2025工业互联网行业股票投资机遇

2025工业互联网行业股票投资机遇

一、引言2025年工业互联网的战略价值与投资意义在全球新一轮科技革命和产业变革的浪潮中，工业互联网作为连接工业全要素、全产业链、全价值链的关键基础设施，正成为制造业数字化转型的核心引擎从“工业

4.0”到“智能制造2025”，从“数字工厂”到“智能工厂”，工业互联网的演进不仅重塑着生产方式，更深刻影响着全球产业竞争格局2025年，站在“十四五”规划收官与“十五五”规划谋划的关键节点，中国工业互联网行业正迎来从“规模扩张”向“质量提升”的转型期政策端，《“十四五”数字经济发展规划》明确将工业互联网作为“数字经济重点产业”，2024年国务院《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》进一步细化“技术攻关、平台建设、安全保障”三大任务；技术端，5G-A、AI大模型、边缘计算等技术与工业场景深度融合，催生低时延、高可靠、广连接的新型工业互联网体系；市场端，制造业企业对降本增效、柔性生产的需求持续释放，工业数据要素价值加速显现在此背景下，工业互联网行业不仅是推动中国制造业高质量发展的“硬支撑”，更成为资本市场关注的“新蓝海”本报告将从行业现状、驱动因素、细分赛道、投资逻辑及风险等维度，系统分析2025年工业互联网行业的投资机遇，为投资者提供专业参考

二、行业基础工业互联网发展现状与核心趋势

（一）行业规模持续扩张，结构优化特征显著经过十余年发展，中国工业互联网已从概念落地进入规模化应用阶段据中国信通院《中国工业互联网发展白皮书（2024年）》，第1页共12页2024年我国工业互联网平台市场规模达1200亿元，同比增长

28.6%；工业APP数量突破80万个，连接工业设备超80亿台（套），较2020年分别增长120%、150%从结构看，平台层、数据层、网络层、安全层协同发展，其中平台层（工业互联网平台）占比约35%，数据层（工业软件、数据服务）占比约28%，网络层（工业通信、边缘计算）占比约22%，安全层（工业安全）占比约15%，呈现“平台为核、数据为基、网络为脉、安全为盾”的产业生态从企业格局看，行业呈现“头部引领、中小企业加速跟进”的特点头部平台企业如树根互联（根云平台）、海尔卡奥斯、用友精智等，凭借先发优势和场景积累，已实现跨行业跨领域覆盖，2024年头部平台连接设备数占比超60%；同时，垂直领域平台（如三一重工根云、徐工汉云）聚焦细分行业，在工程机械、装备制造等领域形成差异化优势

（二）核心趋势技术融合、平台化、生态化加速演进技术融合驱动“智能+工业”深度渗透5G、AI、边缘计算、数字孪生等技术与工业场景的融合进入深水区2024年，我国5G在工业领域的渗透率达32%，工业边缘计算节点部署超50万个，AI工业质检、预测性维护等解决方案落地案例超

1.2万例，推动生产效率提升15%-20%例如，在汽车制造领域，某头部车企通过5G+MEC+AI视觉检测系统，将车身缺陷识别率从92%提升至

99.8%，年降本超2000万元平台化成为工业互联网发展核心形态工业互联网平台从“工具”向“生态”升级，逐步形成“设备连接-数据汇聚-应用开发-价值服务”的闭环2024年，头部平台平均支持10万级以上工业APP开发，开放API接口超1000个，服务企业超第2页共12页100万家，其中中小企业占比达65%例如，树根互联“根云平台”通过开放设备管理、数据分析、业务协同等模块，帮助中小企业快速实现数字化转型，平台服务中小企业的平均ROI达1:

4.2生态化协同构建产业发展新动能工业互联网不再是单一企业的“独角戏”，而是政府、企业、科研机构、产业链上下游协同的“合唱”2024年，我国工业互联网产业联盟成员超2000家，涵盖设备商、软件商、运营商、服务商等全产业链主体；同时，跨行业平台（如国家工业互联网大数据中心）与地方产业集群深度合作，推动“产业大脑”建设，例如长三角工业互联网一体化发展示范区已建成12个行业级“产业大脑”，赋能区域制造业协同效率提升25%

三、驱动因素政策、技术、市场三重引擎共振

（一）政策驱动国家战略引领与产业政策密集落地政策是工业互联网发展的“压舱石”从国家层面看，“十四五”规划、《中国制造2025》、《数字中国建设整体布局规划》等顶层设计持续为行业定向；2024年，国务院《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》明确支持工业互联网平台建设，对符合条件的项目给予税收减免、专项补贴；工信部《工业互联网创新发展行动计划（2025-2027年）》提出“到2027年工业互联网平台应用普及率超50%”的目标，2025年作为承上启下的关键节点，政策红利将持续释放地方层面，各省市加速出台配套政策例如，广东省2024年发布《广东省工业互联网高质量发展三年行动计划（2025-2027年）》，提出建设50个跨行业跨领域工业互联网平台，培育100家细分领域“专精特新”企业；江苏省设立100亿元工业互联网发展基金，重点支持第3页共12页技术研发与场景应用政策的持续加码，为行业提供了稳定的发展环境，也为企业创造了更多市场机会

（二）技术驱动底层技术突破与场景融合加速技术是工业互联网发展的“发动机”5G-A、6G、AI大模型、工业软件等技术的突破，正在重构工业互联网的底层能力5G-A与工业通信技术升级5G-A的“双连接”“无源物联网”等技术，解决了工业场景下低时延、高可靠的通信需求2024年，我国5G工业模组出货量达1200万片，同比增长45%，覆盖汽车制造、新能源、航空航天等16个重点行业；同时，工业以太网（Profinet、EtherCAT）、时间敏感网络（TSN）等技术普及，推动工业网络带宽提升至10Gbps，端到端时延降至1毫秒以内AI大模型赋能工业决策工业大模型从“实验室”走向“生产线”，在工艺优化、质量检测、设备运维等场景落地例如，百度“文心一言工业版”已应用于某重型机械企业，通过分析设备振动数据和工艺参数，将产品合格率提升3%；商汤科技“日日新”工业大模型在光伏行业实现硅片缺陷检测，识别准确率达

99.5%，年减少损失超1亿元工业软件国产化加速在政策支持和市场需求驱动下，工业软件国产化率从2020年的15%提升至2024年的35%，CAD、CAE、MES等核心软件国产替代加速例如，中望软件2024年工业软件营收增长68%，国产CAD市场份额提升至18%；宝信软件MDC系统在钢铁行业市占率超40%，打破国外厂商垄断

（三）市场驱动制造业升级需求与数据价值释放第4页共12页市场是工业互联网发展的“试金石”随着制造业面临“降本增效、柔性生产、绿色转型”的压力，企业对工业互联网的需求从“被动接受”转向“主动投入”降本增效需求凸显2024年，我国规上工业企业每百元营业收入中的成本为

84.5元，同比下降

0.8元，其中制造企业通过工业互联网优化供应链、提升设备利用率，平均降本10%-15%例如，某电子代工厂通过工业互联网平台实现生产数据实时监控，设备停机时间减少30%，年节省成本超5000万元数据要素价值释放工业数据作为新型生产要素，其价值在数据资产入表、数据交易等政策推动下加速显现2024年，我国工业数据交易额达280亿元，同比增长52%；某汽车企业通过数据资产化评估，将生产数据估值

1.2亿元，获得银行贷款8000万元细分行业需求分化不同行业因技术基础、资金实力差异，工业互联网渗透率呈现分化高端装备制造、汽车、电子等行业渗透率超40%，而化工、建材等传统行业渗透率不足20%，但随着技术下沉和成本下降，传统行业将成为未来增长的“蓝海”

四、细分赛道核心领域的投资机遇与龙头企业分析工业互联网产业链长、覆盖广，不同细分领域的发展阶段、竞争格局差异显著本部分从“平台层、数据层、网络层、安全层”四大核心环节及重点应用场景，分析2025年的投资机遇

（一）平台层头部效应显著，垂直领域机会凸显工业互联网平台是行业的“操作系统”，连接设备、数据与应用，是价值创造的核心枢纽2025年，平台层将呈现“头部平台规模化、垂直平台专业化”的竞争格局第5页共12页头部跨行业平台具备全行业覆盖能力、技术壁垒高的头部平台将持续受益于政策倾斜和生态资源整合例如，树根互联“根云平台”已连接超1亿台设备，服务超100万家企业，在工程机械、新能源等领域形成差异化优势；海尔卡奥斯聚焦家电、化工等行业，2024年营收增长45%，客户复购率超80%垂直领域平台聚焦细分行业的平台因技术深耕和场景经验，更易实现“小而美”的增长例如，三一重工“根云平台”在工程机械领域市占率超60%，通过设备联网数据优化服务响应速度，售后服务收入增长35%；宝信软件“xIn³PaaS平台”在钢铁行业实现全流程数字化，帮助企业吨钢成本下降50元投资逻辑优先选择连接设备数、活跃用户数、营收增长率领先的头部平台，同时关注垂直领域平台在细分行业的渗透率和盈利能力

（二）数据层采集-处理-分析全链条价值释放数据层是工业互联网的“大脑”，涵盖工业数据采集、处理、分析工具，是实现数据价值的关键环节2025年，随着工业数据资产化加速，数据层将迎来爆发式增长工业数据采集传感器、数据网关是数据采集的“入口”，需求来自设备联网和数据上云2024年，我国工业传感器市场规模达680亿元，同比增长22%，预计2025年突破800亿元；汇川技术作为国内工业传感器龙头，2024年营收增长38%，工业传感器市占率提升至12%工业数据处理工业数据库、数据中台是数据处理的核心工具，国产化替代空间大例如，浪潮软件“天梭K1”工业数据库在能源、第6页共12页交通等领域市占率超15%，打破Oracle垄断；拓维信息“湘江工业数据中台”服务超5000家制造企业，帮助企业数据利用率提升40%工业数据分析与应用工业APP、AI算法是数据价值落地的载体，市场规模持续扩大2024年，我国工业APP数量超80万个，同比增长30%，其中预测性维护、工艺优化类APP占比超40%；用友网络“精智工业APP商城”入驻开发者超5000人，年交易额超10亿元投资逻辑关注具备技术壁垒（如自主知识产权、核心算法）和行业经验（如头部客户案例）的企业，优先选择与平台层深度协同的数据分析工具商

（三）网络层5G+工业通信技术普及，边缘计算成关键网络层是工业互联网的“血管”，负责设备互联和数据传输，2025年5G、边缘计算、工业以太网等技术的普及将驱动网络层市场增长工业5G通信设备5G工业终端（模组、基站、交换机）需求爆发，2024年市场规模达320亿元，同比增长50%；华为、中兴、爱立信等企业主导市场，其中华为5G工业交换机市占率超30%；三旺通信作为国内边缘计算网关龙头，2024年营收增长42%，工业以太网交换机市占率提升至18%边缘计算节点边缘计算解决工业场景低时延需求，2024年我国工业边缘计算节点部署超50万个，预计2025年达80万个；研华科技、映翰通等企业在边缘计算网关、边缘服务器领域技术领先，2024年营收增速超35%投资逻辑关注具备通信技术研发能力（如5G-A、TSN）和行业定制化服务能力的企业，优先选择与头部平台合作紧密的网络设备商第7页共12页

（四）安全层数据安全与合规需求驱动，国产化加速安全层是工业互联网的“防火墙”，随着工业数据价值提升和安全事件频发，安全需求从“被动合规”转向“主动防护”工业网络安全工业防火墙、入侵检测系统（IDS）、虚拟专用网络（VPN）等需求增长，2024年市场规模达280亿元，同比增长25%；奇安信、启明星辰等网络安全龙头加速布局工业场景，2024年工业安全业务营收增长超40%工业数据安全数据脱敏、隐私计算、数据备份等技术需求凸显，2024年工业数据安全市场规模达150亿元，同比增长38%；安恒信息“明御工业数据安全平台”在能源、金融等领域落地超200个项目，2024年营收增长55%工业控制系统安全针对PLC、DCS等工业控制系统的攻击事件增多，安全需求从“外围防护”转向“内生安全”；中孚信息“工业控制系统安全防护系统”在国防、电力等领域市占率超20%，2024年营收增长48%投资逻辑关注具备工业场景理解能力和自主可控技术的安全企业，优先选择在数据安全、工控安全领域有核心竞争力的龙头

（五）重点应用场景智能制造、智慧能源、智慧交通工业互联网的价值最终通过具体应用场景落地，2025年智能制造、智慧能源、智慧交通等场景将成为增长主力智能制造离散制造（汽车、电子）和流程制造（化工、钢铁）均有高渗透率空间，2024年市场规模超500亿元，同比增长32%；先导智能“智能制造整体解决方案”在动力电池行业市占率超40%，2024年营收增长52%第8页共12页智慧能源能源行业数字化转型加速，2024年工业互联网在能源领域市场规模达380亿元，同比增长28%；金智科技“智慧电网调度系统”在国家电网、南方电网落地超100个项目，2024年营收增长35%智慧交通物流、港口等场景对效率提升需求迫切，2024年市场规模达220亿元，同比增长30%；海康威视“智慧港口解决方案”在全球30多个国家落地，2024年相关业务营收增长45%

五、投资逻辑与标的选择从企业竞争力到财务指标投资工业互联网行业，需从行业特性出发，结合企业竞争力、财务健康度、市场定位等多维度筛选标的

（一）核心竞争力技术壁垒与行业壁垒技术壁垒工业互联网是技术密集型行业，研发投入占比高、专利积累多的企业更具优势例如，树根互联累计申请专利超1500项，核心算法团队超500人；华为云工业互联网平台拥有5G-A、AI大模型等底层技术专利超3000项行业壁垒工业互联网客户粘性强，项目周期长，具备行业经验和头部客户案例的企业更易胜出例如，宝信软件深耕钢铁行业20年，服务超200家钢铁企业，市占率超40%；海尔卡奥斯在化工、家电等行业有500+标杆项目，客户复购率超80%

（二）财务健康度营收增长与盈利稳定性营收增长率2025年行业增速预计达25%-30%，选择营收增速超30%的企业更具成长性例如，汇川技术2024年营收增长38%，工业互联网业务占比提升至25%；三旺通信2024年营收增长42%，工业以太网交换机业务增速超50%第9页共12页毛利率与研发费用率高毛利率体现产品竞争力，高研发费用率保障技术迭代能力例如，工业软件企业毛利率普遍超60%，宝信软件毛利率达45%，研发费用率超10%；工业互联网平台企业毛利率约30%-40%，树根互联毛利率达35%，研发投入占比超15%现金流与订单情况关注经营性现金流净额与新签合同额，判断企业盈利能力和增长可持续性例如，中望软件2024年经营性现金流净额达12亿元，同比增长50%；拓维信息2024年新签工业互联网合同额超50亿元，同比增长60%

（三）市场定位头部效应与细分龙头头部平台企业平台层具备网络效应，头部企业将持续抢占市场份额，优先关注连接设备数、活跃用户数领先的企业细分领域龙头在数据采集、工业软件、网络设备等细分领域，具备技术优势和客户资源的企业将受益于行业增长，例如工业传感器龙头汇川技术、工业APP龙头用友网络、工业安全龙头奇安信

六、风险提示机遇背后的挑战与应对尽管工业互联网行业前景广阔，但投资需警惕以下风险

（一）技术落地周期长，场景适配难度大工业场景复杂多样，不同行业、不同企业的需求差异大，技术落地周期往往长于预期例如，AI大模型在工业质检中的应用，需经过数据标注、算法训练、现场调试等环节，平均周期超6个月，部分项目因场景适配问题导致交付延期，影响企业现金流

（二）行业标准不统一，数据孤岛依然存在工业互联网涉及多主体协同，目前行业标准（如数据格式、接口协议）尚未完全统一，企业间数据难以互通，形成“数据孤岛”例第10页共12页如，不同品牌的工业机器人数据接口不兼容，导致数据采集效率低，增加企业使用成本

（三）数据安全合规风险加剧随着《数据安全法》《个人信息保护法》等政策实施，工业数据安全合规要求趋严，企业面临数据泄露、数据滥用等风险2024年，某汽车企业因数据安全漏洞导致10万+车辆数据泄露，被监管部门处罚2000万元，类似事件可能增加企业合规成本

（四）市场竞争加剧，价格战风险显现工业互联网行业参与者增多，尤其在中低端市场，价格竞争激烈例如，部分中小型工业软件企业为争夺客户，降低报价，导致毛利率下滑，甚至出现亏损

七、结论2025年投资展望与策略建议

（一）行业展望2025年将迎来加速发展期综合政策、技术、市场驱动因素，2025年工业互联网行业将进入“量质齐升”的加速发展期平台层头部效应巩固，数据层、网络层、安全层技术突破加速，传统行业渗透率提升，细分赛道龙头企业将持续受益预计2025年我国工业互联网平台市场规模将突破1500亿元，数据层市场规模超400亿元，行业整体增速达25%以上

（二）投资策略聚焦细分赛道龙头，长期布局技术壁垒优先关注平台层龙头如树根互联（根云平台）、海尔卡奥斯、用友精智，这些企业具备全行业覆盖能力和生态整合能力，将受益于平台化趋势重点布局技术壁垒高的细分领域工业数据采集（汇川技术）、工业软件（中望软件）、工业安全（奇安信）等领域技术壁垒高，国产化替代空间大，长期增长确定性强第11页共12页关注垂直行业解决方案商在智能制造、智慧能源、智慧交通等场景落地能力强的企业，如先导智能（智能制造）、金智科技（智慧能源），将受益于行业需求分化

（三）风险应对理性评估，长期持有投资者需警惕技术落地风险、数据安全风险和市场竞争风险，避免短期投机；建议采用“长期持有+动态跟踪”策略，持续关注企业技术迭代能力、客户拓展情况和财务健康度，在行业波动中把握优质标的的布局机会结语从“数字工厂”到“智能工厂”，从“制造大国”到“制造强国”，工业互联网不仅是技术的革新，更是制造业高质量发展的“必答题”2025年，在政策、技术、市场的多重驱动下，工业互联网行业正迎来历史性的投资机遇对于投资者而言，唯有立足行业本质，聚焦核心赛道，理性评估风险，方能在浪潮中把握先机，分享行业增长红利（全文约4800字）第12页共12页。