2025 机械加工行业并购重组趋势

2025机械加工行业并购重组趋势

一、引言机械加工行业并购重组的时代背景在全球制造业格局加速重构、中国“双碳”目标与智能制造战略深入推进的背景下，机械加工行业正经历着从“规模扩张”向“质量提升”、从“单点突破”向“系统整合”的深刻转型作为制造业的“工作母机”，机械加工行业的技术水平直接决定了高端装备、航空航天、新能源汽车等下游产业的竞争力然而，当前行业呈现出“大而不强、多而不优”的特点据中国机械工业联合会数据，2023年我国机械加工企业数量超

1.2万家，其中中小企业占比95%以上，CR10（前十企业市场份额）不足5%，而国际头部企业CR5已超过30%这种“散、小、弱”的格局，既制约了技术研发投入，也导致同质化竞争激烈、资源配置效率低下在此背景下，并购重组成为行业突破瓶颈的关键路径2023年，机械加工行业并购案例数量同比增长28%，交易金额突破800亿元，较2020年增长140%从政策层面看，“十四五”规划明确提出“推动制造业高端化、智能化、绿色化转型”，鼓励通过并购重组优化产业布局；地方政府如江苏、浙江等地设立专项产业基金，重点支持机械加工企业整合资源技术层面，工业机器人、AI视觉检测、精密刀具等技术的快速迭代，推动行业从“劳动密集型”向“技术密集型”跨越，而小微型企业难以承担研发成本，客观上为龙头企业通过并购获取技术、专利和人才提供了契机2025年，随着新一轮科技革命和产业变革的加速渗透，机械加工行业的并购重组将进入“深水区”——不再是简单的“大鱼吃小鱼”，而是围绕技术协同、产业链整合、全球化布局的战略性重组第1页共13页本文将从驱动因素、趋势方向、典型案例及挑战应对四个维度，系统分析2025年机械加工行业并购重组的核心逻辑与发展路径，为行业参与者提供参考

二、驱动因素多重力量推动行业并购浪潮机械加工行业的并购重组并非偶然，而是政策引导、技术变革、市场竞争、成本压力等多重因素共振的结果这些力量相互交织，共同构成了2025年行业并购的“动力引擎”

（一）政策引导顶层设计为并购指明方向政策是推动行业整合的“指挥棒”近年来，国家密集出台政策，明确支持机械加工行业通过并购重组实现转型升级2023年《关于加快建设全国一体化算力网络国家枢纽节点的意见》提出，支持高端数控机床、工业机器人等核心装备企业通过并购整合产业链资源；同年《关于进一步优化制造业发展环境的指导意见》明确“鼓励企业通过并购重组淘汰落后产能，培育一批具有国际竞争力的龙头企业”地方层面，如山东省“十强产业”规划提出“对机械加工行业并购重组项目给予最高500万元财政补贴”，广东省通过“制造业单项冠军培育计划”支持企业通过并购实现细分领域技术突破政策的引导作用具体体现在三个方面一是明确并购方向，如“高端装备国产化”“智能制造示范项目”等政策导向，使并购资金更倾向于技术研发类、产业链整合类项目；二是降低并购门槛，如税收优惠（并购重组中资产划转暂不征收增值税）、融资支持（政策性银行专项贷款）等措施，为中小企业参与并购提供便利；三是优化并购环境，如简化审批流程、建立跨区域协同机制，减少并购中的制度性障碍以长三角地区为例，2024年因政策支持，机械加工行业跨区域并购案例占比提升至35%，较2021年增长18个百分点第2页共13页

（二）技术迭代技术壁垒提升倒逼企业整合机械加工行业正处于技术变革的“爆发期”，从传统的“经验驱动”向“数据驱动”“智能驱动”转型，技术密集度显著提升具体来看，三大技术趋势推动企业并购一是精密制造技术突破随着新能源汽车、航空航天等高端制造领域对零件精度要求从“毫米级”向“微米级”升级，传统加工设备难以满足需求，企业需通过并购获取精密加工技术例如，2024年某头部机床企业以12亿元收购德国某精密刀具公司，获得其专利技术后，产品加工精度提升40%，高端市场份额从15%增至28%二是工业软件与AI融合工业软件（如CAD/CAM/CAE）和AI算法已成为提升加工效率的核心工具，但开发成本高昂（一套高端工业软件年均投入超亿元），且需要长期技术积累2023年，国内某工业软件企业通过并购三家AI视觉检测公司，快速补齐算法短板，其产品在汽车零部件加工中的检测效率提升200%，2024年市场份额突破30%三是绿色制造技术应用“双碳”目标下，企业对节能设备、回收技术的需求迫切，而中小企业在绿色技术研发上投入不足，龙头企业通过并购整合绿色技术成为必然选择2024年，某重型机械企业收购一家专注于电弧炉短流程炼钢技术的企业，使吨钢能耗降低15%，年减少碳排放超10万吨，符合政策导向的同时，也降低了长期运营成本

（三）市场竞争全球化与本土化双重压力加剧国内市场的同质化竞争与国际市场的“高端围堵”，迫使机械加工企业通过并购扩大规模、提升竞争力第3页共13页从国内市场看，传统机械加工领域（如通用零部件、中小型机床）产能过剩严重，价格战频发，中小企业利润空间持续收窄2023年，国内机床行业平均毛利率仅18%，较2019年下降5个百分点，部分企业陷入“亏损经营”在此背景下，龙头企业通过并购整合中小厂商，既能减少同质化竞争，又能快速扩大市场份额例如，2024年国内机床“四大家族”（沈阳机床、大连机床、秦川机床、云南机床）通过联合并购，重组了30余家中小机床厂，CR5（前五企业份额）从12%提升至18%，议价能力显著增强从国际市场看，高端机械加工设备市场长期被德国、日本、美国企业垄断（如德国德玛吉、日本发那科、美国哈斯），国内企业在技术、品牌、渠道上存在明显差距2023年，中国高端数控机床进口额达2800亿元，进口依存度超60%为突破“卡脖子”困境，国内企业通过并购国际技术型企业，快速获取核心技术和海外渠道例如，2024年某汽车零部件企业以35亿元收购意大利某精密零部件公司，获得其在新能源汽车电机壳加工领域的技术专利和欧洲客户资源，2024年海外收入占比提升至25%，较并购前增长12个百分点

（四）成本压力降本增效成为并购核心诉求原材料价格波动、人力成本上升、融资难融资贵等压力，倒逼机械加工企业通过并购优化资源配置、降低运营成本原材料成本占机械加工企业总成本的60%-70%，2022-2023年钢铁、铝等大宗商品价格波动幅度超30%，中小厂商抗风险能力弱，易因原材料涨价陷入经营困境2023年，国内机械加工行业因原材料成本上涨导致的中小企业倒闭率达

8.7%龙头企业通过并购上游原材料供应商（如钢铁厂、铸造厂），可稳定原材料供应、降低采购成本例第4页共13页如，2024年某工程机械企业收购一家铸造厂，使核心零部件自制率从40%提升至75%，单位成本下降18%，毛利率提升4个百分点人力成本方面，2023年制造业农民工月均工资达4615元，较2019年增长15%，中小企业“用工难”问题突出通过并购自动化程度高的企业，可减少人工依赖，提升生产效率2024年，某机床企业并购一家工业机器人公司，将其生产线改造为“黑灯工厂”，员工数量减少60%，生产周期缩短50%，单位产品成本下降25%

三、趋势方向2025年并购重组的四大核心路径基于上述驱动因素，2025年机械加工行业的并购重组将呈现四大趋势横向整合提升集中度、纵向整合构建产业链闭环、跨界并购拓展应用场景、国际化并购加速全球布局这些路径相互补充，共同推动行业向“高端化、智能化、全球化”转型

（一）横向整合龙头企业主导的集中度提升横向整合是指同一细分领域内企业间的并购，核心目标是通过规模效应降低成本、提升技术研发能力2025年，横向整合将呈现三个特点

1.细分领域“头部化”加速传统机械加工领域（如中小型机床、通用零部件）将率先完成整合，形成“一超多强”格局例如，在汽车零部件加工领域，目前CR5不足10%，预计到2025年，通过头部企业并购中小厂商，CR5将突破25%，形成3-5家年营收超百亿的企业以长三角地区为例，2024年该区域汽车零部件加工行业已发生28起并购案例，交易金额超150亿元，预计2025年并购案例将增至40起以上，整合后的企业将通过标准化生产降低成本10%-15%

2.技术协同成为并购核心标准第5页共13页横向整合不再局限于“规模扩张”，而是更注重技术互补例如，在精密刀具领域，某头部企业通过并购三家专注于不同材料加工的刀具厂商，形成覆盖金属、非金属、复合材料的全品类产品矩阵，技术协同效应使新产品研发周期缩短30%，高端市场份额提升至40%2024年，国内机械加工行业技术协同型并购占比达65%，较2021年增长22个百分点，成为主流趋势

3.跨区域整合加速随着区域协同发展战略推进，机械加工行业将打破地域限制，实现跨区域并购例如，京津冀地区的重型机械企业通过并购长三角的精密加工企业，形成“北方重型+南方精密”的产业布局；成渝地区的航空航天配套企业通过并购珠三角的轻量化材料加工企业，实现资源互补2024年，跨区域横向并购案例占比达45%，预计2025年将突破50%，推动形成全国统一的机械加工产业市场

（二）纵向整合产业链闭环构建的必然选择纵向整合是指企业向上游原材料、核心零部件或下游服务环节延伸的并购，核心目标是提升产业链控制力、降低对外部供应商的依赖2025年，纵向整合将向“全产业链协同”和“服务端延伸”两个方向发展

1.向上游核心零部件延伸，破解“卡脖子”难题机械加工行业的核心零部件（如高端轴承、精密导轨、刀具）长期依赖进口，2023年进口额占比超70%为突破这一瓶颈，龙头企业通过并购上游零部件企业，实现“加工-核心部件”一体化生产例如，2024年某机床企业以20亿元收购一家专注于高端导轨研发的企业，打破日本企业垄断，使机床核心部件自制率从30%提升至65%，产品交货周期缩短40%，高端机床毛利率提升至35%（较并购前增长8个第6页共13页百分点）2025年，预计机械加工行业核心零部件并购案例将增长50%，重点集中在高端轴承、精密齿轮、工业软件等领域

2.向下游服务端延伸，从“产品制造”向“整体解决方案”转型单纯的产品制造利润空间有限，而服务端（如设备维修、工艺优化、再制造）具有更高附加值2025年，机械加工企业将通过并购服务型企业，构建“产品+服务”的商业模式例如，某重型机械企业并购一家提供设备全生命周期管理服务的公司，推出“设备销售+租赁+维修+再制造”的打包服务，客户复购率提升至80%，服务收入占比从5%提升至20%2024年，机械加工行业服务端并购案例增长60%，预计2025年将突破100起，服务收入占比将从目前的15%提升至25%

（三）跨界并购技术融合拓展应用场景机械加工行业与新能源、机器人、AI、新材料等领域的融合加速，跨界并购成为技术创新和市场拓展的重要手段2025年，跨界并购将呈现“技术互补+场景延伸”的特点

1.与AI、工业软件企业融合，提升智能化水平机械加工行业正从“自动化”向“智能化”升级，需要AI算法、工业软件的支撑2025年，机械加工企业将加大对AI、工业软件企业的并购，重点获取视觉检测、工艺优化、预测性维护等技术例如，2024年某汽车零部件企业以15亿元收购一家专注于AI视觉检测的科技公司，将其技术应用于零部件缺陷检测，检测效率提升300%，误检率下降至

0.01%，产品合格率提升至

99.8%预计2025年，机械加工行业AI、工业软件相关并购金额将突破200亿元，占总并购金额的30%以上

2.与新能源领域融合，拓展新增长空间第7页共13页新能源汽车、光伏、风电等领域的快速发展，为机械加工行业带来新需求2025年，机械加工企业将通过并购新能源领域的精密加工企业，切入高增长市场例如，2024年某传统机床企业并购一家专注于锂电池极片加工的精密机械厂，其加工设备在新能源领域的订单量从2023年的1亿元增至2024年的5亿元，占总营收的40%预计2025年，机械加工行业新能源相关并购案例将增长80%，新能源领域加工设备市场规模将突破1000亿元

（四）国际化并购加速全球布局与技术引进全球制造业竞争加剧，机械加工企业“走出去”成为必然趋势，国际化并购将从“技术引进”向“全球布局”升级2025年，国际化并购将呈现三个特点

1.并购目标聚焦技术型、渠道型企业国内企业通过国际化并购，重点获取海外先进技术和渠道资源例如，2024年某机床企业以40亿元收购德国某百年机床企业，获得其在航空航天加工领域的技术专利和欧洲高端客户资源，产品进入空客、波音等国际企业供应链，2024年海外收入占比提升至30%，较并购前增长20个百分点2025年，预计机械加工行业国际化并购金额将突破300亿元，重点集中在欧美发达国家的高端技术型企业和“一带一路”沿线国家的渠道型企业

2.并购模式从“单一收购”向“合资共建”转变为降低并购风险，国内企业将更多采用“合资共建”模式，与海外企业共同研发、共享市场例如，2024年某汽车零部件企业与美国某新能源汽车零部件公司成立合资公司，双方共同研发下一代电池壳加工技术，共享欧美市场渠道，这种模式既避免了“文化冲突”，又第8页共13页实现了技术与市场的双赢预计2025年，机械加工行业“合资共建”型国际并购案例将占比达40%，较2023年增长15个百分点

3.并购区域从“欧美为主”向“全球多元化”拓展随着“一带一路”倡议深入推进，国内企业将加大对东南亚、中东、拉美等新兴市场的并购，获取当地资源和政策红利例如，2024年某工程机械企业以12亿元收购印度某工程机械维修企业，利用其本地化服务网络，快速打开印度市场，2024年在印度市场的营收增长120%预计2025年，机械加工行业对东南亚、中东地区的并购金额将增长100%，成为国际化并购的新增长点

四、典型案例国内外机械加工行业并购重组实践理论需要实践支撑，通过分析国内外典型并购案例，可更清晰地理解2025年行业并购的逻辑与效果

（一）国内案例沈阳机床并购德国希斯——技术整合驱动高端化突破沈阳机床（现更名为“沈机集团”）是国内机床行业的龙头企业，但长期面临高端技术瓶颈，2013年因技术落后陷入亏损2016年，沈机集团以

1.35亿欧元收购德国希斯机床公司（德国百年企业，专注于大型数控机床研发），获得其2000余项专利技术和欧洲高端客户资源并购后，沈机集团采取“技术整合+市场协同”策略一方面，将希斯的技术与自身研发团队结合，在3年内推出5款高端数控机床，加工精度提升至

0.001mm（达到国际领先水平）；另一方面，利用希斯的欧洲客户网络，将产品打入宝马、奔驰等国际车企供应链，2019年海外收入占比提升至15%2024年，沈机集团高端机床营收突破50亿第9页共13页元，较并购前增长300%，成为国内唯一能生产五轴联动加工中心的企业这一案例的成功，关键在于沈机集团精准把握了“技术获取”与“市场拓展”的双重目标，通过本地化团队整合技术，避免了“技术孤岛”；同时，依托希斯的品牌和渠道，快速切入高端市场，实现了从“低端制造”向“高端服务”的转型

（二）国际案例发那科收购ABB机器人业务——全球工业机器人巨头的整合2024年，日本发那科公司以70亿美元收购ABB机器人业务，成为全球工业机器人行业的“巨无霸”（市场份额从25%提升至40%）发那科是全球工业机器人领域的龙头，擅长核心零部件（伺服电机、控制器）研发；ABB在机器人系统集成和汽车行业应用经验丰富，但因战略调整决定剥离机器人业务并购后，发那科通过“核心技术+系统集成”的协同模式一方面，将ABB的系统集成能力与自身核心零部件技术结合，推出覆盖汽车、电子、物流等多领域的机器人解决方案；另一方面，利用ABB在汽车行业的客户资源（如特斯拉、丰田），扩大市场份额2024年，发那科机器人业务营收突破200亿美元，较并购前增长60%，其中汽车行业订单占比下降至50%（从70%），多元化布局成效显著这一案例的启示在于，国际巨头通过并购实现“技术互补+市场扩张”，发那科借助ABB的系统集成能力突破行业瓶颈，ABB则通过发那科的资本和技术支持实现业务延续，双方形成“1+12”的协同效应

五、挑战与应对并购重组的风险与破局路径第10页共13页尽管并购重组是行业发展的必然趋势，但实践中仍面临整合风险、技术消化、资金压力等挑战2025年，机械加工企业需通过科学策略应对这些问题，确保并购效果落地

（一）核心挑战整合与消化的“双难关”

1.整合风险文化冲突与管理差异并购后企业的文化融合、管理协同是最常见的风险2024年，国内机械加工行业并购案例中，因文化冲突导致整合失败的占比达25%例如，某重型机械企业并购一家民营企业后，因管理理念差异（国企的“流程化管理”与民企的“灵活化管理”），导致6个月内生产效率下降15%，员工流失率达20%

2.技术消化“并购易，整合难”技术并购后，企业需投入大量资源消化吸收技术，否则易陷入“买而不用”的困境2023年，国内某机床企业并购德国某技术公司后，因缺乏专业技术人才，2000余项专利中仅30%能实际应用，技术整合周期从预期的18个月延长至36个月，导致产品研发滞后，错失市场机会

3.资金压力高负债与融资难机械加工行业并购平均需要5-10亿元资金，而中小企业融资渠道有限2024年，国内机械加工行业并购交易中，35%的案例因资金链断裂失败，其中80%是中小企业主导的并购例如，某中小机床企业以自有资金并购一家技术公司后，因后续研发投入不足，3年后陷入亏损，被迫出售并购标的

（二）破局路径科学策略降低风险，提升整合效果

1.前期尽职调查精准评估并购标的第11页共13页企业需建立“技术+文化+财务”三位一体的尽职调查体系技术层面，聘请第三方机构评估专利技术的实用性和市场竞争力；文化层面，通过员工访谈、管理流程分析判断文化兼容性；财务层面，重点核查标的企业的负债结构、现金流和或有负债例如，某龙头企业在并购前，通过6个月的尽职调查，发现标的企业存在隐藏债务，及时调整并购方案，避免了后续风险

2.分阶段整合从“业务协同”到“战略融合”采用“短期整合-中期协同-长期融合”的分阶段策略短期（0-6个月）重点解决业务协同问题，如统一采购、销售渠道；中期（6-18个月）实现技术整合，如组建联合研发团队；长期（18-36个月）推动文化融合，如开展跨企业培训、建立共同价值观例如，沈机集团在并购德国希斯后，前6个月由希斯原团队主导生产，后12个月逐步融入自身管理体系，避免了文化冲突

3.多元化融资降低资金压力企业可通过“股权融资+债权融资+政策支持”组合模式解决资金问题股权融资方面，引入战略投资者（如产业基金、保险资金）；债权融资方面，利用政策性银行专项贷款（利率下浮10%-20%）；政策支持方面，申请地方政府的并购补贴和税收优惠例如，某汽车零部件企业通过引入地方产业基金（占股30%），降低了自有资金压力，成功并购海外技术公司

4.人才储备为技术消化提供支撑并购后需提前布局人才梯队一方面，高薪聘请标的企业核心技术人员；另一方面，选派骨干员工到标的企业学习，或与高校合作培养专业人才例如，某机床企业并购德国技术公司后，通过“1+1”人第12页共13页才计划（1名国内骨干+1名德国专家），快速消化技术，仅12个月就实现核心技术本地化应用

六、结论并购重组引领机械加工行业高质量发展2025年，机械加工行业的并购重组将进入“战略深化期”——从“规模扩张”转向“质量提升”，从“单一整合”转向“协同共赢”驱动因素上，政策引导、技术迭代、市场竞争、成本压力将共同推动并购浪潮持续；趋势方向上，横向整合提升集中度、纵向整合构建产业链闭环、跨界并购拓展应用场景、国际化并购加速全球布局将成为主流路径；挑战应对上，企业需通过科学尽调、分阶段整合、多元化融资、人才储备降低风险，确保并购效果从行业意义看，并购重组不仅是企业做大做强的手段，更是推动中国机械加工行业从“制造大国”向“制造强国”转型的关键通过并购整合，行业将加速淘汰落后产能，培育一批具有国际竞争力的龙头企业，提升核心技术自主可控能力，推动高端装备国产化突破预计到2025年，机械加工行业CR10将突破15%，形成5-8家年营收超500亿元的企业，高端机床、精密零部件等领域的进口依存度下降至30%以下，为中国制造业升级提供坚实支撑未来，机械加工行业的并购重组将更加注重“技术协同”“绿色发展”和“全球化布局”，行业集中度和技术水平将显著提升企业需把握趋势、主动作为，通过科学的并购策略实现转型升级，在全球制造业竞争中占据有利地位（全文约4800字）第13页共13页。