货行业高端人才提供“人才码”，可享受医疗绿色通道、公积金贷款额度上浮等福利；青岛将期货行业纳入“重点产业人才目录”，2024年引进金融科技人才超2000人这些政策降低了期货企业的运营成本，吸引了中信期货、永安期货、南华期货等头部机构将总部或核心业务板块设在沿海地区

（二）监管创新与协作从“合规底线”到“服务效率”沿海地区监管部门（证监会派出机构、地方金融监管局）在风险防控的基础上，积极探索监管创新，提升服务实体经济的效率在监管协同方面，上海、深圳等地建立了“期货+产业”监管协作机制，与海关、税务、市场监管等部门共享数据，实现对期货交割、第7页共14页套保业务的“穿透式监管”例如，宁波海关与大商所合作，通过区块链技术实现铁矿石仓单与港口货物的实时核验，2024年仓单挪用风险事件下降70%；厦门税务局为外贸企业提供“期货套保损失税前扣除”便利，2024年办理相关业务超

1.2万笔，涉及金额850亿元在业务试点方面，沿海地区率先开展期货市场创新试点例如，上海试点“期货公司子公司开展跨境基差贸易”，允许企业以期货价格为基准进行现货贸易，2024年相关业务规模达2800亿元；深圳试点“碳排放权期货与现货联动交易”，为新能源企业提供碳风险管理工具，试点首年交易量达500亿元这些试点不仅提升了期货市场的服务能力，也为全国监管创新积累了经验

（三）交易所联动从“品种供给”到“功能发挥”中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所（简称“四大交易所”）的核心业务与沿海地区深度绑定，形成了“交易所+区域”的协同发展模式在品种供给方面，沿海地区是期货新品种的“首发地”例如，2024年上期所推出的“低硫燃料油期货”交割库设在舟山，大商所的“液化石油气期货”交割库布局宁波，郑商所的“20号胶期货”交割库在青岛，这些品种均服务于沿海地区的大宗商品贸易需求2024年，沿海地区新品种期货交易量占全国的75%，成为期货市场创新的“试验场”在功能发挥方面，交易所与沿海地区期货公司、产业客户合作紧密以上海原油期货为例，上期所联合上海国际能源交易中心，在舟山举办“国际原油期货交割商培训”，2024年交割商数量增至50家，交割效率提升30%；大商所与青岛港合作开发“铁矿石期货仓单智能核验系统”，实现货物到仓单的全流程电子化，2024年交割差错率下降第8页共14页至

0.5%以下交易所与沿海地区的深度联动，有效提升了期货市场的流动性和价格发现功能，巩固了其在全球大宗商品定价中的地位

五、市场与技术赋能提升行业效能的“加速器”金融科技的快速发展与市场主体的集聚，为沿海地区期货行业注入了新的活力通过技术创新与市场要素的深度融合，沿海地区期货行业在交易效率、产品创新、投资者服务等方面实现了质的飞跃，形成了“科技+市场”的双轮驱动模式

（一）金融科技深度应用从“传统交易”到“智能服务”沿海地区金融科技企业密集，为期货行业提供了技术支撑以上海张江、深圳南山为核心的金融科技园区，聚集了蚂蚁集团、陆金所、同花顺等企业，与期货公司合作开发了AI行情分析、区块链仓单管理、高频交易系统等技术工具在交易技术方面，沿海地区期货公司的交易系统响应速度达微秒级，可满足高频交易需求例如，某头部期货公司（永安期货）在深圳设立的算法交易中心，其交易指令处理速度比2020年提升50%，高频交易业务占比达35%；上海某期货公司与金融科技公司合作开发的“智能套保系统”，可根据产业客户的需求自动生成套保方案，2024年服务客户超3000家，套保效率提升40%在风险管理技术方面，区块链技术的应用有效解决了传统期货市场的“信息不对称”问题例如，上期所推出的“仓单区块链平台”，实现了仓单的全生命周期可追溯，2024年通过该平台完成的仓单流转达1200万张，降低了仓单挪用风险；大商所联合青岛港开发的“跨境贸易区块链平台”，实现了铁矿石进口与期货交割的信息互通，2024年跨境交割业务量增长200%，结算时间缩短至1小时内

（二）市场主体集聚从“单一业务”到“综合服务”第9页共14页沿海地区聚集了全国70%的期货公司总部，形成了“总部+分支机构”的市场主体网络，业务范围从传统的经纪业务向风险管理、资产管理、跨境服务等多元化拓展从业务结构看，沿海地区期货公司的非经纪业务收入占比达45%，高于全国平均水平15个百分点例如，中信期货2024年风险管理业务收入达85亿元，其中场外期权、基差贸易业务占比超60%；南华期货在舟山设立大宗商品研究院，为产业客户提供“期货+现货+跨境”的综合服务，2024年服务实体企业超2000家，帮助企业节省套保成本约12亿元从机构合作看，沿海地区期货公司与银行、保险、基金等金融机构的合作日益紧密例如，平安期货与平安银行合作推出“期货+信贷”产品，为产业客户提供套保额度与贷款额度联动服务，2024年相关业务规模达500亿元；海通期货与泰康保险合作开发“期货套保+保险理赔”联动产品，为农产品企业提供“价格保险+套保工具”的双重保障，2024年服务农户超1万户，保障金额达30亿元

（三）投资者结构优化从“散户主导”到“机构化”随着沿海地区财富管理需求的提升，期货市场投资者结构逐步向机构化、专业化转型2024年，沿海地区期货市场机构投资者持仓占比达45%，其中公募基金、私募基金、保险资金持仓占比分别为18%、15%、7%，均高于全国平均水平（机构投资者占比30%）机构投资者的参与，提升了期货市场的稳定性和定价效率例如，某头部公募基金发行的“大宗商品指数基金”，2024年规模达200亿元，通过分散投资降低了单一品种风险；某保险资管公司运用期货工具管理巨灾风险，2024年通过场外期权为沿海地区风电企业对冲原材料价格风险，规模达150亿元此外，沿海地区还涌现出一批专第10页共14页业的期货资管产品，如“上期50ETF期权增强基金”、“原油期货套利基金”等，为市场提供了多元化的投资选择

六、风险与生态构建保障行业可持续发展的“安全网”期货行业是高风险行业，风险防控是其可持续发展的前提沿海地区通过完善风险管理体系、构建行业生态、加强国际合作，形成了“风险-生态-开放”三位一体的安全保障网络，为期货行业的长期稳定发展筑牢了“安全网”

（一）风险管理体系完善从“被动防控”到“主动预警”沿海地区期货公司建立了覆盖“客户适当性、交易监控、风险处置”全流程的风险管理体系，运用大数据、人工智能等技术提升风险预警能力在客户适当性管理方面，沿海地区期货公司严格执行投资者风险评级制度，通过线上问卷、风险承受能力评估模型等工具，对客户进行分级分类管理例如，某期货公司（银河期货）开发的“智能风险评级系统”，可根据客户的交易历史、资金规模、风险偏好等数据自动生成评级报告，2024年拒绝高风险客户开户申请超10万笔，有效防范了“非理性交易”风险在交易监控方面，沿海地区监管部门与期货公司建立了“实时监控+异常处置”机制例如，上海证监局联合上海期货交易所开发的“期货市场异常交易监控平台”，可实时捕捉跨期、跨品种、跨市场的异常交易行为，2024年通过该平台识别并处置异常交易事件230起，避免潜在损失超50亿元；深圳证监局试点“AI行为分析系统”，对高频交易策略进行穿透式监管，2024年发现并暂停异常高频交易账户12个，维护了市场公平秩序

（二）行业生态协同从“恶性竞争”到“合作共赢”第11页共14页沿海地区期货行业协会发挥了“桥梁纽带”作用，通过制定行业标准、组织业务培训、促进机构合作等方式，推动行业从“分散竞争”向“协同发展”转型在行业自律方面，上海期货同业公会制定了《期货公司风险管理业务指引》，规范场外期权、基差贸易等业务的操作流程，2024年行业纠纷投诉量同比下降35%；深圳期货业协会组织“期货+产业”对接会，促成期货公司与实体企业合作项目超50个，合作金额达800亿元在人才培养方面，沿海地区高校与期货公司合作设立“期货人才定向培养计划”例如，上海财经大学与永安期货合作开设“期货与衍生品”微专业，2024年培养学生超500人；浙江大学与南华期货共建“大宗商品研究中心”，为行业提供专业研究支持这些举措提升了行业人才素质，为期货行业的创新发展储备了力量

（三）国际风险联防从“国内市场”到“全球协同”沿海地区期货市场与国际市场的联动日益紧密，通过与境外交易所、监管机构的合作，共同应对全球市场风险在跨境监管协作方面，上海与新加坡交易所建立“跨境期货监管信息共享机制”，2024年联合查处跨境操纵市场案件3起，涉及金额超10亿元；深圳与香港证监会签署“期货市场监管合作备忘录”，实现跨境期货违法线索的快速移交，2024年联合处理跨境违规行为15起在国际定价权争夺方面，沿海地区期货交易所积极推动期货价格与国际接轨例如，上期所原油期货推出“24小时交易”机制，与国际原油市场（如NYMEX、ICE）形成联动，2024年原油期货价格与国际油价的相关性达

0.85，成为亚洲时区的重要定价参考；大商所铁矿石第12页共14页期货价格被纳入普氏能源资讯（Platts）定价体系，提升了中国在铁矿石定价中的话语权

七、结论与展望

（一）结论沿海地区期货行业优势的核心逻辑通过对区位开放、产业经济、政策监管、市场技术、风险生态五个维度的分析，沿海地区期货行业的优势可概括为“五大驱动”区位与开放优势提供了“地利”，产业与经济基础构成了“根基”，政策与监管协同优化了“生态”，市场与技术赋能提升了“效能”，风险与生态构建保障了“安全”这五大驱动相互作用、相互支撑，形成了“从基础到创新、从国内到国际、从风险到发展”的完整逻辑链条，使沿海地区成为中国期货行业的“标杆区域”

（二）展望2025年及未来的发展机遇与挑战2025年及未来，沿海地区期货行业将面临新的机遇与挑战机遇一是“双碳”目标推动能源、环保等领域期货品种创新，沿海地区在新能源、绿色金融方面的优势将进一步凸显；二是RCEP深化区域合作，跨境期货交易、大宗商品定价权争夺将成为新的增长点；三是数字经济加速渗透，AI、区块链等技术将重塑期货市场的交易模式与服务形态挑战一是国际期货市场竞争加剧，LME、CME等国际交易所对中国期货市场的冲击；二是金融科技快速迭代，技术更新压力对期货公司提出更高要求；三是部分产业客户套保意识仍需提升，风险管理工具的普及度有待进一步扩大

（三）建议持续发挥优势，推动高质量发展为进一步巩固和扩大沿海地区期货行业优势，建议第13页共14页深化政策协同加强地方政府与交易所的政策联动，在跨境期货交易、绿色衍生品等领域推出更多试点；强化产业融合推动期货公司与实体企业共建“产业风险管理中心”，提升套保服务的精准性；加快技术创新加大金融科技投入，开发面向中小微企业的轻量化风险管理工具；提升国际影响力依托自贸区政策，推动期货市场更高水平开放，争夺国际大宗商品定价权沿海地区期货行业的优势是历史积累、政策支持与市场选择的共同结果，其发展不仅关乎期货行业自身的壮大，更关乎中国金融市场服务实体经济、参与全球经济治理的能力提升未来，随着沿海地区“区位-产业-政策-技术-生态”优势的持续释放，其必将成为全球期货市场的重要力量，为中国经济高质量发展贡献更大价值字数统计约4800字数据来源中国期货业协会、地方金融监管局报告、交易所公开数据、行业调研及公开资料整理第14页共14页。