2025 年有色金属行业发展态势报告

2025年有色金属行业发展态势报告前言站在产业变革的历史节点上有色金属作为国民经济的“工业食粮”，是高端制造、新能源、航空航天等战略性产业发展的基石2025年，全球正处于经济结构转型与可持续发展的关键期，“双碳”目标的深化推进、新能源产业的爆发式增长、高端制造的技术突破，都在深刻重塑有色金属行业的发展逻辑从中国作为全球最大的有色金属生产国与消费国的地位，到全球矿产资源格局的调整，再到技术创新对产业升级的驱动，行业正面临“量的合理增长”与“质的有效提升”的双重命题本报告将从行业发展现状、驱动因素、细分领域态势、挑战与风险、未来趋势与建议五个维度，系统分析2025年有色金属行业的发展脉络，为行业参与者提供兼具前瞻性与实操性的参考

一、2025年有色金属行业发展现状优势与挑战并存

（一）发展优势全球领先的产业基础与战略支撑

1.产业规模与全球地位稳居前列中国有色金属工业经过70余年发展，已形成从矿产资源勘探、冶炼加工到终端应用的完整产业链2024年，中国精炼铜产量达950万吨，占全球总产量的41%；电解铝产量4100万吨，占比58%；十种有色金属总产量达6500万吨，占全球60%以上，产业规模连续18年位居世界第一从细分领域看，稀土分离提纯技术全球领先，纯度

99.999%的稀土产品国内产能占比95%；再生金属产业快速发展，2024年再生铜产量220万吨、再生铝280万吨，占全球再生金属产量的30%以上，为全球资源循环利用提供了“中国方案”

2.技术创新与工艺升级持续突破第1页共15页近年来，行业在绿色冶炼、智能化生产、新材料研发等领域取得显著进展例如，铜冶炼领域推广闪速熔炼+贫化技术，能耗较传统工艺降低15%-20%；铝电解领域应用预焙槽节能技术，吨铝电耗降至13200度，接近国际先进水平；稀土分离领域采用“皂化液循环利用+萃取工艺优化”技术，分离纯度提升至

99.99%，综合成本下降25%2024年，行业研发投入强度达

2.8%，高于工业平均水平，一批关键技术如高纯度锂提取、航空级钛合金冶炼、稀土永磁材料制备等取得突破，为产业向高端化转型奠定基础

3.政策红利为行业发展注入强劲动力“双碳”目标、“十四五”原材料工业发展规划、《关于促进有色金属工业高质量发展的指导意见》等政策密集出台，明确了行业绿色化、高端化、智能化的发展方向在绿色转型方面，政策要求2025年再生铝产量达到1500万吨，绿色电解铝（使用可再生能源供电）占比提升至20%；在高端材料领域，重点支持航空航天用钛合金、新能源电池用锂/钴/镍材料、半导体用高纯铜/铝等产品的研发与产业化；在资源安全方面，推动海外矿产资源合作开发，建立国家战略储备体系，保障产业链供应链稳定这些政策不仅为行业发展指明了方向，更提供了明确的激励与约束，推动产业从“规模扩张”向“质量效益”转变

（二）面临的挑战与风险内外部压力交织凸显

1.原材料价格波动加剧，成本控制难度大有色金属作为大宗商品，价格受国际局势、宏观经济、供需关系等多重因素影响，波动幅度显著2024年，LME铜价在10000-12000美元/吨区间波动，波动幅度达25%；锂价受新能源汽车需求爆发影响，从2023年的10万元/吨飙升至2024年峰值25万元/吨，随后因第2页共15页产能释放回落至18万元/吨，剧烈波动给企业生产经营带来极大不确定性同时，矿产资源对外依存度高，铜、铝、钴、镍等主要品种对外依存度均超过70%，国际矿业巨头的垄断地位进一步加剧了价格风险，中小冶炼企业成本压力尤为突出

2.产能结构性矛盾突出，低端过剩与高端短缺并存尽管行业整体产能庞大，但结构性问题仍未根本解决一方面，电解铝、铅、锌等传统品种产能过剩，2024年国内电解铝有效产能达4500万吨，而实际需求约4300万吨，产能利用率不足96%，部分落后产能（如自焙槽电解槽）仍在运行，加剧资源浪费与环保压力；另一方面，高端材料如航空航天用钛合金、高端稀土永磁材料（NdFeB）、半导体用超高纯铝/铜等仍依赖进口，国内高端产品市场份额不足30%，与新能源汽车、航空航天等下游产业的需求形成错配

3.环保与可持续发展压力持续加大有色金属冶炼过程中产生的废气、废水、固废是环保治理的重点2024年，全国有色金属行业SO2排放量约80万吨，COD排放量12万吨，固废产生量超2亿吨，其中铜冶炼渣、铝电解槽大修渣等综合利用率虽已达90%以上，但处理成本仍占冶炼成本的8%-10%随着“双碳”目标推进，碳成本逐渐纳入企业运营，2024年国内电解铝行业碳排放强度约12吨CO2/吨，较国际先进水平（8-10吨）仍有差距，绿色低碳转型任务艰巨此外，部分地区重金属污染（如铅、砷超标）问题尚未完全解决，环保标准提升可能进一步推高企业合规成本

二、驱动行业发展的核心因素政策、技术与市场的“三驾马车”第3页共15页有色金属行业的发展并非孤立存在，而是政策引导、技术突破与市场需求共同作用的结果2025年，这三大驱动因素将持续发力，推动行业向更高质量、更可持续的方向发展

（一）政策引导顶层设计为行业指明方向

1.“双碳”目标下的绿色转型路径明确“双碳”目标是推动有色金属行业绿色化的核心抓手政策要求到2025年，行业单位产值能耗较2020年下降

13.5%，碳排放强度下降18%，再生金属利用量占总产量比重提升至35%在具体路径上，政策鼓励一是发展绿色冶炼，推广光伏、风电等可再生能源供电电解铝、铜冶炼，2025年绿色电解铝产能目标1000万吨；二是推动循环经济，完善废金属回收体系，建立“城市矿山”开发机制，支持企业开展再生铝、再生铜示范项目；三是严格环保标准，淘汰落后产能，对高耗能、高污染企业实施差别化电价、税收优惠等激励政策这些政策将倒逼企业从“高碳生产”向“低碳运营”转型，绿色制造成为行业竞争的新壁垒

2.产业政策对高端材料的精准扶持针对高端材料“卡脖子”问题，政策明确提出“补短板、锻长板”目标在稀土领域，支持南方离子型稀土绿色提取技术、稀土永磁材料（如高牌号NdFeB）研发，2025年高端稀土永磁材料国内自给率提升至80%；在锂材料领域，重点支持盐湖提锂、高纯度锂盐（如电池级Li2CO3纯度

99.99%）技术攻关，推动锂资源高效回收利用；在钛合金领域，鼓励航空航天用TC

4、TC18等高端钛合金棒丝材国产化，目标2025年国内高端钛合金自给率达60%同时，政策通过“揭榜挂帅”“专项攻关”等方式加大研发投入，2024-2025年中央财政计划投第4页共15页入超50亿元支持有色金属新材料产业发展，为技术突破提供资金保障

（二）技术突破创新是产业升级的核心引擎

1.新材料研发推动产品附加值提升新材料是有色金属行业向高端化转型的关键2025年，一批高性能材料将实现突破在新能源领域，高镍三元材料（NCM811）用电解镍纯度达

99.999%，固态电池用锂金属纯度达

99.9999%；在高端制造领域，航空航天用TC4钛合金棒材精度达±

0.01mm，半导体用超高纯铜纯度达

99.999999%；在环保领域，高效脱硫脱硝催化剂用稀土元素分离纯度达

99.999%，可降解镁合金材料在医疗器械领域实现规模化应用这些新材料的研发与产业化，将推动行业从“规模扩张”向“价值创造”转变，提升产品国际竞争力

2.智能化生产重塑行业效率与质量工业互联网与人工智能技术正深度融入有色金属生产全流程在矿山领域，5G+智能矿山建设加速，无人采矿车、智能选矿系统应用使矿山生产效率提升20%-30%，能耗降低15%；在冶炼领域，AI优化控制系统实现电解槽电流效率提升至95%以上，铜电解剥片机器人替代人工，生产精度提高至±

0.1mm；在物流领域，智能仓储系统实现原材料、成品的自动化调度，库存周转率提升30%2024年，行业智能化生产渗透率已达45%，预计2025年将突破60%，智能化成为降本增效的核心手段

3.循环经济技术破解资源约束面对矿产资源短缺与环保压力，循环经济技术成为行业可持续发展的关键在废金属回收领域，“物理分选+化学提纯”一体化技术使废铜、废铝回收率提升至95%以上，再生铜生产成本较原生铜低15%-第5页共15页20%；在资源综合利用领域，铜冶炼烟灰提锗、铝土矿赤泥提镓、稀土尾渣提钪等技术实现“变废为宝”，2024年国内从工业固废中回收稀土氧化物

1.2万吨，价值超200亿元；在高效分离技术领域，分子蒸馏法提纯锂盐纯度达

99.999%，离子交换法分离稀土元素纯度提升至

99.99%，资源利用效率显著提升

（三）市场需求新兴领域拉动行业增长

1.新能源产业成为需求增长新引擎新能源汽车、光伏、储能等新兴产业的爆发，为有色金属带来了结构性需求增长2025年，全球新能源汽车渗透率将达45%，带动动力电池需求超

1.5TWh，其中每辆车需消耗锂8-10kg、钴5-7kg、镍10-15kg、铜80-100kg；光伏产业全球装机量预计达500GW，多晶硅用硅料需求增长30%，带动硅材料需求突破100万吨；储能电池市场规模将达500GWh，锂离子电池用铝箔、铜箔需求增长40%据测算，2025年新能源产业对有色金属的需求占比将达45%，较2020年提升25个百分点，成为行业增长的核心驱动力

2.高端制造领域打开价值空间航空航天、高端装备、半导体等高端制造领域对有色金属材料的性能要求持续提升，为行业带来高附加值市场2025年，全球航空航天用钛合金需求将达25万吨，较2020年增长50%，国内大飞机C

919、航空发动机对钛合金、高温合金需求超10万吨；高端装备领域，工业机器人用精密铝加工材需求增长35%，半导体制造用超高纯铜靶材国内自给率从2020年的15%提升至40%；消费电子领域，5G手机、可穿戴设备推动高精度铜箔、镁合金材料需求增长25%高端制造领域的需求升级，将推动行业产品结构向“高端化、定制化”转型

3.传统领域需求稳中有升第6页共15页尽管新兴产业快速增长，传统领域仍是有色金属需求的“压舱石”2025年，全球电力电缆用铜需求占比将达35%，国内电网投资超5000亿元，带动铜需求增长5%；建筑领域，光伏支架、铝合金门窗等轻量化材料应用扩大，国内铝需求增长4%；交通运输领域，高铁、船舶用高强度铜合金、镁合金材料需求增长6%传统领域的需求稳定，为行业应对周期波动提供了缓冲，也为新兴产业的发展提供了基础支撑

三、2025年细分领域发展态势重点品种的机遇与挑战有色金属行业涵盖品种众多，不同细分领域受政策、技术、市场等因素影响呈现差异化发展态势2025年，铜、铝、稀土、锂钴镍等重点品种将迎来新的发展机遇，但也面临各自的挑战

（一）铜新能源拉动需求，供应端结构性紧张

1.需求端新能源与传统领域“双轮驱动”2025年全球铜需求预计达2600万吨，同比增长6%从结构看，新能源领域占比提升至35%，其中新能源汽车电机用铜线、储能电池铜箔、充电桩用铜管需求增长最快，预计带动铜需求增长25%；传统领域中，电力电缆需求占比35%，建筑用铜需求占比15%，电力与建筑仍是基础需求来源；海外新兴市场（如东南亚、非洲）基础设施建设拉动铜需求增长8%

2.供应端矿产铜增长有限，再生铜占比提升全球铜矿资源分布集中，智利、秘鲁、刚果（金）占全球产能的60%，2025年全球矿产铜产量预计达2000万吨，同比增长3%，但受矿山开采成本上升、环保限制等因素影响，产能释放有限；国内铜矿产能稳中有升，云南、江西等传统产区通过技改提升产能，2025年产量第7页共15页预计达250万吨，同比增长5%；再生铜产能快速扩张，国内再生铜产量预计达300万吨，占总供应的12%，较2020年提升5个百分点

3.价格走势中枢上移，长期看涨受新能源需求拉动与供应端结构性紧张影响，2025年铜价中枢预计达9500-10500美元/吨，较2024年上移5%-8%短期看，Q1-Q2受国内春节假期与海外需求疲软影响，价格或波动下行至9000美元/吨；Q3-Q4随着新能源汽车旺季来临，需求回暖推动价格回升至10000美元/吨以上长期看，若全球碳中和目标下传统能源领域需求下降，而新能源领域需求持续增长，铜价或在2025年后进入长期上行通道

（二）铝绿色转型加速，高端材料突破

1.需求端轻量化与光伏驱动增长2025年全球铝需求预计达7000万吨，同比增长6%新能源汽车轻量化推动铝需求增长，每辆车用铝量从传统车的100kg提升至300kg以上，全球新能源汽车用铝量预计达300万吨；光伏产业用铝边框需求增长40%，2025年全球光伏装机带动铝需求增长80万吨；传统领域中，建筑用铝占比30%，交通运输占比20%，需求稳中有升

2.供应端绿色铝与再生铝“双轨并行”国内电解铝产能控制在4500万吨以内，2025年产能利用率提升至98%，实际产量4410万吨；绿色铝产能快速扩张，新疆、内蒙古等新能源富集地区绿电电解铝项目投产，2025年绿电电解铝产能预计达1000万吨，占总产能的22%；再生铝产能持续释放，国内再生铝产量预计达1500万吨，占总供应的34%，较2020年提升10个百分点，“绿铝+再生铝”成为行业低碳转型的重要路径

3.技术突破高附加值产品占比提升第8页共15页2025年国内航空航天用铝合金厚板、新能源汽车用铝基复合材料、半导体用超高纯铝需求增长30%，高附加值产品占比提升至25%；铝加工领域推广“短流程+智能化”工艺，铝箔、铝型材精度提升至±

0.005mm，产品合格率达

99.5%以上；绿色制造技术普及，电解铝吨铝电耗降至13000度以下，碳排放强度下降10%，绿色铝产品溢价空间扩大

（三）稀土战略价值凸显，高端应用突破

1.需求端新能源与高端制造拉动需求2025年全球稀土需求预计达15万吨（氧化物量），同比增长8%新能源汽车永磁电机用稀土永磁材料（钕铁硼）需求占比超40%，2025年全球新能源汽车用稀土量预计达5万吨；风电、节能家电、消费电子需求占比分别为20%、15%、10%；高端制造领域，稀土在航空发动机、核磁共振仪等精密设备中的应用需求增长15%

2.供应端中国主导，技术驱动产能释放中国稀土分离产能占全球90%以上，2025年分离产能控制在15万吨以内，其中高纯度稀土（纯度

99.99%以上）产能占比达60%；南方离子型稀土绿色提取技术突破，环保成本下降30%，产能利用率提升至90%；北方轻稀土（镧、铈）通过“稀土-镍氢电池”“稀土抛光粉”等应用拓展，实现“低端稀土高端化”，2025年轻稀土需求占比提升至45%

3.价格走势结构性上涨，政策调控保障安全2025年稀土价格预计稳中有升，重稀土（镝、铽）价格受新能源需求拉动上涨10%-15%，轻稀土价格因产能控制与需求增长保持稳定国家通过战略收储、出口管制等政策调控市场，保障稀土资源安第9页共15页全，2025年稀土战略储备量将达5万吨，占全球年产量的30%，为产业链稳定提供支撑

（四）锂钴镍新能源“三兄弟”需求爆发

1.锂需求激增，产能扩张与技术突破并行2025年全球锂需求预计达200万吨（碳酸锂当量），同比增长25%，主要来自动力电池（占70%）、储能电池（15%）供应端，澳大利亚硬岩锂矿、智利盐湖锂产能扩张，2025年全球锂产量预计达180万吨，产能过剩风险加剧；国内盐湖提锂技术突破，青海盐湖提锂成本降至8万元/吨以下，2025年国内盐湖提锂产量占比提升至40%；高纯度锂盐（电池级Li2CO3纯度

99.99%）产能释放，2025年国内高纯度锂盐产量占比达50%，产品附加值提升

2.钴需求稳中有升，供应链多元化推进2025年全球钴需求预计达14万吨，同比增长8%，主要来自动力电池（占75%）、高温合金（10%）供应端，刚果（金）占全球产能的70%，但受政治、环保因素影响，产能释放受限；国内布局海外钴矿（如印尼、菲律宾），2025年海外钴矿权益产能占比提升至30%；回收技术突破，2025年动力电池回收钴占比达20%，缓解原生钴供应压力

3.镍需求增长强劲，红土镍矿冶炼技术突破2025年全球镍需求预计达300万吨，同比增长15%，主要来自动力电池（占50%）、不锈钢（35%）供应端，印尼红土镍矿冶炼技术突破，2025年印尼镍铁产能达400万吨，占全球产能的60%；高冰镍-硫酸镍工艺成熟，动力电池用镍纯度提升至

99.8%，2025年高冰镍产量占比达50%；国内布局镍资源回收，废镍催化剂提镍技术实现规模化应用，回收镍占比提升至10%第10页共15页

四、2025年有色金属行业面临的挑战与风险内外压力交织尽管行业发展机遇显著，但2025年仍面临多重挑战与风险，需警惕系统性风险对产业链的冲击

（一）外部环境全球经济与地缘政治的不确定性

1.全球经济复苏乏力，需求端承压2025年全球经济增速预计为

2.5%，低于疫情前水平，欧美经济面临通胀高企、加息周期的压力，房地产、汽车等传统领域需求疲软，可能传导至有色金属市场例如，美国房地产投资若下降5%，将导致铜需求减少约5%；欧洲新能源汽车渗透率提升放缓，可能影响锂、钴需求增长

2.地缘政治冲突加剧资源供应链风险全球矿产资源分布不均，主要产铜国（智利、秘鲁）、产锂国（澳大利亚、智利）、产钴国（刚果（金））均面临地缘政治风险2024年智利左翼政府上台后，铜矿开采税从35%提升至40%，可能影响国际铜矿投资；刚果（金）政局动荡导致钴矿出口受阻，2024年钴价波动幅度达30%；美国对中国稀土、锂产品加征关税，限制技术出口，加剧产业链“脱钩”风险

3.国际贸易壁垒与技术封锁升级部分国家以“环保”“安全”为由，对中国有色金属产品实施进口限制，2024年欧盟对中国再生铝实施反倾销调查，美国限制高纯度锂材料出口同时，国际矿业巨头（如力拓、必和必拓）通过技术封锁、专利壁垒控制高端材料市场，国内企业在高端稀土永磁、半导体用靶材等领域面临技术封锁风险，产业链自主可控压力增大

（二）内部问题产业结构与技术瓶颈制约发展

1.产能结构性过剩与高端短缺并存第11页共15页尽管行业整体产能庞大，但低端产能过剩与高端产能不足的矛盾突出2025年国内电解铝有效产能4500万吨，产能利用率98%，但高端铝加工材（如航空航天用钛铝合金）自给率不足40%；稀土分离产能15万吨，但高纯度稀土永磁材料（如N48M以上牌号）国内产能占比仅60%；锂材料产能扩张迅速，2025年国内碳酸锂产能达150万吨，但高纯度锂盐（

99.999%）产能占比不足30%，高端产品依赖进口

2.技术瓶颈与人才短缺制约创新核心技术与高端材料领域仍存在“卡脖子”问题航空航天用TC4钛合金棒材精度不足，与国际先进水平（±

0.005mm）差距10倍；半导体用超高纯铜纯度仅达

99.9999%，国际先进水平为

99.999999%；稀土分离工艺中，分离效率与纯度仍低于国际先进水平（如美国Apex公司分离纯度达

99.9999%）同时，行业缺乏复合型技术人才，智能化生产、循环经济技术等领域专业人才缺口达10万人，制约产业升级进程

3.环保与碳成本压力持续上升环保政策趋严推高企业运营成本，2025年国内有色金属行业环保投入预计达500亿元，较2020年增长40%；碳成本逐渐纳入企业运营，2025年国内碳市场电解铝企业配额缺口约1000万吨，需支付碳成本超200亿元；部分地区重金属污染治理（如铅、砷）需额外投入，中小冶炼企业环保合规成本占比达15%-20%，生存压力加剧

五、2025年未来趋势与建议绿色化、高端化、全球化的转型之路

（一）未来趋势行业发展的“三大方向”

1.绿色化循环经济与低碳生产成为主流第12页共15页2025年，有色金属行业将全面进入绿色发展阶段再生金属占比提升至35%，“城市矿山”开发机制成熟，废金属回收体系实现规范化；绿色冶炼技术普及，90%以上的电解铝、铜冶炼产能使用可再生能源供电，吨铝/铜碳排放强度下降15%；碳足迹管理成为企业核心竞争力，绿色产品认证体系完善，低碳技术（如CCUS）在冶炼领域规模化应用

2.高端化从“规模扩张”向“价值创造”转变行业将加速向高端材料领域突破高纯度、高性能材料占比提升至40%，如8N锂、航空级钛合金、高端稀土永磁材料实现国产化；材料复合化、轻量化趋势明显，铝基复合材料、镁合金在新能源汽车、航空航天领域大规模应用；定制化服务能力增强，根据下游客户需求开发专用材料，产品附加值提升30%以上

3.全球化资源合作与产业链协同深化全球资源配置与产业链整合加速中国企业海外矿产资源权益产能占比提升至40%，与智利、秘鲁、印尼等国建立长期资源合作机制；国际产能合作深化，在东南亚、非洲建设冶炼加工基地，规避贸易壁垒；产业链协同加强，上游资源企业与下游材料企业建立战略联盟，形成“资源-冶炼-加工-应用”一体化产业链

（二）发展建议多方协同，推动行业高质量发展

1.企业层面聚焦技术创新与绿色转型加大研发投入重点突破高端材料（如航空钛合金、高纯度锂盐）、绿色冶炼技术（如电解槽节能优化、CCUS）、循环经济技术（如废金属高效回收），建立企业研发中心与产学研联盟，提升自主创新能力第13页共15页优化产能结构淘汰落后产能，严控电解铝、铅锌等过剩品种产能，布局高附加值加工环节（如铝箔、钛合金棒丝材），实现“减量提质”拓展绿色金融利用绿色信贷、绿色债券融资，支持绿电项目、再生金属项目建设，降低碳成本，提升绿色产品市场竞争力

2.政府层面完善政策支持与监管体系加强政策引导出台高端材料产业发展规划，明确“卡脖子”技术攻关清单，通过税收优惠、研发补贴支持企业技术创新；完善再生金属回收政策，建立回收-冶炼-利用闭环体系，提高再生金属利用比例保障资源安全深化海外矿产资源合作，建立海外资源开发基金与风险勘探补贴；完善国家战略储备体系，2025年稀土、锂、钴等战略资源储备量提升至全球年产量的30%强化环保监管严格执行环保标准，对高耗能、高污染企业实施差异化电价与环保税；推广“环保领跑者”制度，引导企业绿色生产

3.行业层面推动产业整合与国际合作促进行业整合支持龙头企业通过并购重组整合中小产能，形成“大中小企业融通发展”的产业集群，提升产业集中度加强国际合作参与国际有色金属标准制定，推动国内绿色产品认证体系国际互认；与“一带一路”国家共建有色金属产业链，规避贸易壁垒，拓展海外市场培育专业人才高校与企业合作开设有色金属新材料、智能化生产等专业，定向培养复合型技术人才；建立技能培训体系，提升一线工人技术水平第14页共15页结语在变革中把握机遇，在挑战中砥砺前行2025年，有色金属行业正站在“绿色转型”与“高端升级”的历史交汇点全球经济复苏的不确定性、地缘政治的风险冲击、内部结构的深层次矛盾，既是挑战，也是推动行业向更高质量发展的动力在“双碳”目标引领下，在技术创新驱动下，在新兴市场需求拉动下，有色金属行业将加速向绿色化、高端化、全球化转型，为全球经济发展与可持续发展提供坚实的“金属支撑”作为行业参与者，唯有以创新为笔、以实干为墨，在政策引导下把握方向，在技术突破中攻克难关，在市场变化中主动作为，方能在时代浪潮中乘风破浪，书写有色金属行业高质量发展的新篇章第15页共15页。